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Gestão Financeira

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Pós-Graduação Anhanguera Educacional MBA - Controladoria. Gestão Financeira. Prof.: João Francisco Pires Luiz Sorocaba 2008. http://video.google.com/videoplay?docid=854094769667634943. Gestão Financeira. Planejamento Financeiro. Controles

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Presentation Transcript
gest o financeira

Pós-Graduação Anhanguera Educacional

MBA - Controladoria

Gestão Financeira

Prof.: João Francisco Pires Luiz

Sorocaba

2008

http://video.google.com/videoplay?docid=854094769667634943

gest o financeira1
Gestão Financeira

Planejamento Financeiro

  • Controles
  • Administração
  • de ativos
  • E Passivos
  • Fluxo de dados
  • Risco Econômico
  • Risco
  • Financeiro

Financeira

  • Fatores:
  • Matemáticos
  • Estatísticos
  • Inflação
  • Objetivos
  • Valor agregado
  • Taxa de retorno
  • Críticas:
  • Responsabilidade Social
  • Linhas de créditos Compatíveis
  • Conflito entre gestores e acionistas

Decisão de Investimentos

E

Financiamentos

slide3

Financeiro - Teoria

O Mercado Financeiro

SFN

Oportunidades:

Analista Financeiro

Investimentos

Caixa

Analistas de Crédito

Fundos

Câmbio

Contabilidade

Gerencial

Financeiro

  • Termos:
  • Mark-up
  • Pay-Back
  • Fluxo de caixa
  • Demonstração
  • de resultados
  • Tipos de Investimentos:
  • Títulos e Ações
  • Debêntures
  • Ativos Fixos
  • Derivativos

Decisões

E Risco

slide4

Prévia:

Liquidez

Rentabilidade

Restrições

Insolvência

Fluxo de caixa

Incompatível

Taxa de rentabilidade

Lucro Líquido

Capital Próprio

Financeira

Rentabilidade e

Custos Financeiros

Continuidade das atividades

empresarias

Tesouraria x Controller: Manter conta = Saldo médio

X

Compromete a Rentabilidade

(taxas e tarifas)

slide5

Estrutural

Processos na Gerência

Planejamento

Organização

Direção

Controle

  • Definir
  • Formular
  • Definir os planos para alcançá-los
  • Programar as atividades
  • Dividir o trabalho
  • Designar as atividades
  • Agrupar as atividades em órgãos e cargos
  • Alocar recursos
  • Definir autoridade e responsabilidade
  • Designar pessoas
  • Coordenar esforços
  • Comunicar
  • Motivar
  • Liderar
  • Orientar
  • Definir padrões
  • Monitorar o desempenho
  • Avaliar o desempenho
  • Ação corretiva

Ainda Atual

estilos gerenciais
Estilos Gerenciais

Preocupação com as pessoas

9

ADMINISTRAÇÃO

ADMINISTRAÇÃO

DEMOCRÁTICA

8

7

6

ADMINISTRAÇÃO

MODERADA

5

4

3

ADMINISTRAÇÃO

AUTORITÁRIA

ADMINISTRAÇÃO

EMPOBRECIDA

2

1

1 2 3 4 5 6 7 8 9

Preocupação com as tarefas

slide7

Teoria do Investimento Primeira Avaliação

  • Avaliação – Empresa – Exercício simples de retorno previsto
  • Avaliação Máquina – Cálculos escolares!

Cálculos mais apreciados:

Rendimentos futuros

Recuperação do Investimento

(ret+valorvenda-deprec=Ganho ou perda)

slide8

Teoria do Investimento Primeira Avaliação

  • Vida útil dos equipamentos: A vida útil dos novos e a avaliação dos bens usados.
  • Fluxo de caixa – Alternativas Substituição e acompanhamento
  • Custos De Manutenção aumentam
  • Inovação – Rendas

Variáveis : Capacidade ideal, Prática e teórica.

