CPA Dr. Marco Espinoza Mg.
Download

CPA Dr. Marco Espinoza Mg.

Advertisement
Download Presentation
Comments
fynn
From:
|  
(174) |   (0) |   (0)
Views: 228 | Added: 18-06-2012
Rate Presentation: 1 0
Description:
Dr. Marco Espinoza, Mg. 2. OBJETIVO. Al final el mdulo, los estudiantes estarn en capacidad de generar informacin financiera e interpretar la misma mediante las diferentes tcnicas de anlisis de la situacin financiera y resultados de una empresa y diferentes estrategias para la administraci
CPA Dr. Marco Espinoza Mg.

An Image/Link below is provided (as is) to

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use only and may not be sold or licensed nor shared on other sites. SlideServe reserves the right to change this policy at anytime. While downloading, If for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.











- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -




1. CPA Dr. Marco Espinoza Mg.

2. Dr. Marco Espinoza, Mg 2 OBJETIVO Al final el m?dulo, los estudiantes estar?n en capacidad de generar informaci?n financiera e interpretar la misma mediante las diferentes t?cnicas de an?lisis de la situaci?n financiera y resultados de una empresa y diferentes estrategias para la administraci?n del capital de operaci?n o de trabajo, que les permita tener habilidades en la toma de decisiones de corto, mediano y largo plazo.

3. Dr. Marco Espinoza, Mg 3 CONTENIDO Introducci?n a las Finanzas Importancia del an?lisis financiero Fuentes de informaci?n M?todos y T?cnicas de An?lisis Financiero Principales indicadores financieros Administraci?n del capital de trabajo

4. Dr. Marco Espinoza, Mg 4 CONTENIDO Administraci?n del efectivo Administraci?n de Inversiones Financieras Temporales Administraci?n de cuentas y documentos por cobrar. Administraci?n de inventarios Financiamiento de corto plazo

5. Dr. Marco Espinoza, Mg 5 METODOLOGIA Se utilizar? un m?todo te?rico ? pr?ctico. Con ayudas audiovisuales se presentar? los contenidos b?sicos y fundamentales de cada uno de los temas establecidos en el programa de estudios. Se conformar? grupos de trabajo para la resoluci?n de casos pr?cticos de aplicaci?n.

6. Dr. Marco Espinoza, Mg 6 EVALUACION 30%: Trabajo de aplicaci?n. An?lisis Financiero de una empresa comercial, industrial o de servicios, que puede ser realizado en grupos de hasta 4 personas. 30%: Resoluci?n de casos pr?cticos y trabajos de investigaci?n durante el desarrollo del m?dulo. 40%: Prueba de Evaluaci?n Individual.

7. IMPORTANCIA DEL ANALISIS FINANCIERO 1

8. Dr. Marco Espinoza, Mg 8 LAS FINANZAS El arte y la ciencia de administrar el dinero. Las finanzas se relacionan con el proceso, las instituciones, los mercados y los instrumentos que participan en la transferencia de dinero entre personas, empresas y gobiernos. (Administraci?n Financiera Lawrance Gitman)

9. Dr. Marco Espinoza, Mg 9 OBJETIVO DEL GERENTE DE FINANZAS Maximizar la riqueza de los accionistas de la empresa, para quienes opera. La riqueza se refleja en el aumento del precio de las acciones de la compa??a.

10. Dr. Marco Espinoza, Mg 10 PRINCIPALES FUNCIONES An?lisis y planeaci?n financiera Tomar decisiones de inversi?n Tomar decisiones de financiamiento. Conseguir fondos al menor costo posible y con las mejores condiciones de repago. Mantener un sano equilibrio entre liquidez y rentabilidad. Distribuir los fondos entre las diferentes ?reas de la empresa.

11. Dr. Marco Espinoza, Mg 11 PRINCIPALES FUNCIONES Medir los resultados y comparar con los presupuestos. Supervisar que los estados financieros est?n a tiempo y sean confiables. Fijaci?n de pol?ticas de manejo de los activos de la compa??a. Valorar la empresa Ingenier?a Financiera.

12. Dr. Marco Espinoza, Mg 12 ANALISIS FINANCIERO El proceso de an?lisis de estados financieros consiste en la aplicaci?n de herramientas y t?cnicas anal?ticas a los estados y datos financieros, con el fin de obtener de ellos medidas y relaciones que son significativos y ?tiles para la toma de decisiones. El an?lisis de estados financieros es el proceso cr?tico dirigido a evaluar la posici?n financiera, presente y pasada y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objeto de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros. * An?lisis de Estados Financieros. Leopold Bernstein.

13. Dr. Marco Espinoza, Mg 13 IMPORTANCIA DEL ANALISIS FINANCIERO Si es satisfactoria o no la situaci?n financiera de una empresa. La capacidad de pago que tiene la empresa para cancelar las obligaciones a corto o largo plazo. Cual es la disponibilidad de capital de trabajo. Si el capital propio guarda proporci?n con el capital ajeno. En que forma se recupera la cartera y si hay mucha inversi?n en ella. El n?mero de veces que rotan los inventarios de mercader?as, materias primas.

14. Dr. Marco Espinoza, Mg 14 IMPORTANCIA DEL ANALISIS FINANCIERO Si es muy alta o excesiva la inversi?n en activos fijos y en inventarios. Si las utilidades son razonables para el capital que se tiene invertido en la empresa. Si los gastos son demasiado elevados. Si el ritmo de las ventas es razonable. Si el capital social y las utilidades retenidas se han empleado en forma conveniente.

15. Dr. Marco Espinoza, Mg 15 QUE ASPECTOS DEBE CONOCER EL ANALISTA Marco legal. Ley de C?as. Ley de R?gimen Tributario Interno. Normas Internacionales de Contabilidad. NIC y NIIF An?lisis sectorial. Herramientas de an?lisis financiero, que permitan obtener conclusiones Los estados financieros que se comparan deben pertenecer a la misma ?poca del a?o. La informaci?n financiera que se compara debe prepararse de la misma manera. Es preferible trabajar con estados financieros auditados. Un solo indicador no proporciona suficiente informaci?n para juzgar el rendimiento general de la empresa.

16. Dr. Marco Espinoza, Mg 16 A QUIEN INTERESA EL ANALISIS FINANCIERO? Instituciones financieras. Inversionistas (acciones, obligaciones) Accionistas. Due?os del negocio Competencia Proveedores Clientes Superintendencia de C?as. S.R.I Directivos y administradores Empleados

17. FUENTES DE INFORMACION 2

18. Dr. Marco Espinoza, Mg 18 FUENTES DE INFORMACION BALANCE GENERAL ESTADO DE RESULTADOS FLUJO DE EFECTIVO ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO. POLITICAS CONTABLES Y NOTAS EXPLICATIVAS A LOS EE.FF.

