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Analyse financière

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Presentation Transcript

  1. Analyse financière L3 – LEA Céline Gainet Analyse Financière

  2. Modalités admnistratives • Mon email : gainet@ucla.edu • Réponds aux emails au fur et àmesure (jusqu’à 7 joursavantl’examen) • Les slides sont disponibles sur le site suivant : • analysefinanciere.over-blog.com Analyse Financière

  3. Analyse Financière Organisation du cours Analyse Financière

  4. Organisation du cours • Garder les mêmesplaces / Mettrevotre nom devantvous • Indiquervotrenumérod’étudiantdans la grille • Indiquervotrenom, prénom + email • Les résultatsserontdisponibles en ligne: analysefinanciere.over-blog.com 1 4 0 0 5 5 7 1 = Une à plusieurs bonne(s) réponse(s) possibles = Une seule bonne réponse possible Analyse Financière

  5. QCM QCM – 13 QUESTIONS - 10 MINUTES > Principe de rapidité 1 OU PLUSIEURS BONNES RÉPONSES POSSIBLES Attention moins 2 points automatiques à tous ceux qui rendent leur copie une fois que plus de 2 personnes discutent dans l’amphi Analyse Financière

  6. Organisation du cours • QCM et correction du QCM • Correction exercice • Outilscomptables : • Les stocks • L a répartition du bénéfice Analyse Financière

  7. Analyse Financière Correction du QCM Analyse Financière

  8. CORRECTION DU QCM • A la fin de la durée d’utilisation d’une immobilisation corporelle, initialement acquise pour 1000 euros et complètement amortie en 5 ans, la valeur brute est : • 1000 • 0 • 200 • Aucune de ces sommes Analyse Financière

  9. CORRECTION DU QCM • Vous possédez un immeuble acquis 4 000 000 euros et amorti à 50% de l’exercice 2012. Si à l’Actif du Bilan clôturé au 31 décembre 2012, on lit « valeur nette comptable de l’immeuble égale 4 000 000 euros », cela est : • Vrai • Faux Analyse Financière

  10. Correction du QCM • Lorsque vous vendez une immobilisation, vous faites une plus-value : • lorsque la valeur de cession est supérieure à la Valeur Nette Comptable (VNC) de l'immobilisation • lorsque la valeur de cession est supérieure au coût d’acquisition moins les amortissements • Lorsque la valeur de cession est supérieure au coût d’acquisition • Lorsque la valeur de cession est supérieure au montant total des amortissements Analyse Financière

  11. CORRECTION DU QCM • Quelles incidences ont les évènements suivants sur le compte de résultat et le bilan de votre entreprise : remboursement d’un emprunt à hauteur de 4000 euros et intérêt de 280 euros ? • Augmentation de l’Actif du Bilan à hauteur de 4280 euros • Diminution de l’Actif du Bilan à hauteur de 4280 euros • Augmentation du compte Banque à hauteur de 4280 euros • Diminution du compte Emprunt à hauteur de 4280 euros • Diminution du compte Emprunt à hauteur de 4000 euros • Diminution du Résultat à hauteur de 280 euros • Diminution du Résultat à hauteur de 4280 euros Analyse Financière

  12. Exercice Société EASY COMPTE DE RESULTAT BILAN 31 mars PASSIF ACTIF PRODUITS CHARGES Capital Fonds de comm. D+ C- D- C+ Achat de Marchandises Ventes de Marchandises D+ C- 15 000 C+ 35 000 D- 5 400 Installations D- Résultat D+ C- C+ 9 000 6 000 D+ Mat. de transports C- Achat de Fournitures 20 000 D+ C- D+ Mat. de bureau C- Emprunt D- C+ 3 000 Client WI D+ C- 4 000 20 000 2 000 D+ C- Entretien Banque C- D+ Dettes Fournisseurs 4 500 4 000 D- C+ 2 80 5 000 Intérêts D+ C- 5 400 Caisse C- D+ 2 80 D- 1 500 Dettes Sécurité S. C+ Analyse Financière 1 000

  13. CORRECTION DU QCM • Au 31 décembre d’une année N, une entreprise qui clôture ses comptes à cette date constate que l’ensemble de ses charges pour l’année sont égales à 6000 euros et l’ensemble de ses produits 10 000 euros. Vous en déduisez que : • L’entreprise a 4000 euros de trésorerie • L’entreprise a réalisé un bénéfice de 4000 euros • L’entreprise a augmenté son actif de 10 000 euros • L’entreprise a augmenté son actif de 4000 euros • L’entreprise a réalisé une perte de 6000 euros • Le résultat de l’entreprise pour l’année N est égal à 4000 euros • Le résultat de l’entreprise pour l’année N est égal à moins 4000 euros • Le résultat de l’entreprise pour l’année N est égal à 6000 euros • Le résultat de l’entreprise pour l’année N est égal à moins 6000 euros Analyse Financière

