Alternatywne instrumenty finansowania

1. Alternatywne instrumenty finansowania Leasing

2. Plan zajęć • Istota leasingu • Przedmiot i podmioty leasingu • Formy leasingu • Porównanie leasingu z kredytem

3. Istota leasingu Leasing polega na: • Oddaniu przez właściciela w odpłatne użytkowania rzeczy, • a warunki jakie muszą być spełnione przez dającego w użytkowanie i korzystającego z rzeczy są uzgodnione przez obydwie strony.

4. Istota leasingu • Krótko- lub długoterminowe wypożyczenie lub wydzierżawienie dóbr materialnych przez leasingodawcę w celu ich użytkowania przez leasingobiorcę bez prawa własności. • Istnieje możliwość sprzedaży danego dobra przez przyszłego leasingobiorcę przyszłemu leasingodawcy.

5. Przepisy prawne

6. Zgodnie z ustawą o leasingu Leasingodawca zobowiązuje się: • W zakresie prowadzonej działalności nabyć rzecz będącą przedmiotem leasingu od określonego zbywcy, • Nabyć rzecz na warunkach określonych w umowie, • Oddać tę rzecz korzystającemu do używania, albo używania i pobierania pożytków przez czas oznaczony.

7. Zgodnie z ustawą o leasingu Leasingobiorca zobowiązuje się do: • Zapłacenia leasingodawcy wynagrodzenia pieniężnego, • Zapłacenia wynagrodzenia w uzgodnionych ratach, przy czym będzie ono co najmniej równe cenie lub wynagrodzeniu z tytułu nabycia rzeczy przez leasingodawcę.

8. Umowa leasingu musi być zawarta na piśmie pod rygorem nieważności, • Rzecz powinna być wydana leasingobiorcy w ustalonym terminie, jeśli nie, ale odpowiedzialny jest za to leasingobiorca – umówione płatności rat nie zmieniają się. • Rzecz powinna być wydana leasingobiorcy w takim stanie, w jakim leasingodawca otrzymał ją od dostawcy (zbywcy). • Jeśli rzecz nie jest przydatna leasingobiorcy do umówionego użytku, to leasingodawca za to nie odpowiada. • Leasingodawca jest zobowiązany wydać leasingobiorcy razem z rzeczą odpis umowy ze zbywcą lub odpisy innych posiadanych dokumentów dotyczących tej umowy (głównie tych, które stanowią gwarancję jakości rzeczy).

9. Istotne cechy leasingu • Oddanie w odpłatne użytkowanie przedmiotu leasingu, • Podstawowy obowiązek leasingodawcy to wydanie (przeniesienie posiadania) przedmiotu leasingu leasingobiorcy. • Obowiązek powstrzymania się leasingodawcy od działań, które mogłyby zakłócać użytkowania leasingu przez leasingobiorcę. • Umowa leasingu zawierana jest na czas określony i jeśli jest należycie wykonywana – nie można jej wypowiedzieć. • Obowiązek leasingobiorcy – płacenie rat leasingowych, nawet wtedy, jeśli ma zastrzeżenia, co do jakości przedmiotu leasingu, lub zastrzeżenia formalnoprawne. • W przypadku opóźnień płatno- poważne kary, nawet postawienie w stan wymagalności wszystkich rat, zapłata odszkodowania na rzecz leasingodawcy, odstąpienie od umowy, odebranie przedmiotu. • Obowiązek leasingobiorcy – właściwe użytkowanie przedmiotu leasingu.

10. Jeśli leasingobiorca utraci rzecz po oddaniu mu jej w użytkowanie bez winny leasingodawcy, to: • Umowa leasingu wygasa, • Korzystający powinien niezwłocznie zawiadomić o tym finansującego, • Leasingodawca może żądać od leasingobiorcy natychmiastowego zapłacenia wszystkich przewidzianych w umowie niezapłaconych rat, pomniejszonych o korzyści, jakie finansujący uzyskał wskutek ich zapłaty przed umówionym terminem i wygaśnięcia umowy leasingu oraz z tytułu ubezpieczenia rzeczy i naprawienia szkody.

11. Na zmianę w przedmiocie leasingu potrzebna jest zgoda leasingobiorcy jako właściciela chyba, że zmiany są zgodne z przeznaczeniem rzeczy – w przeciwnym razie leasingodawca powinien pisemnie upomnieć leasingobiorcę. • Jeśli mimo upomnienia leasingobiorca nie zastosuje się do woli leasingodawcy, umowa leasingowa może zostać wypowiedziana ze skutkiem natychmiastowym lub w terminie przewidzianym w umowie. • Do oddania przez leasingobiorcę przedmiotu leasingu do użytkowania osobie trzeciej potrzebna jest zgoda leasingodawcy.

