Comisión de Mercados Financieros (2004 – 2005)

Comisión de Mercados Financieros(2004 – 2005) 3 de marzo de 2005 Acapulco, Guerrero

Contenido • Comisión de Mercados Financieros. • Actividades realizadas durante el período 2004-2005: • Comité de Gestión de Balance. • Comité de Administración de Riesgos. • Comité Contable y de Información.

Comisión de Mercados Financieros Sus principales objetivos son: • Promover la eficiencia y desarrollo de los mercados financieros a través del establecimiento de nuevos instrumentos y mecanismos orientados a preservar la liquidez, solvencia y estabilidad del mercado. • Crear y operar nuevos instrumentos de ahorro, inversión y cobertura que atiendan las necesidades de plazo y riesgo de los inversionistas. • Estudiar y coordinar acciones conjuntas en temas relevantes para la operación bancaria, como el fondeo y aplicación de recursos de tesorería, fuentes de ingreso, y en general el funcionamiento de los mercados de dinero y cambios. • Estudiar y dar respuesta a los planteamientos de las autoridades en materia de regulación y reporte de información financiera. La Comisión de Mercados Financieros es la encargada de analizar los diversos asuntos relacionados con los mercados financieros, así como la administración de riesgos, la contabilidad y la información relacionada con dichos mercados.

Comisión de Mercados Financieros Comité de Administración de Riesgos Ing. Carlos Vallebueno Garcinava Director Ejecutivo de Admón. de Riesgos Banamex Comité Contable y de Información C.P. Luis Ignacio de la Luz Dávalos Director de Contabilidad Corporativa BBVA Bancomer Comité de Gestión de Balance Lic. Manuel Torres Barajas Director de Tesorería Moneda Nacional Grupo Financiero Santander Serfín Presidente Act. Marcos Ramírez Miguel Dir. General de Banca Mayorista Grupo Financiero Santander Serfín

Modificaciones a los Sistemas de Pagos • Sustitución del SPEUA por el SPEI • Se concluyó el desarrollo e implementación del SPEI, el cual entró en vigor el 13 de agosto de 2004. • Este sistema: • Opera sobre una plataforma tecnológicamente más moderna. • Tiene una mayor capacidad, lo que le permite mayor número de operaciones y de menores montos. • Elimina el uso de crédito multilateral del SPEUA y lo sustituye por dinero real, dando mayor seguridad a la liquidación de las operaciones realizadas por las instituciones. • Cumple con las normas internacionales. • Se espera que el SPEUA deje de funcionar en los próximos dos meses. • Este cambio es parte de las modificaciones a los sistemas de pagos del país que ha venido impulsando el Banco Central en los últimos años.

Modificaciones a los Sistemas de Pagos • Reporto Intradía • Es una medida que permite a los bancos hacerse de liquidez desde el inicio de las operaciones de mercado para cumplir con sus obligaciones de pago durante el día. • A partir de febrero de 2004 las instituciones de crédito pueden reportar con Banco de México en el intradía (por unas cuantas horas) sus posiciones propias de valores. • Esta medida: • Contribuye a mejorar la liquidez del sistema. • Elimina el riesgo de crédito para el Banco Central. • Contribuye a reducir los costos de la captación interbancaria diaria de los bancos y el fondeo de los valores a través del reporto.

Modificaciones a los Sistemas de Pagos • Incremento en las capacidades de los sistemas de pago para las instituciones. • Durante este proceso de modificaciones a los sistemas de pago, se hicieron varias adecuaciones a los límites de operación, a los instrumentos que funcionan como garantías y a las líneas de sobregiro con el Banco Central. • Por ejemplo, a partir de febrero de 2004 el depósito de regulación monetaria se puede utilizar como garantía para los sistemas de pagos y subastas de crédito. • En diciembre de 2004 se incrementaron las capacidades de reporto intradía y de las líneas del SIAC. • Modificación de horarios de operación de los Sistemas de Pagos. • Se unificaron los horarios de operación del sistema de pagos de Indeval (SIDV) con los sistemas de pagos que administra el Banco Central (SIAC y SPEUA) con el objetivo de que éstos últimos tengan correspondencia con las fases de operación del SIDV.

Contrato Marco de Reporto • La operación de reporto de valores permite a las instituciones obtener liquidez, sin tener que vender los activos que mantienen en sus posiciones. • El reporto en México tenía varias limitaciones relacionadas con el plazo, los títulos que se podían reportar y los participantes, entre otros, además de que no se apegaba a estándares internacionales. • El reporto colateralizado entró en vigor el 3 de septiembre de 2004 y tiene beneficios importantes como: • Aumentar el plazo de las operaciones. • Dar profundidad a los mercados. • Reducir los riesgos, ya que con el esquema de garantías se mantiene el valor económico de la operación. • Aumentar el número de participantes en el mercado, como es el caso de instituciones domiciliadas en el extranjero. • Aumentar el número de instrumentos a reportar, como las emisiones de deuda corporativa.

Préstamo de Valores • El préstamo de valores permite a los inversionistas obtener liquidez y posiciones de valores de manera temporal, a cambio de un premio, y complementa la operación de reporto para ciertos inversionistas institucionales. • En particular, permite participar a las sociedades de inversión, siefores, aseguradoras y fondos de pensiones en un esquema similar al del reporto en el que no pueden actuar como reportados (recibir dinero a cambio de valores). • Con el objeto de impulsar esta operación en beneficio del mercado, se diseñó y elaboró el contrato marco de préstamo de valores, así como su procedimiento de operación. • Este contrato establece la obligación del prestatario de garantizar las operaciones de préstamo de valores y de constituir garantías adicionales cuando se presenten fluctuaciones en el precio de los mismos. • El nuevo esquema de préstamo de valores entró en vigor el 3 de febrero de 2005.

