复星国际 2011 年度业绩 介绍 2012 年 4 月

1. 复星国际 2011 年度业绩介绍 2012年4月

2. Disclaimer This presentation and the presentation materials distributed herewith include forward-looking statements. All statements, other than statements of historical facts, that address activities, events or developments that Fosun International Limited (the “Company”) expects or anticipates will or may occur in the future (including but not limited to projections, targets, estimates and business plans) are forward-looking statements. The Company’s actual results or developments may differ materially from those indicated by these forward-looking statements as a result of various factors and uncertainties, and other risks and factors beyond our control. In addition, the Company makes the forward-looking statements referred to herein as of today and undertakes no obligation to update these statements. The exchange rates used in this PPT are as of 2011/12/31 (USD/CNY=6.30090 EUR/CNY=8.16250 HKD/CNY=0.81070), unless otherwise stated.

3. 内容索引

4. 第一章 复星概览

5. 2011年复星国际业绩摘要 截至2011年末，复星国际账面价值连续7年保持增长，达到人民币318.3亿人民币，7年间年复合增长率为55.3% 截至2011年末，复星国际投资组合净值（1）为350.2亿人民币， 7年间年复合增长率为21.1% 2011年，复星国际及子公司共孵化7家企业成功上市；截至2011年末，累计孵化20家企业上市 亿元人民币 投资组合净值7年CAGR=21.1% 帐面价值7年CAGR=55.3% 注释： 投资组合净值=集团层面已上市企业权益市值+集团层面未上市子公司及联营公司的权益净资产+集团层面其他投资的投资成本-集团层面净债务

6. 具有复星特色的业务模式 我们的愿景: 成为专注中国成长动力的，世界一流的投资集团 持续提升股东的长期价值 • 长期投资（产业类）： • 被投资企业企业价值的提升推动复星国际股东价值的提升； • 集团从被投资企业累计收获的分红为集团提供更多投资资金 • 其他投资（战略及PE类)： • 择时退出，实现较高投资收益；循环使用资金，提升资本利用效率 • 在创造良好经济效益的同时为将来在相关的高成长的行业中发现优质产业投资机会奠定坚实基础 坚持以价值为导向，投资中国动力 中国转变带来机遇 做积极股东，为被投资企业创造附 加价值 价值实现 • 规模已达全球第三大的中国国内消费市场继续保持高速成长 • 中国市场已成为跨国企业主要增长来源 • 越来越多只聚焦中国市场的本土企业将跻身全球行业前十强 • 中国资本市场已成为全球最重要的资本市场之一 • 中国制造业升级需求增长 • 行业机会： • 通过派遣之董事，优化管理，提升效率 • 制定战略 • 推荐核心高管 • 制定有效薪酬计划 • 通过资源及信息的共享，创造额外价值 • 人力资源协同 • 积极对接资本市场 • ..... • 对海外企业，通过提供中国渠道、平台和资 • 源，帮助加速其中国战略执行 • 提升销售 • 风险控制 • 参与重大投资决策 复星国际 股东价值 提升 价值 发现 价值 创造 • 消费及消费升级 • 资源能源 • 金融服务 • 制造业升级 投资战略：中国动力嫁接全球资源 • 策略聚焦： • 3-5年：价值合理或被低估，未来成长主来自中 • 国的发达国家优质企业 • 中长期：有潜力成为全球前十强的本土企业 • 品牌塑造 • 协助打假

7. 具有复星特色的业务模式 我们的中期目标: 在夯实产业基础的同时打造一流的资产管理业务 我们的长期目标：构建以保险业务为核心的大型投资集团 投资 （含战略投资） 产业运营 资产管理 保险 • 豫园商城 • 分众传媒 • Club Med • FolliFollie • 复星创富 • 复星创泓 • 凯雷复星 • 复星保德信中国机会基金 • 星浩资本 • 复地房地产系列及其他 • 复星医药 • 复地 • 南钢股份 • 海南矿业 • 复星保德信人寿保险(筹) • 永安

