Investire in Vietnam Un confronto su fiscalita’ e business in Asia Bergamo, 1 giugno 2012

1. Investire in Vietnam Un confronto su fiscalita’ e business in Asia Bergamo, 1 giugno 2012 Dr. Lorenzo Riccardi

2. Indice • INFORMAZIONI E PROFILO PAESE B. SETTORI D’INVESTIMENTO E COMPARAZIONE ECONOMICA C. FORME DI INVESTIMENTO E TASSAZIONE D. INTRODUZIONE AL SISTEMA FISCALE VIETNAMITA

3. A. INFORMAZIONI GENERALI Paese – VIETNAM Estensione geografica: 329.560 Km2 di cui il 98,7% costituito da terraferma Paesi confinanti: Cambogia: 1.228 Km. Cina: 1.281 km. Laos: 2.130 km. Popolazione: 88.1 milioni Età media: 27,4 anni. Popolazione per fasce d’età: 0-14 anni: 24,9% (maschi 11.230.402; femmine 10.423.901); 15-64 anni: 69,4% (maschi 29.971.088; femmine 30.356.393); 65 anni e oltre: 5,7% (maschi 1.920.043; femmine 3.065.697). Lingue: Vietnamita (ufficiale); Inglese (percepita come seconda lingua); Francese, Cinese, e Khmer. Tasso di Alfabetizzazione: Popolazione totale: 92,5%. (maschi 94%; femmine 87%). 3

4. A. INFORMAZIONI GENERALI INFRASTRUTTURE (DATI 2009) Autostrade: 222,179 km. Porti e scali marittimi: Da Nang, Hai Phong, Ho Chi Minh City. Aeroporti: 4 areoporti nazionali (10 previsti dal 2020) Internet: 23 millioni di utenti. CITTA’ Ci sono 58 province e cinque municipalita’: Can Tho, Da Nang, Hai Phong, Ha Noi, Ho Chi Minh. La capitale è Hanoi mentre la città più grande è Ho Chi Minh City Classifica mondiale delle città per numero di abitanti: 1) Tokyo: 37m; 2) Delhi: 24.2; 3) Mumbai 21.8 m; 7)Shanghai: 18 m; 12) Beijing 13 m; 41) HCMC 7.1 m MONETA La moneta in vigore è il Dong, (VND) 1USD = 20.860 VND / 1 EUR = 27.520 VND 4

5. A. INFORMAZIONI GENERALI • Sistema politico e legale • Il sitema politico è basato su parlamento, presidente della Repubblica e primo ministro • L’attuale costituzione fu varata il 15 aprile 1992 (modificata nel 2001) in sostituzione della vecchia datata 1980. • La costituzione riconosce un solo partiro politico: il Partito Comunista Vietnamita • Dal punto di vista del diritto siamo in presenza di un sistema continentale di “civil law”, principalmente ispirato all’ordinamento Francese, ma consimilitudini evidenti con il sistema cinese. • RELAZIONI INTERNAZIONALI • - Il Vietnam è membro dell’ASEAN • Nel gennaio 2007 è entrato a far parte del WTO • - Dopo aver aperto le frontiere al libero commercio il PIL Vietnamita è cresciuto al tasso medio annuale del 7% nel periodo che va dal 2001 al 2010 5

6. A. INFORMAZIONI GENERALI 6

7. B. SETTORI D’INVESTIMENTO E COMPARAZIONE ECONOMICA • SETTORI D’INVESTIMENTO • - I prodotti agricoli principali del Vietnam sono riso e caffè. I principali settori di estrazione sono il carbone e il petrolio, mentre per quanto riguarda l’industria i settori maggiormente in crescita sono quello chimico, la meccanico ed elettronico. • L’economia si sta evolvendo da una tipologia prettamente agricola a una industriale e manifatturiera • I principali partners commerciali sono Cina, Giappone, Singapore, Corea del Sud e USA • Crecita delle infrastrutture prevista in Asia dal 2010 al 2020 (ADB report): 7

