Finnair-konserni

1. Finnair-konserni Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2007

2. Finnairin kasvutarina toteutuu • Vahva kysyntä Eurooppa-Aasia-liikenteessä jatkuu • Aasian lisäksi myös Euroopan-liikenne kasvaa • Finnairin markkinaosuus Suomesta lähtevässä kansainvälisessä liikenteessä selvässä kasvussa • Yksikkötuotot laskivat uusien avauksien vuoksi, hintataso paranemassa loppuvuotta kohti • Yksikkökustannukset laskivat tehostamistoimien ansiosta • FlyNordicin myynti Norwegianille toi 14 miljoonan euron myyntivoiton

3. Tehostamistoimet paransivat tulosta

4. Reittiliikenne ja Lentotoimintapalvelut petrasivat • Reittiliikenteen kannattavuus parani selvästi, vaikka yksikkötuotot laskivat • Yksikkökustannukset laskivat • Finnair Tekniikan kilpailukykyprojekti kantaa hedelmää • Rahdin keskihinnat laskivat kiristyneen kilpailun vuoksi, mutta kysyntä on paranemassa • Cateringin kannattavuus parantunut • Northport edelleen tappiollinen; Norjan ja Ruotsin liiketoiminnat myydään Menzies Aviationille

5. Aurinkomatkat laajentaa • Suomen johtava matkanjärjestäjä, strategiana laajentua lähialueille • Osti vuoden alussa Viron toiseksi suurimman matkanjärjestäjän Horizon Travelin… • ja lokakuussa Pietarin alueella toimivan Calypso-nimisen matkatoimiston ja matkanjärjestäjän • kasvavana kohderyhmänä Venäjän vaurastuva keskiluokka • Lomalentolaivastoon (seitsemän Boeing 757-200) asennettu kärkisiivet, eli wingletit, jolloin polttoainetta kuluu viisi prosenttia vähemmän

6. Yksikkökulut laskeneet -tuottoja enemmänMuutos edelliseen vuoteen % Yksikkötuotot (EUR c/RTK) Yksikkökustannukset (EUR c/ATK) 2006 2005 2007 2003 2004 2002

7. Tehostamisohjelma toteutumassa • 80 miljoonan euron tehostamisohjelma toteutumassa vuoden loppuun mennessä • Vaikutus voimakkain toisella vuosipuoliskolla • Tulosvaikutus vuodelle 2007 yli 40 MEUR • Täysi tulosvaikutus 2008 alkaen • Henkilöstövähennykset noin 600 henkeä 2006-07 • Lentotoimintaryhmään rekrytoitu samaan aikaan yli 300 henkeä

8. Kasvusta huolimatta henkilöstömäärä lähes ennallaan Henkilöä Henkilöstökeskimäärin

9. Yksikkökustannukset laskussa * ilman johdannaisten käyvän arvon muutoksia ATK = Available Tonne Kilometer = tarjottu tonnikilometri

10. Tuottavuus parantunut

11. Polttoainehinnat nousseet

12. Polttoaineen suojauspolitiikka (Reittiliikenne, 30.9.2007)

13. Polttoaineen osuus viidennes liikevaihdosta • 2003: 10,2 % liikevaihdosta • 2004: 12,5 % liikevaihdosta • 2005: 15,6 % liikevaihdosta • 2006: 19,4 % liikevaihdosta • 2007: ~20 % liikevaihdosta (noin 450 milj. euroa) Reittiliikenteen polttoaineostoista suojattu 66 % seuraavalta kuudelta kuukaudelta, siitä alenevasti 24 kuukautta. Lomalentojen kesäkauden ohjelman mukaisesta kulutuksesta suojattu yli 60 %.