8. 第二章 三大业绩引擎 资产管理收益 股东 价值 产业利润 投资 收益

9. 引擎一：持续快速增长的产业利润 虽然本集团几个核心产业板块自2004年以来经历了多轮宏观调控及经济周期，但产业利润在本集团合理的资产配置以及各企业自身实力的持续提升下实现了多年的快速增长； 2011年实现产业利润总额31.7亿人民币，同比增长18.9%，7年间年复合增长率为27.0% 人民币百万元 产业利润 7年CAGR=27.0% 2011年产业利润拆分（百万元） 注释： 含子公司金安矿业归属母公司利润 截至2011年12月31日复星国际持有之权益股权比例

10. 引擎二：持续且上规模的投资收益 2011年全球股市波动，导致公司部分投资组合公允价值出现暂时性下滑 2011年实现投资收益人民币13.8亿元，同比下降32.0%， 7年年复合增长率为7.4% 人民币百万元 人民币百万元 投资收益（按年计） 7年CAGR=7.4% 投资收益（三年滚动计） 5个期间的CAGR=19.7% 2011年投资收益组成（百万人民币）

11. 引擎二：持续且上规模的投资收益（续） 2011年集团层面新增战略及PE类项目16个，投资总额为人民币52.5亿元（1） 2011年集团及子公司共孵化7家公司成功上市，股东权益增值人民币22.8亿元 2011年，子公司投资Pre-IPO及Post-IPO类项目共计人民币13.2亿元 注释： 含原有项目增资

12. 引擎三：资产管理业务初露锋芒 至2011年末复星资产管理业务共募得有限合伙人承诺资金人民币133亿，其中含本集团承诺资金人民币27亿元；2011年资产管理业务实现收益人民币1.21亿元 2011年集团资产管理业务共完成15项投资，合计人民币51.6亿 复星凯雷成为首批获得QFLP资格的基金；美国保德信金融集团出资5亿美元成为复星中国机会基金首个国际LP 复星资产管理业务正式成立首年即获选2011中国私募股权机构30强(1)第8位 截止到2011年末本集团资产管理业务 复星资产管理 复地房地产系列基金及其他 22亿人民币 星浩资本 36亿人民币 复星 创富 15亿人民币 复星 创泓 15亿人民币 凯雷 复星 1亿美元 复星 保德信中国机会基金 6亿美元 房地产基金 人民币基金 QFLP 基金 美元基金 注释： 清科集团发布

13. 第三章 竞争优势

14. 优势一：核心团队合作多年并创造了优异业绩 创始人/核心决策团队合作超过17年，共持有复星国际79.46%(1)的股权，利益与股东高度一致 1994年创立复星医药（IRR:41%）,1998年创立复地（IRR:45%） 2007年： 控股海南矿业（IRR:60%） 2010年：投资地中海俱乐部 2011年，投资FolliFollie 2003年：控股南钢联合(3)（IRR:26%） 在创始人/核心决策团队直接领导下，复星正向世界一流的投资集团迈进(2) 1992年：3.8万元人民币股本金创业 2002年：投资豫园商城（IRR:25%）与建龙集团（IRR:27%） 2008年：投资分众传媒（IRR:51%） 2004年：投资招金矿业（IRR:49%） 2011年：复星国际帐面净资产达到318亿人民币 注释: 截至2011/12/31 本页所有IRR计算均截至2011/12/31 2010年南钢股份获得母公司南钢联合资产注入，完成整体上市。截至2011/12/31，复星持有南钢股份（600282.SH）50.3%的权益股比。

15. 优势二：20年厚积薄发打造总部核心价值 复星的总部既是拥有投资业务的盈利主体，也通过管理优化及资源的共享，为被投资企业创造额外的价值。 管理创造价值 系统建设 投资决策 战略指导 团队建设 重大事项支持 资源共享创造价值 合作创造价值 总部与被投资企业 复星投资决策顾问团：由10位国内外保险、零售百货、互联网、机械制造等行业顶尖企业的优秀领导者组成 外部资源 合作伙伴 银行资源 政府支持 商会资源 复星一家 产业资源 媒体资源 渠道优势 知识共享及产业协同创造价值

