1 / 18

QIS5 – OWN FUNDS הרכב הון עצמי (בסיס ההון) שי נגיד משרד האוצר אגף שוק ההון, ביטוח וחיסכון

QIS5 – OWN FUNDS הרכב הון עצמי (בסיס ההון) שי נגיד משרד האוצר אגף שוק ההון, ביטוח וחיסכון. יולי 2010. פרק 5 בטיוטת ה- QIS5 עוסק בהרכבו של ההון העצמי, כלומר ברכיבים המוכרים לצורך עמידה בדרישות ההון של SOLVENCY-II לעומת הפרקים האחרים העוסקים ב'כמה' הון נדרש פרק זה קובע מהו ההון המוכר.

tanaya
Download Presentation

QIS5 – OWN FUNDS הרכב הון עצמי (בסיס ההון) שי נגיד משרד האוצר אגף שוק ההון, ביטוח וחיסכון

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. QIS5 – OWN FUNDSהרכב הון עצמי (בסיס ההון)שי נגידמשרד האוצראגף שוק ההון, ביטוח וחיסכון יולי 2010

  2. פרק 5 בטיוטת ה- QIS5 עוסק בהרכבו של ההון העצמי, כלומר ברכיבים המוכרים לצורך עמידה בדרישות ההון של SOLVENCY-II לעומת הפרקים האחרים העוסקים ב'כמה' הון נדרש פרק זה קובע מהו ההון המוכר

  3. עקרונות הדירקטיבה להכרה וסיווג רכיבי ההון • סעיפים 87-99 לדירקטיבה עוסקים בהון מוכר • חלוקה לשני סוגי רכיבים • רכיבי הון בסיסיים (Basic Own Funds) – רכיבים מאזניים אשר בד"כ מופיעים בדיווח הכספי • רכיבי הון נלווים (Ancillary Own Funds) – רכיבים שלא שולמו ושאינם מופיעים במאזן אולם ניתנים ל"קריאה" בעת הצורך (שטרי ערבות, התחייבויות להזרמת הון וכד') • סיווג הרכיבים לשלוש שכבותTier-3 Tier-2 Tier-1 בהתאם למאפייניהם ואיכותם

  4. עקרונות הדירקטיבה להכרה וסיווג רכיבי ההון • הקריטריונים לסיווג רכיבי ההון: • זמינות • נדחות ביחס להתחייבויות אחרות בפירוק (Subordination) • זמן לפירעון – מידת קביעותו של הרכיב (Perpetuality) • יכולת ספיגת הפסדים בעסק חי (Loss absorbtion) • היעדר העמסות ומגבלות (Absence of encumbrances)

  5. הנחיות להכרה וסיווג רכיבי הון ב- QIS5 • הנחיות ה- QIS יוצקים תוכן, הסברים ודוגמאות לעקרונות שקבעה הדירקטיבה • המחקרים הקודמים הובילו לשינויים והתאמות • שינויים ביחס ל- QIS4 – • התייחסות מפורשת להכללת EPIFP ב- Tier1 • אין התייחסות לנכסים "לא מוחשיים" • הגדרה של "ספיגת הפסדים" בקרן וריבית • התייחסות לתקופת מעבר

  6. הנחיות להכרה וסיווג רכיבי הון ב- QIS5 • ב- QIS5: • רשימת רכיבים (הון מניות, עודפים, קרנות וגם 'מכשירי הון אחרים') • רשימה של סכומים ורכיבים המופחתים מההון המוכר • PN – המשקף את ההשלמה לעודף הנכסים על ההתחייבויות במאזן הכלכלי • פירוט קריטריונים ותנאים להכרה ב'מכשירי הון אחרים' בשכבות השונות • מגבלות כמותיות לרובדי ההון השונים • הנחיות להכרה ברכיבים בתקופת המעבר (Grandfathering)

  7. רשימת רכיבי הון ראשוני בסיסי Tier 1 • הון מניות ופרמיה (כולל גם קרנות ב- mutual – לא רלוונטי) • Reserves – עודפים הכוללים: • Retained earnings – רווחים/עודפים צבורים • Other reserves עודפים אחרים • Reconciliation reserve – PN המחושב כעודף הנכסים על ההתחייבויות במאזן הכלכלי בניכוי שאר רכיבי ההון הבסיסיים • Surplus funds – קרנות הון • EPIFP – רווח צפוי המגולם בפרמיות העתידיות (VIF) • מכשירי הון אחרים • מניות בכורה • התחייבויות נדחות

  8. רשימת הפחתות מהון ראשוני • Restricted reserves – רכיבים המגלמים קרנות הון המיועדות לכסות סיכון מוגדר ובלעדי • החזקה בגופים פיננסיים ותאגידי אשראי • עודף הוני אם קיים בגין Ring-fenced funds (פוליסות משתתפות ברווחים- With profit) • נכס מס נדחה נטו

  9. מכשירי הון אחרים • QIS5 כולל התייחסות מפורטת לתנאים להכללת 'מכשירי הון אחרים' (כתבי התחייבות נדחים) ברובדי ההון השונים • ההנחיות מותאמות למגוון מכשירי ההון הרגולטוריים במדינות האיחוד • טיוטת חוזר לעניין הרכב ההון נועדה להסדרת הנושא • ליום 31 בדצמבר 2009 קיימים רק מכשירים ישנים

