Meilleurtaux La référence du crédit sur Internet

1. MeilleurtauxLa référence du crédit sur Internet Présentation des résultats 2005Réunion du 29 mars 2006

2. Sommaire • Notre métier • 2. Le marché et les atouts de Meilleurtaux • 3. Les développements 2005 • 4. Résultats 2005 • 5. Meilleurtaux sur Alternext • 6. Perspectives

3. Notre Métier : le courtage en crédit immobilier

4. Notre métier Le courtage en crédit immobilier • Un site Internet dédié • Un réseau d’agences intégré (40 agences à fin mars 2006) • Plus de 100 banques partenaires

5. Historique 1999 : www.meilleurtaux.com, 1er site de crédit immobilier 2000-2003 : Le décollage • Très forte progression du nombre de dossiers déposés • 50 banques partenaires • Ouverture de la 1ère agence en 2001 • 2003 : l’année de la rentabilité 2004 : L’accélération du développement • Forte augmentation du nombre de dossiers financés • Importante progression du chiffre d’affaires • Déploiement des agences (18 fin 2004) • Plus de 100 banques partenaires

6. Un Business Model efficace Un service gratuit pour les particuliers Commissionnement sur les dossiers « tout Internet » • 1% sur les prêts octroyés versé par les banques (avec plafond) Commissionnement et frais pour les dossiers « agences » • 1% sur les prêts octroyés versé par les banques (avec plafond) • Frais de dossier facturés à l’emprunteur à la place des frais de dossier de la banque

7. Les avantages pour le particulier Un process performant - un dossier traité dans la journée via le site Internet Un accès optimisé au financement - gain financier - gain de temps - conseils de professionnels - aucun coût supplémentaire Le choix - Tout Internet - Rendez-vous en agence

8. Les avantages pour les banques Une typologie de prospects très qualitative Un outil de conquête • Identification des prospects • Qualification des dossiers • Montage des dossiers Des prospects à fort potentiel : • Dynamiques : 59% ont moins de 35 ans • A fort revenu : entre 35 K€ et 50 K€, (25 % plus de 50 K €) CSP + : • 38% de cadres • 24% d’employés • 20% de fonctionnaires

9. Une très forte croissance Nombre de dossiers déposés Nombre de crédits mis en place x2,5 en 2 ans x 5 en 2 ans

10. Notre métier Le marché Développements 2005 Résultats 2005 Meilleurtaux sur Alternext Perspectives Une forte croissance Evolution du chiffre d’affaires x4,8 en 2 ans Le chiffre d’affaires progresse 2 fois plus rapidement que le nombre de dossiers déposés sur le site.

11. Un marché porteuret des atouts certains

12. Notre métier Le marché Développements 2005 Résultats 2005 Meilleurtaux sur Alternext Perspectives Internet et Finance : la convergence Une forte complémentarité Un média idéal pour : Comparer, Informer ,Distribuer Soutenue par la généralisation de l’utilisation d’Internet Pénétration Internet : 31,7 % à 37,7 % du 1 Trim. au 4 Trim. 2005 Un marché porteur Source : Médiamétrie - FEVAD – Janv 2005 Sources : Médiamétrie - 2005

13. Un marché porteur Le courtage, un marché en progression Le crédit immobilier • 1998 à 2003 :Le montant des transactions est passé de 52 à 100 Mds € • 2004 : 718 200 transactions immobilières financées pour 85% à crédit pour un montant de 98 Mds € • 2005 : 750 000 transactions immobilières pour environ 110 Mds € de crédits accordés soit +13% ( +3% en volume et +10% en prix ) Le courtage en France • Environ 18% des crédits totaux réalisés en 2005 ( contre 15% en 2004 ) • Pour un chiffre d’affaires d’environ 260 M€ ( contre 200 M€ en 2004 )

14. Un marché porteur Un très fort potentiel de rattrapage Parts de marché du courtage en crédit immobilier en 2005 Source : estimation Meilleurtaux Un doublement attendu en France d’ici fin 2009

15. CAFPI ACE AB Courtage Agences immobilières Panoranet / Empruntis.com Selectaux – Creditmust.com Creditlib.com Une concurrence éclatée Agences Un marché porteur Meilleurtaux Internet Meilleurtaux est le seul acteur disposant d’une offre complète intégrée

16. Les atouts La puissance de la distribution multi-canal Le site Internet de référence La puissance d’un réseau d’agences intégré Un acteur local de référence Des partenaires bancaires très nombreux - plus de 100 banques partenaires Un marketing efficace - une importante visibilité dans les médias - des partenariats avec les acteurs de référence de l’Internet : Boursorama.com, Yahoo.fr, SeLoger.com, Immostreet.fr, Pap.fr… - un bouche à oreille puissant