19. Dr. Marco Espinoza, Mg 19 CONTRIBUYENTES OBLIGADOS A LLEVAR CONTABILIDAD Est?n obligadas a llevar contabilidad: Todas las sucursales y establecimientos permanentes de compa??as extranjeras y las sociedades definidas como tales en la Ley de R?gimen Tributario Interno. Las personas naturales que realicen actividades empresariales y que operen con un capital propio que al inicio de sus actividades econ?micas o al 1o. de enero de cada ejercicio impositivo hayan superado los USD 60.000, o cuyos ingresos brutos anuales de esas actividades, del ejercicio fiscal inmediato anterior, hayan sido superiores a USD 100.000 o, cuyos costos y gastos anuales, imputables a la actividad empresarial, del ejercicio fiscal inmediato anterior hayan sido superiores a USD 80.000. Se entiende como capital propio, la totalidad de los activos menos pasivos que posea el contribuyente, relacionados con la generaci?n de la renta gravada. La contabilidad deber? ser llevada bajo la responsabilidad y con la firma de un contador p?blico legalmente autorizado. Referencia: Art. 34. Reglamento a la Ley de R?gimen Tributario Interno.

20. Dr. Marco Espinoza, Mg 20 CONTRIBUYENTES OBLIGADOS A LLEVAR CUENTA INGRESOS Y EGRESOS Las personas naturales que realicen actividades empresariales y que operen con un capital, obtengan ingresos y efect?en gastos inferiores a los previstos en el art?culo anterior, as? como los profesionales, comisionistas, artesanos, agentes, representantes y dem?s trabajadores aut?nomos deber?n llevar una cuenta de ingresos y egresos para determinar su renta imponible. La cuenta de ingresos y egresos deber? contener: la fecha de la transacci?n, el concepto o detalle, el n?mero de comprobante de venta, el valor de la misma y las observaciones que sean del caso y deber? estar debidamente respaldada por los correspondientes comprobantes de venta y dem?s documentos pertinentes. Referencia Art. 35 Reglamento a la Ley de R?gimen Tributario Interno.

21. Dr. Marco Espinoza, Mg 21 PROPOSITO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Los estados financieros son una representaci?n estructurada de la situaci?n financiera y las transacciones realizadas por una empresa. Su objetivo es proveer informaci?n sobre la posici?n financiera, resultado de operaciones y flujos de efectivo de una empresa, que ser? de utilidad para un amplio rango de usuarios en la toma de sus decisiones econ?micas. Los estados financieros tambi?n presentan los resultados de la administraci?n de los recursos confiados a la gerencia. NEC. No. 1

22. Dr. Marco Espinoza, Mg 22

23. Dr. Marco Espinoza, Mg 23 IDENTIFICACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS El nombre de la empresa que reporta. Si cubre la empresa individual o un grupo de empresas. La fecha del balance general o el per?odo cubierto por los estados financieros La moneda de reporte El nivel de precisi?n utilizado en la presentaci?n de las cifras.(NEC.No.1)

24. Dr. Marco Espinoza, Mg 24 BALANCE GENERAL

25. Dr. Marco Espinoza, Mg 25 BALANCE GENERAL Representa a una fecha determinada los recursos con que cuenta la empresa (activos) las deudas u obligaciones contra?das (pasivos) y la inversi?n de los accionistas o due?os del negocio (patrimonio). Determina la posici?n financiera de la empresa en un momento dado.

26. Dr. Marco Espinoza, Mg 26 BALANCE DE SITUACI?N

27. Dr. Marco Espinoza, Mg 27 BALANCE DE SITUACI?N

28. Dr. Marco Espinoza, Mg 28 BALANCE DE SITUACI?N

29. Dr. Marco Espinoza, Mg 29 BALANCE DE SITUACI?N

30. Dr. Marco Espinoza, Mg 30 BALANCE DE SITUACI?N

31. Dr. Marco Espinoza, Mg 31 ESTADO DE RESULTADOS Es un resumen de los resultados de las operaciones de un negocio, durante un periodo determinado. Al final del ejercicio econ?mico se registra una utilidad o una perdida.

32. Dr. Marco Espinoza, Mg 32 ESTADO DE RESULTADOS

33. Dr. Marco Espinoza, Mg 33 ESTADO DE RESULTADOS

34. Dr. Marco Espinoza, Mg 34 ESTADO DE COSTO DE PRODUCCION Y VENTAS INVENTARIO INICIAL DE MATERIA PRIMA + COMPRAS NETAS MATERIA PRIMA - INVENTARIO FINAL MATERIA PRIMA = MATERIA PRIMA UTILIZADA + MANO DE OBRA DIRECTA + GASTOS DE FABRICACION = COSTO PRODUCCION EN PROCESO + INVENTARIO INICIAL PRODUCTOS PROCESO - INVENTARIO FINAL PRODUCTOS PROCESO = COSTO PRODUCTOS DISPONIBLE PARA LA VENTA + INVENTARIO INICIAL PRODUCTOS TERMINADOS - INVENTARIO FINAL PRODUCTOS TERMINADOS = COSTO DE VENTAS

35. Dr. Marco Espinoza, Mg 35 ESTADO DE COSTO DE PRODUCCION Y VENTAS

36. Dr. Marco Espinoza, Mg 36 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Muestra como se originaron y como se aplicaron los recursos en las operaciones, financiamiento e inversiones de la empresa y los movimientos presentados en el efectivo de la empresa. La informaci?n sobre los flujos de efectivo de una empresa es ?til para proporcionar a los usuarios de estados financieros una base para evaluar la habilidad de la empresa para generar efectivo y sus equivalentes y las necesidades de la empresa en las que fueron utilizados dichos flujos de efectivo (NEC.No.3)

37. Dr. Marco Espinoza, Mg 37 COMPONENTES DEL FLUJO ACTIVIDADES OPERATIVAS Indican el grado hasta el cual las operaciones de la empresa han generado suficientes flujos de efectivo para liquidar los pr?stamos, mantener la capacidad operativa de la empresa, pagar dividendos y hacer nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiamiento. ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Registra el efectivo proveniente de la emisi?n de acciones, obligaciones, pr?stamos, pagos de dividendos a accionistas.

38. Dr. Marco Espinoza, Mg 38 COMPONENTES DEL FLUJO ACTIVIDADES DE INVERSION Corresponde a la adquisici?n y enajenaci?n de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en los equivalentes de efectivo. Comprenden pagos de efectivo por compra de activos fijos, intangibles, ingresos por venta de propiedades. EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES EFECTIVO: Comprende el efectivo en caja y los dep?sitos a la vista. EQUIVALENTES: Son inversiones financieras a corto plazo

39. Dr. Marco Espinoza, Mg 39 METODOS PARA PRESENTAR LOS FLUJOS METODO DIRECTO Se revelan las principales clases de ingresos brutos en efectivo y pagos brutos en efectivo. Proporciona informaci?n que puede ser de utilidad al estimar los flujos de efectivo en el futuro. METODO INDIRECTO La utilidad o p?rdida neta es ajustada por los efectos de transacciones que no son de naturaleza de efectivo, tales como depreciaciones, provisiones.

40. Dr. Marco Espinoza, Mg 40

41. Dr. Marco Espinoza, Mg 41

42. Dr. Marco Espinoza, Mg 42 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Proporciona informaci?n sobre los movimientos presentados en las cuentas del patrimonio, en un periodo determinado. EN EL ESTADO DEBE CONSTAR PRINCIPALMENTE La utilidad o p?rdida neta del per?odo Transacciones de capital con propietarios y distribuciones a propietarios El saldo de la utilidad o p?rdida acumulada al inicio del per?odo y a la fecha del balance general, y el movimiento del per?odo.

