ИТОГИ ТАРИФНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ОАО «МРСК СЕВЕРО-ЗАПАДА» В 2010 ГОДУ

1. ИТОГИ ТАРИФНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ОАО «МРСК СЕВЕРО-ЗАПАДА» В 2010 ГОДУ ИХ ВЛИЯНИЕ НА RAB-РЕГУЛИРОВАНИЕ Докладчик: Макарова О.В -заместитель генерального директора по экономике и финансамОАО «МРСК Северо-Запада» Семинар – совещание «Переход электросетевых организаций на метод доходности инвестированного капитала» 08-09 апреля 2010,Великий Новгород

2. ИТОГИ ТАРИФНОЙ КАМПАНИИ НА 2010 ГОД ПО ФИЛИАЛАМ ОБЩЕСТВА Тарифы на услуги по передаче э/э, НВВ, собственная НВВ на 2010 год 640 млн.руб. Левая шкалаСобственная НВВ филиала Общая НВВ филиала Правая шкалаСредний тариф на передачу 2,6 млрд.руб.

3. ИТОГИ ТАРИФНОЙ КАМПАНИИ 2010 ГОДА ПО ФИЛИАЛАМ ОБЩЕСТВА Изменение НВВ и тарифов в 2010 году к уровню 2009 года, в % Уровень 2009 г. Средний рост тарифа на 17% Снижение собственной НВВ на 5%

4. СТРУКТУРА ТАРИФНОЙ НВВ ФИЛИАЛОВ 2009-2010 ГОДЫ Тарифная кампания 2010 года характеризуется дальнейшим перераспределением средств в пользу ОАО «ФСК ЕЭС»

5. ИТОГИ ТАРИФНОЙ КАМПАНИИ 2010 ГОДА ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОЛИТИКА В ТАРИФНОЙ КАМПАНИИ НА 2010 ГОД ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОЛИТИКА В ТАРИФНОЙ КАМПАНИИ НА 2010 ГОД • СЦЕНАРНЫЕ УСЛОВИЯ ФСТ РОССИИ • При установлении предельных уровней тарифов ФСТ Россииприменила следующие оптимизирующие индексы к уровню, принятомув тарифах на 2009 год: • ФОТ и ЕСН – 1,0 • Амортизационные отчисления – 1,0 • Инвестиции из прибыли – 0 • Прочие расходы – 0,9 • Выпадающие от льготного ТП потребителей – по расчёту регионов ПОЗИЦИЯ РЕГИОНАЛЬНЫХ РЕГУЛЯТОРОВ 1. РЭК Архангельской области применил сценарные индексыФСТ России при установлении тарифов 2. РЭКи Республики Коми и Вологодской области применили индексы ФСТ России частично • РЕЗУЛЬТАТ: выпадающие доходы ОАО «МРСК Северо-Запада» - 2 073 млн.руб. Требования соблюдения отраслевого тарифного соглашения и государственная политика на сохранение рабочих мест ведет к дальнейшему увеличению дефицита средств на оплату труда персонала

6. ИТОГИ ТАРИФНОЙ КАМПАНИИ 2010 ГОДА ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ 1 2 В тарифно-балансовых решениях на 2010 год учтено снижение энергопотребления в 2009 году: Архэнерго – на 5% Вологдаэнерго – на 21% Карелэнерго – на 14% Комиэнерго – на 5% Филиал «Новгородэнерго» перешёл на RAB-регулирование тарифовс 1.01.2010 года. 3 4 • У пяти филиалов в НВВ на услуги по передачев 2010 году учтены расходы из прибылина выполнение инвестиционных программ: • Вологдаэнерго – 11,0 млн.руб. • Карелэнерго – 118,5 млн. руб. • Комиэнерго – 150,0 млн.руб. • Новгородэнерго – 94,6 млн.руб. • Псковэнерго – 224,5 млн.руб. • Рост собственной НВВ поотношению к 2009 г. в трех филиалах превысил уровень инфляции: • Архэнерго – 116% • Карелэнерго – 111% • Псковэнерго –121%

7. РАЗНОГЛАСИЯ, ВОЗНИКШИЕУ ОАО «МРСК СЕВЕРО-ЗАПАДА» ПРИ УСТАНОВЛЕНИИ ТАРИФОВ ФСТ России МРСК Северо-Запада Искажение баланса э/э по уровням напряжения Заявление принято к рассмотрению Приказ ФСТ от 12.02.2010 №45 «Колэнерго» Заявление о разногласиях Заявление о досудебном рассмотрении спора • ФОТ и ЕСН • Прочие расходы • Выпадающие предыдущих периодов регулирования • % за кредит Заявление принято к рассмотрению Приказ ФСТ от 24.02.2010 «Архэнерго» Заявление о разногласиях «Комиэнерго» Заявление направлено в ФСТ России 15.03.2010 • Амортизационные отчисления • ФОТ и ЕСН • Управленческие расходы • % за кредит • Погашение инвесткредитов • Прочие • Искажение баланса э/э (мощности) Заявление о досудебном рассмотрении спора ОБЪЁМ ЗАЯВЛЕННЫХ РАЗНОГЛАСИЙ ЗНАЧИТЕЛЕН