16. 优势三：中国动力嫁接全球资源， 一个为复星独有优势量身定制的发展战略 在中国的投资 价值最大化 全球能力 中国专家 • 复星业务覆盖中国大陆28个省市自治区 • 复星及旗下参控股企业共拥有8.9万名员工 地中海俱乐部（法国） FolliFollie集团（希腊） 保德信金融集团（美国） 凯雷集团（美国）

17. 优势三：中国动力嫁接全球资源， 案例分享 Club Med FolliFollie 投资时间 2011年5月 2010年6月 9.72% / €44m 投资股例 13.4%(1)/ €106m 获董事会席位1个 获董事会席位2个 董事席位 推动中国游客去全球度假， 品牌推广，中国度假村项目开发 扩大分销渠道，发展商务礼品业务， 协助品牌建设(Miss World独家赞助等) 复星附加 价值 （百万欧元） （百万欧元） 业绩对比 • 2010年营业收入与2009年持平，2011年增长5.2%；2011年净利润转亏为盈 • 中国客户数量增长40% • 2011年营业收入增长3.2%，净利润增长7.5% • 中国店面数大幅增长 估值合理的消费升级类产业 细分行业的国际龙头企业 致力于快速拓展中国业务 注释: 截至 2011年10月19日

18. 第四章 增长推动力

19. 推动力一:持续优化的产业运营 面对机会与挑战共存的行业环境，核心子公司将持续优化品种结构，提升效率，加强财务实力，将内生式增长及整合式发展相接合，进一步夯实产业基础，提升盈利能力 复星医药 复地 • 加快对国内外优秀制药研发企业的并购与整合 • 强化公司研发、营销、制造等核心竞争能力的建设 • 推动国药控股在医药分销行业的整合 • 继续探寻医疗服务领域的进入机会 • 快速周转，加快推盘，合理定位，合理定价 • 在行业低潮期适当增加优质土地储备 • 全国化发展布局显现，竣工交付规模不断扩大 • 2012年权益后预售面积预期为93万平方米 南钢股份 海南矿业 • 对已经形成优势的品种进行巩固；集中力量突破特殊用途钢等一批后续重点品种 • 大力开展高效益品种的市场拓展工作 • 加快实施一批技术创新课题，加快开展超细晶粒钢技术、耐腐蚀钢技术、特殊工艺厚板坯等研究和攻关，增强品种工作后续优势 • 以销定产，维持低库存 • 2012年钢材产量预期为700万吨 • 地下开采项目建设、小矿点的综合利用、新建选矿厂投产带来成品铁矿石产量的增加 • 钴铜矿的采、选、冶炼技术的改进带来利润的增加 • 对外收购兼并铁矿石项目 • 2012年铁矿石产量预期为380万吨

20. 推动力二:过往投资进入收获期带来更多收益来源推动力二:过往投资进入收获期带来更多收益来源 投资存量规模逐步扩大，项目逐渐进入成熟期；未来将进入持续收获阶段 已上市Pre-IPO类项目平均IRR达58.8%（1） (人民币百万元) 战略及PE类项目投资(2） • 7,674 • 3,785 • 1,770 • 245 • 16,833 15,449 • 723 • 11,667 • 8,813 • 5,907 累计分红+退出 （3） 注释： 截至2011/12/31 包括Post-IPO类项目 计算存量项目价值时已上市投资按权益市值计，未上市项目按净资产计。

21. 推动力三：资产管理业务成长迅速 • 资产管理是集团未来重点发展的业务之一 • 有利于控制债务比例 • 有利于提高资本收益 未来…… 133亿 千亿 目前规模 • 大力发展LP：国际——持续发展与国际优质长期资本的合作，其中包括国家主权基金，养老金，大学捐赠基金及家族资本等。国内——除高净值人群外将着力发展机构投资人以及大型企业成为我们的LP • 2012年潜在产品线：中国动力(美元)基金、创富系列基金、星浩II期、商旅文基金、能源基金、复地系列基金、项目基金等 • 集团作为GP和基金的发起人，将继续向所发起的基金出资