43. Dr. Marco Espinoza, Mg 43 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

44. Dr. Marco Espinoza, Mg 44 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Presentan informaci?n sobre las bases de preparaci?n de los estados financieros y las pol?ticas contables espec?ficas seleccionadas y aplicadas para transacciones y eventos importantes. Incluyen descripciones narrativas o an?lisis m?s detallados de los montos presentados en el balance general, estado de resultados, estado de flujo de efectivo, estado de cambios en el patrimonio, as? como informaci?n adicional, tales como pasivos contingentes y compromisos.(NEC. No.1)

45. METODOS Y TECNICAS DE ANALISIS FINANCIERO 3

46. Dr. Marco Espinoza, Mg 46 PROCESO DE ANALISIS FINANCIERO

47. Dr. Marco Espinoza, Mg 47 ANALISIS HORIZONTAL Se muestra en estados financieros comparativos, se emplea para evaluar la tendencia en las cuentas durante varios a?os y permite identificar f?cilmente los puntos que exigen mayor atenci?n.

48. Dr. Marco Espinoza, Mg 48

49. Dr. Marco Espinoza, Mg 49

50. Dr. Marco Espinoza, Mg 50

51. Dr. Marco Espinoza, Mg 51

52. Dr. Marco Espinoza, Mg 52

53. Dr. Marco Espinoza, Mg 53 ANALISIS VERTICAL Se emplea para revelar la estructura interna de la empresa. Se utiliza una partida importante en el estado financiero como cifra base y todas las dem?s cuentas de dicho estado se comparan con ella.

54. Dr. Marco Espinoza, Mg 54

55. Dr. Marco Espinoza, Mg 55

56. Dr. Marco Espinoza, Mg 56 SUPERMERCADOS LA FAVORITA A?O 2007

57. Dr. Marco Espinoza, Mg 57

58. Dr. Marco Espinoza, Mg 58

59. Dr. Marco Espinoza, Mg 59 ANALISIS DE TENDENCIAS Se utiliza para revisar las tendencias de los estados financieros registradas en varios a?os, se toma como base (100) un a?o y contra este se comparan las cantidades, para ver si existi? crecimiento o reducci?n con relaci?n al a?o base.

60. Dr. Marco Espinoza, Mg 60

61. Dr. Marco Espinoza, Mg 61

62. Dr. Marco Espinoza, Mg 62

63. Dr. Marco Espinoza, Mg 63

64. Dr. Marco Espinoza, Mg 64

65. PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS 4

66. Dr. Marco Espinoza, Mg 66 INDICADOR FINANCIERO Relaciona entre si dos elementos de la informaci?n financiera de la empresa. Se requiere para evaluar la condici?n financiera y su desempe?o.

67. Dr. Marco Espinoza, Mg 67 PARA QUE SE UTILIZAN INDICADORES FINANCIEROS Comparar con los de compa??as similares o con promedios del sector en el cual opera, que permita determinar como esta la empresa con relaci?n a sus competidores. Los ?ndices actuales de una empresa se comparan con sus promedios pasados y futuros para determinar si la condici?n financiera de la compa??a esta mejorando o se esta deteriorando con el tiempo.

68. Dr. Marco Espinoza, Mg 68 CLASES DE INDICADORES FINANCIEROS LIQUIDEZ ACTIVIDAD ENDEUDAMIENTO RENTABILIDAD

69. Dr. Marco Espinoza, Mg 69 INDICADORES DE LIQUIDEZ Se utilizan para juzgar la capacidad que tiene una empresa para cancelar sus obligaciones a corto plazo. El an?lisis de liquidez de una empresa es especialmente importante para los acreedores. Si una empresa tiene una posici?n de liquidez deficiente, puede generar un riesgo de cr?dito y quiz? presentar una incapacidad de efectuar los pagos peri?dicos de capital e intereses.

70. Dr. Marco Espinoza, Mg 70 CAPITAL DE TRABAJO

71. Dr. Marco Espinoza, Mg 71 INDICE LIQUIDEZ CORRIENTE Se utiliza para medir la capacidad de una empresa para cancelar sus pasivos corrientes con sus activos corrientes.

72. Dr. Marco Espinoza, Mg 72 INDICE ACIDO Es una prueba rigurosa de liquidez, demuestra las disponibilidades inmediatas con que cuenta una empresa para cubrir sus obligaciones de corto plazo.

73. Dr. Marco Espinoza, Mg 73 INDICADORES DE ACTIVIDAD Se utiliza para determinar la rapidez con que varias cuentas se convierten en ventas o en efectivo. Miden la eficiencia del negocio en cada una de sus ?reas.

74. Dr. Marco Espinoza, Mg 74 ROTACION CTAS x COBRAR Mide con que rapidez se convierten en efectivo las cuentas por cobrar

75. Dr. Marco Espinoza, Mg 75 PLAZO PROMEDIO DE COBROS Mide el n?mero de d?as que en promedio tardan los clientes para cancelar sus cuentas con la empresa.

76. Dr. Marco Espinoza, Mg 76 ROTACION INVENTARIOS DE MATERIAS PRIMAS N?mero de veces que en promedio, la Bodega env?a la materia prima a producci?n.

77. Dr. Marco Espinoza, Mg 77 PERIODO DE TRANSFORMACION DE INV.MATERIA PRIMA Mide el n?mero de d?as que en promedio, la materia prima tarda en la bodega antes de ser procesada.

78. Dr. Marco Espinoza, Mg 78 ROTACION INVENTARIOS DE PRODUCTOS EN PROCESO Mide el n?mero de veces que en promedio, se empieza a procesar y se termina el proceso de producci?n.

79. Dr. Marco Espinoza, Mg 79 DIAS DE INVENTARIO DE PRODUCTOS EN PROCESO Mide el n?mero de d?as que en promedio, la empresa se tarda en empezar a procesar y terminar la producci?n.

80. Dr. Marco Espinoza, Mg 80 ROTACION INVENTARIO ARTICULOS TERMINADOS Mide la rapidez con que el inventario promedio de Art?culos Terminados se transforma en Cuentas por Cobrar o en Efectivo.

81. Dr. Marco Espinoza, Mg 81 PLAZO PROMEDIO INVENTARIO PRODUCTO TERMINADO Mide el n?mero de d?as que un art?culo permanece en el inventario antes de ser vendido.

82. Dr. Marco Espinoza, Mg 82 ROTACION CUENTAS POR PAGAR Permite calcular el n?mero de veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso de un a?o.

83. Dr. Marco Espinoza, Mg 83 PLAZO PROMEDIO DE PAGOS Mide el n?mero de d?as que la empresa tarda en cancelar sus cuentas con los proveedores.

84. Dr. Marco Espinoza, Mg 84 ROTACION DEL ACTIVO FIJO Mide la eficiencia en la utilizaci?n de la capacidad instalada con respecto a las ventas. El resultado se expresa en n?mero de veces.

85. Dr. Marco Espinoza, Mg 85 ROTACION DEL ACTIVO TOTAL Mide la eficiencia en la utilizaci?n del activo total con relaci?n a las ventas. Cuanto mayor sea la rotaci?n de los activos totales de la empresa, mayor ser? la eficiencia de la utilizaci?n de los activos.

86. Dr. Marco Espinoza, Mg 86 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Determinan como las fuentes de financiamiento externas (pasivos) e internas (patrimonio) han contribuido en la adquisici?n de los recursos de la empresa.