17. Les atouts Un management expérimenté Christophe Crémer - 51 ans - Président et fondateur HEC 1976 – DEA Économétrie – BNP – CITIBANK - Fondateur de Sybel Informatique Thierry Jover - 48 ans - Directeur des Partenariats Bancaires Diplômé de Sciences Politiques, UCB - Sygma Banque (Groupe Cofinoga) - Banque La Hénin Gérald Loobuyck - 41 ans - Directeur Assurance Diplômé de l’ISCA – AIG Directeur Développement – Cardif (directeur prévoyance et Retraite) Alain Colliaux - 43 ans - Directeur de la Franchise Diplômé de l’Institut Technique de Banque - Groupe Banque Populaire - BPVF - Directeur adjoint du Réseau Jacques Daboudet - 40 ans - Directeur Commercial Diplômé de l’Institut Technique de Banque - Groupe Banque Populaire - Fondateur de Finavenir Thierry Frémont - 51 ans - Directeur Financier HEC 1977 - Licencié en Droit des Affaires - Expertise comptable - Peat Marwick Mitchell Bertrand Denis - 43 ans - Directeur de l’Immobilier Maîtrise de gestion Dauphine - Diplômé ICH– Office Dépôt (Directeur Immobilier) Directeurs d’agences disposant d’une expérience avérée 5 à 18 ans en agences bancaires 80% des conseillers issus de la banque

18. Meilleurtaux,Les développements 2005

19. Notre métier Le marché Développements 2005 Résultats 2005 Meilleurtaux sur Alternext Perspectives 2005 Une année très dynamique Meilleurtaux en 2005 • Dossiers reçus sur le site www.meilleurtaux.com : - 304 270 dossiers reçus en 2005 (+ 66 %) • Gérés par la plate-forme Internet : - de 30 conseillers au téléphone fin 2004 à 50 fin 2005 - 6 400 dossiers financés (contre 3 000 en 2004 soit +113%) • Gérés par les agences : - de 18 à 32 agences - 11 400 dossiers financés (contre 3 400 en 2004 soit +235%) : - 7 500 viennent de l’Internet - 3 900 viennent du Direct ( bouche à oreille, prescripteurs ) Au total :17 800 dossiers financés en 2005 (+ 175 %)

20. LILLE ROUEN CAEN PARIS ILE DE FRANCE PARIS ILE DE FRANCE STRASBOURG RENNES PARIS : 7 agences NANTES TOURS 95 COURBEVOIE 93 LE RAINCY LEVALLOIS-PERRET 78 92 LYON (2) 94 SAINT QUENTIN GRENOBLE RIS ORANGIS BOURG LA REINE 77 BORDEAUX 91 AIX-EN-PROVENCE MELUN MERIGNAC MARSEILLE TOULOUSE NICE MONTPELLIER TOULON Notre métier Le marché Développements 2005 Résultats 2005 Meilleurtaux sur Alternext Perspectives 2005 une année très dynamique Une couverture élargie

21. Notre métier Le marché Développements 2005 Résultats 2005 Meilleurtaux sur Alternext Perspectives 2005 Une année très dynamique • Introduction en Bourse de Meilleurtaux - notoriété grand public • Une conjoncture favorable aux crédits immobiliers - maintien des taux bas - marché immobilier très actif • Poursuite du développement de l’Internet - équipement des ménages en micro-ordinateurs - déploiement de l’ADSL • Intensification des partenariats avec les banques • Elargissement ou lancement de nouvelles activités Les faits marquants 2005

22. Notre métier Le marché Développements 2005 Résultats 2005 Meilleurtaux sur Alternext Perspectives 2005 Une année très dynamique Lancement de nouvelles activités et de nouveaux services L’immobilier en défiscalisation Assurance Emprunteurs La franchise Le canal Prescripteur

23. Meilleurtaux,Résultats 2005

24. Notre métier Le marché Développements 2005 Résultats 2005 Meilleurtaux sur Alternext Perspectives Rappel des objectifs 2005 Rappel des objectifs lors de la présentation d’introduction : « Doublement du chiffre d’affaires et maintien de la rentabilité pour 2005 »

25. Une société dynamique, rentable et solide Une croissance très forte X 4,8 en 2 ans Chiffres consolidés aux normes IFRS

26. Une société dynamique, rentable et solide Une rentabilité en progression Chiffres consolidés aux normes IFRS

27. En K€ 2005 % du CA 2004 % du CA Chiffre d’affaires 26 218 - 10 432 - Charges externes ( 5 674 ) 22 % ( 2 799 ) 27 % Personnel Autres charges ( 15 177 ) ( 2 869 ) 58 % 11 % ( 6 161 ) ( 723 ) 59 % 7 % Résultat d’exploitation 2 498 9 % 747 7% Résultat financier IS 22 ( 983 ) 1 ( 245 ) Résultat net 1 537 6 % 503 5 % Une société dynamique, rentable et solide Compte de résultat Chiffres consolidés aux normes IFRS

