Актуальные вопросы оценки залоговых активов

1. Актуальные вопросы оценки залоговых активов В.Ю. Рослов Председатель Комитета АРБ по оценочной деятельности,

2. Банки • и • оценщики

3. Удовлетворены ли Вы работой с оценщиками/банками? (в процентах от общего числа опрошенных) В опросе приняли участие 81 банк и 90 оценочных компаний (октябрь 2013 г.) 4

4. Каких действий в отношении недобросовестных оценщиков вы ожидаете от государственных органов? Какие недобросовестные действия оценщиков должны приводить к их исключению из профессии? Нужен ли реестр «недобросовестных» оценщиков и исполнителей работ по оценке объектов оценки? 6

5. Российские банки как потребители находятся в наименее выгодном положении. Причина - существующие механизмы регулирования • 1. Оценка для целей кредитования всегда проводится в условиях конфликта интересов • 2. В отличие от зарубежных банков антимонопольные ограничения не позволяют крупным российским банкам формировать жестко ограниченные пулы аккредитованных оценщиков • 3. Ограничения, задаваемые стандартами не позволяют в полном объеме удовлетворять информационные потребности банков по ряду важных параметров: ликвидности, прогнозируемой динамике изменения стоимости, расходам на реализацию залога и т.п. • 4. С учетом существующей судебной практики взыскать убытки с оценщика или СРО практически невозможно 3

6. Каким Вы видите идеального оценщика? Идеальных специалистов не бывает. Можно предположить, что идеальный оценщик тот, который помимо всего прочего руководствуется здравым смыслом и существующей действительностью, а не умозрительными и далекими от реальности трендами. Коммуникабельный профессионал-оптимист, работающий оперативно и охотно. независимы, честный, дорожащий репутацией, профессионал, выполняющий работу быстро и качественно, идущий на контакт Который верит в полученный результат оценки. Компетентный оценщик с совестью Юрия Деточкина Идеальный оценщик - оценщик, который способен выразить и аргументировать правильно своё мнение относительно стоимости как для банка, так и для заказчика. При этом расчёты должны быть прозрачными и понятны даже школьнику. 5

7. Имеются расхождения в понимании значимости факторов отчета об оценке между оценщиками и потребителями Предпочтения потребителей Предложение оценщиков Потребители придают большую значимость таким факторам как достоверность и оперативности оценки, полнота информации. Для оценщиков наиболее значимый параметр – стоимость услуг 7

8. Факторами конкуренции оценщиков должны стать качество и полнота учета потребностей клиентов 8

9. Стандарт «Оценка для целей залога» - необходимость учета требований потребителей - третьих лиц Цель стандарта – обеспечение единства принципов и подходов, используемых при проведении оценки для целей залога Основная задача – адекватно отразить специфику оценки для целей залога, определяемую потребителем Обязательность применения: для оценщиков – обязательно (т.к. ФСО) для банковских сотрудников – при составлении внутренних нормативных документов Основные вопросы: Что рассматривать в качестве базисных стандартов, границы применения МСО ; Применяемая база оценки; Дополнительные виды и объем работ; Применяемые специальные допущения; Ограничения в допущениях; Отражение специфики оценки основных активов 9

10. Оценка залогов и банковское регулирование

11. Механизм регулирования должен быть стимулом для формирования качественных портфелей залогов Одна из целей залоговой политики кредитной организации – формирование качественного залогового портфеля, т.е. такого пула залогов, который обеспечивал бы компенсацию кредитных потерь при дефолтах Механизм регулирования влияния залогового обеспечения на финансовые показатели банка и нагрузку на капитал посредством учета при корректировке резерва – мощный мотиватор для формирования качественных портфелей EL – резерв UL – капитал Данный механизм является эффективным если расчетная величина стоимости обеспечения, применяемая для корректировки резерва адекватна реальным денежным суммам, возвращаемым в банк от реализации залогов 11

12. Существующий механизм ориентирован исключительно на ликвидность, но не на качество залога Существующий подход ориентирован на ликвидное имущество, учитывает скидки при реализации в нерыночных условиях (50% для большинства активов) и расходы по реализации, при этом: • Непрозрачность рынка не позволяет адекватно определить стоимость реализации за 180 дней; • Не учитывается надежность актива – устойчивость к рискам утраты и обесценения; • Отсутствуют ориентиры для адекватного отражения расходов по реализации, практика взыскания разнообразна; • Корректировка стоимости для целей резерва одинакова для очень широкой группы активы, существенно отличающихся по свойствам; • Отсутствует анализ адекватности применяемого подхода к реально возвращаемым в банк суммам от реализации залогов. Вывод: Применяемый подход к учету залогового обеспечения для корректировки резервов содержит логические противоречия и не подтверждается статистическими и практическим результатами 12

