Finnair-konserni

1. Finnair-konserni Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2010

2. Vaikeuksista huolimatta valoa näkyvissä • Alan tappioennuste kuluvalle vuodelle oli 5,6 miljardia dollaria, tämän lisäksi tuhkapilvi aiheutti arviolta noin 1,5 miljardin euron lisälaskut • Finnairille 20 milj. euron suorat tappio tuhkapilvestä, matkustajamäärien toipuminen vie viikkoja • Matkustajakysyntä kääntynyt hitaaseen kasvuun • Liikematkustus lähtenyt selvään nousuun, Suomen markkinoita lukuun ottamatta • Rahtikysyntä paranee, hintataso nousussa • Täsmällisyys palautunut hyvälle tasolle

3. Finnairin tappio puolittui • Q1 liikevaihto laski 6,6 %, maaliskuussa liikevaihto kasvoi ensimmäisen kerran laskusuhdanteen jälkeen • Toiminnalliset kustannukset laskivat 9,9% • Toiminnallinen tappio 26,3 milj. euroa • Lentolippujen hintataso heikentyi 7 % • Volyymin pudotukseen sopeuduttu kapasiteettileikkauksin • Matkustajakäyttöaste hyvä • Finnairilla vahva tase- ja kassa-asema

4. Ainutlaatuinen tuhkaeste ohi • Finnairin liikenne oli pysähdyksissä viikon johtuen Islannin tulivuoren purkauksesta, mutta tilanne on nyt kokonaan ohi • Peruutettuja lentoja yli 1 700, koski yli 140 000 matkustajaa • Jumiin jääneet matkustajat saatiin nopeasti kotiin liikenteen käynnistyttyä • Enimmillään yli 20 000 jumiin jääneistä matkustajista viimeiset palaavat tänään kotiin • EU:n sisäinen koordinaatio toimi huonosti. Euroopan ilmatilan valvonnan yhdistyminen toisi parempaa koordinaatiota vastaavissa tilanteissa (ja vähentäisi turhia päästöjä) • Finnair toivoo selkeät pelisäännöt huolenpitovelvollisuuksista, siitä hyötyy niin asiakkaat kun lentoyhtiötkin

5. Tukiaisralli vääristää kilpailua • Heikoimmassa tilanteessa olevat yhtiöt vaativat kiireesti apua • Finnair vastustaa tukiaisia, riski järjestelmän käyttämisestä lentoyhtiöiden laajempaan tukemiseen suuri • Jo nyt on nähtävissä EU:n kilpailulainsäädännön vastaisia tukia • EU:n lentoliikenneasetuksen mukaan lentoyhtiön on pystyttävä selviytymään seuraavan 12 kuukauden velvoitteistaan • Täyttävätkö tukea vaativat yhtiöt toimiluvan ehdot? • EU-komissio on asettanut lentoyhtiöille kohtuuttomia vaatimuksia, mutta on samanaikaisesti suhtautunut löperösti toimilupavaatimusten noudattamiseen • Jos rahaa annetaan toimialalle, tasapuolinen kohtelu kaikille lentoyhtiöille

6. Toiminnallinen tulos parani *ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä

7. MEUR 2005 2006 2007 2008 2009 Kannattavuuden kehityssuunta oikea Toiminnallinen liiketulos* vuosineljänneksittäin 2010 * Ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä

8. Yksikkökulujen kehitys oikeansuuntainenMuutos edelliseen vuoteen Yksikkötuotot (EUR c/RTK) Yksikkökustannukset (EUR c/RTK) % 2010 2005 2006 2007 2008 2009

9. Tehostamistoimet realisoituvat * ilman johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä RTK = Revenue Tonne Kilometre = myyty tonnikilometri

