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Part 5-2 短期資金

Part 5-2 短期資金. 財務規劃與預測. 大綱. 財務規劃的意義 編制預估財務報表 資金需求. 企業價值的創造. 企業價值來自於本業的經營，也來自投資活動與融資活動的進行。 投資活動 融資活動. 台灣中小企業失敗的主因. 負債過鉅，財務調度失敗： 40.29% 生產管理不當： 20.53% 訂貨、銷貨減少： 13.30% 受第三人拖累： 6.39% 擴張過速、投資過多： 2.93% 負責人發生事故： 2.28% 天災人禍： 0.65% 股東不合，有人事糾紛： 0.46% 其他： 13.17%. 使中小企業倒閉的財務問題.

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Part 5-2 短期資金

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Presentation Transcript

  1. Part 5-2 短期資金 財務規劃與預測

  2. 大綱 • 財務規劃的意義 • 編制預估財務報表 • 資金需求

  3. 企業價值的創造 • 企業價值來自於本業的經營，也來自投資活動與融資活動的進行。 • 投資活動 • 融資活動

  4. 台灣中小企業失敗的主因 • 負債過鉅，財務調度失敗：40.29% • 生產管理不當： 20.53% • 訂貨、銷貨減少： 13.30% • 受第三人拖累： 6.39% • 擴張過速、投資過多： 2.93% • 負責人發生事故： 2.28% • 天災人禍： 0.65% • 股東不合，有人事糾紛： 0.46% • 其他： 13.17%

  5. 使中小企業倒閉的財務問題 • 負債過高 • 過度投資 • 營運資金

  6. 財務規劃的意義 • 對企業未來欲達成的財務目標透過年度預計財務報表的編製，預測未來成長情況以及資金須求的情形，使企業可預作準備，擬定合適的因應對策。

  7. 財務規劃的用途 • 防止突發狀況 • 提供更多選擇 • 使目標明確化 • 投資與融資的橋樑

  8. 公司目標 公司目標 策略規劃 策略規劃 營運規劃 財務規劃 營運規劃 財務規劃 財務規劃的流程 • 策略願景 • 財務目標 • 財務規劃模型

  9. 財務規劃的內容 • 假設前提 • 銷售額預測 • 編製預計財務報表 • 預估資產增額 • 預測額外資金需求 • 選擇融資管道

  10. 生產預算編製 • 「銷貨預測(Sales Forecast)」是財務規劃的首要工作 • 有了銷貨預測數字，後續各項營運、財務預測的工作才得以展開。 • 要估計銷貨必須先分析過去的歷史資料及影響銷貨的各種因素。 • 藉由景氣預測、產能限制及其他影響銷貨因素的分析，我們可估計未來的銷貨收入。

  11. 生產預算編製預測銷售額所考慮的因素 • 各部門根據過去各自的成長率做估計，再將各部門的預測合併以得出企業銷售預測值。 • 預測公司各行銷地區經濟活動的水準 • 可能的市場佔有率 • 政府政策 • 物價膨脹 • 其他

  12. 生產預算編製銷售額預測 • 對過去五到十年的銷售做一個回顧

  13. 生產預算編製銷售額預測（續） • 迴歸分析 • 成長率 • 預估 2006年的成長率為10%, 所以銷售額預估為3,300

  14. 生產預算編製銷售百分比法 • 根據過去歷史資料，我們可以算出各科目與銷貨收入之間的百分比關係。根據這個百分比關係，以新的銷貨收入金額便可預期各個科目的金額。

  15. 生產預算編製生產計畫 • 有了銷貨收入的預估數字，接下來要決定下一年度的生產計畫。

  16. 生產預算編製原物料估計 • 一旦取得生產計畫數量，接下來可預估原物料的需求。 • 了解數量需求後，進一步確保其供應來源，才能順利生產。

  17. 生產預算編製人工成本估算 • 除了原物料以外，還需要人力投入生產，我們可依據人力的生產效率來估算人力需求。

  18. 生產預算編製支援性勞務費用 • 支援性勞務費用(Overhead)指在生產時並非只有第一線的工作人員有貢獻，同時也需要一些幕後的人員提供各項支援性勞務，而這些支援性勞務必須要列入成本計算。

  19. 生產預算編製銷貨成本 • 根據「成本會計(Cost Accounting)」概念，要計算「銷貨成本(Cost of Goods Sold)」必須計入「在製品(Work in Process)」、「成品(Finished Inventory)」以及期初存貨和期末存貨。

  20. 生產預算編製行銷費用 • 行銷費用主要是銷售部門作廣告、企劃及促銷活動所需的費用。

  21. 生產預算編製管理費用 • 管理費用是公司裡為使公司日常運作所須支付的人事及行政費用。 • 例如電腦作業系統的構建及更新費用即為管理費用。

  22. 編製預測報表編製預測損益表 • 生產預算足供編制損益表內來自營運的收入及成本，但我們仍需另外估計來自營運外的收入、成本以及稅才能完成損益表的編製。

  23. 編製預測報表編製預測資產負債表 • 保留盈餘的估算 • 連接損益表及資產負債表最重要的科目即是「保留盈餘(Retained Earnings)」，因此要編資產負債表，就要先從保留盈餘著手。

  24. 編製預測報表編製預測資產負債表（續） • 固定資產支出 • 例如公司必須要買新的設備及廠房來生產，這些投資會有資本支出。 • 例如文山公司明年將花費245,000元購買新式的縫紉機組以提高運動衫的生產效率。根據這個資本支出，我們可以推算出文山公司在期末的固定資產總額。

  25. 編製預測報表編製預測資產負債表（續） • 先假設負債及其利息費用不變，我們會發現因為有新增加保留盈餘、新增加資本支出及因應銷貨增加的如應收帳款增加（用銷售百分比法來估計），新的資產負債表將不平衡。 • 通常會需要「外部融資(External Financing)」來取得平衡，而其所根據的基本原則就是資產＝負債＋股東權益。

  26. 編製預測報表編製預測資產負債表（續）

  27. 資金需求 • 外部融資需求 • 根據資產、負債及銷貨三者之間的關係

  28. 資金需求（續） • 現金需求(Cash Budget) • 現金需求是要了解公司未來的現金流入及現金流出狀況。 • 這兩者之間的差額若是正的，則公司應思考如何運用這些多出來的現金。 • 若為負，則公司必須籌措這一部份現金的缺口，以免造成公司跳票或財務危機。

  29. 預估損益表釋例-銷售百分比法

  30. 預估資產負債表釋例-銷售百分比法

  31. 預估資產負債表釋例-閒置產能

  32. 選擇融資管道 • 保留盈餘 • 企業若保留部份當年所賺的盈餘，不發放給股東，則該部分的資金即可供企業未來投資之用。 • 舉債 • 貸款的對象 • 融資期間的長短和融資金額的大小。 • 發行商業本票發行股票 • 發行股票

  33. 財務規劃應注意事項 • 財務規劃一定要遵循公司所制訂的策略。 • 財務規劃要能適時回饋給公司以便及早作策略上的修正。 • 規劃所花費時間不宜太長。 • 先做大項目的估算，取得內部共識後再做細部規劃。 • 多利用資訊系統，平時累積資料。 • 財務規劃的內容要有調整的空間及能力。 • 需要監督控制預算的執行，並提供回饋。 • 最後的計畫綜合了各部門的目標，並滿足許多限制。基於這個原因，最終的計畫不一定是未來的精確預測。

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