1 / 23

Vállalati pénzáramlás-kimutatások

Vállalati pénzáramlás-kimutatások. Pénzforgalmi versus költség szemlélet. Dinamikus versus statikus megközelítés (időszaki változás-fordulónapi állapot) Pénzügyi versus számviteli megközelítés Pénzbeáramlás versus árbevétel Pénzkiáramlás versus költség

hoai
Download Presentation

Vállalati pénzáramlás-kimutatások

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. Vállalati pénzáramlás-kimutatások Ulbert József

  2. Pénzforgalmi versus költség szemlélet • Dinamikus versus statikus megközelítés (időszaki változás-fordulónapi állapot) • Pénzügyi versus számviteli megközelítés • Pénzbeáramlás versus árbevétel • Pénzkiáramlás versus költség • CF kimutatás versus eredménykimutatás (mérleg) • Működés, beruházás (befektetés) és finanszírozás oldaláról Ulbert József

  3. Működési pénzáram • A szokványos ügymenet szerinti termelési, értékesítési tevékenységéhez kötődő pénzbeáramlások (források) és kiáramlások (felhasználások) különbözetei (NCF) • Nettó működési CF az eredménykimutatásból: • Mérleg szerinti eredmény (pozitív előjelű, a követő év mérlegében szerepel): kapott osztalékkal korrigált adózás előtti eredmény-adófizetési kötelezettség-kifizetett osztalék • Értékcsökkenés Ulbert József

  4. Működési pénzáram • Nettó működési CF a mérlegből: • Forrás oldali növekmények NCF-t növelnek • Eszköz oldali növekmények NCF-t csökkentenek • Forrás oldali csökkenés NCF-t csökkent • Eszköz oldali csökkenés NCF-t növel Ulbert József

  5. Nettó működési CF séma Ulbert József

  6. Nettó működési CF tételek • Pozitív adózás előtti eredmény = forrás (E) – 12.-13. (E) (adó és osztalék) • Amortizáció = forrás (időbeli struktúra, adóelőny) (E) • Értékvesztés: számviteli kategória (E) • Céltartalék (MF), növekménye forrás • Befektetett eszköz eredménye (értékesítési ár-könyv szerinti érték) • Szállítók (MF), növekmény forrás Ulbert József

  7. Nettó működési CF tételek 7. Rövid lejáratú kötelezettség (MF), növekmény forrás 8. Passzív időbeli elhatárolások (MF), növekmény forrás 9. Vevők (ME), növekmény felhasználás 10. Forgóeszközök (ME), növekmény felhasználás 11. Aktív időbeli elhatárolások(ME), növekmény felhasználás Ulbert József

  8. Beruházási (befektetési) pénzáram • Befektetett eszközökkel és üzleti érdekeltségekkel kapcsolatos pénzbeáramlások és kiáramlások periódusonkénti különbözete • Eredménykimutatás oldaláról a kapott osztalék • Mérleg eszköz oldalról a befektetett eszközök a befektetett eszközök állományának változása Ulbert József

  9. Nettó befektetési CF séma Ulbert József

  10. Befektetési CF tételek 14. Befektetett eszközök beszerzése (felhasználás) 15. Befektetett eszközök eladása (forrás) 16. Kapott osztalék, részesedés (forrás) Ulbert József

  11. Finanszírozási CF • Beruházási és működéssel kapcsolatos döntésektől elkülönülten kezelendő a finanszírozási döntés • Saját és idegen tőkefinanszírozás aránya: tőkestruktúra döntés • Rövid és hosszú távú finanszírozási források aránya: likviditás • Kölcsönvétel és kölcsönnyújtással kapcsolatos pénzbe- és kiáramlások egyenlege Ulbert József

  12. Finanszírozási pénzáram séma Ulbert József

  13. Finanszírozási CF tételek 17. Jegyzett tőke: MF, növekmény forrás 18. Kötvény:MF, kibocsátás forrás 19. Hitel: MF, növekmény forrás 20. Adott kölcsön: ME, növekmény felhasználás 21.Kapott pénzeszköz: MF, növekmény forrás 22. Egyéb hosszú lej.: MF, növekmény forrás Ulbert József

  14. Példa: Mérleg eszközök(kivonat) Ulbert József

  15. Példa: Mérleg, forrás(kivonat) Ulbert József

  16. Eredménykimutatás (kivonat) Ulbert József

  17. Példa: Működési CF Ulbert József

  18. Példa: Befektetési CF Ulbert József

  19. Példa: Finanszírozási CF Ulbert József

  20. Pénzeszközök állományváltozása Ulbert József

  21. Következtetések Nettó CF = Pénzeszközök időszaki állományváltozása! Pénzeszközök év végi állománya a mérlegből! Minden eszköz és forrásoldali tétel szerepel a cash flow-ban! Ulbert József

  22. Köszönöm a figyelmet! Ulbert József

  23. A témakör irodalma • Brealey-Myers: Modern vállalati pénzügyek IX./29. 869-904. o. • Bélyácz Iván: A vállalati pénzügyek alapjai 3. fejezet 48-50. o. Ulbert József

More Related