2013 年 12 月 @ 深圳

1. www.richervc.com 专业、高效的投融资平台 • 互联网创新金融模式 2013年12月 @深圳

2. 4 1 7 2 3 6 5 国富投融网众投模式介绍 P2P贷款发展概况 众投融资的发展概况 互联网金融的发展机遇？ 虚拟货币的发展概况 互联网金融的投资重点 电商小贷的发展概况 www.richervc.com 目录 专业、高效的投融资平台 目录页 Contents Page

3. 4 1 7 2 3 6 5 国富投融网众投模式介绍 P2P贷款发展概况 众投融资的发展概况 互联网金融的发展机遇？ 虚拟货币的发展概况 互联网金融的投资重点 电商小贷的发展概况 www.richervc.com 目录 专业、高效的投融资平台 目录页 Contents Page

4. www.richervc.com 互联网金融的五类模式 专业、高效的投融资平台 包含内容 行业特点 所处时期 创新能力 独立于商户和银行为商户和消费者提 供的支付结算服务。 投资人通过有资质的中介机构，将资 金贷给其他有借款需求的人。 搭建网络平台，由项目发起人发布需 求，向网友募集项目资金。 利用平台积累的企业数据，完成小额 贷款需求的信用审核并放贷。 以比特币为代表的非实体货币，以提 供多种选择和拓展概念为主。 基金、券商等金融或理财产品的网络 销售。 支付结算 网络融资 虚拟货币 渠道业务 正规运作期 行业整合期 即将进入泡沫化 低估 萌芽期 期望膨胀期 期望膨胀期 即将进入行业整 合期 期望膨胀期 第三方支付 P2P贷款 众投融资 电商小贷 虚拟货币 金融网销 金融搜索、理财计算工具、金融咨询、 法务援助等。 其他 周边产业 N/A N/A

5. www.richervc.com 互联网金融主要模式在中国所处不同时期 专业、高效的投融资平台 支 付 结 算 社 会 预 期 虚 拟 货 币 P 2 P 众 投 融 资 电 商 小 贷 时期 4

6. 4 1 7 2 3 6 5 国富投融网众投模式介绍 P2P贷款发展概况 众投融资的发展概况 互联网金融的发展机遇？ 虚拟货币的发展概况 互联网金融的投资重点 电商小贷的发展概况 www.richervc.com 目录 专业、高效的投融资平台 目录页 Contents Page

7. 中国P2P贷款的发展历史 www.richervc.com 专业、高效的投融资平台

8. 时代特征 监管加强； 出现寡头企业； 行业向专业化细分 美国P2P贷款的发展历程 www.richervc.com 专业、高效的投融资平台 运作方式： 寡头企业受到资本市场青 睐，各新生平台按教育，农 业，科技等不同行业细化 2010 时代特征： 与社交网络结合；监管介 入；机构投资者进入 运作方式： 将拥有相同属性的用户组成 群，赋予群主放贷及审核的 权限 探索期 发展期 未来，P2P贷款进 入成熟期的重要标 志是企业实现盈 利。 2008 时代特征： 以C2C的理念运作P2P贷款 运作方式： 将贷款需求进行荷兰式拍卖 初创期

9. 4 1 7 2 3 6 5 国富投融网众投模式介绍 P2P贷款发展概况 众投融资的发展概况 互联网金融的发展机遇？ 虚拟货币的发展概况 互联网金融的投资重点 电商小贷的发展概况 www.richervc.com 目录 专业、高效的投融资平台 目录页 Contents Page

10. 生活中的众投 www.richervc.com 专业、高效的投融资平台

11. 众投融资的发展历史 www.richervc.com 专业、高效的投融资平台 众投融资（Crowdfunding）：一个专业的投资机构或投资人，与多个参与投资人一起投资一家优质的拟上市企业，并充分利用好各投资人的资源，帮助企业快速成长。利用网络良好的传播性，向网络投资人募集资金的金融模式。在募集资金的同时，达到宣传推广的效果。 众投模式面临多重选择， 但由于涉及太多法律限制， 短期内难赢爆发。 Now 国内首家众投网站成立， 先后完成了《十万个冷笑 话》、《大鱼·海棠》等国内 原创动漫作品的众投项目， 引起社会广泛关注。 项目众投 股权众投 债权众投 世界第一家众投网站在美 国诞生。截止2012年，其融 资规模高达3.2亿美元，创造 了互联网金融的又一神话。 2011 2009 17

