treasury transfer a oce ov n zdroj n.
Download
Skip this Video
Download Presentation
Treasury, transfer a oceňování zdrojů

Loading in 2 Seconds...

play fullscreen
1 / 13

Treasury, transfer a oceňování zdrojů - PowerPoint PPT Presentation


  • 93 Views
  • Uploaded on

Treasury, transfer a oceňování zdrojů. Ekonomika a finanční řízení bank a finančních institucí 1 3. ročník – zimní semestr Přednáška 8 – 2005/6. Obsah . O pakování Koncept měření tvorby hodnoty Typy kapitálu Dekompozice zisku Účel oceňování vnitřních zdrojů Treasury Role treasury

loader
I am the owner, or an agent authorized to act on behalf of the owner, of the copyrighted work described.
capcha
Download Presentation

PowerPoint Slideshow about 'Treasury, transfer a oceňování zdrojů' - unity


Download Now An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Presentation Transcript
treasury transfer a oce ov n zdroj

Treasury, transfer a oceňování zdrojů

Ekonomika a finanční řízení bank a finančních institucí 1

3. ročník – zimní semestr

Přednáška 8 – 2005/6

obsah
Obsah
  • Opakování
    • Koncept měření tvorby hodnoty
    • Typy kapitálu
    • Dekompozice zisku
  • Účel oceňování vnitřních zdrojů
  • Treasury
    • Role treasury
    • Funkce treasury
  • Metody oceňování vnitřních zdrojů
  • Výnosová křivka
  • Vnitrobankovní výnosová křivka
  • Vybrané pojmy
  • Shrnutí

EBF 1/8 -Treasury, transfer a oceňování zdrojů

koncept m en tvorby hodnoty
Koncept měření tvorby hodnoty

Tvorba hodnoty se měří v několika dimenzích

Oblast podnikání

Produkt

Distribuční kanál

Banka

Zákazník

Region

V každé dimenzi se měří dva ukazatele:- rizikově upravená návratnost ve srovnání s náklady na kapitál

  • objem zisku / hotovosti ve srovnání se ziskem / hotovostí požadovanými akcionářem

Uvedený koncept měření hodnoty v uvedených dimenzích:

  • zohledňuje cíle akcionáře / investora
  • je tržně orientovaný
  • bere v úvahu riziko
  • podporuje hodnocení jednotlivých oblastí podnikání (retail, corporate, …)

EBF 1/8 -Treasury, transfer a oceňování zdrojů

typy kapit lu
Typy kapitálu

Potřeba kapitálu

  • Vlastní zdroj
  • Solventnost
  • Pokrytí rizik, kterým banka čelí

Zdroje kapitálu

  • Základní kapitál
    • Akciový
    • Fondy, rezervy
  • Dodatkový kapitál
    • Dluhové nástroje, rezervy
    • Podřízený dluh

Typy kapitálu

Účetní kapitál

  • Účetní hodnota kapitálu

Tržní kapitalizace

  • Trhem stanovená hodnota akcií

Rizikový kapitál

  • Kapitál pro pokrytí rizik, kterým banka čelí (komplexní a specifický přístup)

Regulatorní kapitál

  • Kapitál požadovaný regulátorem pro pokrytí rizik (zjednodušený a zobecněný přístup)

Účel jednotlivých typů kapitálu:

  • Kolik má banka kapitálu z účetního hlediska? – Účetní kapitál
  • Jak je banka vnímána trhem? – Tržní kapitalizace
  • Jak je skutečně z ekonomického hlediska kapitál „zaměstnán“ pro oblasti podnikání? - Rizikový kapitál
  • Splňuje banka požadavky regulátora na výši kapitálu? – Regulatorní kapitál

EBF 1/8 -Treasury, transfer a oceňování zdrojů

dekompozice zisku 1
Dekompozice zisku (1)

Dekompozice zisku se provádí podle modelu:

ROE

Kapitálový

multiplikátor

x

ROA

Celková

úroková

marže

Celková

neúroková

marže

Celková

Ostatní

marže

Daňová

marže

+

+

-

Čistá

úroková

marže

Ukazatel

výnosových

aktiv

x

Čisté

úrokové

rozpětí

Zisk z čisté

úrokové

pozice

+

Prům.sazba

úročených

aktiv

-

Prům.sazba

úročených

pasiv

Čistá úrok.

pozice vztaž.

na úročená

aktiva

x

Průměrná

sazba

úročených

pasiv

EBF 1/8 -Treasury, transfer a oceňování zdrojů

el oce ov n vnit n ch zdroj
Účel oceňování vnitřních zdrojů

Banka centralizuje řízení redistribuce zdrojů mezi jednotlivými organizačními útvary z účelem:

  • Optimalizace využívání zdrojů za účelem maximalizace zisku
    • Nastavení limitní požadované výnosnosti zdrojů – sazba příležitosti (matched opportunity rate)
    • Usměrňování poboček při rozhodování o obchodních příležitostech
  • Vyhodnocování příspěvku k zisku jednotlivých organizačních útvarů
    • Získání údajů pro sledování výnosů podle
      • organizačních útvarů,
      • produktů,
      • segmentů trhu nebo klientů,
      • distribučních kanálů
  • Převzetí centrální odpovědnosti za řízení likvidity, úrokového a kursového rizika
    • Organizační útvary se nezabývají řízením svojí likvidity
    • Úrokové riziko a kursové riziko je řízeno specializovaným útvarem
    • Organizační útvary přispívají na pokrytí uvedených rizik formou „paušální platby“
  • Řízení struktury aktiv a pasiv na celobankovní úrovni
    • Vnitřní redistribuce zdrojů je centrálně řízena a oceňována na základě jednotné ceny aktiv a pasiv

