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Perspectivas Económicas

Perspectivas Económicas. Juan Carlos Echeverry. ANATO 7 de mayo de 2013. Agenda. Actualidad Económica en Colombia El mundo tributario cambió ¿ Qué se debe hacer?. Determinantes del Desempeño Económico de LATAM. 1. HSBC. Flujos Comerciales entre LATAM y China, LATAM y EEUU. 2011.

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Presentation Transcript

  1. Perspectivas Económicas Juan Carlos Echeverry ANATO 7 de mayo de 2013

  2. Agenda Actualidad Económica en Colombia El mundo tributario cambió ¿Qué se debe hacer?

  3. Determinantes del Desempeño Económico de LATAM 1 HSBC Flujos Comerciales entre LATAM y China, LATAM y EEUU 2011 2001

  4. Determinantes del Desempeño Económico de LATAM 1 HSBC Flujos Comerciales entre Suramérica y China, Suramérica y EEUU 2001 2011

  5. Ciclos económicos diferentes 1 OECD - DANE PIB real (variación anual %)

  6. Colombia: Crecimiento Económico 1 DANE, cálculos EConcept Crecimiento PIB por el lado de la demanda (%)

  7. Colombia: Crecimiento Económico 1 DANE, cálculos EConcept Crecimiento del PIB (%)

  8. Colombia: Crecimiento Económico 1 Departamento Nacional de Planeación, Banco Mundial Ventas al por menor con y sin vehículos – var. % anual (%) Producción y venta industrial – var. % anual (%) Crecimiento del consumo de los hogares (%) y Confianza del consumidor PIB de vivienda y licencias de vivienda (crec. % anual)

  9. Política Fiscal y Monetaria 1 DANE, Banco de la República, cálculos EConcept Brecha del producto y tasa de intervención real (%) Inflación – Transable, Regulados y No-transables (%) Cartera bruta de consumo – crecimiento % e indicador de calidad (%) Cartera bruta – var. % anual (%)

  10. El endeudamiento de los hogares, medido como el crédito de consumo y de vivienda, ha continuado su moderación de crecimiento, pasando de un crecimiento de 16.3% a uno de 14.0% entre junio y diciembre de 2012. Política Fiscal y Monetaria 1 Banco de la República Composición y crecimiento de la deuda de los hogares (billones de pesos) La carga financiera de los hogares alcanzó niveles de 2008. Esto está explicado por un incremento en el pago de intereses por crédito de consumo (12.3% del ingreso del hogar) . Carga financiera de los hogares Porcentaje 12.3% 2.0% Consumo Vivienda

  11. Política Fiscal y Monetaria 1 Ministerio de Hacienda Balance Fiscal Primario – Sector Público No Financiero(como % del PIB) Recaudo Bruto – Precios Corrientes (billones de pesos) Balance Fiscal – Sector Público Consolidado (como % del PIB) Balance Fiscal – Gobierno Nacional Central (como % del PIB)

  12. Proyecciones 2013-2015 1 Ministerio de Hacienda, cálculos EConcept, DANE

  13. Seguridad 1 WEO - FMI Producción de petróleo (kbpd) y voladuras de oleoductos Secuestros Producción de Cocaína

  14. Opinión Pública 1 Gallup

  15. Colombia: PIPE 1 • Tasa de Cambio • - Incrementar el porcentaje de inversión en dólares en los Fondos de Pensión Privados (USD 4 mil millones) • - FONPET (USD 500 millones) • Impuestos • - Reducción de costos no laborales (SENA e ICBF) desde Mayo • - Una menor tasa para la Retención en la Fuente para la Agricultura y la Industria • Aranceles • - Hasta el 2015, 0% de aranceles para las importaciones de bienes de capital y para las materias primas no producidas en Colombia • Competitividad • - Reducción en los costos de electricidad y gas natural para las empresas manufactureras • - Renovación del Parque Automotor de carga • Estrategias Anti-Contrabando • - Medidas como un Proyecto de Ley para que la DIAN pueda combatir el contrabando • - Nueva cabeza en la Policía de aduanas

