UNIVER ZI TET SINGIDUNUM POSLOVNI FAKULTET III GODINA BANKARSTVO 08/09

1. UNIVERZITET SINGIDUNUMPOSLOVNI FAKULTETIII GODINABANKARSTVO 08/09 Prof dr Miroljub Hadžić

2. Cilj poglavlja: • Upoznavanje sa karakterom, ulogom centralne banke, njenim osnovnim funkcijama i organizacijom • Najpre se kao primeri analiziraju centralne banke razvijenih zemalja • Daju se karakteristike centralnog bankarstva zemalja istočn e i centralne Evrope, uz analizu procesa transformacije centralnog bankarstva u trazciji • Pružaju se informacije o Narodnoj banci Srbije, njenoj orgnizaciji, upravljanju i funkcijama • Posebno se analizira uloga NBS u procesu kreiranja i realizacije monetarno kreditne politike

3. 6. CENTRALNA BANKA 6.1.Karakter i uloga centralne banke 6.2.Osnovne funkcije centralne banke 6.3. Organizacija centralne banke 6.4.Centralne banke razvijenih zemalja 6.5.Centralne banke ZUT 6.6.Koncept, status i delokrug NBS 6.7.Organi i organizacija NBS 6.8.Monetarna funkcija i intervencija NBS 6.9.Vrste poslova NBS 6.10.Kontrola NB

4. 6.1. Karakter i uloga CB • Ekonomska i monetarna suverenost • Monetarna: monetarni, valutni i devizni sistem • Nadnacionalni nivo – CB EU • Nezavisnost CB: a) zavisne b) nezavisne • Ciljna funkcija CB: stabilnost valute • Istorijski razvoj CB – centralizacija emisije novca • Centralna banka Švedske 1668. • Nema jedinstvenog koncepta CB • Glavna uloga u organizovanju, usmeravanju i regulisanju monetarnih kretanja • Monetaristička kritika monopola CB

5. 6.2. Osnovne funkcije CB • Privilegovan, monopolski status (novčana emisija) • Osnovne funkcije CB: 1) Emisiona funkcija 2) Funkcija monetarnog regulisanja 3) Bankar države 4) Regulisanje likvidnosti banaka i privrede 5) Kontrolna funkcija 6) Spoljno - ekonomska funkcija 7) Organizovanje funkcije PP • Poslovna saradnja IMF, WB, EBRD, BIS • Specifična (razvojna) uloga • Neprofitni karakter CB • (Ne)zavisnost CB

6. 6.3. Organizacija centralne banke • Uticaj političkog, administrativnog, razvijenosti i strukture ekonomskog i finansijskog sistema • Vlasništvo:a) državno b) privatno c) mešovito • Modeli: a) Jedinstvena CB b) Sistem CB – FED c) Nadnacionalna CB – CB EU • Pitanje kriterijuma za izbor optimalnog rešenja • Uspešnost – organizacija (izbor cilja) • Primeri transformacije: Nemačka, SFRJ • Nezavisnost CB – stepen autonomije se meri stepenom slobode odlučivanja o kreditno – monetranoj politici • Visok stepen korelacije izmedju nezavisnosti i uspešnosti

7. 6.4.Centralne banke razvijenih • Upravljanje CB – faktor uspešnosti • Guverner, odbor direktora – menadžment tim • FED – sistem 12 banaka,banka NY OOT,nezavisna • Bank of England -jedinstvena, Odbor 16, nacionalizovana, zavisna od MF • Bundesbank - bez monopola, nacionalaizovana 45., menjala model 1945-57,Veće 21, nezavisna) • CB Japana – jedinstvena, privatna (45%), MF, nema veliku autonomiju normativno • CB Francuske – jedinstvena, državna, zavisna od politike Vlade • CB Italije – Jedinstvena, vlasništvo fondova i kompanija, mandat guvernera neograničen

8. 6.5. Centralne banke ZUT • Problem uspostavljanja i organizovanja • Nedostatak mehanizama, instrumenata i stručnih kadrova • Osnivanje sopstvene CB članica ZND • Valute vezane za rublju – bez emisije • CB Rusije -1990., preuzete funkcije Gosbanke, ostala emisiona za ZND, liberalizacija bankarskog sistema