13. Применяемые базы оценки в оценочном и банковском регулировании различны Рыночная стоимость • Наиболее вероятная цена, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда: • одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение; • стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах; • объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки Справедливая стоимость залога Цена, по которой залогодатель, в случае, если бы он являлся продавцом имущества, предоставленного в залог, имеющий полную информацию о стоимости имущества и не обязанный его продавать, согласен был бы его продать, а покупатель, имеющий полную информацию о стоимости указанного имущества и не обязанный его приобрести, согласен был бы его приобрести в разумно короткий срок, не превышающий 180 календарных дней Ликвидационная стоимость Расчетная величина, отражающая наиболее вероятную цену, по которой данный объект оценки может быть отчужден за срок экспозиции объекта оценки, меньший типичного срока экспозиции для рыночных условий, в условиях, когда продавец вынужден совершить сделку по отчуждению имущества. 13

14. Какую стоимость надо использовать ка базисную? Категория Источник Рыночная стоимость Рынок Ликвидационная стоимость Торги ??? Справедливая стоимость залога Вывод: Использование рыночной стоимости как базиса для расчета стоимости залога, применяемой для корректировки резерва наиболее логично и обосновано 14

15. Залоговая стоимость и справедливая стоимость залога • Залоговая стоимость – расчетная величина, выраженная в денежных единицах, применительно к объекту залога, используемая для определения достаточности залоговой массы в кредитной сделке. • Залоговая стоимость формируется путем снижения базисной стоимости на величину залогового дисконта. Это наиболее распространенный инструмент в банковской системе РФ. • Залоговая стоимость зависит от: • Конкурентной среды (paripassu); • Политики банка в области рисков; • Свойств объекта залога; • Комплекса хеджирующих мер, применяемых банком. • Предлагаемое определение • Справедливая стоимость залога – расчетная величина, выраженная в денежных единицах, используемая при корректировке резерва на возможные потери по ссуде применительно к предмету залога • Это разные стоимости, но они могут иметь один базис для расчета! 15

16. Как определить справедливую стоимость залога • Справедливая стоимость залога должна учитывать реальную хеджирующую роль залога. • Возврат от реализации залоговых активов • Учет влияния залога при другихисходах разрешения дефолтных ситуаций: реструктуризации, цессии. • Перспективные шаги: • Изучение практики работы банков с проблемной задолженностью • Создание обобщенного классификатора залоговых активов; • Определение перечня условий, при которых обеспечение может учитываться для целей корректировки резерва; • Определение корректирующих коэффициентов для выделенных типов активов и комплекса мер, проводимых банком в отношении предмета залога • Быстрые шаги: • Определить в качестве базиса для расчета справедливой стоимости залога рыночную стоимость в соответствии с ФСО; • Зафиксировать коэффициенты снижения базисной стоимости для целей корректировки резерва применительно к группам активов в зависимости от их качества, прежде всего надежности и ликвидности, например: • Для коммерческой недвижимости, целостных комплексов имущества, автотранспорта – не более 60% • Для специализированных активов, производственной недвижимости – не более 50% • Для товаров в обороте – не более 20% • Не применять правило о невозможности учета для корректировки резервов при ухудшении финансового состояния заемщика/залогодателя к активам, для которых ухудшение финансового состояния не является фактором обесценения 16

17. Как правильно учитывать специализированные активы? Не каждый актив имеет рыночную стоимость и может быть самостоятельно реализован на рынке. При кредитовании предприятий в качестве залога чаще всего используются специализированные производственные активы, не обладающие самостоятельной ликвидностью • Если специализированный актив: • Является профильным (т.е. значимым для деятельности залогодателя) • Не изношен (т.е. не требует вложений сопоставимыхс его стоимостью в период действия кредита) • Он может рассматриваться как хеджирующий фактор и практика работы с проблемной задолженностью это подтверждает. • Наиболее распространенный сценарий выхода из дефолта – реализация такого актива в составе всего имущественного комплекса или бизнеса При оценке специализированного имущества для целей залога логично рассматривать его как часть имущественного комплекса или бизнеса и использовать в качестве базисной стоимости часть рыночной стоимости комплекса, приходящуюся на данное имущество 17

18. Комитет по оценочной деятельности

19. Основные результаты работы Комитета • Выработан, согласован и внедрен механизм взаимодействия кредитных организаций и оценщиков • Сформированы общие методические рекомендации, учитывающие специфику оценки активов для целей залога, а также рекомендации с фокусом на типовой объект Наиболее значимые документы, разработанные Комитетом Рекомендации по критериям отбора оценщиков для долгосрочного сотрудничества с банками (Согласованы Федеральной антимонопольной службой России «6» мая 2009 года) Методические рекомендации «Оценка имущественных активов для целей залога. Общие требования». (2009 г.) Методические рекомендации по оценке АЗС для целей залога (2009) Методические рекомендации «Оценка имущественных активов для целей залога. Недвижимость, оборудование, бизнес» (2011 г.) «Электронный формат отчета об оценке жилой недвижимости» (2012 г.) 19

20. Какие публичные документы по оценке Вы используете в своей работе? Используете ли вы в своей работе "Рекомендации по оценке активов для целей залога" Комитета АРБ по оценочной деятельности 20

21. Спасибо за внимание!(VYRoslov@sberbank.ru)