  16. PIPE: Plan de Impulso para la Productividad y el Empleo 1 Rubro del PIPE y costo fiscal ($MM) y como % del PIB (%)

  17. Agenda Actualidad Económica en Colombia El mundo tributario cambió ¿Qué se debe hacer?

  18. Entre 1830-2010: se repitió la historia de tributación y gasto De 2010 en adelante hay un nuevomundo 1830-1910 2010: Nuevo Mundo 1910-2010 • La historia repetida: • Crisis fiscales continuas • Frecuentes reformas tributarias • Deuda pública creciente • Creación de gastos impagables Creación imporrenta IVA distorsiones Nuevo enfoque: pro-empleo, pro-eficiencia, equidad y recaudo alto

  19. Fines del Estado Social de Derecho OptimizaciónTributaria ¿Dóndeestamos? y ¿Dóndedebemosestar?

  20. Fines del Estado Social de Derecho OptimizaciónTributaria ¿Dóndeestamos? y ¿Dóndedebemosestar?

  21. Lo que heredamos del pasado 2 DIAN, DANE, Cálculos EConcept Ingresos Tributarios del Gobierno Nacional, 1990 – 2012 (% del PIB)

  22. Ingreso tributario Gobierno Nacional (% del PIB) Lo que heredamos del pasado 2 MHCP 11 reformas tributarias en 23 años

  23. Lo que heredamos del pasado 2 DIAN, DANE, Cálculos EConcept Participación de Ingresos Tributarios 1990 – 2012 (% del Ingreso Total) 2% 0% 5% 4% 5% 6% 36% 18% 21% 26% 46% 42%

  24. 2 Lo que heredamos del pasado El pasado: Economía de bajo recaudo • Las reformas buscaron más recaudo, pero introdujeron distorsiones: • Escogencia de gravar más empresas que a personas • Cambios frecuentes de tarifas de renta (38,5%, etc.) • Retenciones: ingresos corrientes, tributan en el año que se causan • Anticipos: impuestos sobre ingresos futuros (antitécnico) • IVA: sobre-recaudar, al costo de generar substanciales devoluciones • IVA: dispersión de tarifas y cabildeo • Gabelas sectoriales: AFC, Pensiones voluntarias, otras • Proliferación de: deducciones, exenciones, descuentos e ingresos no constitutivos de renta

  25. Regresividad: Aumentar los impuestos a empresas y disminuir a personas naturales Lo que heredamos del pasado 2 Sánchez, F. & Espinosa, S. (2005) Impuestos y Reformas Tributarias. Documento CEDE Recaudo del Impuesto de Renta por tipo de contribuyente (1980-2003, % del PIB)

  26. Lo que heredamos del pasado 2 MHCP IVA: Regresivo Subsidio recibido por cada quintil de ingreso (billones de pesos)

  27. La redistribución en Colombia se solíahacerpor el lado del gasto Lo que heredamos del pasado 2 MHCP GINI antes y después de Impuestos

  28. Lo que heredamos del pasado 2 El Estatuto Tributario heredado del pasado Por: • Necesidades financieras del gobierno • Ausencia de una reflexión profunda en el gobierno • Cabildeo privado resultó un sistema tributario regresivo INEQUIDAD, INEFICIENCIA Y PÉRDIDA DE FOCO DE DIAN • Exenciones • Deducciones • Ingresos no constitutivos de renta • Descuentos

  29. El mundo tributario cambió 3 MHCP Nuevo Marco Institucional Fiscal

  30. El mundo tributario cambió 3 MHCP Resultados del recaudo • Con la Ley 1430/2010 y Decreto 660/2011 se estimaba incrementar los ingresos tributarios en aprox. $ 4 bn. • En el 2011 se logró recaudar ca. $ 7 bn por estas medidas (más de 1% del PIB): • $ 2 bn por aumento en recaudo del 4x1000 • $ 3 bn por eliminación de deducción de imporrenta