22. 推动力四:培育中的保险业务潜力巨大 永安保险：2011年保险业务收入总额达到人民币65.45亿元人民币，总资产达100.32亿元人民币，较2010年分别增长12.9%和19.0% 复星保德信人寿（筹）：作为中国大陆第一家民营与外资合资的保险公司已获中国保监会批准筹建 其他保险类业务的拓展

23. 第五章 2011年财务回顾

24. 2011年财务概览

25. 归属复星国际净利润按板块分

26. 资产负债表概览 • 注释: • 含非控股权益 • 总债务 = 短期及长期的计息借款 + 关联方的非计息贷款；总资本 = 股东权益总额 + 总债务 • 净债务 = 总债务 – 现金和银行存款；净资本 = 股东权益 + 净债务

27. 持续优化债务结构 持续优化的债务结构：中长期债务比例连续5年提升 未用银行授信额度逐年上升 亿 人民币 授信额度

28. www.fosun-international.com www.fosun-international.com

29. 第六章 附件 • 复星投资组合净值 • 中国机会 • 股权架构 • 社会价值 • 复星医药 • 复地 • 南钢股份 • 海南矿业 • 2011主要经营数据目标

30. 复星投资组合净值（截至2011/12/31)

31. 复星投资组合净值（截至2012/3/31) 注释： 根据2011年末集团层面现金及付息债务情况以及2012年1-3月公司由于Post-IPO项目投资、退出产生的现金流及PE项目上市情况模拟计算产生

32. 把握中国转型所带来的发展机遇 中国居民消费增长迅速 中国市场已成为跨国企业的主要增长来源 Trillion in US$ 百胜餐饮 GM 苹果 中国业务/渠道分布所占全球比重 • 另外，越来越多只专注于中国本土市场的企业渐渐跻身全球同行业前十名 中国正在日益成为全球数一数二的资本市场 • 全球最好的投资机会在中国 • 2011年，中国企业有356起IPO，总融资额为615.32亿美元，占全球上市数量的41.9%、融资额的52.1%。近三年，中国都排全球第一 • 2011年IPO退出账面回报率8.22倍，2010年10.4倍 全球成长最快的资产管理市场在中国 • 随着中国财富总量不断增大，资产管理的规模不断扩大。资产管理潜力巨大 中国制造业升级需求增长，投资前景广阔 • 2000年到2010年，我国装备制造业产值实现了26%的年复合增长率；装备制造业规模居世界第一 • 随着我国工业化进程加快、产业结构升级，制造业的需求将继续稳定增长，继而带动资源能源需求增长 • 挑战：摆脱成本依赖，自主创新、高技术化、高附加值为代表的产业结构调整和重组，以及整个供应链效率的提升

33. 股权架构 复星控股 公众股东 79.1% 20.9% 复星国际 （00656.HK） 截至2012/3/31日权益股比，除非另外说明 保险 医药健康 房地产 钢铁 矿业 零售,服务，金融及其它 资产管理 复星保德信 人寿（筹） 50.0% 复星医药 (600196.SH) 48.1% 复地 99.0% 南钢股份 (600282.SH) 50.3% 海南矿业 60.0% (铁矿） 豫园商城 (600655.SH) 17.3% 复星创富管理 100.0% 32.1% 19.6% 复星创泓管理 100.0% Club Med (CU.EPA) 9.7% 金安矿业 50.3%(铁矿) 永安保险 18.3% 国药控股 (01099.HK) 上海证大 (00755.HK) 建龙集团 26.7% 凯雷复星管理 50.0% 分众传媒(FMCN.Nasdaq) 17.2%(1) 华夏矿业18.4%(铁矿) 海之门 50.0% 复星-保德信中国机会基金管理 100.0% FolliFollie (FFGRP.AT) 13.9%(2) 山焦五麟20.0%(焦煤) • 注释： • 按照分众传媒2012年1月13日之总股数计算 • 本集团及复星-保德信中国机会基金分别持有10.0%和3.9%股权 • 本集团持有民生银行A股股数占其A股总股数的1.2%，持有其H股股数占其H股总股数之之6.41%。此外，复星-保德信中国机会基金持有其H股股数占其H股总股数之0.7% 星浩资本管理 80.0% 民生银行 (600016.SH, 01988.HK)(3) 招金矿业 (01818.HK) 8.1%(黄金) 复地房地产系列资产管理公司及其他 其它投资项目

