1 / 17

Avainluvut-malli ja taloudellinen analysointi

Avainluvut-malli ja taloudellinen analysointi. 2012 Leena Kinanen. Vaadi Palvelua. Anna palautetta. Tuloksiin tilinpidolla. Taloudellisen analysoinnin vaiheet. Tilinpäätöksen oikaiseminen Peruslähtökohta on, että kirjanpito on ajan tasalla Omistajan palkkakorjaus

gaille
Download Presentation

Avainluvut-malli ja taloudellinen analysointi

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. Avainluvut-malli ja taloudellinen analysointi 2012 Leena Kinanen Vaadi Palvelua Anna palautetta Tuloksiin tilinpidolla

  2. Taloudellisen analysoinnin vaiheet • Tilinpäätöksen oikaiseminen • Peruslähtökohta on, että kirjanpito on ajan tasalla • Omistajan palkkakorjaus • Oman pääoman ja sijoitetun vpon:n oikaisu • Tunnuslukujen laskenta • Johtopäätösten tekeminen ja vertailun suorittaminen

  3. … analysoidaan • Kannattavuutta • Maksuvalmiutta • Vakavaraisuutta • Pääomien käyttöä / tehokkuutta • Kasvua

  4. Laskennallinen palkkakorjaus • Palkkakorjaus suositellaan tehtäväksi, jos omistajan työpanos on ilmeinen, eikä työpanosta vastaava palkka ole tuloslaskelmassa kuluna • Liikevaihto(12 kk)Palkkakorjaus/henkilö 70 – 400 teur 20 teur yli 400 teur 30 teur • Yksityisoton tai osingonjaon määrä ei vaikuta korjauksen suuruuteen

  5. Kannattavuuden tunnuslukuja myyntikate Myyntikate-% = --------------- x 100 % liikevaihto käyttökate Käyttökate-% = ------------------------------------- x 100 % liiketoiminnan tuotot yhteensä nettotulos + rahoituskulut + verot Sijoitetun pääoman tuotto-% = ------------------------------------------------- x 100 % oma pääoma + sijoitettu vieras pääoma

  6. Sijoitetun pääoman tuotto-% • Sipo-% mittaa suhteellista kannattavuutta eli sitä tuottoa, joka on saatu yritykseen sijoitetulle, korkoa tai muuta tuottoa vaativalle pääomalle. • Sijoitettu pääoma (= oma pääoma + sijoitettu vieras pääoma) lasketaan alkavan ja päättävän taseen keskiarvona. • Korolliset lyhytaikaiset velat kuuluvat sijoitettuun pääomaan. • Myös ns. 0-korkoiset pitkäaikaiset lainat ovat sijoitettua pääomaa. • Jos tilikausi poikkeaa normaalista täytyy se huomioida tunnusluvun laskennassa. • Jos opo on negatiivinen, on sipo vähintään sijoitetun vpo:n suuruinen

  7. Sijoitetun pääoman tuotto-% Sipo-%Kannattavuus alle 10 % Heikko 10 – 20 % Tyydyttävä yli 20 % Hyvä • Arvoa voidaan pitää välttävänä, kun se on vähintään yrityksen korollisesta vieraasta pääomasta maksama keskimääräinen rahoituskuluprosentti

  8. Maksuvalmiuden tunnuslukuja rahoitusomaisuus Quick ratio = ---------------------------------------------------------- lyhytaikaiset velat – lyhytaik. saadut ennakot rahoitusomaisuus + vaihto-omaisuus Current ratio = ------------------------------------------------- lyhytaikaiset velat

  9. Ratio-lukujen tulkintaa • Quick ratio mittaa yrityksen mahdollisuutta selviytyä lyhyaikaisista veloistaan pelkällä rahoitusomaisuudella • Current ratiossa tarkastelujänne on pidempi. Siinä ajatellaan, että myös vaihto-omaisuus voitaisiin realisoida lyhyaikaisten velkojen maksamiseksi. • Molemmat ratiot mittaavat tilannetta tietyllä hetkellä (yleensä tilinpäätösajankohta) - staattinen tilanne. • Tulkinnassa otettava huomioon mahdolliset epäkurantit erät kuten yliarvostettu varasto tai luottotappioiksi luonnehdittavat myyntisaamiset.

  10. Maksuvalmius Quick Ratio Current ratio Maksuvalmius alle 0,5 alle 1 heikko 0,5-1 1 - 2 tyydyttävä yli 1 yli 2 hyvä

  11. Vakavaraisuuden tunnuslukuja oma pääoma Omavaraisuusaste-% = ---------------------------------------------- x 100 % taseen loppusumma – saadut ennakot

  12. Omavaraisuusasteen tulkintaa • Omavaraisuusaste mittaa yrityksen vakavaraisuutta, tappionsietokykyä ja kykyä selviytyä sitoumuksistaan pitkällä aikavälillä. Omavaraisuusaste-%Vakavaraisuus alle 20 % heikko 20-40 % tyydyttävä yli 40 % hyvä

  13. Pääomien käytön tunnuslukuja 365 x myyntisaamiset Myyntisaamisten kiertoaika (pv) = --------------------------- liikevaihto 365 x vaihto-omaisuus Vaihto-omaisuuden kiertoaika (pv) = --------------------------- muuttuvat kulut 365 x ostovelat Ostovelkojen kiertoaika (pv) = --------------------------------- ostot + ulkopuoliset palvelut

  14. TUNNUSLUKUJEN LASKENNASSA ON PAREMPI LASKEA SUURINPIIRTEIN OIKEIN KUIN AIVAN TARKALLEEN PIELEEN !

  15. Pienyritysten talouskriisin syyt 1. RAHOITUS • Vieraan pääoman suuri osuus • Lyhytaikaisen vieraan pääoma suuri osuus • Vakuuksien, pääoman ja tulorahoituksen puute 2. TUOTEKEHITYS JA MARKKINOINTI • Tuotekehittelyn laiminlyönti ja tuotteiden vanheneminen • Markkinointi vanhanaikaista ja passiivista, valvonta puuttuu 3. KUSTANNUKSET • Korkeat tuotantokustannukset • Liikaa henkilökuntaa toiminnan laajuuteen nähden • Materiaali- ja ostotoimintojen heikko hoitaminen 4. INVESTOINNIT • Investointilaskelmien puuttuminen • Suuret virheinvestoinnit • Välttämättömien korvausinvestointien lykkäys

  16. Pienyritysten talouskriisin syyt 5. PERHEYRITYKSEN JATKUVUUSONGELMA • Sukulaisten suosiminen • Toiminnan jatkajan puuttuminen 6. YRITYKSEN JOHTO JA ORGANISAATIO • Puutteellinen ja yksipuolinen johtajakoulutus • Keskittyminen pikkuasioihin suurten asioiden kustannuksella • Ulkopuolisen asiantuntija-avun vähäinen käyttö 7. LASKENTATOIMI • Laskentatoimen alkeellisuus (vain kirjanpito) • Laskentatoimen olematon tuki päätöksenteolle 8. SANEERAUSTOIMENPITEET • Toiminnan supistamisen karttaminen • Saneeraustarpeen havaitseminen liian myöhään • Saneerauksen aloittamisen lykkääminen Lähde: Yrityksen rahoituskriisin ennustaminen. Talentum & Laitinen 2004

More Related