Řízení a oceňování vnitřních zdrojů zajišťuje specializovaný útvar „treasury“

EBF 1/8 -Treasury, transfer a oceňování zdrojů

funkce treasury
Funkce TREASURY
  • Dvě hlavní funkce
    • Řízení aktiv a pasiv banky – řízení likvidity a zisk z úrokové marže a poplatků (banking book)
    • Obchodování na finančních trzích - obchodování s rizikem (trading book)
  • Různé modely organizačního uspořádání
    • Jednotný útvar „treasury“
    • Oddělení ALM a tradingu
  • Obchodní aktivity musí být odděleny od kontrolních i administrativních funkcí, včetně zázemí zpracování obchodů
  • Organizační struktura „trading room“ je uspořádaná buď

- na „klientský segment“ - (mezibankovní obchody, obchodování na účet klientů dalších hodnotových středisek, přímé obchodování s financemi klientů a obchodování vlastním jménem banky) anebo

- na tradiční funkcionální „sekce“ - FX / MM / Cenné papíry / Customer desk

  • Zásady a provozní limity jsou stanoveny výborem ALCO
  • Požadavky na informace pro řízení jsou absolutně kritické, včetně denního výkazu aktiv a pasiv podle funkcí treasury a podle klientských segmentů

Treasury

EBF 1/8 -Treasury, transfer a oceňování zdrojů

role treasury
Role „Treasury“

FINANČNÍ

TRH

ČERPÁNÍ

UMÍSŤOVÁNÍ

TRADING

TREASURY

ÚROKOVÉ RIZIKO

POBOČKA

POBOČKA

POBOČKA

POBOČKA

ÚVĚRY

VKLADY

KLIENTI

ÚČEL TREASURY:

  • Řízení aktiv a pasiv v bance
  • Centralizace řízení úrokového rizika
  • Obchodování na finančních trzích (pro banku i spekulativně)

EBF 1/8 -Treasury, transfer a oceňování zdrojů

metody oce ov n vnit n ch zdroj
Metody oceňování vnitřních zdrojů

Centralizované řízení redistribuce vnitřních zdrojů vyžaduje zavedení metod jejich oceňování

  • pool – zásobník peněžních zdrojů
    • různý počet podle splatností, měn
    • hrubá x čistá metoda = všechny zdroje x jen vyrovnávání vlastní bilance
  • jednoduchý pool – soustředěny všechny zdroje bez rozdílu splatností a měn
    • přeceňování
    • nepracuje s časovou hodnotou peněz
    • nemožnost měřit ziskovost konkrétních případů
  • vícenásobný pool – rozlišení z časového hlediska
    • krátko, středně, dlouho – dobé zdroje
    • měny
    • přeceňování

aktiva

pasiva

Krátkodobá

externí

Krátkodobá

externí

Krátkodobá

vnitrobankovní

Střednědobá

externí

Střednědobá

externí

aktiva

pasiva

Externí

aktiva

Externí

pasiva

Střednědobá

vnitrobankovní

Dlouhodobá

externí

Dlouhodobá

externí

Dlouhodobá

vnitrobankovní

Vnitro-

bankovní

zdroje

vícenásobný pool

Jednoduchý pool

EBF 1/8 -Treasury, transfer a oceňování zdrojů

v nosov k ivka
Výnosová křivka

EBF 1/8 -Treasury, transfer a oceňování zdrojů

vnitrobankovn v nosov k ivka

Sazba aktiva

klient

7

Sazba aktiv

pobočka

úrok

Spread aktiva

6

Spread z nesouladu

5

Sazba pasiva pobočka

Vnitrobankovní výnosová křivka

Spread pasiva

2

Sazba pasiva

klient

I

I

1

3

splatnost

Vnitrobankovní výnosová křivka

IFTP - vnitřní oceňování redistribuce zdrojů

  • redistribuce zdrojů v bance
  • centrála banky přebírá odpovědnost za řízení likvidity a úrokového rizika

EBF 1/8 -Treasury, transfer a oceňování zdrojů

vybran pojmy
Vybrané pojmy

Pojmy:

  • ALM
  • Trading
  • Banking book
  • Trading book
  • Treasury
  • Pool – jednoduchý, vícenásobný
  • Čistá a hrubá metoda vnitrobankovního přerozdělování
  • Časová hodnota peněz
  • Výnosová křivka
  • IFTP – Internal Funds Transfer Pricing
  • Opportunity rate
  • Spread – rozpětí
  • marže

EBF 1/8 -Treasury, transfer a oceňování zdrojů

shrnut
Shrnutí
  • Funkce a role Treasury musí vyhovovat závazným pravidlům obezřetnosti
  • Transfer – přerozdělování vnitřních zdrojů je nutné pro centralizaci řízení likvidity a úrokového rizika
  • Pro redistribuci zdrojů v bance je třeba zavést metody jejich oceňování
  • Výnosová křivka udává úrokový výnos podle splatnosti
  • Vnitřní výnosová křivka stanovuje ceny peněz pro redistribuci zdrojů mezi pobočkami a centrálním útvarem treasury

EBF 1/8 -Treasury, transfer a oceňování zdrojů