10. 200 miljoonan euron tehostamisohjelma • Säästötavoite henkilöstökuluissa yhteensä 120 milj. euroa • 200 miljoonan euron kohteet tunnistettu • Polttoainetehokkuus • Rakenteelliset ja operatiiviset muutokset • Lomautukset jatkuvat • Vakautussopimukset Tekniikassa, Cateringissa ja matkustamopalvelussa • Lentäjien TES:issä sovittu yksikkökulujen alenemasta, myös muiden ryhmien kanssa tavoitteena pysyvät joustot • Ohjelman rakenteellinen vaikutus yli 140 milj. euroa vuodessa

11. Henkilöstö vähenee, toiminta tehostuu Henkilöä Henkilöstökeskimäärin

12. Polttoaineen hinta nousussa

13. Finnairilla rullaava suojauspolitiikka

14. Yksi maailman moderneimpia laivastoja • Laivaston keski-ikä noin kuusi vuotta • Moderni laivasto kuluttaa vähemmän polttoainetta ja tuottaa vähemmän päästöjä • Viimeinen Boeing MD-11 -kone poistui Finnairin matkustajaliikenteestä 22.2.2010 • Kolme seitsemästä Boeing 757 -koneesta lähiviikkoina • Kaksi Embraer 170 -konetta vuokrattu, kaksi myynnissä • Alkuvuonna kaksi uutta Airbus A330 -konetta, loppuvuonna yksi lisää

15. Rahoitus turvattu • Investointiohjelman rahoitus varmistettu • Likvidit varat runsaat 500 milj. euroa • Rahoituslähteitä yli 500 milj. euron arvosta • Vientiluottolaitos (Airbus-maat), Q2 toteutettu vielä yksi A330-kone rahoitusleasingillä • Q4 tuleva A330 mahdollisesti operatiivinen leasing • TYEL-takaisinlainaus 330 milj. euroa • Likviditeettireservinä luottolupaus, 200 milj. euroa • Lisäksi 200 milj. euron yritystodistusohjelma, josta 17 milj. euroa käytössä

16. Liiketoiminnan rahavirta parani Q1:llaRahavirtalaskelma * mukaan lukien kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät korkosijoitukset ** Sisältää A330 lentokoneen rahoitusleasingjärjestelyn

17. Taseasema vahva Omavaraisuusaste ja oikaistu nettovelkaantumisaste % Omavaraisuusaste Oikaistu nettovelkaantumisaste, Adjusted Gearing

18. Kiinni hyvin alkaneeseen kasvuun • Matkustaja- ja rahtiliikenteen kysynnässä selvää piristymistä alkuvuonna • Liikematkustuksen kysyntä kasvaa Suomen ulkopuolella • Tuhkapilven jälkeen takaisin kiinni hyvin alkaneeseen kasvuun viiveellä • Investointien rahoitus järjestetty • Reittiliikenteen tarjonta kasvaa tänä vuonna, lomalennot selvästi alemmalla tasolla • Toinen neljännes selvästi huonompi kuin ensimmäinen neljännes • Tehostamisohjelmaa ja rakennemuutosta jatketaan • Kannattavuuden arvioidaan paranevan vuoden loppua kohden • Näkyvyys vielä heikko

19. Liitteet

20. Liiketoiminta-alueiden tulokset* * Liiketulos ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä

21. MEUR 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Kannattavuuden trendi kääntynyt Toiminnallisen liiketuloksen* muutos vuosineljänneksittäin * Ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä

22. Polttoainekulut laskivat Q1

23. Sijoitetun ja oman pääoman tuotto rullaava 12 kk % ROE oman pääoman tuotto ROCE sijoitetun pääoman tuotto

24. Investoinnit jaliiketoiminnan nettorahavirta MEUR Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit

25. Lentokoneiden vuokravastuut Joustavuus, edullisuus, riskien hallinta MEUR 31.3.2010 kaikki vuokrasopimukset ovat operatiivisia vuokrasopimuksia. Mikäli lentokoneiden vuokravastuu pääomitetaan tavanomaisellamenetelmällä (= vuosittainen lentokoneiden vuokra x 7), olisi näinoikaistu nettovelkaantumisaste 31.3.2010 91,9 %

