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GOVERNANÇA CORPORATIVA. COMPONENTES:. CINTIA MENESES ERICK MEDEIROS JULIANA ALMEIDA KELLI OLIVEIRA TAMIRES RODRIGUES. SURGIMENTO. Anos 80 – Surgimento do movimento chamado:. Movimento chamado Governança Corporativa. Melhorando a performance das grandes empresas.
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COMPONENTES: CINTIA MENESES ERICK MEDEIROS JULIANA ALMEIDA KELLI OLIVEIRA TAMIRES RODRIGUES
Anos 80 – Surgimento do movimento chamado: • Movimento chamado Governança Corporativa. • Melhorando a performance das grandes empresas. • Tornando-se ferramenta de qualidade na alta gestão
“Um sistema pelo qual as sociedades são dirigidas e monitoradas, envolvendo os acionistas e os cotistas, Conselho de Administração, Diretoria, Auditoria Independente e Conselho Fiscal. As boas práticas de governança corporativa têm a finalidade de aumentar o valor da sociedade, facilitar seu acesso ao capital e contribuir para a sua perenidade”. • “É o conjunto de processos, costumes, políticas, leis, regulamentos e instituições que regulam a maneira como uma empresa é administrada ”.
GRANDES CORPORAÇÕES E FRAUDES
Organização administrativa das grandes corporações • Retorno dos principais acionistas ao controle • administrativo • Fiscalização aos executivos • Foco no plano estratégico
EnronCorporation / Worldcom • Crise nos Estados Unidos • Governo EUA aprova a Lei Sarbannes • Restaurando a confiança dos investidores
GOVERNANÇA CORPORATIVA NO BRASIL
Mudança nas empresas • - Empresas Familiares x Empresas de Investidores • Governança Corporativa um assunto novo no Brasil • Principais fatores de mudanças: • - Privatizações • - Fusões e aquisições • - Globalização • - Concorrência de outros países • - Investidores Nacionais e Internacionais.
NÍVEIS DE GOVERNANÇA CORPORATIVA
83% dos investidores no Brasil pagam mais por ações de companhias com melhores práticas de governança. • A BOVESPA criou segmentos de listagem para classificar as empresas. • A diferença de cada segmento é o grau de compromisso assumido.
Refere-se à melhoria na prestação de informações. • Adicionar as Informações Trimestrais (ITRs), Anuais (IANs) e Demonstrações Financeiras Padronizadas (DFPs). • Realizar reuniões públicas.
Prestação de informações com padrões Internacionais – IFRS ou US GAAP. • Adoção de regras societárias. • Emissão de PN – Ações Preferenciais. Nível 2
A Criada em 30 de Julho de 2002 por Paul Sarbanes e Michael Oxley após escândalos financeiros. • Estabelecer regras quanto a criação de comitês e comissões encarregadas de zelar pelas atividades e operações da empresa. • Assegurar a transparência e proteger o interesse dos acionistas.
Instituições Regulamentadoras (CVM, Banco Central) • Alta Administração • Stakeholder = pessoa interessada ou interveniente.
Quem pode ser Stakeholder? • Acionistas • Donos • Investidores • Empregados • Fornecedores/subministradores da empresa • Sindicatos • Associações empresariais, revolucionais ou profissionais • Comunidades onde a empresa tem operações: associações de vizinhos • Grupos Normativos • Governos (Municipais, Estatais e Federal) • Concorrentes -
1 - Prestação de Contas; 2 - Transparência; 3 - Eqüidade; 4 - Cumprimento das Leis; 5 - Ética;
Governança tem tudo a ver com a qualidade da atitude e escala de valores no mais puro sentido humano Stakeholder = Partes Interessadas
PRINCÍPIOS FUNDAMENTAIS DA BOA GOVERNANÇA
Transparência; • Eqüidade; • Prestação de Contas; • Cumprimento das Leis; • Ética.
Transparência = Informações colocadas a todos do grupo de forma transparente. • Equidade = Relacionamento entre agentes da governança corporativa e classes de proprietário com tratamento justo e equânime. • Prestação de Contas = obrigação de prestar informações econômicas- financeiras.
Cumprimento das Leis = Adoção da corporação de um código de ética para os principais executivos. • Ética = Governança e a Ética sempre andam juntos.
ESTUDO DE CASO ENRON
ENRON CORPORATION (1985 2001) • Valor de Mercado=USD 68Bi (*) • Área de Atuação: Gás Natural, Eletricidade (Geração e Distribuição), Telecomunicações e Água. • Ranking = 6º Maior empresa de Energia do Mundo • - 7º Maior empresa Norte-Americana por Receita. • Status= Eleita 6 vezes consecutivas como a empresa mais admirada dos EUA. (*) Fonte: www.enronfraud.com - Ano Base: 2000
Opss.. • Manobras Contábeis • Conflito de Agenda • Incompatibilidade: Auditores x Consultores
Manobras Contábeis Enron
Incompatibilidade: Auditores x Consultores Auditoria: Consultoria: Verificar as demonstrações financeiras da corporação de forma isenta e transparente. Otimizar lucros e processos internos. Estes muitas vezes se distanciam do dever de transparência da auditoria.
Instrução Normativa Instrução Normativa nº 308 da CVM, de 1999: Art. 23. É vedadoao Auditor Independente e às pessoas físicas e jurídicas a ele ligadas, conforme definido nas normas de independência do CFC, em relação às entidades cujo serviço de auditoria contábil esteja a seu cargo: I – adquirir ou manter títulos ou valores mobiliários de emissão da entidade, suas controladas, controladoras ou integrantes de um mesmo grupo econômico ou II - prestar serviços de consultoria que possam caracterizar a perda da sua objetividade e independência.
A queda da ENRON • Pedido de Falência: 12/2001 • Demissão: 20.000 (vinte mil) funcionários. • Perdas por terceiros: Empregados perderam USD 1,2Bi em fundos de aposentadoria (Investidos em ações da ENRON). • Processos por responsabilidade civil: USD 22bI.
A governança corporativa é indispensável para bom relacionamento das partes envolvidas em qualquer negociação ou investimento. É ela quem garante igualdade, perenidade e possibilidade de lucros ao investidor. Apesar das crises e de algumas falhas, acreditamos que a governança corporativa aplicada com suas características, manterá as empresas rentáveis e duradouras, além de zelar por suas atividades, gerando movimento no mercado financeiro e cooperando para o desenvolvimento da economia.
2. Quem são os stakeholders? a- Acionistas; b- Empresários; c- Investidores; d- Todas as anteriores; e- NDA.
3. Marque (V) para verdadeiro e (F) para falso. A Lei SOX... ( ) define o grau de importância dos investimentos; ( ) estabelece regras a fim de prevenir fraudes, ou possibilidade de identificá-las caso ocorram; ( ) garante a continuidade da empresa; ( ) foi criada após uma série de escândalos financeiros na economia americana.