  14. Les provisions • Quels éléments ci-dessous sont susceptibles de représenter une provision pour risques et charges à répartir? • Terrain à côté duquel une autoroute est construite • Stock de marchandises démodées • Une créance sur un client en difficulté financière • Une action dont le cours de bourse a chuté • Une prévision pour grosses réparations • Un Procès en cours • Quels éléments ci-dessous sont susceptibles de représenter une provision dépréciation d’un élément d’actif? • Terrain à côté duquel une autoroute est construite • Stock de marchandises démodées • Une créance sur un client en difficulté financière • Une action dont le cours de bourse a chuté • Une prévision pour grosses réparations • Un Procès en cours Analyse Financière

  15. CORRECTION DU QCM • On enregistre une provision pour dépréciation d’un élément d’actif lorsque la dépréciation d’un actif est probable et irréversible • Vrai • Faux On enregistre une provision lorsque la dépréciation d’un actif est probable mais pas irréversible Analyse Financière

  16. Les provisions • Une provision pour dépréciation d’un élément d’actif : • Augmente les charges • Augmente le résultat • Diminue les produits • Diminue l’Actif • Diminue le Passif • Augmente le Passif • Augmente l’Actif Analyse Financière

  17. Exercice – Provision pour dépréciation d’un élément d’actif • Un stock de 50 000 euros a perdu environ 20% de sa valeur. Enregistrez la provision nécessaire. COMPTE DE RESULTAT BILAN ACTIF CHARGES PRODUITS PASSIF 681 – Dotations aux amortissements et provisions 37 – Stock de Matières Premières C+ D+ C- D+ C- D- 50 000 10 000 397 – Provisions pour dépréciation des stocks de marchandises D+ C- 10 000 512 - Banque D+ C- Analyse Financière 50 000

  18. Correction QCM • Une provision pour risques et charges : • Augmente les charges • Augmente le résultat • Diminue les produits • Diminue l’Actif • Diminue le Passif • Augmente le Passif • Augmente l’Actif Analyse Financière

  19. Exercice – Provision pour risques et charges à répartir • Nous sommes en litige et redoutons d’être condamné à verser une indemnité de l’ordre de 20000 euros. Enregistrez la provision nécessaire BILAN COMPTE DE RESULTAT ACTIF CHARGES PRODUITS PASSIF 15 – Provisions pour risques et charges 681 – Dotations aux amortissements et provisions C+ C+ D- D+ C- D+ C- D- 20 000 20 000 Analyse Financière

  20. Les provisions • Les provisions pour risques et charges à répartir constatent une baisse d’actif • Vrai • Faux Analyse Financière

  21. Les provisions • Une provision pour dépréciation d’un élément d’actif a un impact négatif sur la trésorerie de l’entreprise • Vrai • Faux • Une provision pour risques et charges à répartir a un impact négatif sur la trésorerie de l’entreprise • Vrai • Faux Analyse Financière

  22. Les provisions • On effectue une reprise sur provision lorsque lors d'un exercice ultérieur à celui où l'on a constitué une provision : • La perte est effective ou irréversible • La perte est probable • la provision doit être ré-estimée à la baisse • Aucune des réponses ci-dessus Analyse Financière

  23. Les provisions • Les reprises sur provision entraînent toujours: • une augmentation de l’Actif • Une diminution du Passif • Cela dépend Analyse Financière

  24. Exercice – Provision pour risques et charges à répartir BILAN COMPTE DE RESULTAT ACTIF CHARGES PRODUITS PASSIF 15 – Provisions pour risques et charges 397 – Provisions pour dépréciation de stocks 78 – Reprises sur Provisions C+ C+ D- D+ C- D+ C- D- 10 000 20 000 30 000 Analyse Financière

  25. Correction QCM • Cochez parmi la liste ci-dessous les éléments qui représentent des charges d’exploitation : • Achat de marchandises, achats de matières premières et autres approvisionnements • autres achats et charges externes • Impôts et taxes • salaires et charges sociales • dotations aux amortissements et aux provisions • Ventes de marchandises • Production vendue • Intérêts • Dividendes • Amendes Analyse Financière

  26. LE COMPTE DE RESULTAT • Les charges d’exploitation : • Valeurs des biens et services que l’entreprise a consommés pendant l’exercice pour produire et/ou vendre • Achat de marchandises, achats de matières premières et autres approvisionnements, • autres achats et charges externes, • Impôts et taxes, • salaires et charges sociales, • dotations aux amortissements et aux provisions • Les charges financières : • correspondent à la rémunération des prêteurs de l’entreprises (intérêts, etc.) • Les charges exceptionnelles : • Charges dont le caractère n’est pas courant • Dons de l’entreprise, amendes, etc. Analyse Financière

