Argentina Alsina 2197 (C1090AAG) Buenos Aires Argentina Tel./Fax: (54-11) 4954-2001

1. Retailer Profile Argentina Alsina 2197 (C1090AAG) Buenos AiresArgentina Tel./Fax: (54-11) 4954-2001 Brasil Rua Major Sertório 349 Vila Buarque - São Paulo SP 01222-000 São Paulo - Brasil  Tel.: (55-11) 5686-8789 Fax: (55-11) 5523-4698 Centroamérica 1era. Avenida 8-24, zona 10 Guatemala C.A. 01010Guatemala Tel: (50-2) 2410-9999 Fax: (50-2) 2410-9998 México Río Nilo 80 Col. Cuauthémoc 06500 México D.F.México Tel. : (52-55) 5525-5200Fax : (52-55) 55 14 20 67 Brasil Actualizado: Agosto 2013 Versión 2013.1.2

2. Introducción al Retail de Brasil • Brasil, con una población de 194.933.000 habitantes, es el país que genera mayores ventas dentro de Latinoamérica, ya que representa alrededor del 40% de la facturación total del sector alimenticio del continente. • Esta nación es vista como uno de los países con un futuro prometedor para las ventas minoristas, dado su crecimiento acelerado y el incremento constante del poder adquisitivo de los brasileños. • El sector del retail alimenticio en Brasil, cuenta con una gran variedad de formatos – hipermercados, supermercados, discount, club de precios, minimercados y mayoristas – que le permiten al cliente tener una alta variedad de ofertas y estilos a la hora de comprar sus productos. Dentro de Brasil, el formato líder es el de supermercados, el cual representa más del 80% de los puntos de venta totales, seguido del formato discount. • Una característica del mercado minorista brasileño es el bajo nivel de concentración, ya que mientras en otros países las primeras tres cadenas reúnen alrededor del 50% de participación del sector, en Brasil, las 10 primeras cadenas concentran el 60% del total del retail organizado. 194.933.000 U$S 11.700 5,84% Canal Moderno42% Fuente: FMI y CIA World Factbook

3. Super Muffato de Brasil en la actualidad • En el 2012 Muffato alcanzó una facturación de 2.424,1 millones de reales (1.182,5 millones de dólares), lo que representa un incremento de 4,9% en relación a las ventas obtenidas en el 2011. • El 2012 fue un año marcado por la ampliación y actualización de tiendas, como sucedió con la tiendas Súper Muffato de Foz Iguacu, que fue reinaugurada en el mes de mayo, junto a la sucursal cash & carry Muffato Max, o la tienda Súper Muffato de Vila Hauer que fue reinaugurada en junio. • Durante el 2012, Muffato festejó sus 39 años en Brasil y destacó su presencia en las redes sociales Facebook, Twitter, Flicker, Youtube y Google+, para interactuar con los clientes. Además, realizó una inversión en alimentos orgánicos con la creación de un departamento totalmente destinado a esos productos, cuya demanda aumenta en Brasil. • En los primeros seis meses de 2013, Muffato inauguró una tienda cash & carry Muffato Max en Paraná, alcanzando cuatro sucursales de ese modelo de negocio. Fuente: ILACAD World Retail

4. Evolución Share - Retailers Alimenticios de Brasil Fuente: Estimaciones ILACAD World Retail – Datos de las cadenas

5. Evolución de la Facturación de Super Muffato en Brasil En millones de reales En millones de dólares TC2009 1 U$S – R$ 1,73 // TC2010 1 U$S – R$ 1,67 // TC2011 1 U$S - R$ 1,86 // TC2012 1U$S –R$ 2,05 • Las ventas en reales a pesos corrientes de Super Muffato crecieron un 5% en el 2012, mientras que a precios constantes decrecieron un 0,8%, al igual que las ventas minoristas de Brasil. Fuente: ILACAD World Retail – Datos de la cadena

6. Cantidad de tiendas por formato y emblema de Super Muffato en Brasil • El 2012 fue un año marcado por la ampliación y actualización de tiendas, como sucedió con la tiendas Súper Muffato de Foz Iguacu, que fue reinaugurada en el mes de mayo, junto a la sucursal cash & carry Muffato Max, o la tienda Súper Muffato de Vila Hauer que fue reinaugurada en junio. • Asimismo, la cadena inauguró cuatro Super Muffato, alcanzando un total de 41 tiendas. • En el primer semestre de 2013 abrió una nueva tienda cash & carry, alcanzando un total de cuatro tiendas Muffato Max. Fuente: Datos de las cadenas *Al 30 de junio de 2013

7. Formatos de Super Muffato en Brasil 41 tiendas Supermercado Super Muffato • Los supermercados Super Muffato son las tiendas más compactas, ya que en promedio poseen entre 3.000 y 4.500 metros cuadrados. • Las tiendas Super Muffato ofrecen cerca de 20.000 ítems, con especial énfasis en las áreas de carnes, frutas y verduras, panadería y confitería. • Además algunas tiendas de este formato poseen la característica de las tiendas “Gourmet”, ofreciendo un espacio diferenciado para alimentos importados y bodega de selección, con vinos de superior calidad al de las demás tiendas. 219tiendas Fuente: ILACAD World Retail – Datos de la cadena

8. 4tiendas Cash & Carry Muffato Max • Las tiendas Muffato Max se caracterizan por tener altos volúmenes de ventas y por una estructura amplia, superior a los 6.000 metros cuadrados. • Las tiendas cash & carry de Muffato no tienen mucha sofisticación, sin embargo, se diferencian por el amplio surtido que ofrecen frente a la competencia de este canal de venta, que en promedio supera los 15.000 ítems. • Las tiendas Muffato Max comercializan sus productos tanto para consumidores finales como para empresas. • Al cierre del primer semestre de 2013, Muffato Max contaba con cuatro tiendas Cash & Carry en Brasil. Fuente: ILACAD World Retail – Datos de la cadena