87. Dr. Marco Espinoza, Mg 87 APALANCAMIENTO FINANCIERO Sirve para medir la solvencia de la empresa. Demuestra la relaci?n entre el patrimonio de la empresa y el total de obligaciones por pagar.

88. Dr. Marco Espinoza, Mg 88 INDICE DE ENDEUDAMIENTO Refleja el porcentaje de fondos totales que se obtuvieron de los acreedores; tambi?n significa que porci?n del activo ha sido financiada con fondos ajenos.

89. Dr. Marco Espinoza, Mg 89 ENDEUDAMIENTO CORTO PLAZO Indica la proporci?n de los activos que han sido financiados con fuentes externas de corto plazo.

90. Dr. Marco Espinoza, Mg 90 ENDEUDAMIENTO LARGO PLAZO Indica la proporci?n de los activos que han sido financiados con fuentes externas de largo plazo.

91. Dr. Marco Espinoza, Mg 91 INDICE DE FINANCIAMIENTO PROPIO Refleja la porci?n del activo que ha sido financiada con Patrimonio.

92. Dr. Marco Espinoza, Mg 92 INDICADORES DE RENTABILIDAD Miden la efectividad general de la administraci?n, reflejada en los rendimientos generados sobre las ventas y la inversi?n.

93. Dr. Marco Espinoza, Mg 93

94. Dr. Marco Espinoza, Mg 94 RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL Mide el rendimiento sobre la inversi?n total de la empresa. Determina la eficacia de la gerencia para obtener utilidades con sus activos disponibles.

95. Dr. Marco Espinoza, Mg 95 RENDIMIENTO DEL CAPITAL Mide la tasa de rendimiento sobre la inversi?n de los accionistas.

96. Dr. Marco Espinoza, Mg 96 RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO Mide la tasa de rendimiento sobre el patrimonio neto de la empresa.

97. Dr. Marco Espinoza, Mg 97

98. Dr. Marco Espinoza, Mg 98 MARGEN DE UTILIDAD BRUTA Este ?ndice muestra la utilidad generada por las ventas, despu?s de deducir los costos de producci?n de los art?culos vendidos.

99. Dr. Marco Espinoza, Mg 99 MARGEN DE UTILIDAD NETA Indica la eficiencia de la empresa, despu?s de cubrir los costos y gastos de la empresa. Es el porcentaje que le queda a la empresa por cada d?lar que vende.

100. Dr. Marco Espinoza, Mg 100 VALOR ECONOMICO AGREGADO Es el importe que queda una vez que se han deducido de los ingresos la totalidad de los gastos, incluidos el costo de oportunidad del capital y los impuestos. El EVA (Economic Value Added) considera la productividad de todos los factores utilizados para desarrollar la actividad empresarial Se crea valor en una empresa cuando la rentabilidad generada supera el costo de oportunidad de los accionistas. Valor Econ?mico Agregado. Oriol Amant.

101. Dr. Marco Espinoza, Mg 101 CALCULO DEL EVA = Utilidad despu?s de impuestos y participaciones + Gastos Financieros. (-) Costo Ponderado de Capital (Costo del pasivo + Costo de Capital) * Inversi?n Activos = VALOR ECONOMICO AGREGADO

102. Dr. Marco Espinoza, Mg 102 CALCULO DEL EVA

103. Dr. Marco Espinoza, Mg 103 CALCULO DEL EVA

104. Dr. Marco Espinoza, Mg 104 CALCULO DEL EVA

105. Dr. Marco Espinoza, Mg 105 CALCULO DEL EVA

106. Dr. Marco Espinoza, Mg 106 CALCULO DEL EVA

107. Dr. Marco Espinoza, Mg 107 ESTRATEGIAS PARA AUMENTAR LA UTILIDAD Potenciar la orientaci?n al mercado de la empresa y la innovaci?n para generar mas productos que satisfagan las necesidades de los clientes y aumentar las ventas. Reforzar los elementos de la mezcla de marketing (producto, precio, publicidad, distribuci?n) para aumentar las ventas. Aumentar las ventas para reducir la parte de costos fijos que corresponde a cada unidad de producto, ya que al vender m?s unidades se reduce el costo fijo por unidad de producto. Reconvertir costos fijos en costos variables para que la empresa sea m?s flexible. FUENTE: ?Valor Econ?mico Agregado? ORIOL AMAT

108. Dr. Marco Espinoza, Mg 108 ESTRATEGIAS PARA AUMENTAR LA UTILIDAD Reducir el costo de materiales a trav?s de la compra en com?n con otras empresas y a trav?s del control de calidad por parte del proveedor. Eliminar actividades que no aporten valor a los clientes, estas actividades son aquellas por las cuales los clientes no est?n dispuestos a pagar, o aquellas que se pueden eliminar sin que el cliente perciba que la calidad del producto se resiente. Redise?ar aquellas actividades que aportan poco valor a los clientes. Se trata de actividades que cuestan m?s de lo que valen para ellos. Por tanto, se tienen que llevar a cabo, pero de manera que cuesten menos. FUENTE: ?Valor Econ?mico Agregado? ORIOL AMAT

109. Dr. Marco Espinoza, Mg 109 ESTRATEGIAS PARA AUMENTAR LA UTILIDAD Reducir los activos para disminuir los gastos relacionados con los mismos. Por ejemplo, si se reducen las existencias puede eliminarse una parte de la bodega, con lo que se reducen los costos de almacenaje (electricidad, mano de obra, mantenimiento, etc.). Externalizar, o sea subcontratar aquellos procesos en los que la empresa no sea competitiva. Reducir el n?mero de cuentas bancarias para disminuir el tiempo dedicado a la contabilizaci?n y conciliaci?n de cuentas. Redise?ar los procesos para que cuesten menos, sin que la calidad se resienta. Incrementar la productividad de los empleados a trav?s de sistemas de incentivos. FUENTE: ?Valor Econ?mico Agregado? ORIOL AMAT

110. Dr. Marco Espinoza, Mg 110 ESTRATEGIAS PARA REDUCIR EL ACTIVO Aumentar la rotaci?n de los activos. Es decir, incrementar las ventas que se consiguen en los mismos. Alquilar activos fijos en lugar de comprarlos. Externalizar procesos para poder eliminar los activos correspondientes (m?quinas, por ejemplo). Reducir el plazo de existencias con t?cnicas tales como la de justo a tiempo, reducir el ciclo de producci?n, producir mientras se transporta, etc. Reducir el plazo que va desde que se adquieren las materias primas hasta que se cobra a los clientes. FUENTE: ?Valor Econ?mico Agregado? ORIOL AMAT

111. Dr. Marco Espinoza, Mg 111 ESTRATEGIAS PARA REDUCIR EL ACTIVO Reducir los saldos de los clientes mediante t?cnicas de gesti?n del cr?dito, tales como: Selecci?n de clientes, Selecci?n de los medios de cobro m?s adecuados, Implementaci?n de incentivos para los vendedores en funci?n de las ventas cobradas, Pago de comisiones a los vendedores hasta que el cliente haya pagado, Sistematizar la gesti?n del cr?dito a clientes, usar la venta de cartera. FUENTE: ?Valor Econ?mico Agregado? ORIOL AMAT

112. Dr. Marco Espinoza, Mg 112 ESTRATEGIAS PARA REDUCIR EL ACTIVO Reducir los saldos de tesorer?a mediante t?cnicas de gesti?n de tesorer?a (cash management), por ejemplo: La reducci?n de las cuentas bancarias o La mejor negociaci?n de condiciones con las entidades de cr?dito. FUENTE: ?Valor Econ?mico Agregado? ORIOL AMAT

113. ADMINISTRACI?N CAPITAL DE TRABAJO 5

114. Dr. Marco Espinoza, Mg 114 DECISIONES FINANCIERAS

115. Dr. Marco Espinoza, Mg 115 DECISIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO ?C?mo debe una empresa manejar su efectivo?. ?A qui?n se le puede o no dar cr?dito?. ?Cu?l es el nivel de inventarios que una compa??a debe mantener?. ? C?mo debe estar compuesta la deuda de corto plazo de una compa??a?.