9. 6.6. Koncept, status i delokrug NBS • Značaj sopstvenog i tudjeg iskustva • Loše iskutvo sistema banaka 1971-92. • SFRJ-NBJ, SRJ – NBJ, RS - NBS • Jedinstvena CB – jedan novac, jedna CB, jedinstvena monetarna i devizna politika, jedinstveno finansijsko tržište – jedinstveno tržište • Osnovni ciljevi: stabilnost, razvoj i zaposlenost • Funkcije (emisiona, mon-kr i dev.pol., novčanice, likvidnost, kontrola, banka savezne države) • Instrumenti mon-kr regulisanja • Predlaganje zakona • Filijale: NS, NI, BG, KG, UŽ i Zavod za izradu novčanica

10. 6.7. Organi i organizacija NBS • Organi NBS: • Monetarni odbor (guverner i viceguverneri - mon.pol.) • Guverner • Viceguverneri • Savet guvernera • Ograničenja • Statut NBS - osnovi organizacije i poslovanja • Sektori, filijale i specijalizovane organizacije • Poslovi: 1)monetarnog sistema i politike, 2)devizni, 3)kontrola, 4)unutrašnja kontrola i revizija, 5)istraživanje, 6)zakonodavno-pravni, 7)računovodstveni, 8)trezor,9)novčanice, 10)PP, 11)opšti 12) osiguranje

11. 6.8. Monetarna funkcija intervencija • Funkcije novca: 1)mera vrednosti 2)merilo cena 3)prometno sredstvo 4) platežno sredstvo 5)blago 6) svetski novac • Oblici novca: metalni, papirni, kreditni • Potreban količina novca u opticaju • Monetaristički i Kenzijanski koncept • Faktori Kn=Src-(k)+dp-Pr(k)/BrO • Inflacija, Deflacija, Devalvacija, Revalvacija • M1xV=PxT • Monetarna politika, ciljevi • Monetarni agregati: M0, M1, M2, M3, M4, M5 • Instrumenti: a)kvantitativni b) kvalitativni

12. 6.9. Vrste poslova NBS • Vrste poslova NBS: 1) Stvaranje i poništavanje novca – M u pravilu raste, izuzetno krediti budžetu, tokovi kreiranja (krediti, devize, promena strukture depozita) 2) OOT – izdavanje HOV, superioran mehanizam 3) Diskontni poslovi – kupovina HOV i prodaja pre roka 4) Odobravanje kredita – do 1 god uz 30-70% reeskonta za posebne namene 5) Regulisanje OR – stope OR, vrste depozita, diferencirana stopa, rigidan i netržišni mehanizam regulisanja

13. 6.10. Kontrola NBS • Izdavanje i oduzimanje dozvole, kontrola boniteta i zakonitosti, praćenje rada i preduzimanje mera • Pravo uvida u knjige banaka i drugih preduzeća • Dnevno praćenje poslovanja • Obaveza oditovanja finansijskih izveštaja • Bazelski standardi 1)Kontrola boniteta i zakonitosti 2)Neposredni uvid u poslovne knjige 3) Pokazatelji poslovanja u skladu sa bazelskim standardima

14. Rezime poglavlja: • Centralne banke su nastajale najčešće udruživanjem nekoliko poslovnih banaka kojima je država dodeljivala monopol na izdavanje novca • Centralne banke se razlikuju po tipu vlasništva, koje može biti državno, mešovito i privatno, a potom po organizacionim karakteristikama • Organizacija CB je u velikoj meri slična, a razlike potiču od stepena razvijenosti finansijskog sistema, istorijiskih, kulturoloških i drugih karateristika • Kod centralnog bankarstva razvijenih zemalja pružaju se karakteristični primeri centralnih banaka, kao što su FED kao sistem centralne banke, ECB kao sistem centralne banke zemalja Evropske monetarne unije, sa njihovim karaklteristiklama u pogledu uloge, organizacije i ciljeva • Kod zemalja u tranziciji se najviše naglašava transformacija centralnih banaka u pravcu nezavisne uloge u vodjenju monetarne politike • Narodna banka Srbije je vrhovni monetarni autoritet, koji je u velikoj meri transformisan u sklopu tranzicije finansijskog i bankarskog sistema Srbije, a naročito u pogledu stepena nezavisnosti u vodjenju monetrno kreditne politike, uvodjenja čvrste finansijke duiscipline u banaksrki sistrem i jačanja kontrolne funkcije