8. РЕЗУЛЬТАТЫ ТАРИФНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ЗАСТАВЛЯЮТ ПРИВЛЕКАТЬ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА Необходимость оптимизации структуры капитала (погашение накопленных кредитов) усложняет решение задач RAB-регулирования. Значения основных показателей: DEBT/EBITDA = 1,45 Прогноз на 01.01.2011 = 2,70 DEBT/iRAB = 0,11 DEBT/Equity = 0,21 отрицательный чистый денежный поток 2010 г.КАССОВЫЙ РАЗРЫВ 1 762 млн. рублей • Увеличение задолженности по кредитам • 1 682 млн.руб Погашение накопленных кредитов – дополнительная нагрузка на RAB-регулирование

9. По состоянию на 01.01.2009 2 621 млн. руб.(в т. ч. спорная задолженность 66 млн. руб.) Сумма дебиторской задолженности за услуги по передаче электрической энергии на 01.01.2010 г. составляла 4 695 млн. руб.(в т.ч. спорная задолженность 2 611 млн. руб.) Основные причины возникновения дебиторской задолженности: споры контрагентов по величине заявленной мощности, по применению варианта тарифа для расчетов за услуг по передаче электрической энергии отсутствие акцепта по объектам «последней мили» просрочка платежа. По всей просроченной задолженности ведется претензионно - исковая работа. РОСТ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ЗА УСЛУГИ ПО ПЕРЕДАЧЕ ЭЛЕКТРИЧЕСКОЙ ЭНЕРГИИ

10. Вопрос «последней мили» ПРОБЛЕМА «ПОСЛЕДНЕЙ МИЛИ» Рост среднего тарифа на передачу + 17,9% 8,3 млрд. кВтч потребления общее электро потребление 21% сетевая НВВ Рост среднего тарифа на услуги передачи электроэнергии по МРСК 4,9 млрд. руб. выручки 17% сетевая НВВ 19% максимальный рост тарифа • Архэнерго 108% • Вологдаэнерго 156% • Карелэнерго 140% • Комиэнерго 111% • Рост тарифа по Колэнерго и Псковэнерго составляет менее 1 %

11. ФОРМИРОВАНИЕ НВВ В СИСТЕМЕ RAB Необходимая валовая выручка Регулируемая база капитала Возврат капитала 35 лет Возврат и доход инвестирован-ного капитала Ставка доходности на первоначальный капитал 6, 9 и 12 % Выпадающие доходы: Первоначаль-ная база инвестирован-ного капитала Возврат капитала 35 лет Ставка доходности 12% Операционные расходы Новые инвестиции

12. ПЕРЕХОД К RAB-РЕГУЛИРОВАНИЮ: РЕШЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ЗАДАЧ, СТОЯЩИХ ПЕРЕД РЕГИОНАМИ И СЕТЕВЫМИ КОМПАНИЯМИ Накопленные нерешённые проблемы не позволяют сразу же после перехода на RAB приступить к реализации основной задачи – финансированию масштабной инвестиционной программы.

13. ПЕРЕХОД К RAB-РЕГУЛИРОВАНИЮ: ДОЛГОСРОЧНАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРОГРАММА ПО ФИЛИАЛАМ ОАО «МРСК СЕВЕРО-ЗАПАДА» Долгосрочная инвестиционная программа на период 2011-2015 гг.

14. ОПЫТ ОАО «МРСК СЕВЕРО-ЗАПАДА» ПО ПЕРЕХОДУ К RAB-РЕГУЛИРОВАНИЮС 01.01.2010 С 01.01.2010 долгосрочные тарифы на услуги по передаче электрической энергии по методу доходности инвестированного капитала установлены для филиала ОАО «МРСК Северо-Запада» «Новгородэнерго». В остальных регионах деятельности ОАО «МРСК Северо-Запада» переход не был осуществлен по следующим причинам: • Отсутствие утверждённых индексов на 2013-2014гг и, следовательно, невозможность применения механизма сглаживания на пятилетний период регулирования (письмо ФСТ России от 01.12.2009 №ЕП-8583/12) • Значительный рост конечного тарифа в ряде регионов при использовании в расчетах справедливой оценки инвестированного капитала, выполненной независимыми экспертами • Проблемы определения и прогнозирования долгосрочных параметров регулирования • Проблемы тарифного регулирования (вопросы «последней мили», межтерриториального перекрёстного субсидирования) • Методологические проблемы