116. Dr. Marco Espinoza, Mg 116 OBJETIVO ADMINISTRACI?N CAPITAL TRABAJO Administrar cada uno de los activos circulantes (efectivo, inversiones financieras temporales, cuentas por cobrar e inventarios) y pasivos circulantes (cuentas y documentos por pagar) para lograr un equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo, que contribuya en forma positiva al valor de la empresa.

117. Dr. Marco Espinoza, Mg 117 ADMINISTRACI?N DEL CAPITAL TRABAJO Es el manejo del Activo Circulante y Pasivo Circulante de la empresa. Tambi?n se lo identifica como la proporci?n de activos circulantes financiados mediante fondos a largo plazo. Capital neto de trabajo. Es la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente (corto plazo) con que cuenta la empresa.

118. Dr. Marco Espinoza, Mg 118 ADMINISTRACI?N DEL CAPITAL TRABAJO El Capital de Trabajo son los recursos con los que cuenta la empresa para realizar normalmente sus operaciones. El Capital de Trabajo depende del volumen de operaciones y el giro del negocio Existe gran cantidad de variables dentro del mercado interno y externo (demanda, precios, costos, disponibilidad de recursos, tasas, que inciden en su administraci?n. Se debe financiar con los recursos disponibles m?s baratos y evitar activos ociosos.

119. Dr. Marco Espinoza, Mg 119 CAPITAL TRABAJO ACTIVO CIRCULANTE CAJA-BANCOS INVERSIONES TEMPORALES CUENTAS POR COBRAR DOC.POR COBRAR INVENTARIOS PASIVO CIRCULANTE CUENTAS POR PAGAR DOC.POR PAGAR PRESTACIONES SOCIALES POR PAGAR IMPUESTOS POR PAGAR PASIVOS ACUMULADOS

120. Dr. Marco Espinoza, Mg 120 RIESGO Y RENTABILIDAD RIESGO Probabilidad de que una empresa no sea capaz de cumplir con el pago de sus deudas a medida que se vencen. RENTABILIDAD La relaci?n entre los utilidades y patrimonio de los accionistas. Cuando mayor sea el capital neto de trabajo ser? menor el nivel de riesgo que presente una empresa.

121. Dr. Marco Espinoza, Mg 121 CLASES DE RIESGOS Pa?s Mercado Liquidez Cr?dito Operativo Legal

122. Dr. Marco Espinoza, Mg 122

123. Dr. Marco Espinoza, Mg 123 NECESIDADES DE FINANCIAMIENTO NECESIDAD PERMANENTE.- Necesidad de financiamiento para los activos fijos de la empresa, m?s la parte permanente de los activos circulantes. No experimenta cambios dentro de un a?o. NECESIDAD ESTACIONAL.- Necesidad de fondos para los activos circulantes temporales, que var?an en el transcurso del a?o.

124. Dr. Marco Espinoza, Mg 124 ESTRATEGIAS DE FINANCIAMIENTO DINAMICA.- La empresa financia sus necesidades estacionales con fondos a corto plazo y sus necesidades permanentes con fondos a largo plazo. CONSERVADORA.- Todas las necesidades proyectadas de financian con fondos a largo plazo y utiliza financiamiento a corto plazo ?nicamente para emergencia o desembolsos imprevistos.

125. Dr. Marco Espinoza, Mg 125

126. Dr. Marco Espinoza, Mg 126

127. ADMINISTRACI?N DEL EFECTIVO 6

128. Dr. Marco Espinoza, Mg 128 ADMINISTRACI?N DEL EFECTIVO Corresponde al dinero circulante que dispone la empresa en un momento determinado. Los activos circulantes se convierten en efectivo en un per?odo menos a un a?o. Est? conformado por billetes y moneda fraccionaria (Caja) y dep?sitos a la vista (Dep?sitos en Cuenta Corriente o Ahorro que se mantienen en los Bancos)

129. Dr. Marco Espinoza, Mg 129 MOTIVOS PARA MANTENER EFECTIVO OPERACI?N NORMAL DEL NEGOCIO SEGURIDAD ESPECULACION SALDOS COMPENSATORIOS CON EL BANCO RESERVA PARA PAGOS FUTUROS

130. Dr. Marco Espinoza, Mg 130 COSTOS POR ESCASEZ DE EFECTIVO P?rdida de descuentos por pronto pago Mayores gastos financieros. Deterioro calificaci?n de cr?dito de la compa??a.(Central de riesgos) Posible liquidaci?n del negocio.

131. Dr. Marco Espinoza, Mg 131 ESTRATEGIAS PARA SU ADMINISTRACION Pagar las cuentas pendientes lo mas tarde posible. Rotar el inventario el mayor n?mero de veces. Cobrar las cuentas pendientes en menor tiempo.

132. Dr. Marco Espinoza, Mg 132 COMPORTAMIENTO DEL CICLO DE CAJA

133. Dr. Marco Espinoza, Mg 133 CICLO DE CAJA Per?odo que transcurre entre el desembolso por la compra de materia prima y el momento en que se recibe efectivo por la venta del bien o producto terminado. CC= PPI+PCP-PPP Donde: PPI = per?odo promedio de inventario PCP = per?odo de cobranza promedio. PPP = per?odo de pago promedio

134. Dr. Marco Espinoza, Mg 134 CICLO DE CAJA

135. Dr. Marco Espinoza, Mg 135 ROTACION DEL EFECTIVO N?mero de veces por a?o que el efectivo de la empresa se convierte en un producto comerciable, para convertirse luego en el efectivo resultante de su venta. RE = 360 CC Donde: RE: Rotaci?n del Efectivo CC: Ciclo de Caja

136. Dr. Marco Espinoza, Mg 136 EFECTIVO M?NIMO PARA OPERACIONES Corresponde al efectivo m?nimo que la empresa requiere para realizar sus operaciones. EMO = DAT RE Donde: EMO = Efectivo m?nimo operaciones. DAT = Desembolsos anuales totales. RE = Rotaci?n del efectivo.

137. Dr. Marco Espinoza, Mg 137 COSTO DE FINANCIAMIENTO Costo que representa para la empresa obtener recursos para su capital de trabajo, sean propios o a trav?s de financiamiento. CF=EMO*CO Donde: CF= Costo de fondos. EMO= Efectivo m?nimo de operaciones CO= Costo de oportunidad.

138. Dr. Marco Espinoza, Mg 138 POL?TICA DE COBROS Facturar en forma inmediata Negociar cobros progresivos en funci?n del porcentaje de adelanto del trabajo. Embarcar de acuerdo a los requisitos del cliente Pagar comisiones sobre lo cobrado, no sobre lo vendido No surtir pedidos nuevos si existen saldos pendientes Eliminar a los clientes poco rentables, reacios a los cobros.

