Markedsutsikter: Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel

1. Markedsutsikter:Begrenset produksjonsvekst og sterk etterspørsel Frank Asche Solstrand, 17.03.11

2. Introduksjon • Laksenæringen er en syklisk næring • 2010 var et historisk godt år for næringen

3. Introduksjon • Laksenæringen er en syklisk næring • 2010 var et historisk godt år for næringen • Kan da 2011 bli bra?

4. Introduksjon • Laksenæringen er en syklisk næring • 2010 var et historisk godt år for næringen • Kan da 2011 bli bra? • Ja, om ikke annet fordi det tar tid å komme ned fra toppen • Markedsutsiktene er også gode i et lenger perspektiv

5. Introduksjon • Markedsutviklingen bestemmes av to hovedfaktorer • Lakseproduksjonen • Etterspørselen etter laks • I tillegg ”tilpasses” markedet hvert enkelt land gjennom valutautviklingen

6. Lakseproduksjonen øker igjen • Høye priser og god lønnsomhet er markedets signal om at det vil ha mer av et produkt • Norge og Chile står (fremdeles) for over 75% av lakseproduksjonen • Og Norge er blitt stadig viktigere de siste 10 år • De andre produsentenes kvantum nådde en topp i 2003, og nærmet seg dette nivået igjen i 2010

7. Lakseproduksjonen øker igjen • Høye priser og god lønnsomhet er markedets signal om at det vil ha mer av et produkt • Norge og Chile står (fremdeles) for over 75% av lakseproduksjonen • Og Norge er blitt stadig viktigere de siste 10 år • De andre produsentenes kvantum nådde en topp i 2003, og nærmet seg dette nivået igjen i 2010 • Hva som skjer i Norge og Chile er det viktigste for produksjonsutviklingen

8. Global produksjon av atlantisk laks, 1980-2011

9. Global produksjon av atlantisk laks, 1980-2011

10. Lakseproduksjonen øker igjen • Verdens lakseproduksjonen sank i 2008 og 2009 etter en foreløbig topp i 2008 • I 2011 er den forventet å øke med ca 6% til et nytt toppnivå på over 1.5millioner tonn • 90k tonn fordelt med ca 20k i Norge og 50k i Chile • Dette er lavere enn hva som ble predikert for et år siden • Norsk vekst er lavere • Og Chile vokser noe saktere • Men det er en tendens til at produksjonsmodeller underestimerer veksten når lønnsomheten er god

11. Lenger sikt • Den manglende produksjonskapasiteten som har ført til høye priser de siste årene, vil etter alt å dømme vedvare i flere år selv om en nå ser en økning i produksjonen • Chile kommer tilbake? • Og hvis de øker produksjonen for fort, så får de fort sykdomsproblemer igjen (double dip) • Norge øker neste år, men produksjonskapasitet med dagens konsesjoner og MTB er mest sannsynlig ikke mye over 1.2 mill tonn • Teknologiutvikling? Større smolt? • Skotter og Færøyene hadde historiske topper i 2003 • Kanada • Tilbudssiden vil mest sannsynlig være stram i flere år fremmover

12. Etterspørselen øker • Etterspørselen er hvor mye laks konsumentene er villig til å kjøpe til forskjellige priser • Isolert sett vil alltid en reduksjon i prisen øke konsumet • Effekten modifiseres imidlertid av prisutvikling for andre produkter og preferanser • Laksnæringen har fått en betydelig drahjelp av en økende etterspørsel

13. Etterspørselsvekst, globalt

14. Etterspørselsveksten varierer mellom regioner

15. Etterspørselsvekst • Årlig etterspørselsvekst har de siste 10 årene vært i gjennomsnitt 11% • Dette er mer enn produksjonsveksten, og forklarer hvorfor prisen har økt • Etterspørselen øker fordi en finner nye geografiske markeder, som Brasil, og fordi laks tilbys konsumentene i stadig flere produktformer • Videreforedlerne i Europa er blant laksenæringens beste venner

16. Norsk eksportpris og produksjonskost (2010=1) og global produksjon

17. Norsk eksportpris og produksjonskost (2010=1) og global produksjon

18. Norsk eksportpris og produksjonskost (2010=1) og global produksjon

19. Valuta

20. Valuta

21. Valuta

22. Valuta • Kronen vil om noe mest sannsynlig styrke seg i forhold til de fleste valutaer. Effekten i forhold til Euro vil være begrenset, men det vil justere lakeprisen målt i kroner noe ned • En Euro som har styrket seg mot Dollar og Yen fører til at en større del av produksjonen sendes til EU • Hvis naturkatastrofen i Japan får stor nok påvirkning på resten av verden vil små valutaer som kronen kunne svekkes i 2011

23. Laksenæringen er syklisk • Det tar tid fra en beslutter å produsere en laks til den er klar for markedet • Som andre næringer med en lignende struktur er det syklisk lønnsomhet • Kaffe, hvete, olje, skipsfart • Toppene på syklene har brukt å være kortvarige, med den nåværende som et klart untak

24. Gjennomsnittlig ukentlig laksepris, 2000-2010

25. NOS laksepris

26. Den nåværende sykelen er unik • Langvarig • Prisen høsten 2010 var mye høyere enn normalt • Prisen i 2011 er så langt svært høy • Hovedårsaken til denne sykelen er en fortsatt sterk vekst i etterspørselen, produsksjonssvikt i Chile og begrenset produksjonsvekst i Norge • Alt tyder på at denne situasjonen vil vedvare

27. Konklusjoner • Markedsutsiktene er fremdeles svært positive på kort og mellomlang sikt • Den viktigste driveren på mellomlang sikt er begrenset produksjonsvekst • Chile • Norge • Andre • God lønnsomhet på kort og mellomlang sikt • På litt lenger sikt vil en slik situasjon ødlegge laksens konkurranseevne og derigjennom næringen

28. Konklusjoner • På kort sikt tar Hardangerforskriften vekk regionens mulighet til å være konkurransedyktig • Hardanger blir som Irland

29. Konklusjoner • På kort sikt tar Hardangerforskriften vekk regionens mulighet til å være konkurransedyktig • Hardanger blir som Irland • Gjør tilsvarende reguleringer det for hele laksenæringens konkurranseevne på lenger sikt?