12. 美国<创业企业融资法案>JOBS法案核心利好关于众投部分美国<创业企业融资法案>JOBS法案核心利好关于众投部分 改革内容 改革后 改革前 可能影响效果 放宽私募发行注册豁免条件，准许特定条件下的一般劝诱和广告宣传活动

13. 美国<创业企业融资法案>JOBS法案核心利好关于众投部分美国<创业企业融资法案>JOBS法案核心利好关于众投部分 改革内容 改革后 改革前 可能影响效果 免除公众小额集资（Crowdfunding）的注册要求

14. 美国<创业企业融资法案>JOBS法案核心利好关于众投部分美国<创业企业融资法案>JOBS法案核心利好关于众投部分 改革内容 改革后 改革前 可能影响效果 新增网上小额融资的交易平台—资金门户（funding portal）

15. 美国<创业企业融资法案>JOBS法案核心利好关于众投部分美国<创业企业融资法案>JOBS法案核心利好关于众投部分 改革内容 改革后 改革前 可能影响效果 提高小额公开发行的豁免额度，加强透明性

16. 国外著名众投网站的先行者

17. 亚洲地区众投严重落后 www.richervc.com 专业、高效的投融资平台 根据Massolution数据显示，全球众投融资产业规模从2009年的36.1亿元飙升至2012年的173亿元，3年增长380%。但是2012年亚洲地区仅占1.2%。 分析认为，影响亚洲众投发展的因素主要有：一方面，亚洲还没有出现有重要影响力的众投平台，因此无法形成规模效应；另一方面，亚洲地区用户投 资理念趋于保守，创新金融方式的接受能力较弱。 2012年众投融资产业规模地域分布结构 2009和2012年全球众投融资产业规模 其他 6.6% 200 150 173.3 亚洲 1.2% 100 欧洲 36.1 34.2% 50 美国 58.0% 0 增 长 率 2009 2012 N/A 380% 产业规模（亿元）

18. 2012年全球众投公司交易规模169亿元 www.richervc.com 专业、高效的投融资平台 根据Massolution数据显示，2012年全球众投融资交易规模达到168亿元，增长率为83%。分析认为，未来推动众投融资交易规模增长的原因有以下两个方面：一方面，投资理念的成熟，经过4年的发展，用户对众投融资理念接受度更强，促使更多用户进行众投融资；另一方面，机构投资者的介入，随着众投逐步正规化，以及平台内项目质量的提升，一些传统金融机构亦会进入寻找投资机会，这将为未来众投融资交易规模的提升提供重要助力。 2009-2016年全球众投融资交易规模及增长率 94.6% 86.8% 82.9% 82.8% 3000 77.4% 77.2% 62.1% 1989.6 2000 1123.1 1000 0 614.5 315.7 169.0 92.4 52.1 32.1 2009 2010 2011 2012 2013e 2104e 2015e 2016e 交易规模（亿元） 增长率（%） 19 来源：2009年至2012年数据来源于Massolution，2013年后的预测值基于企业及专家访谈，根据艾瑞统计预测模型核算。

19. 2012年全球众投公司突破600家 www.richervc.com 专业、高效的投融资平台 根据Massolution数据显示，2012年全球众投融资公司规模超过600家，增长率为41%，预计未来依然会缓慢增长。分析认为，未来推动众投融资公司规模增长的原因有以下两个方面：一方面，投资环境的成熟，随着众投融资概念的进一步深入，用户需求的增多会催生更多众投公司的创立；另一方面，完善的市场细分程度会提高，更多针对某一特定行业的专业性众投融资平台将会涌现。 2009-2016年全球众投融资公司规模及增长率 3000 53.7% 47.4% 44.8% 41.1% 34.5% 29.1% 16.1% 1792 2000 1544 1196 889 1000 614 435 283 192 0 2009 2010 2011 2012 2013e 2104e 2015e 2016e 公司规模（家） 增长率（%） 来源：2009年至2012年数据来源于Massolution，2013年后的预测值基于企业及专家访谈，根据艾瑞统计预测模型核算。