8. B. SETTORI D’INVESTIMENTO E COMPARAZIONE ECONOMICA 8

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10. Comparazione tra Cina, India, Vietnam CINA: Costi del lavoro più elevati Passaggio da un’ economia orientata all’export al mercato interno Obiettivo: sviluppare new e high tech Spostamento dell’economia dal manifatturiero ai servizi Crescita nelle città di seconda e terza fascia INDIA: Entro il 2050 sara’ la nazione piu’ popolosa del pianeta Basso costo del lavoro e per settore manifatturiero Sviluppo delle infrastrutture Bilanciamento fra servizi e produzione VIETNAM: Basso costo del lavoro e per settore manifatturiero Opportunità sistema ASEAN Progressivo spostamento dall’agricoltura al manifatturiero Sviluppo delle infrastrutture 10

11. C. FORME DI INVESTIMENTO 1. Formegiuridiche Joint Venture (JV) / Societa’ a intero capitale straniero Limited Liability Company (LLC) Joint Stock Company (JSC) 2. Filiali 3. Contratti Business CooperationContract (BCC) / Build Operate transfer (BOT) Build Transfer Operate (BTO) Build transfer (BT Representative Office / Branch 11

12. 1. societa‘ a capitale straniero JOINT VENTURE • Gli investitori esteri possono partecipare alla JV apportando capitale, macchinari, tecnologia e know-how. • JV registrate prima di luglio 2006 devono avere almeno il 30% di capitale straniero. Principali motivi per istituire una JV: • La JV è richiesta per operare in alcuni settori specifici; • Ridurre tempi commerciali e industriali – opportunita’ M&A SOCIETA’ A INTERO CAPITALE STRANIERO • Soggetto simile alla JV ma totalmente a capitale straniero. • Eccetto che per alcuni settori (e.g. bancario, assicurativo, fondi d’investimento), la WFOE non richiede un capitale minimo. 12

13. 2. Representative Office UFFICIO DI RAPPRESENTANZA • Utile per il primo ingresso nel mercato. • Non è percepito come entità giuridica , ma è soltanto un’unità distaccata di una entità straniera. • Non necessita di apporti di capitale. • Può assumere sia lavoratori Vietnamiti che stranieri. • Non può siglare contratti e nemmeno svolgere attività economiche. Licenza Per ottenere questo tipo di licenza la società estera deve essere operativa da almeno 1 anno nel paese d’origine La licenza per istituire un ufficio di rappresentanza è concessa per una durata massima di 5 anni. 13

14. 2. Branch FILIALE • La filiale è un’unità dipendente da una società estera • In linea con i trattati internazionali a cui il Vietnam ha aderito può svolgere attività dirette a scopo di lucro. Forma tipica di investimento per banche e altri soggetti autorizzati. • Può assumere sia lavoratori Vietnamiti che stranieri. Licenza Per ottenere questo tipo di licenza la società estera deve essere operativa da almeno 5 anni nel paese d’origine La licenza per costituire una filiale è concessa per una durata massima di 5 anni. La costituzione comporta una procedura complessa 14

15. 4. Confronto fra Cina Vietnam e India Forme di investimento estero Le forme giuridiche per gli investimenti esteri di questo paese sono abbastanza simili a quelle Cinesi, mentre differiscono da quelle Indiane. INDIA: company JV, WOFE, foreign company liason office, project office, branch CINA: WOFE (LLC), equity JV, cooperative JV (partnership), branch, RO VIETNAM: JV, WOFE, RO, branch • L’ufficio di rappresentanza è simile (RO) è simile sia in Vietnam che in Cina. • La JV è simile in tutti e tre i paesi. 15

16. D. TASSAZIONE Nel 2009 il governo vietnamita ha introdotto una nuova riforma fiscale. Le imposte principali del sistema tributario in Vietnam sono le seguenti: • Imposta sul reddito delle persone fisiche (PIT) • Imposta sul reddito d’impresa (EIT) • Imposta sul valore aggiunto (VAT) 16