  31. Consolidación fiscal del Estado El mundo tributario cambió 3 DIAN, DANE, Cálculos Propios Ingresos Tributarios administrados por la DIAN (billones de 2012) Entre 2010 y 2012 el recaudo pasó de $ 74,6 bn a $ 100 bn; aumentó ca. 25% real

  32. Precio por barril de petróleo (WTI – USD) El mundo tributario cambió 3 Bloomberg, MHCP El recaudo del sector minero-energético aumentó 500% entre 2010 y 2012 Promedio 2011 – hoy: 94.5 USD por barril Promedio Histórico 2005 – hoy: 79 USD por barril

  33. El mundo tributario cambió 3 Nuevo enfoque: Pro-negocios, Pro-empleo y eficiencia

  34. Ejemplo de una filosofía tributaria El mundo tributario cambió 3 Sylvia Nasar (2011) “Grand Pursuit: TheStory of EconomicGenius” Un ejemplo fue la Reforma Tributaria de M. Friedman en los 40’s • Creó la “Retención en la fuente” en EEUU, y • Dio al impuesto de renta una base amplia y tasas MUY progresivas Recaudo pasó de 1% del ingreso privado (1939), a 11% del ingreso privado (1945)

  35. El mundo tributario cambió 3 Sylvia Nasar (2011) “Grand Pursuit: TheStory of EconomicGenius” La reforma tributaria de Friedman en los 40’s • “Una enorme y poderosa maquina para recaudar impuestos” Herbert Stein Tasa: 5% Tasa: 25% Y másgentepasa a intervalos altos de tributación La poblaciónenriquece paulatinamente Tasa: 10%

  36. Propuesta de ReformaTributaria de mayo 2012 El mundo tributario cambió 3

  37. ReformaTributariaaprobada en dic 2012 4 MHCP

  38. Fines del Estado Social de Derecho OptimizaciónTributaria ¿Dóndeestamos? y ¿Dóndedebemosestar?

  39. Agenda Actualidad Económica en Colombia El mundo tributario cambió ¿Qué se debe hacer?

  40. ¿Qué se debehacer? 5 Revista Negocios, Chile

  41. Colombia: Crecimiento Económico 1 DANE, cálculos EConcept Crecimiento y Proyecciones de Crecimiento (%)

  42. La clase media en América Latina se ha expandido fuertemente Lo que heredamos del pasado 2 Banco Mundial, Informe de la Clase Media en América Latina y el Caribe Distribución del ingreso en América Latina y el Caribe Flia de 4 personas es: Pobre si gana: < $ 860 mil / mes Transición(“ Vulnerable”): < $ 2.16 millón / mes Clase Media si gana: < $10.8 millón / mes. En A. Latina la clase media pasó de tener 103 millones en 2003 a 152 millones en 2009. En Colombia, la clase media pasó de 7.6 millones en 1992 a 21,6 millones en 2008.

  43. Lo que heredamos del pasado 2 Gaviria, Angulo y Morales Porcentaje de la Población según Clase Social (%) 1 de c/3: No pobres

  44. Lo que heredamos del pasado 2 Gaviria, Angulo y Morales

  45. Lo que heredamos del pasado 2 Gaviria, Angulo y Morales

  46. Lo que heredamos del pasado 2 Gaviria, Angulo y Morales

  47. Lo que heredamos del pasado 2 Gaviria, Angulo y Morales

  48. ¿Qué se debe hacer? 5 LO QUE VIENE • Mayor clase media y consumo • Manejo del riesgo: estabilidad, sostenibilidad y desigualdad • Riesgo político • Estrategias “robustas” al riesgo y las fluctuaciones • Posicionamiento país: superamos el estereotipo • Liderazgo e innovación • Escojan la virtud: PRUDENCIA, TEMPLANZA o CORAJE

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