12. Podmioty transakcji leasingowej • Uczestnikami transakcji leasingowej są: leasingodawca, leasingobiorca, dostawca, poręczyciel, bank, towarzystwo ubezpieczeniowe, ewentualnie agent firmy ubezpieczeniowej i w przypadki, kiedy przedmiotem leasingu jest samochód przerabiany na ciężarowy – podmiot przerabiający samochód osobowy na ciężarowy. • Podmiotami umowy leasingowej są najczęściej jedynie leasingodawca i leasingobiorca.

13. Podmioty transakcji leasingowej

14. Przedmiot leasingu • Nieruchomości – hale produkcyjne, magazyny, biurowce • Ruchomości – samochody, maszyny, technika elektroniczna.

15. Wybór firmy leasingowej (1/2) Bezpieczeństwo transakcji • Struktura własnościowa • Historia działalności w Polsce • Wyniki finansowe

16. Wybór firmy leasingowej (2/2) Oferta • Struktura oferty (wymagany wkład własny, okres leasingu, waluta umowy) • Wymagania w zakresie zabezpieczeń • Cena finansowania • Zakres finansowania (które przedmioty podlegają finansowaniu) • Elastyczność w negocjacjach (cena, zapisy umowy) • Dostępność produktów (sieć sprzedaży) • Usługi dodatkowe (ubezpieczenie, assistance)

17. Zakres negocjacji warunków umowyOdmienny zakres negocjacji dla klienta korporacyjnego i MŚP Co można negocjować? • Cena ofert (klient korporacyjny i MŚP) • Struktura umowy (klient korporacyjny) • Zakres usługi, np. - usługi dodatkowe (klient korporacyjny) • Ogólne warunki umowy (klient korporacyjny) Czego nie można negocjować? • Prawa i obowiązki stron (klient korporacyjny i MŚP) • Zapisy ogólnych warunków umowy (MŚP) • Dodatkowe czynniki zwiększające ryzyka dla Finansującego

20. Leasing finansowy (kapitałowy) • Finansowanie inwestycji, np. zakupu maszyn, instalacji, pełnego wyposażenia zakładu. • Czas trwania umowy leasingu zbliżony jest do okresu gospodarczej używalności przedmiotu. • Gdy czas najmu jest krótszy niż czas wykorzystywania przedmiotu leasingu, proponuje się opcję zakupu lub przedłużenia najmu. • Długoterminowe kontrakty bez możliwości wypowiedzenia w czasie trwania umowy.

21. Leasing finansowy • Biorca traktowany jest jako inwestor. • Wybór środków inwestycyjnych u wytwórców należy do leasingobiorcy. • Łączna wysokość opłat jest zbliżona do wartości przedmiotu. • Odpisów amortyzacyjnych dokonuje leasingobiorca. Kosztem uzyskania przychodów jest dla niego jedynie część odsetkowa raty leasingowej.

22. Leasing operacyjny (bieżący) • Umowy krótkoterminowe (1-2 lata), z możliwością wypowiedzenia ich przez leasingobiorcę w trakcie trwania, z zachowaniem odpowiedniego terminu wypowiedzenia. • Zawsze zostaje zastrzeżony okres minimalny i dopiero po jego upływie można wypowiedzieć umowę leasingu. • Okres najmu jest krótszy od okresu eksploatacji przedmiotu, ryzyko inwestycyjne ponosi dawca. • Przedmiotem leasingu operacyjnego są np.. Samochody, kopiarki, urządzenia komputerowe i telekomunikacyjne, czyli przedmioty których wartość da się łatwo oszacować. .

23. Leasing operacyjny • Łączna wysokość opłat jest niższa niż wartość przedmiotu leasingu. • Odpisów amortyzacyjnych dokonuje leasingodawca, dla leasingobiorcy cala rata odsetkowa stanowi koszt uzyskania przychodu

24. Rodzaje leasingu finansowego • Z pełną amortyzacją – raty leasingowe są tak ustalane, aby wszystkie koszty wraz z zyskiem leasingodawcy zostały pokryte w czasie podstawowego okresu najmu, • Z niepełną amortyzacją – raty są niższe, po upływie okresu najmu pozostaje nie zamortyzowana wartość końcowa.

25. Leasing mieszany • Po okresie obowiązywania umowy leasingu operacyjnego, strony zawierają druga umowę – leasingu finansowego, która kończy się opcja zakupu.

27. Kryterium: liczba podmiotów • Bezpośredni – producenci określonych towarów oddają je w użytkowanie przedsiębiorstwom • Pośredni – przedsiębiorstwa, które nie są producentami określonych towarów finansują przekazanie ich innym przedsiębiorstwom.

28. Leasing bezpośredni Przedmiot leasingu LEASINGOBIORCA LEASINGODAWCA PRODUCENT Rata leasingowa

29. Leasing pośredni Rata leasingowa LEASINGOBIORCA LEASINGODAWCA Przedmiot leasingu Cena zakupu PRODUCENT

30. Leasing bezpośredni • Producent danego towaru zwraca się bezpośrednio do potencjalnego użytkownika i proponuje mu leasing jako alternatywę kupna. • Kontrakt leasingowy odbywa się bez udziału firmy leasingowej. • Dostawca przy określaniu wysokości rat leasingowych bierze pod uwagę: nakład inwestycyjny (koszt własny +zysk) i koszty operacji leasingu (odsetki + premię za ryzyko + koszty zarządzania operacją).