139. Dr. Marco Espinoza, Mg 139 POLITICA DE PAGOS Obtener plazos m?s amplios de los proveedores. Evitar compras innecesarias. Negociar con los proveedores para que los pedidos realizados coincida con el programa de producci?n. Pedir materiales en consignaci?n.

140. Dr. Marco Espinoza, Mg 140 POLITICA DE INVENTARIOS Eliminar l?neas o productos sin potencial de compra. Reducir el n?mero de modelos, tama?os y colores. Mantener niveles ?ptimos de inventarios. Eliminar o reducir l?neas no rentables. Liquidar inventarios obsoletos.

141. Dr. Marco Espinoza, Mg 141 T?CNICAS DE ADMINISTRACI?N DEL EFECTIVO Se las usa para reducir al m?nimo los requerimientos de efectivo de la empresa, a trav?s de ciertas imperfecciones en los sistemas de cobros y de pagos.

142. Dr. Marco Espinoza, Mg 142 MEDIOS DE COBRO Dep?sito en cuenta corriente Nota de cr?dito Sistema Interbancario de pagos Env?o por correo Recepci?n directa Giros del Exterior Cobradores Servipagos Tarjeta de cr?dito

143. Dr. Marco Espinoza, Mg 143 MEDIOS DE PAGO Cheques Notas de d?bito Tarjetas de cr?dito Transferencias Interbancarias Bancos (Pago a proveedores) Administradoras de Fondos Saldos Cero

144. ADMINISTRACI?N INVERSIONES TEMPORALES 7

145. Dr. Marco Espinoza, Mg 145 INTERMEDIACI?N FINANCIERA

146. Dr. Marco Espinoza, Mg 146

147. Dr. Marco Espinoza, Mg 147 VALORES NEGOCIABLES Instrumentos de mercado monetario a corto plazo, que son ofrecidos por el sistema financiero, el gobierno o las empresas y que son negociados a trav?s de la Bolsa de Valores y las Mesas de Dinero de los Bancos, que son de f?cil realizaci?n, por lo que pueden convertirse f?cilmente en efectivo.

148. Dr. Marco Espinoza, Mg 148 PORQUE REALIZAR INVERSIONES FINANCIERAS? Maximizar el rendimiento de los Activos Cuando se tiene sobrantes sin un destino inmediato. Acumular recursos para cumplir con un compromiso previamente establecido.

149. Dr. Marco Espinoza, Mg 149 SELECCI?N DE INVERSIONES TEMPORALES ASPECTOS A CONSIDERAR SEGURIDAD (Donde Invertir ?) LIQUIDEZ DEL TITULO (En qu? invertir ?) RENTABILIDAD (Cuanto voy a ganar ?) DIVERSIFICACION (Que portafolio ?)

150. Dr. Marco Espinoza, Mg 150 CONVERSI?N DE TASA DE INTER?S NOMINAL A EFECTIVA TASA INTERES EFECTIVA DONDE: i = Tasa de inter?s nominal m = N?mero de capitalizaciones en el a?o n = N?mero de per?odos TASA DE INTERES REAL DONDE: IR = Tasa Inter?s real Ie = Tasa de inter?s efectiva d = Inflaci?n

151. Dr. Marco Espinoza, Mg 151 C?LCULO DEL INTERES SIMPLE CUANDO ES UN SOLO PERIODO VALOR FUTURO VF = VP * (1+i) VF = VP + i VALOR PRESENTE VP = VF / (1+i) TASA DE INTERES i = (VF / VP) ? 1 MONTO DE INTERES (I) = VP * i

152. Dr. Marco Espinoza, Mg 152 C?LCULOS CON INTER?S COMPUESTO VALOR FUTURO VF = VP * (1 + i)n VALOR FUTURO CON PERIODOS DE CAPITALIZACION VALOR PRESENTE VP = VF / (1 + i)n VALOR PRESENTE CON PERIODO DE CAPITALIZACION

153. Dr. Marco Espinoza, Mg 153 ELABORACION FLUJO DE EFECTIVO Muchas empresas registran utilidades y sin embargo no tienen efectivo para hacer frente a sus compromisos de operaci?n y financieros. El flujo de efectivo es la mejor medida de liquidez de la empresa.

154. Dr. Marco Espinoza, Mg 154 PRESUPUESTO DE EFECTIVO Cuando se elabora un presupuesto de efectivo y se determina una necesidad de liquidez, no se debe pensar primero en solicitar cr?dito al Banco. Es importante analizar cada una de las pol?ticas de las diferentes partidas de capital de trabajo y determinar: Si es factible reducir el per?odo de cobro Si se puede disminuir las existencias de materias primas La posibilidad de acortar el per?odo de permanencia de los art?culos terminados Ampliar el plazo de pago a los proveedores

155. Dr. Marco Espinoza, Mg 155 PRESUPUESTO DE EFECTIVO Es una estimaci?n de las entradas y salidas de efectivo que tendr? la empresa en un per?odo determinado. Permite establecer con anterioridad los EXCEDENTES o NECESIDADES de efectivo para tener una administraci?n ?ptima de la liquidez y evitar problemas serios por la falta de recursos.

156. Dr. Marco Espinoza, Mg 156

157. ADMINISTRACI?N CUENTAS POR COBRAR 8

158. Dr. Marco Espinoza, Mg 158 LAS CINCO ?C? DEL CREDITO CAR?CTER CAPACIDAD CAPITAL COLATERAL CONDICIONES

159. Dr. Marco Espinoza, Mg 159 LAS CINCO ?C? DEL CREDITO CAR?CTER.- Probabilidad de un cliente de hacer honor a sus obligaciones. Registro del cumplimiento de las obligaciones pasadas del solicitante. CAPACIDAD DE PAGO.- Es la posibilidad que el solicitante rembolse el cr?dito requerido Describe un juicio subjetivo de la habilidad de un cliente para pagar. CAPITAL.- Se mide por la situaci?n financiera general de la empresa.

160. Dr. Marco Espinoza, Mg 160 LAS CINCO ?C? DEL CREDITO COLATERAL.- Est?n representados por los activos ofrecidos por el cliente, como garant?a para el cr?dito otorgado. CONDICIONES.- Se relaciona con el impacto de las tendencias econ?micas generales sobre la empresa que pueden afectar la habilidad del cliente para cumplir con sus obligaciones.

161. Dr. Marco Espinoza, Mg 161 POL?TICAS DE CR?DITO Serie de lineamientos que utiliza una empresa para determinar si se concede o no un cr?dito a un cliente. Determina las normas, t?rminos y condiciones del cr?dito.

162. Dr. Marco Espinoza, Mg 162 PROCESO DE CREDITO Presentaci?n de la solicitud Verificaci?n de la informaci?n An?lisis de la informaci?n Calificaci?n Propuesta Aprobaci?n o rechazo Instrumentaci?n Entrega del producto Cobro

163. Dr. Marco Espinoza, Mg 163 SOLICITUD DE CREDITO Datos personales Datos del trabajo Ingresos y gastos mensuales Propiedades Referencias comerciales Referencias bancarias Datos familiares

164. Dr. Marco Espinoza, Mg 164 ANALISIS DE CREDITO Evaluaci?n de la solicitud de cr?dito de un cliente a fin de establecer si se ajusta a las pol?ticas establecidas por la empresa y puede ser sujeto de cr?dito.