20. 点名时间：影视类众投项目融资规模最高 www.richervc.com 截止2012年7月，国内第一家众投公司点名时间共成功完成项目281个，成功融资规模达到636.7万元。其中设计类项目规模最多76个；影视类项目虽然只有27个，但融资规模高达221.6万元。 分析认为，影响亚洲众投发展的因素主要有：一方面，亚洲还没有出现有重要影响力的众投平台，因此无法形成规模效应；另一方面，亚洲地区用户投资理念趋于保守，创新金融方式的接受能力较弱。 专业、高效的投融资平台 截止2013年7月点名时间成功融资项目规模和融资规模 影视 音乐 出版 科技 设计 动漫 摄影 211.6 27 23 17 23 18 85.7 77.7 45.9 40.0 35.4 21.4 76 4 食品 游戏 其他 5 3 3.2 2.0 项目规模（个） 融资规模（万元） 113.7 85 100 80 60 40 20 0 0 50 100 150 200 250 21 来源：点名时间官方网站，企业及专家访谈，根据艾瑞统计预测模型核算及预估数据。

21. www.richervc.com 众投融资的一般流程&费率 专业、高效的投融资平台 Step 3 审核通过的项目 在网站列出。 Step 4 在筹资期限内进 行融资。 Step 1 项目发起人提 出项目申请。 项目众投 部分众投网站 允许项目发起 Step 2 平台对所提交项 目进行审核。 标准化程度较 高、落地较容易 Step 5 融资完成。 成功的项目，众 筹公司会收取服 人自行提出所 需资金额度和 筹资期限。 通常附带视频 以及具体落地 方法的项目最 容易得到支 持。 的项目审核过程 相对简单。 股权众投的审核 需要工作人员与 项目发起人直接 沟通，风险控制 主要依赖于审核 务费。目前项目 众投和债权众投 免费。 股权众投的收费 方式是打包收 费，并不针对某 一服务收费，费 率为0%~5%。 中国的众投融资尚处起步阶段，因此 多数项目发起人进行众投融资的目的 并不是获得资金，而是推广宣传。 而众投平台也乐于吸纳这些不缺资金 的项目，借助项目已有的影响力，提 升自己平台价值。达到双赢。 债权众投 股权众投 人的个人判断。 23

22. www.richervc.com 目前国内外的主要股权众投平台 专业、高效的投融资平台

23. www.richervc.com 众投融资的发展趋势 专业、高效的投融资平台 法规 众投融资法律法规逐步完善 立法原则将注重消费者保护 或颁发众投融资牌照 垂直 市场结束跑马圈地的阶段 将按照不同行业进行细分 出现垂直众投平台 线上 线上模式能最大作用的发 挥互联网的优势 线下活动减少 25

24. 4 1 7 2 3 6 5 国富投融网众投模式介绍 P2P贷款发展概况 众投融资的发展概况 互联网金融的发展机遇？ 虚拟货币的发展概况 互联网金融的投资重点 电商小贷的发展概况 www.richervc.com 目录 专业、高效的投融资平台 目录页 Contents Page

25. 4 1 7 2 3 6 5 国富投融网众投模式介绍 P2P贷款发展概况 众投融资的发展概况 互联网金融的发展机遇？ 虚拟货币的发展概况 互联网金融的投资重点 电商小贷的发展概况 www.richervc.com 目录 专业、高效的投融资平台 目录页 Contents Page

26. 2013年互联网金融领域投融资事件频发 www.richervc.com 专业、高效的投融资平台

27. www.richervc.com 2014年互联网金融投资重点 专业、高效的投融资平台 13年 • 13年的互联网金融投资主要集中在早中期，互联网金融还在起步阶段 • 主要分布在贷款和支付领域，这也是目前互联网金融最为创新的两个方向。信用卡的消费服务目前还不够深入， 众投、 比特币等充满想象力的产品也开始在国内出现，接下来，外汇期货、众投等领域随着接受程度的提高将迎来新的投资热点 13年

28. www.richervc.com 专业、高效的投融资平台 谢谢！ 2014年1月