15. RAB – РЕГУЛИРОВАНИЕ ФИЛИАЛА «НОВГОРОДЭНЕРГО» С 1 января 2010 года филиал ОАО «МРСК Северо-Запада» «Новогородэнерго» регулируется на основе метода доходностина инвестированный капитал (RAB) Комитет по ценовой и тарифной политике Новгородской области утвердил долгосрочные параметры регулирования: Это позволит профинансировать инвестпрограмму филиала ОАО «МРСК Северо-Запада» «Новогородэнерго»до 2012 года в объеме 2 706 млн.руб., что позволит осуществить ввод: 300 км ЛЭП и более 170 МВА трансформаторных мощностей Для завершения комплекса мер по переводу сетевых компаний на RAB Минэнерго России во втором квартале 2010 года завершит разработку показателей надежности и качества сетевых услуг 15

16. RAB - РЕГУЛИРОВАНИЕ МРСК ФЗ № 261 от 23.11.2009 «Обэнергосбережении...» регулирование МРСКтолько на основе долгосрочных параметров В соответствии с Распоряжением Правительства Российской Федерации №30-рс 01.07.2010 на данную методикуперейдут ещё 24 региона, и остальные 28 регионов перейдут с 01.01.2011 2010 год 2009 год 2010 год 2011 год С 01.01.2010 9 регионов с 01.01.2009 8 регионов до 01.01.2011 28 регионов до 01.07.2010 24 региона • Владимирская область • Калужская область • Курская область • НОВГОРОДСКАЯ ОБЛАСТЬ • Омская область • Республика Алтай • Томская область • Удмуртская Республика • Ярославская область • Архангельская область • Республика Карелия • Мурманская область • Вологодская область • Республика Коми • Псковская область • Астраханская область • Белгородская область • Липецкая область • Пермская область • Ростовская область • Рязанская область • Тверская область • Тульская область • Необходимые измененияв нормативно правовые акты: • изменения для перехода к RAB-регулированию на 5-летний период, установить норму доходности на 5-летний период • изменения в части порядка установления показателей надежности и качества оказываемых услуг, разработать методические указания по расчету и применению понижающих (повышающих) коэффициентов, позволяющих обеспечить соответствие уровня тарифов организаций показателям надежности и качества реализуемых товаров (услуг) • Созданы нормативно правовые акты метода RAB: • Методические указания по регулированию методом RAB(приказ ФСТ от 26.06.2008 № 231-э) • Порядок согласования перехода на RAB (приказ ФСТ от 23.09.08 №192-э/4) 16

17. ГОТОВНОСТЬ РЕГИОНОВ СЕВЕРО-ЗАПАДАК ПЕРЕХОДУ НА RAB Распоряжением Правительства РФ от 19.01.2010 №30-р установлены сроки перехода филиалов ОАО «МРСК Северо-Запада к регулированию тарифов по методу RAB: В течение 2010 года: Вологдаэнерго, Комиэнерго, ПсковэнергоС 01 января 2011 года: Архэнерго, Карелэнерго, Колэнерго ИНВЕСТОРЫ заинтересованы в справедливой оценке и росте величины капитала РЕГУЛЯТОРЫ заинтересованы в установлении долгосрочных правил игры и прогнозируемых темпах роста тарифов Параметры перехода на RAB, учитывающие сложившуюся в регионе ситуацию и значимость последствий тарифного регулирования для социально-экономического развития региона. РЕГИОНЫ заинтересованы в создании инфраструктуры и повышении инвестиционной привлекательности СЕТЕВЫЕ КОМПАНИИ заинтересованы в увеличении инвестиций и повышении надежности электроснабжения Под руководством ФСТ России должно быть сформировано общее для всех заинтересованных сторон понимание механизмов решения проблем, препятствующих осуществлению эффективного перехода на RAB, который бы позволил в полной мере использовать возможности новой системы тарифообразования

18. ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ 1 2 Тарифная Кампания на 2010 г прошла в условиях сильной зависимости от политических решений 2010 год преподнес МРСК ДОПОЛНИТЕЛЬНУЮ ФИНАНСОВУЮ НАГРУЗКУ 4 ОАО «МРСК Северо-Запада» предпринимает действияпо возмещению выпадающих доходов 3 МРСК продолжает работу по переходу на RAB-регулирование 5 Переход на RAB-регулирование нельзя осуществлять с «чистого листа». Накопленный финансовый дефицит не позволит эффективно решать поставленные задачи

19. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!