  27. Organisation du cours • QCM et correction du QCM • Correction exercice (Rappel des ratios) • Outilscomptables : • Les stocks • L a répartition du bénéfice Analyse Financière

  28. Outils comptables Quelques ratios Analyse Financière

  29. Quelques ratios • Ratios de rotation • Délai moyen de crédit clients = • Taux de rotation des stocks = - Rotation des actifs = Analyse Financière

  30. Quelques ratios • Ratios de rotation • Délai moyen de crédits clients = délai moyen d'encaissement des règlements des clients • Plus ce délai est important, plus il y a un risque de manque de trésorerie • Toujours exprimé en jours Délai moyen de crédits clients = (Créances clients TTC / Chiffre d'affaires TTC) x 360 Analyse Financière

  31. Quelques ratios • Ratios de rotation • Taux de rotation des stocks = nombre de fois où le stock a été renouvelé dans l’année (ou délai moyen de rotation du stock en jours si on inverse dénominateur et numérateur) • SI = stock initial (stock au début de l’exercice) • SF = stock final (stock en fin d’exercice) • On suppose une linéarité du niveau général des stocks entre les deux dates de début et de fin d’exercice, d’où : Stock Moyen = (SI + SF) / 2 Taux de rotation des stocks = Coût des marchandises vendues ou des matières premières consommées ou des produits finis vendus / Stock Moyen Avec : • Coût des marchandises vendues = SI de marchandises + Achat de Marchandises – SF de marchandises • Coût des MP consommées = SI des MP + Achat des MP – SF de MP • Coût de produits finis = SI de produits finis + Coût de production des produits finis – SF de produits finis Analyse Financière

  32. Quelques ratios • Ratios de rotation • Rotation des actifs = Chiffre d’affaires / Total bilan • Ce ratio permet d'apprécier la rotation des actifs • Le ratio est faible(<1) dans les secteurs qui nécessitent de lourds investissements et il est généralement très fort (>1) dans le secteur des services Analyse Financière

  33. Quelques ratios • Ratio de rentabilité • Ratio de marge nette = Résultat / CA • Ce ratio correspond au pourcentage de bénéfice net d’une entreprise par rapport au chiffre d’affaires qu’elle dégage • Il renseigne sur la profitabilité de l’entreprise, combien de bénéfice net génère un euro de ventes. • Idéalement, on voudrait que ce ratio soit le plus élevé possible puisque cela signifie qu'on retire le maximum de bénéfice de notre effort de ventes Analyse Financière

  34. Outils comptables Exercice d’application – IDENTIFICATION DE SECTEURS D’ACTIVITE Analyse Financière

  35. Exercice - Identification de secteurs d’activité • Vous disposez dans l’annexe 1 des bilans ramenés à une échelle commune (en %), et de ratios concernant 5 sociétés biens connues • Ces données ont été observées pour le même exercice comptable • Vous trouvez dans l’annexe 2, les noms et une description sommaire de ces sociétés • Servez vous de votre connaissance générale des affaires pour associer chacune des sociétés à un secteur d’activité Analyse Financière

  36. Analyse Financière

  37. Exercice - Identification de secteurs d’activité • Cas de la société A Analyse Financière

  38. Analyse Financière

  39. Exercice - Identification de secteurs d’activité • Cas de la société A • Importance relative de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (34,9) • Courte durée du crédit clients (14,0) • Fortement bénéficiaire (13,9) Analyse Financière

  40. Exercice - Identification de secteurs d’activité • Cas de la société B Analyse Financière

  41. Analyse Financière

  42. Exercice - Identification de secteurs d’activité • Cas de la société B • Importance des immobilisations corporelles (51,1) • Longue durée du crédit clients (86,7) Analyse Financière

  43. Exercice - Identification de secteurs d’activité • Cas de la société C Analyse Financière

  44. Analyse Financière

  45. Exercice - Identification de secteurs d’activité • Cas de la société C • Forte rotation des actifs (232) • Rotation rapide des stocks (9,1) • Très courte durée du crédit clients (4,4) Analyse Financière

  46. Exercice - Identification de secteurs d’activité • Cas de la société D Analyse Financière

  47. Analyse Financière

  48. Exercice - Identification de secteurs d’activité • Cas de la société D • Importance des immobilisations incorporelles (ex.brevets) (31,1) • Fortement bénéficiaire (21,7) Analyse Financière

  49. Exercice - Identification de secteurs d’activité • Cas de la société E Analyse Financière

  50. Analyse Financière