31. Leasing pośredni • Biorą w nim udział trzy podmioty: producent towaru, firma leasingowa i użytkownik. • Zdarza się, że jako czwarty podmiot występuje instytucja finansowa, która refinansuje firmę leasingową. • Pomiędzy producentem a firmą zostaje zawarta umowa kupna-sprzedaży, a pomiędzy spółką leasingową a użytkownikiem umowa o użytkowaniu na zasadach leasingu.

32. Funkcje firmy leasingowej • Finansowanie zakupu, ponoszenie ryzyka, świadczenie usług. • Wydatki firmy leasingowej – cena zapłacona dostawcy przy zakupie dobra, przychody – raty za użytkowanie w czasie trwania umowy.

33. Leasing popierany • Stosowany jest wówczas, gdy przedmiot leasingu jest wysokiej wartości. • W transakcji występuje popierający, którym jest pożyczko- lub kredytodawca, który finansuje leasingodawcę – bank.

34. Leasing zwrotny Leasingobiorca jest jednocześnie dostawcą i przedmiotu leasingu.

35. Leasing tendencyjny • Przypomina leasing zwrotny, z tym, że leasingobiorca nie jest dostawcą przedmiotu leasingu, a jest nim podmiot z nim związany, np. z tej samej grupy kapitałowej.

39. Kryterium: obciążenie stron nakładami dodatkowymi • Dodatkowe nakłady: naprawy, ubezpieczenie, remonty, podatki, transport, itp. • Leasing czysty (netto) – dodatkowe nakłady ponosi leasingobiorca • Leasing pełny – dodatkowe nakłady ponosi leasingodawca

41. Kryterium: świadczenie przez leasingodawcę dodatkowych usług • Leasing mokry – leasingowi towarzyszą dodatkowe usługi, np. przy leasingu statków morskich i powietrznych leasingodawca zapewnia personel, paliwo, itp. • Leasing suchy – brak jest dodatkowych uslug.

44. Kryterium: wysokość pierwszej raty • Leasing lombardowy – wysoka pierwsza rata leasingowa (opłata wstępna), np. 40%. • Leasing norweski – leasing zwrotny, gdy pierwsza rata (opłata wstępna) jest równa lub zbliżona do wysokości sumy wszystkich rat leasingowych (prawie 100%).

45. Banki jako leasingodawcy • Udzielają leasingu bezpośrednio • Powołują specjalne przedsiębiorstwa do tego celu (spółki córki)

46. Finansowanie leasingu przez bank • Firmy leasingowe mają ogromny majątek trwały w porównaniu do wysokości kapitałów własnych. • Większość transakcji finansują w bankach. Zwykle firma leasingowa współpracuje z kilkoma bankami. • Już na etapie podpisywania umowy leasingowej podejmowana jest decyzja, który bank będzie daną transakcję finansował i w zależności od tego odpowiednio dostosowuje się kształt umowy do wymagań banku. • Na tym etapie należy zgromadzić wymagane przez bank dokumenty, zaproponować zabezpieczenie umowy, które zostanie zaakceptowane przez bank. W razie potrzeby należy umowę „dobezpieczyć”.

47. Finansowanie leasingu przez bank • Zaniedbanie przez firmę leasingową na tym etapie, któregokolwiek z warunków postawionych przez bank, może doprowadzić do problemów z uzyskaniem finansowania. • Zwykle jest tak, że firma i bank współpracują ze sobą od dłuższego czasu i wypracowują sobie standardy, których przestrzeganie gwarantuje uzyskanie dofinansowania.

48. Banki finansują działalność firm leasingowych w formie kredytów lub wykupu wierzytelności leasingowych (forfaiting leasingowy). • Jeśli chodzi o kredyty – mogą być to kredyty obrotowe na bieżącą działalność, bez kontrolowania umów leasingowych lub kredyty docelowe, na zakup określonych przedmiotów leasingu.

49. Podstawowe elementy umowy leasingu • Określenie daty i miejsca podpisania umowy • Określenie stron umowy • Opis przedmiotu leasingu • Warunki finansowe umowy – wysokość pierwszej raty (opłaty wstępnej), wysokość rat leasingowych i innych opłat wynikających z umowy, • Określenie sposobu zabezpieczenia umowy leasingu, • Harmonogram spłaty rat leasingowych i innych opłat • Warunki użytkowania przedmiotu leasingu, ubezpieczenia, rozwiązania umowy przed terminem jej obowiązywania, wygaśnięcia umowy, warunki cesji i postanowienia umowne. • Integralną częścią umowy zwykle jest protokół zdawczo-odbiorczy przedmiotu leasingu – upoważnienie do użytkowania przedmiotu leasingu w okresie trwania umowy.