חיסכון פנסיוני אישי מעורבות, אחריות, מודעות

1. חיסכון פנסיוני אישימעורבות, אחריות, מודעות אגף שוק ההון, ביטוח וחסכון משרד האוצר דצמבר 2006

2. מטרות החיסכון הפנסיוני האישי • להגדיל את אפשרויות הבחירה של החוסך • להגביר את התחרות בשוק החיסכון הפנסיוני • לבזר את מספר מקבלי החלטות ההשקעה • לגרום לפיתוח מוצרים פיננסים נוספים

3. מה קיים בחו"ל? בארה"ב: IRA • IRA– Individual Retirement Account • החוסך רשאי לבחור בין אלפי בנקים, מנהלי תיקים, חברות ביטוח וחברות נאמנות לשמש כנאמנים עבור חשבונות IRA • נחתם הסכם בין החוסך לבין אחד מהגורמים, בהתאם להעדפת החוסך • אין כמעט מגבלות השקעה • קיימת תחרות רבה בין הברוקרים השונים: עמלות, דמי ניהול, שעות שירות, דרכי גישה ותדירות דיווח

4. IRA - המשך • הניהול מלווה במשלוח קבוע של סקירות כלכליות, הצעות השקעה במניות או בקרנות נאמנות, משלוח דוחות עדכניים על הרכב ההשקעות וכו' • הגברת המודעות, מעורבות ואחריות אישית של הציבור האמריקאי לנושא החיסכון הפנסיוני

5. IRA - המשך

6. חו"ל- המשך באנגליה: SIPP – Self Investment Private Pension • 1990– תוכנית SIPP ראשונה באנגליה • היקף החיסכון כיום: 215 מיליארדי לי"ש • ספקי SIPP: חברות ביטוח, בנקים, קרנות נאמנות או קרנות השקעה • מגבלות השקעה- השקעה במגוון רחב של נכסים: נכסים סחירים, פיקדונות, קרנות נאמנות • איסור השקעה בניירות ערך לא סחירים, נדל"ן

7. קופת גמל בניהול אישי • התשתית החוקית הונחה בחקיקת חוק קופות גמל* • הגדרה בחוק: • קרן או תוכנית ביטוח שאושרה כקופת גמל לתגמולים או כקרן השתלמות • המיועדת לעמית אחד בלבד • העמית רשאי לתת הוראות לעניין השקעת כספים בקופה • בעתיד – גם קצבה *סעיף 13 לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005

8. מתכונת מוצעת בישראל • החוסך פותח חשבון קופת גמל אישית בחברה מנהלת של קופות גמל או בחברת ביטוח • החוסך אחראי לקבלת החלטות ההשקעה: • בחירת הנכסים הספציפיים מבוצעת על ידי החוסך • החוסך יהיה רשאי לבחור כל מנהל תיקים בעל רישיון תקף (מערכת יחסים משולשת חוסך – מנהל תיקים – חברה מנהלת)

9. מתכונת מוצעת בישראל -המשך • החברה המנהלת של קופת הגמל או חברת הביטוח אחראית ל"תפעול" הקופה (מיסוי, משיכות, ניהול החשבון) • על מנהל התיקים יחולו הוראות חוק ניהול תיקים* דוגמאות: הסכם בכתב, דיווח רבעוני, אישור מראש של עסקאות מסוכנות, הודעה על ניגוד עניינים *חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995

10. מתכונת מוצעת בישראל – המשך שני מודלים מודל א' מודל ב' חברה מנהלת/מבטח חברה מנהלת/מבטח חוסך שבוחר עצמאית את נכסיו מנהל תיקים פועל ע"פ מדיניות שהותוותה חוסך מתווה מדיניות השקעה

11. סוגי הנכסים להשקעה • החוסך רשאי לקנות לחשבון שלו כל נכס סחיר, קרן נאמנות ופיקדון, בארץ ובחו"ל • השקעה בחו"ל – רק במדינות עם דירוג אשראי לפחות כמו של מדינת ישראל* • ני"ע סחירים- עד10% משווי הנכסים בחשבון יושקעו אצל גורם אחד • * דוגמאות: ארה"ב, מדינות צפון אמריקה, מדינות מערב אירופה

12. ערוצי הפצה ושיווק • קופת גמל בניהול אישי לתגמולים - שיווק על ידי בעל רישיון יועץ פנסיוני • קרן השתלמות בניהול אישי - שיווק על ידי בעל רישיון יועץ פנסיוני או יועץ פיננסי

13. עלויות • דמי הניהול בגין התפעול לחברה המנהלת או לחברת הביטוח • דמי ניהול עבור ניהול ההשקעות למנהל התיקים • עמלת הפצה/ייעוץ: איסור על גביית עמלה בגין ייעוץ מתמשך

14. סיכום • מתן אפשרות לחוסך לבחור בעצמו את הנכסים בהם יושקעו כספיו • פיזור מוקדי החלטות ההשקעה בין מספר רב של גורמים • חינוך למודעות פיננסית - הפרט החוסך נושא באחריות להחלטותיו אך נהנה מפירות החלטות ההשקעה שלו • עידוד הגופים הפיננסים לפתח מוצרים ושירותים חדשים בצורה שתגביר את התחרות והחדשנות של השווקים הפיננסיים • שיפור רמת הדיווח לפרט החוסך בנוגע לחסכונותיו