Nuevas Disposiciones de Administración Integral de Riesgos • El 1° de julio de 2004 se publicaron en el Diario Oficial de la Federación las “Disposiciones de Carácter Prudencial en materia de administración integral de riesgos aplicables a las instituciones de crédito”, las cuales sustituyen a la Circular 1423. • Estas disposiciones establecen lineamientos más claros y objetivos para la medición integral de riesgos. • Algunos beneficios para los bancos son: • Se elimina la obligación de recurrir a asesores externos para evaluar las Unidades de Administración de Riesgos. • Se disminuyen las imposiciones administrativas a los distintos Comités dentro de los bancos y al Consejo de Administración. • Se plantea la posibilidad de realizar un manejo de riesgos centralizado para los bancos o grupos financieros. • Se incorporan lineamientos de gestión de riesgos que permiten la homologación de los lineamientos de capitalización de Basilea.

Mecanismo de aforos para la mitigación de riesgo de contraparte • Se realizó conjuntamente con la AMIB y la AIFI el esquema de aforos estandarizado, para la administración del riesgo de crédito implícito en las operaciones de reporto colateralizado y préstamo de valores, que sirva como referencia para la industria y los reguladores. • El aforo inicial se determina para cada instrumento y se calcula en función al plazo y al riesgo del emisor de cada instrumento. • Algunas ventajas que presenta un esquema de este tipo son: • Mayor liquidez y profundidad del mercado. • Más participantes al involucrar a intermediarios de menor calidad crediticia. • Agiliza el proceso de otorgamiento de líneas de crédito a las contrapartes que adopten el esquema, creando un fuerte incentivo para apegarse a éste. • Previene prácticas depredadoras al desincentivar financiamiento no respaldado con suficiente colateral. • Facilita acordar niveles adecuados de aforos entre contrapartes. • Menor costo de capital para el reportador y de fondos para el reportado. • Apego a mejores prácticas internacionales.

Modificación de algunas reglas de capitalización vigentes • Banco de México publicó en septiembre de 2004 las “ayudas” para aplicar las reglas de capitalización para los futuros. • Esta medida ayuda a resolver la homologación de estos productos con el tratamiento de posiciones de riesgo equivalentes en bonos. • A la fecha las autoridades han hecho una propuesta integral de las reglas de capitalización basada en varios de los planteamientos hechos por la ABM. Se está analizando la propuesta.

Basilea II • La ABM, a través del Comité de Riesgos, ha estado trabajando con las autoridades para determinar la forma en la que se van a realizar la transición hacia Basilea II. • Se conformaron 3 grupos de trabajo especializados para atender el tema: Riesgos de Mercado, Riesgos de Crédito y Riesgos operativos. • Se elaboró un plan de trabajo que comprende 3 etapas, y con el cual se pretende lograr en tiempo y forma lo señalado en el acuerdo de Basilea. • Próximamente se agendará una reunión con las autoridades para presentar el plan de trabajo y coordinar las labores de los grupos de trabajo. • Las discusiones actuales sobre las modificaciones a las reglas vigentes constituyen un paso importante para la agenda de trabajo que se seguirá en la transición hacia Basilea II.

Reglas para el ordenamiento y simplificación de los requerimientos de información adicional a las instituciones de crédito • En mayo de 2004, la SHCP publicó las “Reglas para el Ordenamiento y simplificación de los requerimientos de información adicional a la instituciones de crédito”. • Estas reglas fortalecen la política de racionalización y simplificación en los requerimientos de información y establecen mecanismos que regulan la facultad de las autoridades financieras para solicitar información contable, económica, financiera, administrativa y jurídica a las instituciones de crédito. • Las reglas permiten a las instituciones cumplir los requerimientos de información de forma adecuada, íntegra y oportuna, así como reducir los costos de supervisión.

Circular de Información Financiera para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros. • El objetivo de esta nueva norma es homologar la información financiera y corporativa que los Grupos Financieros divulgan al público y a los mercados. • Se analizó y discutió el proyecto de norma con la autoridad (CNBV), en coordinación con la Comisión de Normatividad. • Las observaciones se enfocaron a evitar duplicidades con la información que actualmente revelan las instituciones de crédito, así como en el cuidado de revelar información que fuera de importancia a los usuarios del sistema financiero. • El proyecto está en la última etapa del proceso de emisión y se espera que en breve sea publicado en el DOF.

Circular que regula la actuación de los Auditores Externos. • Se analizó y discutió con la CNBV y en coordinación con la Comisión de Normatividad, el proyecto de norma mediante el cual se actualiza la regulación aplicable a los servicios de auditoría externa de las instituciones de crédito. • En la actualización se incorporan requerimientos tendientes a homologar la regla con los estándares internacionales en materia de revisiones de control interno y certificaciones de los funcionarios de las instituciones. • El proyecto está en la última etapa del proceso de emisión y se espera que en breve sea publicado en el DOF.

Actualización de Criterios Contables • Durante el último trimestre de 2004, la CNBV emitió un proyecto de modificaciones a los criterios contables vigentes. • Con esta actualización, las normas contables se acercan más a estándares internacionales y se incorpora el tratamiento contable de nuevas operaciones (como el reporto colateralizado). • En enero de 2005, se envió a la CNBV un documento previo de observaciones, quedando pendiente lo relativo a instrumentos financieros derivados, ya que se proponía que se homologara en su totalidad a estándares internacionales.

Comisión de Mercados Financieros (2004 – 2005)