Suku Bunga dan Nilai Waktu Uang

1. Suku Bunga dan Nilai Waktu Uang

2. Pengertian Suku Bunga Suku bunga merupakan harga yang dibayar untuk dana atau modal

3. Pergerakan Suku Bunga • Teori Loanable Funds • Fokus teori ini ada pada penawaran (supply) dan permintaan (demand) terhadap dana yang dapat dipinjamkan (loanble funds)

4. Suku Bunga Sf Suku bunga keseimbangan E Df Jumlah Dana Yg Dpt Dipinjam Jumlah dana yang dipinjamkan keseimbangan

5. Sf  kurva penawaran untuk loanable funds  memiliki kemiringan (slope) positif • Df kurva permintaan untuk loanable funds  memiliki kemiringan (slope) negatif

6. Perpotongan antara Df dan Sfmenentukan tingkat suku bunga pada kondisi keseimbangan (“E”/equilibrium) serta jumlah dana yang dipinjamkan

7. Faktor-faktor yang mempengaruhi Sf (1) • Rumah tangga Jika suku bunga tinggi atau penghasilan meningkat, tabungan rumah tangga semakin bertambah • Sektor usaha (bisnis) Kelebihan kas yang dapat diinvestasikan dalam jangka pendek akan meningkat Sf

8. Faktor-faktor yang mempengaruhi Sf (2) • Pemerintah Pemerintah mempengaruhi supply dana melalui Bank Sentral (Bank Indonesia). 4. Investor asing Semakin banyak investor asing yang tertarik untuk memberikan pinjaman atau menginvestasikan dananya di suatu negara, Sf akan naik

9. Faktor-faktor yang mempengaruhi Df (1) • Keempat faktor yang mempengaruhi Sf juga mempengaruhi permintaan akan loanable funds (Df) Jika konsumsi rumah tangga meningkat, Df meningkat. Bila perokonomian membaik dan perusahaan memiliki banyak alternatif investasi, kebutuhan modal menimngkat, Df akan meningkat. Jika pemerintah menaikkan anggaran belanja, kebutuhan modal meningkat, Df meningkat. Jika investor asing membutuhkan dana dari suatu negara, Df akan meningkat

10. Peran Pemerintah • Pemerintah mempengaruhi penawaran dana melalui Bank Sentral (BI) dan mempengaruhi permintaan dana melalui kenaikan anggaran belanja. • Bank Sentral mempengaruhi jumlah kredit yang tersedia dan pertumbuhan penawaran uang melalui operasi pasar terbuka (open market operation). • Jika BI ingin menurunkan jumlah uang beredar (JUB) maka BI akan menjual SBI ke masyarakat. • Jika BI ingin menaikkan JUB, BI akan membeli SBPU (Surat BerhargaPasar Uang) dari masyarakat

11. Jika penawaran loanable fundsbertambah, kurva Sf akan bergeser ke kanan. Jika penawaran loanable fundsberkurang, kurva Sf akan bergeser ke kiri. • Jika permintaan loanable fundsbertambah, kurva Df akan bergeser ke kanan. Jika permintaan loanable fundsberkurang, kurva Df akan bergeser ke kanan.

12. Hubungan antara Inflasi dan Suku Bunga

13. Pengertian Inflasi • Inflasi adalah kenaikan harga-harga barang dan jasa secara umum • Menyebabkan daya beli masyarakat turun • Menyebabkan nilai uang turun

14. Penyebab Inflasi • Inflasi terjadi karena pertumbuhan uang (money supply/JUB) melebihi pertumbuhan produksi barang dan jasa Salah satu cara untuk mengendalikan inflasi adalah dengan mempengaruhi JUB

15. Irving Fisher (1896) mengembangkan formula yang menjelaskan hubungan antara suku bunga dengan imnflasi  FISHER EFFECT. (1 + i) = (1 + r) x (1 + PI) i = r + PI i : suku bunga nominal r : suku bunga riil PI : tingkat inflasi yang diperkirakan

16. Suku Bunga Acuan • Suku bunga acuan adalah tingkat bunga nominal yang menjadi referensi atau acuan bagi industri perbankan dalam menetapkan suku bunga pinjaman dan simpanan • Suku bunga acuan ditetapkan oleh Bank Indonesia • Di Indonesia suku bunga acuan menggunakan suku bunga SBI

17. Konsep Suku Bunga • Suku bunga sederhana (simple interest rate) • Bunga hanya dihitung dari pokok investasi • Suku bunga majemuk (compound interest rate) • Bunga dihitung dari pokok investasi dan bunga yang diperoleh dari periode sebelumnya. • Asumsi dasar bunga yang diperoleh pada periode sebelumnya tidak diambil/dikonsumsi tetapi diinvestasikan kembali

18. Nilai Waktu Uang

19. Pengertian Nilai Waktu Uang • Nilai uang saat ini atau hari ini akan berbeda dengan nilai uang satu tahun yang lalu atau satu tahun yang akan datang Seorang investor akan lebih senang menerima uang Rp. 1.000,00 hari ini daripada sejumlah uang yang sama setahun mendatang. Mengapa? Karena jika ia menerima uang tsb hari ini, ia dapat menginvestasikan uang tersebut pada suatu tingkat keuntungan sehingga setahun mendatang uangnya akan lebih besar dari Rp. 1.000,00.

20. Faktor yang mempengaruhi nilai waktu uang • Waktu penerimaan/pembayaran aliran uang • Tingkat inflasi • Tingkat suku bunga

21. Manfaat Nilai Waktu Uang • Menghitung harga saham dan obligasi • Menilai investasi di aktiva tetap berwujud • Menghitung cicilan hutang/kredit • Menghitung premi asuransi

22. Macam Nilai Waktu Uang • Future Value (FV) • Nilai uang di masa datang • Present value (PV) • Nilai uang saat ini

23. Future Value(FV) ….1 • Uang yang ditabung/diinvestasikan hari ini akan berkembang//bertambah besar karena mengalami penambahan nilai dari bunga yang diterima • Dipakai untuk menghitung: • Tabungan • Investasi

24. Future Value(FV) ….2 FVn = PV x (1 + r)n FVn : future value periode ke n PV : present value r : suku bunga n : periode investasi

25. Contoh FV • Anton menabung uang di sebuah bank sebesar Rp. 10.000.000,00 dengan bunga sebesar 12%. Anton menabung selama 3 tahun. Berapa tabungan Anton setelah tiga tahun. FV3 = 10.000.000 x (1 + 0,12)3 FV3 = 10.000.000 x (1,4049) FV3 = 14.049.000

26. Present Value (PV)….1 • Present Value (FV) adalah kebalikan dari Future Value (PV) • Proses untuk mencari PV disebut sebagai melakukan proses diskonto. Present Value dapat diartikan sebagai nilai sekarang dari suatu nilai yang akan diterima atau dibayar di masa datang

27. Present Value (PV)….2 FVn : future value periode ke n PV : present value r : suku bunga n : periode investasi

28. Contoh PV • Ayah anda memanggil anda dan memberitahu bahwa lima tahun lagi anda akan mendapat warisan sebesar Rp. 10 Milyar. Berapa uang akan anda terima jika anda meminta warisan itu diberikan sekarang. Diketahui tingkat bunga sebesar 10%

29. PV = 6.209.251.785,16