14. Parantunut kassavirta käytetty investointeihin Rahavirrat tammikuu - syyskuu

15. Pääomarakenteen vahvistaminen osakeannillaOmavaraisuusaste ja oikaistu nettovelkaantumisaste % Omavaraisuusaste Oikaistu nettovelkaantumisaste, Adjusted Gearing

16. Aasian kasvu jatkuu hyvällä tasolla • Kysyntä kasvoi tammi-syyskuussa 30,9 %, matkustajamäärä 25,8 % ja rahdin määrä 18,9 % • Matkustajakäyttöaste 78,5 % • Bisnes-luokka myy hyvin • 59 lentoa viikossa Aasiaan • Suorat lennot 10 kohteeseen, kuuteen päivittäin • Aasian-liikenteen kasvu usealla erilaisella markkinalla hajauttaa riskiä • Loppuvuoden tarjonta kasvaa yli 30 % • Soul uutena kohteena ensi vuonna

17. Aasian tarjonta on kasvanut nopeasti Kiinaan 2001: 3 vuoroa/vko 2007: 25 vuoroa/vko Japaniin 2001: 2 vuoroa/vko 2007: 15 vuoroa/vko Intiaan 2006: 3 vuoroa/vko 2007: 12 vuoroa/vko

18. Kaukoliikenneverkosto 2007 Tokyo 4 Nagoya 4 7 New York Osaka 7 Beijing 7 Shanghai 7 Guangzhou 4 Hong Kong 7 Helsinki Bangkok 7 Delhi 7 Mumbai 5

19. Yli kolmannes tuotoista Aasiasta Reittiliikenteen matkustaja- ja rahtituotot tammi-syyskuu Kotimaa Eurooppa Aasia Amerikka Aasia-Eurooppagateway 50 %

20. Uudet kaukoliikenteen koneet mahdollistavat kasvua jatkossakin • Vuosina 2007-14 • yhteensä enintään 15 koneen A330/A340-laivasto • Vuosina 2014-16 • yhteensä enintään 15 koneen A350-laivasto

21. Modernein Eurooppa-laivasto • Finnairin Eurooppa-laivaston keski-ikä neljä vuotta • 29 Airbus A320-perheen konetta • Kymmenen pienempää Embraer 170- ja viisi isompaa 190-mallin konetta jo laivastossa, viisi tulossa myöhemmin • Uudet koneet lisäävät joustavuutta, parantavat käyttöastetta, vähentävät kustannuksia ja ovat ekotehokkaita

22. Suunniteltu osakeanti osa investointien rahoitusta • Kaukoliikenteen laivaston uudistaminen ja laajentaminen osa Finnairin strategian toteuttamista • Lentokonehankinnat 2007-2016 suurimpia investointeja Suomessa, lähes kaksi miljardia euroa • Ylimääräinen yhtiökokous 21.11.2007 • Annin koko enintään 250 miljoonaa euroa, nykyisillä omistajilla etuoikeus merkintään

23. Finnairin visio 2017 • Hyödyntää entistä laajemmin Helsingin maantieteellistä sijaintia • Via Helsinki matkustamisen käsite • Laatu- ja ympäristötietoisen lentomatkustajan halutuin vaihtoehto pohjoisen pallonpuoliskon mannertenvälisessä liikenteessä • Luotettava ja turvallinen vaihtoehto epävarmassa maailmassa. • Euroopan suuret lentokentät ruuhkautuvat, Helsinki-Vantaan lentoasemalla vielä tilaa rakentaa ja mahdollisuuksia kehittää • Kestävä kannattava kasvu, houkutteleva sijoituskohde

24. Finnair 2017 – On top of the World

25. Intia avaa uusia mahdollisuuksia • Hyvin alkanut Intian liikenne avaa mahdollisuuden nopeimpien yhteyksien avaamiselle Pohjois-Amerikan ja Intian välille • Suomi sijaitsee suorimman reitin varrella • Kysynnän odotetaan kasvavan voimakkaasti • Venäjän lentoliikenteen oletettu vapautuminen tulevaisuudessa avaa mahdollisuudet täydentää verkostoa

26. Menestystekijät antavat visiolle siivet • Turvallinen • Osaavat ja ammattitaitoiset ihmiset tekevät laadukasta työtä • Moderni kalusto • Vakaa talous • Asiakkaista ja henkilöstöstä huolehtiminen • Suomalainen • Luotettava,vastuuntuntoinen, täsmällinen, ammattimainen • Luova • Moderni, kehittyvä, innovatiivinen • Raikas • Puhdas, tyylikäs, virkistävä, mutkaton