34. 社会价值 为日本地震核危机救灾人员提供捐助；在美国举办复星之夜大型品牌活动；与法国卢浮宫合作赞助文化活动 支持中国非物质文化遗产如婺剧、东阳木雕的保护与推广,与YBC(中国青年创业国际计划)、阿里小贷等合作积极支持中国创业企业家等 20年的复星 助推两个“复兴” ——中国经济 ——中国文化 在20年的发展中，复星始终怀有感恩之心，与员工、与社会共享复星的成长发展。2011年，复星主要控参股企业提供就业岗位8.9万个，较2010年新增就业岗位1.66万个，员工薪酬超人民币50亿元。 2011年7月，复星荣列《财富》中国500强第81位。 2011年11月，复星国际凭借企业成就和社会责任感在今年的新加坡 World Entrepreneurship Forum 上被授予“世界企业家奖”。 2011年12月，荣获《南方周末》报社评选的“2011中国(内地)民营企业社会责任创富榜百强企业”称号。

35. 复星医药 公司愿景: 打造具有完整产业链的健康产业集团。 研发制造 分销 (国药控股) 零售药房 (~2400个药店)(1) 未来发展前景 • 高端私人医疗 • 全球化战略 • ...... 注释： 包括复星医药旗下零售药房及参股国药控股旗下零售药房

36. 复星医药 人民币百万元 • 研发成果(2011) • 请专利70项 • 五个产品取得新药证书和生产批件 注释： 2009年复星医药主要联营企业国药控股在香港成功上市，当年按视同处置联营企业确认净利润人民币1,958百万元。

37. 国药控股—领先优势持续扩大的行业龙头 • 网络覆盖(2011)： • 覆盖30个省级区域，全国46个分销中心 • 客户数量(2011)： • 直接客户包括中国全部医院中的约72.32% • 另有109,354名其他客户，领先优势扩大

38. 复地—全国性的地产开发商 Datong 截至2011/12/31项目储备 Fuyang Changsha Hainan

39. 复地—全国性的地产开发商 1,070 897 10,456 13,810 11,168 869 9,891 9,048 928 9,417 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 权益合约销售面积’000 平方米 权益合约销售金额人民币百万元 权益结转面积 ’000 平方米 权益结转金额人民币百万元 权益项目储备 ’000 平方米

40. 南钢股份—中国领先的钢铁企业 南钢股份:打造中国中厚板精品基地及特优棒线材的生产基地。 • 竞争优势: • 中国最有效率的钢铁企业之一 • 一流的产品质量 • 科技引领发展 • 投资上游行业 • “一站式”客户服务 注释： 南钢股份获母公司南钢联合资产注入，2010年完成整体上市，2005-2009年的钢材产量数据为模拟整体上市之后的南钢股份钢材产量。

41. 南钢股份—中国领先的钢铁企业 • 南钢股份在品种研发拓展方面之行业优势： • 用于液化天然气储罐的，耐低温抗高压的9镍钢在行业率先实现规模化生产 • 石油管线钢、风塔用钢等高毛利品种销量显著提升 • 石油储罐板、T91等高附加值产品国内市场占有率领先 南钢历年研发投入 占销售收入比率 钢材及原燃料价格：

42. 海南矿业—一项独一无二的优质资产 海南矿业: 中国最大的单体露天富铁矿及效率最高的矿山之一 注释： 国土资源部备案（国土资储备字[2011]79号、80号和81号）

43. 海南矿业—一项独一无二的优质资产 主要运营指标

44. 2012年主要运营指标指引 南钢股份：钢材产量（百万吨） 海南矿业：铁矿石产量（百万吨） 复地：权益后预售和结转面积 （千平方米） 金安矿业：铁精粉产量（百万吨）