17. 1. Imposta sul reddito persone fisiche (PIT) A questa imposta sono soggetti sia gli individui residenti che gli espatriati. Per residenti si intendono le persone che risiedono in Vietnam per almeno 183 giorni in un anno solare dal loro primo accesso, e le persone che risiedono in modo permanente nel paese. I residenti sono soggetti alla PIT sul reddito totale ovunque percepito, l’imposta e’ di tipo progressivo. Redditi diversi da quelli di lavoro dipendente sono tassati con specifiche aliquote. 17

18. 1. Confronto sulla PIT CINA: Aliquota progressiva: 3% - 45% Fascia di reddito massima: > 80.000 CNY: 45% (>12,700 USD) Scadenze mensili INDIA: Aliquota progressiva: 0% - 30% Fascia di reddito massima : > 500,000 INR: 30% (> 10,000 USD) 3 scadenze / anno VIETNAM: Aliquota progressiva: 5% - 35% Fascia di ressito massima : > 80.000.000 VND: 35% (> 3,800 USD) Benefici fiscali Scadenze mensili 18

19. 2. Imposta sul reddito d’impresa (EIT) L’aliquota d’imposta standard sul reddito d’impresa è del 25%. Per le società che operano nel settore petrolifero l’aliquota può variare da un 32% a un 50% in base allo specifico progetto. Incentivi fiscali Sono previsti alcuni incentivi fiscali, concessi sulla base del settore e dell’area in cui si intende investire. I settori che tipicamente sono incoraggiati dal governo vietnamita sono: l’educazione, l’assistenza sanitaria, sport/ cultura, alta tecnologia, protezione ambientale, ricerca scientifica, sviluppo delle infrastrutture e sviluppo di software. Le due aliquote agevolate del 10% e 20% sono concesse per tax holiday che possono durare per 10/15 anni a partire dall’insediamento dell’attività produttiva. Quando queste aliquote giungono a scadenza ritornano in vigore quelle standard. I contribuenti possono beneficiare di esenzioni fiscali e agevolazioni. Queste agevolazioni assumono la forma di tax holiday con aliquote 0% e dimezzate rispetto alle aliquote ordinarie. Ulteriori incentivi fiscali possono essere disponibili nel caso in cui si tratti di attività manifatturiere, investimenti esteri in costruzioni e trasporti che utilizzino personale femminile e minoranze etniche. 19

20. 3. Imposta sul valore aggiunto (VAT) La VAT è calcolata come segue: Beni e servizi esentati:alcuni prodotti agricoli; alcuni servizi assicurativi (inclusi quelli sulla vita); assistenza medica; stampa e pubblicazione di giornali, riviste e alcuni libri; trasferimento di tecnologia e software; oro importato in lingotti non lavorati; prodotti minerali per l’esportazione come greggio, sabbia, particolari pietre, etc. 20

21. 4. Confronto fra India Vietnam e Cina CINA: la riforma fiscale varata nel 2008 ha eliminato benefici fiscali, rendendo omogeneo il sistema tra investimenti esteri e domestici. Rimangono gli incentivi high tech e thin profit. Rifoma su BT\VAT attesa per il 2012-2013. VIETNAM: riforma fiscale 2009, numerosi benefici fiscali, esenzioni e agevolazioni per CIT/PIT/VAT. Export VAT rimborsata al 100%. No thin cap, no CFC, non vi sono norme anti-elusive, TP appena implementato. INDIA: riforma fiscale 2012, paese soggetto ad alta tassazione: no central VAT system, no anti-avoidance system, sistema complesso. 21

22. Dottore Commercialista Tax Partner GWA T: +86 138 187 36 209 T: +86 021 330 700 01E: lr@gwa-asia.com Q&A Lorenzo Riccardi 22