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Macroeconomía Docente: Massiel Torres Marzo de 2014.

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Macroeconomía Docente: Massiel Torres Marzo de 2014. Sector Monetario. Sector monetario: Es la representación del sector real de la economía expresado en valores monetarios (dinero oficial emitido por la banca central).

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sector monetario
Sector Monetario

Sector monetario:

Es la representación del sector real de la economía expresado en valores monetarios (dinero oficial emitido por la banca central).

Tanto los objetivos de la política monetaria como el entorno donde se establecen y alcanzan dichos objetivos se derivan de la relación entre el banco central y el gobierno.

sector monetario1
Sector monetario

Los objetivos son: máximo empleo, precios estables y tasas de interés de largo plazo moderadas.

Componentes del sector monetario:

Sistema monetario

Sistema financier0

Mercado de dinero

sector monetario2
Sector monetario

¿ Qué es un sistema monetario?

Disponibilidades líquidas en manos de los agentes económicos.

Oferta de dinero o masa monetaria

La cantidad de dinero disponible en una economía para comprar bienes y servicios en un momento determinado.

sector monetario3
Sector monetario

Componentes de un sistema monetario

Oferta monetaria 1 (M1): efectivo (billetes, monedas y depósitos a la vista en manos de los agentes económicos)

Oferta monetaria 2 (M2): M1 + depósitos de ahorro

Oferta monetaria 3 (M3): M2 + depósito a plazo fijo + cuasidinero

Cuasidinero: Activos líquidos en manos de los agentes económicos, son bonos, letras del tesoro y otros activos de alta liquidez.

sector monetario4
Sector monetario

Dinero:

Es todo medio de intercambio común y generalmente aceptado por una sociedad que es utilizado para el pago de bienes (mercancías), servicios y de cualquier tipo de obligación (deudas). Actualmente, el tipo de dinero que manejamos en el día a día es dinero fiduciario (papel moneda).

sector monetario5
Sector monetario

Definición empírica del dinero:

La cantidad de dinero u oferta monetaria es la suma del efectivo en manos de los agentes económicos, es decir:

Dinero que poseen + depósitos bancarios + cuasidinero

sector monetario6
Sector monetario

Creación del dinero

Dinero legal: es el creado por el banco central mediante la acuñación de monedas e impresión de billetes, es el dinero en efectivo. La cantidad de dinero legal es medida por el M1.

Dinero bancario: es el creado por el sistema bancario de depósitos y préstamos.

sector monetario7
Sector monetario

Funciones del dinero

Medio de intercambio: para evitar las ineficiencias de un sistema de trueque

Unidad de cuenta: es la unidad de medida que se utiliza en una economía para fijar los precio.

Conservación del valor: Es un medio de acumulación o atesoramiento no perecedero

Medio de pago de obligaciones monetarias (poder liberatorio de deudas)

Patrón de pago diferido: Pagos futuros

Instrumento de política monetaria.

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Sector monetario

¿ Qué es un sistema financiero?

Conjunto de instituciones privadas y públicas que intermedian entre los demandantes y los oferentes financieros y comprende todos los flujos financieros entre los agentes económicos:

Banco central

Bancos privados

Superintendencia de bancos

Casas de créditos y préstamos

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Sector monetario

¿Qué es el mercado de dinero?

Se define como aquel en donde se ofrecen y demandan instrumentos monetarios nacionales e internacionales con propósitos de consumo o inversión cuyo costo es una tasa de interés.

sector monetario10
Sector monetario

Mercado del dinero

Las mismas herramientas de análisis que se aplican a otros mercados pueden aplicarse el mercado de dinero.

La oferta y demanda resultan en un equilibrio del valor (tasa de interés) y de la cantidad de efectivo (demanda de saldos reales)

sector monetario11
Sector monetario

Teoría cuantitativa el dinero

P x Q = M x V

P = nivel de precios

Q = producción nacional (PIB)

M = masa monetaria

V = velocidad de circulación (número de veces que es utilizado en dinero en un período de tiempo)

sector monetario12
Sector monetario

Inflación

Es el incremento generalizado de los precios de bienes y servicios con relación a una moneda sostenido durante un período de tiempo determinado.

Cuando el nivel general de precios sube, cada unidad de moneda alcanza para comprar menos bienes y servicios.

La inflación refleja la disminución del poder adquisitivo de la moneda: una pérdida del valor real del medio interno de intercambio y unidad de medida de la economía nacional.

sector monetario13
Sector monetario

Fuerzas responsables por la presiones inflacionarias

Oferta y demanda

Presiones en los costos de producción

Tesis estructural: la suma de las anteriores

sector monetario14
Sector monetario

Tasa de interés

Pago al factor de producción «capital» o pago por el uso del capital. Es el costo del dinero

Clasificación de la tasa de interés:

Tasa activa

Tasa pasiva

Tasa de corto plazo

Tasa de largo plazo

Tasa de interés nominal

Tasa de interés real

sector monetario15
Sector monetario

Tasa de interés real = tasa de interés nominal – inflación

El mercado de dinero y la tasa de interés como funciona?

Demanda de saldos reales = demanda de dinero

pol tica monetaria expansiva
Política monetaria expansiva

OM1

OM2

r1

E1

Tasa de interés

r2

E2

DM

Saldos reales

pol tica monetaria restrictiva
Política monetaria restrictiva

OM2

OM1

r2

E2

Tasa de interés

r1

E1

DM

Saldos reales

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Sector monetario

Influencia de la demanda de dinero sobre el nivel de precios:

Mayor demanda de dinero implica aumento en los precios.

Política monetaria

Es la dirección por parte de la banca central de la oferta de dinero, para asegurar la disponibilidad de la masa monetaria y medio de circulante para la consecución de los objetivos nacionales.

sector monetario17
Sector monetario

Es una rama de la política económica que usa la cantidad de dinero como variable para controlar y mantener la estabilidad económica.

La política monetaria comprende las decisiones de las autoridades monetarias referidas al mercado de dinero, que modifican la cantidad de dinero o el tipo de interés.

Cuando se aplica para aumentar la cantidad de dinero, se le denomina política monetaria expansiva y cuando se aplica para reducirla, política monetaria restrictiva.

sector monetario18
Sector monetario

Objetivos de la política monetaria

Estabilidad del valor del dinero

Estabilidad de precios

Crecimiento económico

Pleno empleo (mayor nivel de empleo posible)

Evitar desequilibrios permanentes en la balanza de pagos y mantenimiento de un tipo de cambio estable y protección de la posición de reservas internacionales.

sector monetario19
Sector monetario

Instrumentos de política monetaria

Tipo de descuento: es el descuento que la banca central cobra por prestar dinero a los bancos comerciales.

A mayor descuento se contrae la oferta monetaria

A menor descuento se expande la oferta monetaria

Operaciones de mercado abierto: operaciones de compra y venta de bonos del gobierno.

Cuando gobierno vende bonos se contrae la oferta monetaria

Cuando el gobierno compra bonos se expande la oferta monetaria.

sector monetario20
Sector monetario

Tasa de encaje legal: es la proporción requerida que tiene que mantener los bancos comerciales a manera de reserva.

Un aumento en la tasa de encaje legal implica una contracción en la oferta de dinero.

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Sector monetario

Aspectos a considerar de política monetaria

Es efectiva para controlar la expansión, pero no lo suficiente para reanimar una economía.

Afecta directamente la tasa de interés y ésta afecta la inversión

Es más efectiva para controlar la inflación.