  • - Pesquisar : Vida útil – formulações
  • Mercado: Redução da taxa de juros:

Alta no preço das Máquinas Novas

Redução da vida útil

Aumento da aquisição

Aumento do Consumo

Maximização dos Resultados!

slide9

*Fundamentos de Retorno

  • “O Retorno é o ganho ou perda total obtida em um investimento em um dado Período” Gitman e Madura
  • Palavras Chave : Ganho de capital e Perda de Capital
  • Cálculo de Retorno – Método (01)

r1=taxa de retorno no período

Lc=Lucro corrente – Lucro de caixa Durante o período

Vt= Valor do Investimento no tempo t

Vt-1=Valor do Investimento no tempo t-1

slide10

*Fundamentos de Retorno

Exemplo:

Em uma determinada empresa, com duas máquinas

Maq. A – Foi adquirida por R$ 63.000,00 e atualmente tem valor de mercado de R$ 75.000,00 Durante este período a empresa gerou R$ 12.000,00 de lucro corrente.

Maq. B – Valor de mercado R$ 22.000,00 valor da compra R$ 18.000,00 Durante o ano gerou Lucro de R$ 7.000,00 de lucro corrente, Calcule o retorno em cada Máquina.

Cálculos :

slide11

Investimentos na Empresa Decisões - Análises

Conceitos de Matemática Financeira:

  • Equivalência de capitais –
  • Fluxo de Caixa - Linha do tempo -
  • Gráficos de retorno - Sem inflação
  • Juros, Inflação e Relatórios
  • Relações com percentual.
  • Revisão:
slide12

Investimentos na Empresa Decisões - Análises

Conceitos utilizados:

1)Taxa Real de Juros:

2)Taxa de Desvalorização Monetária:

slide13

Método do valor Presente

  • Incluindo Inflação:
  • IRR, VPL, - Payback - (Montar tabela)

A sua empresa deseja uma taxa interna de 20% com um investimento de R$ 3.000.000,00 em 5 meses programados de retorno R$ 650.000,00 já Incluído a inflação.

  • Monte a tabela e calcule
slide14

Análise VPL e IRR

VPL:

VPL maior que zero , Será recuperado e remunerado com a taxa requerida.

VPL menor que zero, O custo inicial não foi recuperado.

IRR:

Taxa Requerida no Projeto:

I>

I<

I=

slide16

Valor Presente comTaxa variável

Taxa Interna de Retorno Integrada - Reinvestir -

slide18

Qual plano Optar

Determinar a taxa mínima aceitável, Comparar com a concorrência.

Otimizar o investimento das melhores alternativas - não somente pela taxa.

Correlação e análises de plano de negócio com dados estatísticos.

slide19

Pesquisa:

Itens de pesquisa:

Tabelas comparativas de não aceitação (min 12 meses) - 3 -

Taxas Múltiplas TIR e não convencionais.

Gráficos analíticos e estatísticos

Metodologias

Através de Um plano de negócios analisar o retorno do negócio

Índice de Lucratividade - Valor esperado

Desempenho Comparativo entre NPV e IRR e Payback

CFROI - Cash Flow Return on Investiment

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Introdução a Capital de Giro - NCG

Capital de Giro

  • Contábil
  • Financeiro

Necessidade

Curto Prazo

  • Volume de Vendas.
  • Estoques
  • Liquidez
  • Sazonalidades
  • Ativo circulante
  • Fluxo de caixa

Retorno dos ativos correntes se mantiver acima dos custo dos recursos alocados para seu financiamento.

slide21

BIBLIOGRAFIA BÁSICA

Bibliografia Básica:

DAMODARAN, Aswath. Finanças Corporativas Teoria e Prática. 2a.ed,Editora Bookman, 2004;

FERREIRA, José Antonio Stark. Finanças Corporativas - Conceitos e Aplicações. São Paulo: Pearson, 2005;

FLEURIET, M. O Modelo Fleuriet. A Dinâmica Financeira das Empresas Brasileiras. São Paulo: Campos, 2003;

HERRERO, Emilio. BALANCED SCORECARD E A GESTAO ESTRATEGICA. São Paulo: Campus, 2005;

MARTELANC, R., PASIN, R., CAVALCANTI, F. Avaliação de Empresas. São Paulo: Printice Hall, 2005.