165. Dr. Marco Espinoza, Mg 165 CALIFICACION DEL CREDITO Procedimiento por medio del cual se obtiene una calificaci?n que mide la capacidad de cr?dito de un solicitante, calculada como un promedio ponderado de los resultados obtenidos en base a los diversas caracter?sticas financieras y crediticias.

166. Dr. Marco Espinoza, Mg 166 CLASIFICACI?N CREDITICIA

167. Dr. Marco Espinoza, Mg 167 NORMAS DE CR?DITOS Criterios b?sicos que define la empresa y que el cliente debe cumplir para que pueda recibir los productos a cr?dito.

168. Dr. Marco Espinoza, Mg 168 NORMAS DE CR?DITOS

169. Dr. Marco Espinoza, Mg 169 CONDICIONES DEL CR?DITO Especificaci?n de los t?rminos y condiciones establecidos para los clientes que reciben los productos a cr?dito, por parte de la empresa. Monto M?ximo Plazo del cr?dito. Descuentos por pronto pago Tasa de inter?s Garant?as Forma y Per?odo de pago.

170. Dr. Marco Espinoza, Mg 170 LOS BUR?S DE INFORMACI?N CREDITICIA Est?n autorizados: Recopilar Procesar Intercambiar Informaci?n acerca del historial de cr?dito de personas naturales y jur?dicas El objetivo es proporcionar informaci?n crediticia l?cita, veraz, exacta, completa y actualizada, de forma tal que responda a la situaci?n real del titular de la informaci?n en determinado momento. A trav?s de informes de cr?dito completos, esto es el endeudamiento de esas personas en el sistema financiero y en el sector comercial, ayudando al monitoreo de la salud de la econom?a y el riesgo financiero.

171. Dr. Marco Espinoza, Mg 171 LOS BUR?S DE INFORMACI?N CREDITICIA MULTIBURO, Informaci?n Crediticia S.A. CALTEC Bur? de Informaci?n Crediticia, S.A. CREDIT REPORT C.A. Bur? de Informaci?n Crediticia ACREDITA Bur? de Informaci?n Crediticia S.A.

172. Dr. Marco Espinoza, Mg 172 DECISIONES FINANCIERAS Ampliaci?n o reducci?n del plazo de cr?dito. Incorporaci?n de descuentos por pronto pago. Ejercicios de aplicaci?n para determinar o no la conveniencia.

173. Dr. Marco Espinoza, Mg 173 TECNICAS DE RECUPERACI?N Cartas Llamadas telef?nicas Visitas personales Tercerizaci?n a Empresas especializadas Acci?n legal.

174. ADMINISTRACI?N INVENTARIOS 9

175. Dr. Marco Espinoza, Mg 175 INVENTARIOS Forman parte del activo circulante que permiten el proceso de compra - venta de mercader?as en las empresas comerciales y producci?n - venta en las empresas industriales. El gerente financiero act?a como un vigilante y asesor en asuntos concernientes al inventario.

176. Dr. Marco Espinoza, Mg 176 TIPOS DE INVENTARIOS EMPRESAS COMERCIALES Inventario de Mercader?as EMPRESAS INDUSTRIALES Inventario de Materia prima Inventario de productos en proceso Inventario de art?culos terminados Inventario de Suministros de F?brica Inventario de Repuestos. Inventario de material de empaque

177. Dr. Marco Espinoza, Mg 177 CRITERIOS SOBRE EL NIVEL DE INVENTARIOS FINANZAS Mantener bajos los niveles de inventarios para as? reducir la inversi?n. VENTAS Prefiere contar con grandes cantidades de inventarios de los productos terminados, para maximizar sus ventas. PRODUCCION Tener el mayor nivel de inventarios de materias primas para evitar paralizaciones en la producci?n y cumplir las metas.

178. Dr. Marco Espinoza, Mg 178 COSTOS DEL INVENTARIO COSTO DE ADQUISICION V/. Compras Fletes COSTO DE MANTENIMIENTO Almacenaje Seguros Obsolescencia Oportunidad COSTO DE ORDENAR Pedir Recibir

179. Dr. Marco Espinoza, Mg 179 COSTO DE LOS INVENTARIOS Costo Total = Costo de mantener inventarios + Costo de ordenar. Costo Total = [ C * (Q/2)] + [ F * (S/Q)] Donde: Q = Cantidad a pedir C = Costo de mantener una unidad en el inventario F = Costo de hacer un pedido S = Compras anuales

180. Dr. Marco Espinoza, Mg 180 LOTE OPTIMO O ECONOMICO Calcula la cantidad (Q) que se debe solicitar para minimizar los costos totales. N?mero de pedidos en el a?o = N = S/Q D?as que deben de transcurrir para hacer un pedido. T = 360/N.

181. Dr. Marco Espinoza, Mg 181 PUNTO DE REORDEN El momento en que se requiere ordenar inventario. P.R = Plazo de tiempo en d?as * Consumo diario El plazo de tiempo en d?as se refiere al tiempo en que se tarda en llegar un pedido a la empresa.

182. Dr. Marco Espinoza, Mg 182 INVENTARIO DE SEGURIDAD Inventarios adicionales a los que se recurre en caso de demoras en la producci?n o abastecimiento de los productos, con la finalidad de mantener el ritmo normal de las ventas. Mantener este tipo de inventarios aumentan los costos.

183. FINANCIAMIENTO CORTO PLAZO 10

184. Dr. Marco Espinoza, Mg 184 FINANCIAMIENTO CORTO PLAZO Son las obligaciones que tiene la empresa que deben ser cubiertas dentro de un per?odo de 360 d?as. Comprenden: pasivos sin costo financiero, aquellos que otorgan los proveedores; y pasivos con costo financiero, sobre los cuales se debe reconocer una tasa de inter?s previamente acordada..

185. Dr. Marco Espinoza, Mg 185 TIPOS DE FINANCIAMIENTO PROVEEDORES Cuentas por pagar Documentos por pagar BANCOS, COOPERATIVAS, FINANCIERAS FUENTES TEMPORALES Aportes al IESS Retenci?n de Impuestos Prestaciones Sociales

186. Dr. Marco Espinoza, Mg 186 MODALIDADES DE CREDITO DE INSTITUCIONES FINANCIERAS SOBREGIRO CREDITO COMERCIAL CREDITO DE CONSUMO CREDITO PARA VIVIENDA CREDITO MICROEMPRESARIAL

187. Dr. Marco Espinoza, Mg 187 NUEVO SISTEMA DE TASAS DE INTERES

188. Dr. Marco Espinoza, Mg 188 TIPOS DE CREDITO COMERCIAL Cr?ditos otorgados a clientes, cuyo financiamiento est? dirigido a las diversas actividades productivas. Las operaciones de tarjetas de cr?dito corporativas, se considerar?n cr?ditos comerciales, as? como tambi?n los cr?ditos entre instituciones financieras. Cuando los sujetos de cr?dito sean personas jur?dicas reci?n constituidas o personas naturales que todav?a no tengan informaci?n financiera, la identificaci?n del segmento al que pertenece el sujeto de cr?dito se basar? en la proyecci?n del nivel de ventas o ingresos totales anuales adecuadamente verificados por la instituci?n financiera.