28. en K€ 2005 2004 Capacité d’autofinancement 3 436 1 045 Variation du BFR ( 68 ) ( 18 ) Cash-Flow d’exploitation 3 367 1 027 Flux d’ investissements (1) ( 3 080 ) ( 1 807 ) Free Cash-Flow 287 ( 780 ) Flux de financement (2) Variation de Trésorerie Notre métier Le marché Développements 2005 Résultats 2005 Meilleurtaux sur Alternext Perspectives Une société dynamique, rentable et solide Une croissance autofinancée 5 189 752 5 476 ( 28 ) (1) dont 744 k€ acquis en crédit-bail en 2005 ( 345 K€ en 2004 ) (2) dont 3 632 k€ en 2005 liés à l ’augmentation de capital Chiffres consolidés aux normes IFRS

29. ACTIF PASSIF 4 316 Actifs non-courants 9 097 3 073 Capitaux Propres 3 918 2 459 Actifs courants 5 752 1 677 Passifs non-courants 494 6 058 1 288 Trésorerie Passifs courants 6 764 2 408 2004 2005 2004 2005 TOTAL : 6 820 K€ TOTAL : 16 832 K€ TOTAL : 6 820 K€ TOTAL : 16 832 K€ Notre métier Le marché Développements 2005 Résultats 2005 Meilleurtaux sur Alternext Perspectives Une société dynamique, rentable et solide Une structure financière saine Chiffres consolidés aux normes IFRS

30. Un modèle économique qui fait ses preuves Deux modèles de rentabilité complémentaires : Internet / Agences La plate-forme Internet • Une structure de coûts légère • Un conseiller Internet concrétise 15 dossiers par mois • Un conseiller Internet réalise 180 K€ de CA annuel L’agence - type • 1 directeur, 6 conseillers, 2 assistant(e)s • Développement amorcé par Internet et relayé par le réseau local • Point-mort atteint au bout de 6 mois, rentabilité au bout de 12 mois • Après un an d’activité : - 50 dossiers concrétisés par mois - 900 000 € de CA par an

31. Meilleurtaux sur Alternext

32. Bilan de l ’introduction du 17 mai 2005 Notre métier Un marché porteur Les atouts Une société solide et rentable Perspectives de développement Meilleurtaux sur Alternext Montant de l ’opération : 344 550 actions • Augmentation de capital de 309 650 actions dont 28 000 réservées aux salariés • Cessions de 36 900 actions existantes Nombre de titres offerts au public : 316 550 ( hors salariés ) Procédure de diffusion des titres : • Offre à Prix Ouvert (OPO) sur 20 % des titres • Placement Global sur 80 % des titres Prix d’introduction : 13,70 € Offre souscrite 15 fois

33. Parcours boursier Introduite à 13,70€, l’action cote 20 € au 31-12 (+46%) et 43,40 € le 27-03-2006 (+217%) Cotée en continu depuis janvier 2006 Le volume moyen s’établit à 6 800 titres / jour Le flottant représente aujourd’hui environ 14 % du capital (9% à l ’introduction) Meilleurtaux CAC 40

34. Répartition du capital Notre métier Un marché porteur Les atouts Une société solide et rentable Perspectives de développement Meilleurtaux sur Alternext

35. Perspectives de développement

36. Notre métier Le marché Développements 2005 Résultats 2005 Meilleurtaux sur Alternext Perspectives Perspectives de développement Renforcer le service Internet Ouverture d’une deuxième plateforme au Havre Horizon fin 2006 : 150 conseillers Amélioration du suivi clientèle Accompagner les dossiers «sans compromis » (38 %) Renforcement de l’interface avec les banques Internet représentera environ 30 % du CA total (contre 25 %)

37. Notre métier Le marché Développements 2005 Résultats 2005 Meilleurtaux sur Alternext Perspectives Perspectives de développement Poursuivre le développement du réseau d’agences Source : Meilleurtaux.

38. Notre métier Le marché Développements 2005 Résultats 2005 Meilleurtaux sur Alternext Perspectives Perspectives de développement • Développement dans le métier de base : • - Réseau de franchisés • - Activité prescription immobilière • Restructuration de crédits • Crédit Hypothécaire • Assurance – Crédit • Nouvelles activités : • Patrimoine défiscalisation • Assurance Vie • Comparateur Assurance (auto, habitation..)

39. Notre métier Le marché Développements 2005 Résultats 2005 Meilleurtaux sur Alternext Perspectives Synthèse Une marque reconnue Un business model unique Un marché porteur Une société solide et rentable Des perspectives de développement très favorables

40. Notre métier Le marché Développements 2005 Résultats 2005 Meilleurtaux sur Alternext Perspectives Objectifs 2006 En 2006 : Le chiffre d’affaires devrait progresser de 80% avec le maintien du taux de rentabilité Un début d’année en phase avec les objectifs

41. MeilleurtauxLa référence du crédit sur Internet Présentation des résultats 2005Réunion du 29 mars 2006