27. Arvioita tulevasta kehityksestä • Aasian-kysyntä jatkuu vahvana • Keskihinnan lasku tasaantuu loppuvuodesta reittien keskipituuden kasvusta huolimatta • Yksikkökustannukset laskevat edelleen • Yhteistyö Norwegianin kanssa etenee • Suojauksista johtuen polttoainekulut ei muutu merkittävästi loppuvuonna • Viisi kuudesta syyskuussa umpeutuneesta TESistä uusittu • Koko vuoden toiminnallisen tuloksen arvioidaan olevan yli 70 miljoonaa euroa, viimeinen vuosineljännes voitollinen

28. Liitteet

29. Kannattavuuden kehitys Liikevoiton muutos vuosineljänneksittäin (ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja järjestelykuluja) MEUR 2002 2003 2004 2005 2006 2007

30. Keskituotot ja -kuluteur c/RTK & eur c/ATK Yksikkötuotot (EUR c/RTK) Yksikkökustannukset (EUR c/ATK) 2007 2006 2003 2005 2004 2002

31. Liiketoiminta-alueiden tulokset Liikevoitto ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja järjestelykuluja

32. Investoinnit jaliiketoiminnan nettorahavirta MEUR Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit

33. Lentokoneiden vuokravastuut Joustavuus, edullisuus, riskien hallinta MEUR 30.9.2007 kaikki vuokrasopimukset ovat operatiivisia vuokrasopimuksia. Mikäli lentokoneiden vuokravastuu pääomitetaan tavanomaisellamenetelmällä (= vuosittainen lentokoneiden vuokra x 7), olisi näinoikaistu nettovelkaantumisaste 30.9.2007 103,3 %

34. Sijoitetun ja oman pääoman tuotto rullaava 12 kk % ROE oman pääoman tuotto ROCE sijoitetun pääoman tuotto

35. Päästökauppa tulee lentoliikenteeseen • EU:n lentoliikenteen osuus maailman kaikista CO2 päästöistä on 0,5 % • Finnair suhtautuu myönteisesti päästökaupan periaatteisiin • Tulisi olla maailmanlaajuinen • Kilpailuneutraali • Tehdyt investoinnit tulee huomioida • Avoin päästökauppa

36. Asiakas voi tehdä lentäessään ympäristömyötäisiä valintoja • Valitsemalla lentoyhtiön jolla on moderni laivasto • Tekemällä suoria reittivalintoja ilman turhia välilaskuja – lyhyimmät lentoreitit saastuttavat vähiten • Välttämällä isoja ruuhkaisia lentokenttiä Näillä valinnoilla polttoainetta säästyy ja päästöt vähenevät parhaimmillaan jopa 30 %!

37. Finnair taloudelliset tavoitteet ”Kestävä, arvoa luova kasvu” Liikevoittomarginaali vähintään 6% => yli 120 milj. € Liikevoitto EBITDAR-% vähintään 17% => yli 350 M€ EBITDAR-tason saavuttaminen lähivuosina EBITDAR Tavoitteena tuottaa positiivista taloudellista lisäarvoayli 9,5 %:n pääomakustannuksen (ennen veroja) Taloudellinen lisäarvo Leasevastuilla oikaistun nettovelan suhde omaan pääomaan enintään 140% Oikaistu netto-velkaantumisaste Vähintään kolmasosa vuosituloksesta maksetaan osinkoina Osinkosuhde

38. Finnairin taloudelliset tavoitteetMittareiden kuvaus Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot – liiketoiminnan kulut Liikevoitto (EBIT) EBITDAR Tulos ennen poistoja, lentokaluston leasemaksuja ja myyntivoittoja Taloudellinen lisäarvo Taloudellinen lisäarvo jää kun liikevoitosta vähennetään sitoutuneen pääoman kustannus (Korolliset velat + 7* vuosittaiset leasingvuokrat – likvidit varat) / (Oma pääoma + vähemmistöosuus) Oikaistu netto-velkaantumisaste Osinkosuhde Osakekohtainen osinko / osakekohtainen tulos

39. www.finnair.fi/sijoittaja Finnair-konserni sijoittajasuhteet email: investor.relations@finnair.fi puh: 09-818 4951 fax: 09-818 4092