26. Päästökauppa aiheuttaa kysymyksiä • EU aloittaa lentoliikenteen päästökaupan yksipuolisesti 2012 • Tämän vuoden myytyjen tonnikilometrien perusteella määritetään kunkin lentoyhtiön saamien ilmaisten päästöoikeuksien osuus vuosille 2012-2020 • Riski pelisääntöjen muuttumiselle on olemassa • Finnair on toimittanut tarvittavan dokumentaation TraFille • Nykyinen päästökauppamalli lisää hiilivuotoriskiä ja vaarantaa EU:n kilpailukykyä • Finnair kannattaa sektorikohtaista päästökauppaa, joka on globaali eikä vääristä kilpailua

27. Finnairin strategia kantaa • Via Helsinki -konseptiin perustuva Aasia-Eurooppa-strategia toimii, maantieteellinen etu on kestävä kilpailutekijä • Aasian nopea vaurastuminen valtava kasvupotentiaali • Matkustajamäärä kasvanut 0,3 miljoonasta vuonna 2001, yli 1,1 miljoonaan vuonna 2009 • Finnairin Aasian-liikenne muodosti 3,7 prosenttia Suomen BKT:n kasvusta vuosina 2002-2007 • Luonut yli 4000 työpaikkaa pelkästään Finnairilla • Vuoteen 2015 mennessä 8000 uutta työpaikkaa • Ilman Aasian-strategiaa yhtiö olisi vain puolet nykyisestä • Moderni laivasto • Toiminnan ja palvelun laatu mitatusti korkealla tasolla

28. Katse tulevaisuuden kasvuun • Tulevaisuuden asiakas tulee yhä useammin Aasiasta • Strategiapäivitys ja sitä tukevia uudistuksia tehdään kevään aikana – päästrategia ei muutu • Kilpailukyky perustuu erinomaiseen tuotteeseen ja tehokkaaseen toimintaan • Konsernirakenne keskittyy ydintoimintoihin joustavuuden saamiseksi, yhteistyökumppanit täydentävät verkostoa ja palvelutuotantoa • Osaavan henkilöstön kanssa sitoudutaan yhteisiin tavoitteisiin • Kestävä kehitys tuo lisäarvoa ympäristötietoiselle asiakaskunnalle

29. Finnair taloudelliset tavoitteet ”Kestävä, arvoa luova kasvu” Liikevoittomarginaali vähintään 6% => yli 120 milj. € Liikevoitto EBITDAR-% vähintään 17% => yli 350 M€ EBITDAR-tason saavuttaminen lähivuosina EBITDAR Tavoitteena tuottaa positiivista taloudellista lisäarvoayli8,25 %:n pääomakustannuksen (ennen veroja) Taloudellinen lisäarvo Leasevastuilla oikaistun nettovelan suhde omaan pääomaan enintään 140% Oikaistu netto-velkaantumisaste Vähintään kolmasosa vuosituloksesta maksetaan osinkoina Osinkosuhde

30. Finnairin taloudelliset tavoitteetMittareiden kuvaus Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot – liiketoiminnan kulut Liikevoitto (EBIT) EBITDAR Tulos ennen poistoja, lentokaluston leasemaksuja ja myyntivoittoja Taloudellinen lisäarvo Taloudellinen lisäarvo jää kun liikevoitosta vähennetään sitoutuneen pääoman kustannus (Korolliset velat + 7* vuosittaiset leasingvuokrat – likvidit varat) / (Oma pääoma + vähemmistöosuus) Oikaistu netto-velkaantumisaste Osinkosuhde Osakekohtainen osinko / osakekohtainen tulos

31. www.finnair.fi/sijoittaja Finnair-konserni sijoittajasuhteet email: investor.relations@finnair.fi puh: 09-818 4951 fax: 09-818 4092