189. Dr. Marco Espinoza, Mg 189 CREDITO COMERCIAL Comercial Corporativo: Son aquellas operaciones de cr?dito otorgadas a empresas cuyas ventas anuales sean iguales o superiores al nivel que conste en el Instructivo, dependiendo del sector econ?mico al que pertenecen. Se incluye en este segmento las operaciones de cr?dito instrumentadas a favor de tarjetahabientes titulares de este segmento. Comercial PYMES: Son aquellas operaciones de cr?dito dirigidas a peque?as y medianas empresas (PYMES) cuyas ventas anuales sean iguales o superiores a USD 100.000 e inferiores a los niveles de ventas anuales m?nimos del segmento comercial corporativo que conste en el Instructivo, dependiendo del sector econ?mico al que pertenecen. Tambi?n forma parte de este segmento las operaciones de cr?dito dirigidas a personas naturales que ejercen su trabajo como profesionales en libre ejercicio y registran un nivel de ingresos totales anuales por servicios prestados dentro de su actividad profesional, iguales o superiores a USD 40.000.

190. Dr. Marco Espinoza, Mg 190 TIPOS DE CREDITO CONSUMO Son cr?ditos de consumo los otorgados por las instituciones controladas a personas naturales asalariadas y/o rentistas, que tengan por destino la adquisici?n de bienes de consumo o pago de servicios, que generalmente se amortizan en funci?n de un sistema de cuotas peri?dicas y cuya fuente de pago es el ingreso neto mensual promedio del deudor, entendi?ndose por ?ste el promedio de los ingresos brutos mensuales del n?cleo familiar menos los gastos familiares estimados mensuales.

191. Dr. Marco Espinoza, Mg 191 CREDITO CONSUMO Consumo: Son aquellas operaciones de cr?dito directo superiores a USD 600, otorgadas a personas naturales asalariadas, rentistas o trabajadores profesionales en libre ejercicio para adquirir bienes de consumo o pago de servicios. Consumo Minorista: Son aquellas operaciones de cr?dito directo otorgadas a personas naturales asalariadas, rentistas o trabajadores profesionales en libre ejercicio, para adquirir bienes de consumo o pago de servicios, cuyo monto por operaci?n y saldo adeudado a la instituci?n financiera en cr?dito de consumo, sin incluir lo correspondiente a tarjetas de cr?dito, no supere los USD 600.

192. Dr. Marco Espinoza, Mg 192 CREDITO VIVIENDA Son aquellas operaciones de cr?dito otorgadas a personas naturales para la adquisici?n, construcci?n, reparaci?n, remodelaci?n y mejoramiento de vivienda propia, siempre que se encuentren caucionadas con garant?a hipotecaria y hayan sido otorgadas al usuario final del inmueble; caso contrario, se considerar?n como operaciones de cr?dito comercial, de consumo o microcr?dito seg?n las caracter?sticas del sujeto de cr?dito y del monto de la operaci?n.

193. Dr. Marco Espinoza, Mg 193 TIPOS DE CREDITO MICROCR?DITO Es todo cr?dito no superior a USD 20.000 concedido a un prestatario, sea una empresa constituida como persona natural o jur?dica con un nivel de ventas inferior a USD 100.000, un trabajador por cuenta propia, o un grupo de prestatarios con garant?a solidaria, destinado a financiar actividades en peque?a escala, de producci?n, comercializaci?n o servicios, cuya fuente principal de pago la constituye el producto de las ventas o ingresos generados por dichas actividades, adecuadamente verificados por la instituci?n del sistema financiero.

194. Dr. Marco Espinoza, Mg 194 CREDITO MICROEMPRESA Microcr?dito de acumulaci?n ampliada.- Son aquellas operaciones de cr?dito superiores a USD 8.500 otorgadas a microempresarios y que registran un nivel de ventas anuales inferior a USD 100.000, a trabajadores por cuenta propia, a asalariados en situaci?n de exclusi?n, o un grupo de prestatarios con garant?a solidaria. Cuando el saldo adeudado en micro cr?ditos con la instituci?n financiera supere los USD 8.500 indiferentemente del monto, la operaci?n pertenecer? al segmento de microcr?dito de acumulaci?n ampliada.?

195. Dr. Marco Espinoza, Mg 195 CREDITO MICROEMPRESA Microcr?dito de acumulaci?n simple.- Son aquellas operaciones de cr?dito, cuyo monto por operaci?n y saldo adeudado en micro cr?ditos a la instituci?n financiera sea superior a USD 600 hasta USD 8.500, otorgadas a microempresarios que registran un nivel de ventas o ingresos anuales inferior a USD 100.000, a trabajadores por cuenta propia, o a?n grupo de prestatarios con garant?a solidaria. Cuando el saldo adeudado en micro cr?ditos supere los USD 600 pero no supere los USD 8.500 aunque el monto de la operaci?n sea menor o igual a USD 600, la operaci?n pertenecer? al segmento de microcr?dito de acumulaci?n simple.?

196. Dr. Marco Espinoza, Mg 196 CREDITO MICROEMPRESA Microcr?dito de subsistencia.- Son aquellas operaciones de cr?dito cuyo monto por operaci?n y saldo adeudado en microcr?ditos a la instituci?n financiera sea menor o igual a USD 600, otorgadas a microempresarios que registran un nivel de ventas anuales inferior a USD 100.000, a trabajadores por cuenta propia, o a?n grupo de prestatarios con garant?a solidaria?.

197. Dr. Marco Espinoza, Mg 197

198. Dr. Marco Espinoza, Mg 198 FORMAS DE PAGO Al Vencimiento Con pagos mensuales, trimestrales o semestrales, con dividendo fijo o variable Con per?odos de gracia Con tasas de inter?s reajustable Con saldos compensatorios C?lculo del costo real de un cr?dito

199. Dr. Marco Espinoza, Mg 199 TABLA DE AMORTIZACION Muestra como se paga un cr?dito en el transcurso del tiempo. Debe constar la fecha de pago, el valor del capital, inter?s, dividendo y el saldo final de la obligaci?n.

200. Dr. Marco Espinoza, Mg 200 LOS PAGOS DE UNA ANUALIDAD DONDE : VFA: Valor Futuro de la anualidad FE: Flujo efectivo anualidad r: Tasa de inter?s n: N?mero de per?odos de tiempo

201. Dr. Marco Espinoza, Mg 201 LOS PAGOS DE UNA ANUALIDAD DONDE : VPA: Valor Presente de la anualidad FE: Flujo efectivo anualidad r: Tasa de inter?s n: N?mero de per?odos de tiempo

202. Dr. Marco Espinoza, Mg 202 BIBLIOGRAFIA Principios de Administraci?n Financiera. Lawrance Gitman. Administraci?n Financiera Corporativa. Douglas Emery, John Finnerty An?lisis de Estados Financieros. Leopold Bernstein Normas Ecuatorianas de Contabilidad Valor Econ?mico Agregado. Oriol Amant Finanzas Pr?cticas para pa?ses en desarrollo. Luis Fernando Gutierrez. Resoluciones del Banco Central del Ecuador


Other Related Presentations

Copyright © 2014 SlideServe. All rights reserved | Powered By DigitalOfficePro