  10. קריטריונים לסיווג 'מכשירי הון אחרים' ב- Tier 1 • המכשיר נדחה בפני כל התחייבות אחרת • לא יכול לגרום או לזרז פשיטת רגל (אין למשקיע זכות לדרוש פירוק) • זמין מיידית לספיגת הפסדים (שולם במלואו) • סופג הפסדים בשבירת ה- SCR • מכשיר צמית (או לפחות ל- 10 שנים) ופירעונו נתון להחלטת המבטח ובאישור המפקח • מאפשר דחיית פירעון בירידה מתחת ל- SCR • תשלומי ריבית/קופון בשליטתו המוחלטת של המבטח (full discretion) • תשלומי ריבית יבוטלו (ולא יצברו) בירידה מתחת ל- SCR • נקי מהעמסות ומגבלות ואינו תלוי בעסקה אחרת (שעבודים וכד) • המכשיר ימחק או יומר למניות בירידה מתחת ל- SCR שלא תוקנה תוך חודשיים או מיידית בירידה מתחת ל- 75%SCR

  11. רכיבי הון משני בסיסי Basic Tier 2 • הון מניות שהונפק אך טרם שולם • רכיבים המגלמים קרנות לכיסוי התחייבות ספציפית (שהופחתו מהון ראשוני) • 'מכשירי הון אחרים' • כאלו העונים בתנאיהם לקריטריונים להון ראשוני אך טרם שולמו • מכשירי הון אחרים שלא עונים לקריטריונים להון ראשוני אך לפחות: • נדחים בפני המבוטחים • לא יכול לגרום או לזרז פשיטת רגל • צמיתים – לפחות ל- 5 שנים • פדיון מוקדם בהחלטת המבטח ובאישור המפקח וניתן לבצעStep-up סביר • דחיית פירעון קרן וריבית בירידה מתחת SCR • נקי מהעמסות ומגבלות ואינו תלוי בעסקה אחרת

  12. רכיבי הון שלישוני בסיסיBasic Tier 3 • נכס מס נדחה (שהופחת מהון ראשוני) • 'מכשירי הון אחרים' – שאינם נכללים בהון ראשוני או משני אך: • נדחים בפני המבוטחים • לא יכול לגרום או לזרז פשיטת רגל • לפחות ל- 3 שנים • דחיית פירעון קרן בירידה מתחת ל- SCRוריבית מתחת ל- MCR • נקי מהעמסות ומגבלות ואינו תלוי בעסקה אחרת

  13. Grandfathering – ל- Tier 1 • QIS5 מאפשר לכלול בהון ראשוני רכיבים שאינם עומדים בכל הקריטריונים להון ראשוני אך לכל הפחות מקיימים: • המכשיר נדחה בפני כל התחייבות אחרת • לא יכול לגרום או לזרז פשיטת רגל (אין למשקיע זכות כזו) • זמין מיידית לספיגת הפסדים (שולם במלואו) • המכשיר צמית. פדיון מוקדם אפשרי רק בהחלטת המבטח ובאישור המפקח • ניתן לכלול Step-up סביר (עד 50% או bps100 מהמרווח המקורי) • ניתן לבטל/לדחות תשלומי ריבית בתקופות 'לחץ' (לא נדרש full discretion) • נקי מהעמסות ומגבלות ואינו תלוי בעסקה אחרת (שעבודים וכד) • ניתן לכלול מכשירי הון ראשוני שהונפקו בהתאם להוראות טיוטת חוזר הרכב הון ובאישור המפקח במסגרת זו (למרות שלא מתקיים אחד הסעיפים)

  14. Grandfathering – ל- Tier 2 • QIS5 מאפשר לכלול בהון משני רכיבים שאינם עומדים בכל הקריטריונים להון משני אך לכל הפחות מקיימים: • המכשיר נדחה בפני בעלי הפוליסות • שולם במלואו • מכשיר צמית או שהונפק לפחות ל- 5 שנים ופדיון מוקדם רק בהחלטת המבטח ובאישור המפקח • ניתן לכלול Step-up סביר (עד 50% או bps100 מהמרווח המקורי) • נקי מהעמסות ומגבלות ואינו תלוי בעסקה אחרת (שעבודים וכד) • ניתן לכלול מכשירי הון משני שהונפקו בהתאם להוראות טיוטת חוזר הרכב הון ובאישור המפקח במסגרת זו

  15. הון משני ושלישוני נלווים –Ancillary Tier 2,3 • רכיבים חוץ מאזניים שבהם התמורה/הנכס/המקור לרכיב ההון לא שולמו ולא נמצאים ברשות המבטח • רכיבים אלו: • דורשים את אישור המפקח • מוכרים רק כהון משני ושלישוני • אינם מוכרים כלל לצורך עמידה ב-MCR • דוגמאות: • מכתב אשראי (Letter of credit) או ערבות (Guarantees) המופקד בנאמנות לטובת המבטח וכולל תנאים למימושו • מכשיר הון ראשוני שטרם 'נקרא'

  16. מגבלות על היקף הרבדים השונים • לצורך עמידה ב- SCR : • Tier 1 > 50%SCR • 'מכשירי הון אחרים' + רכיבי Grandfathering < 20%Tier 1 • Tier 3 < 15%SCR • לצורך עמידה ב- MCR: • Tier 1 > 80%MCR • 'מכשירי הון אחרים' < 20%Tier 1 • לא ניתן להשתמש ב- Tier 3 וברכיבי הון נלווים (Ancillary)

  17. סוגיות פתוחות • סיווג העודפים השונים (Reserve ו Other) • אילו קרנות הון אינן נכללות ב- Surplus funds • מה נכלל תחת Restricted reserves – (קרנות הון המיועדות לכסות סיכון מוגדר ובלעדי) • אופן הטיפול בהחזקה בחברות פיננסיות (אילו חברות) • מידע על מכשירי הון אחרים שהונפקו בשנת 2010 • Grandfathering של כתבי התחייבות נדחים 'ישנים'

  18. תודה על ההקשבה .

More Related