Przykłady pierwszych emisji publicznych akcji (IPO) w Polsce

1. Przykłady pierwszych emisji publicznych akcji (IPO) w Polsce Agata Pilecka i Alicja Ortyl

2. Omawiane zagadnienia: • różnice w przebiegu i strukturze oferty, • widełki cenowe, • rola subemitentów i instytucji finansowych, • kształtowanie się cen emisyjnych i rynkowych

3. Analizowane podmioty: • Cyfrowy Polsat S.A. • Noble Bank S.A. • Interbud-Lublin S.A.

4. Cyfrowy Polsat S.A. Data emisji: 30 kwietnia 2008 r. Oferta Globalna: 67.081.250 akcji serii E (zwykłych na okaziciela) • 30.156.769 akcji w Ofercie Inwestorom Instytucjonalnym; • 30.424.481 akcji w Ofercie Międzynarodowej; • 6.500.000 akcji w Ofercie Inwestorom Indywidualnym. Udział w kapitale zakładowym: 25,00% Liczba akcji, na które złożono zapisy - 117.902.690. Stopa redukcji: • w ofercie dla Inwestorów Indywidualnych: 88,46%; • w ofercie dla Inwestorów Instytucjonalnych: 0,0%.

5. Cyfrowy Polsat S.A. Cena nominalna 1 akcji: 0,04 zł Widełki cenowe: 10,80 zł – 13,80 zł Cena emisyjna: 12,50 zł Wartość Oferty Globalnej: 838.515.625 zł Koszty emisji: 16.714.980,56 zł Koszt w przeliczeniu na jedną akcję: 0,2492 zł

6. Cyfrowy Polsat S.A. Kształtowanie się ceny rynkowej: Źródło: www.bankier.pl

7. Cyfrowy Polsat S.A. Subemitenci i instytucje finansowe: • Bank Austria Creditanstalt AG z siedzibą w Wiedniu • UBS Limited z siedzibą w Londynie • Dom Maklerski Penetrator S.A. z siedzibą w Krakowie Subemisją zostały objęte wszystkie akcje. Subemitenci nie nabyli żadnych akcji na własny rachunek w wykonaniu zobowiązań z umowy subemisyjnej.

8. Noble Bank S.A. Data emisji: 24 maj 2007 r. Oferta: 15.000.000 akcji serii H i do 15.000.000 Akcji Sprzedawanych serii G (zwykłych imiennych, które po dematerializacji będą akcjami na okaziciela) Przewidziana liczba akcji dla nowych akcjonariuszy: 12.750.000 Transze: • 2.250.000 akcji w każdej z Transz: Kierowniczej, Pracowniczej, Indywidualnej • 8.250.000 akcji w Transzy Instytucjonalnej Udział w kapitale zakładowym: 13,94% Liczba akcji, na które złożono zapisy - 86.782.597 • Stopa redukcji: • w Transzy Instytucjonalnej: 0,0%; • w Transzy Indywidualnej: 92,43%.; • w Transzy Pracowniczej: 34,48%; • w Transzy Kierowniczej: 0,0%.

9. Noble Bank S.A. Cena nominalna 1 akcji: 1,00 zł Widełki cenowe: maksymalna cena 10,50 zł Cena emisyjna: 10,50 zł Wartość Oferty: 315.000.000 zł Koszty emisji: 3.348.683,65 zł Koszt w przeliczeniu na jedną akcję: 0,22 zł

10. Noble Bank S.A. Kształtowanie się ceny rynkowej: Źródło: www.bankier.pl

11. Noble Bank S.A. Subemitenci i instytucje finansowe: • Nie zawarto umowy o subemisję • Koordynator całości: Mercurius Dom Maklerski Sp. z o.o.

12. Interbud-Lublin S.A. Data emisji: 29 września 2010 r. Oferta: 2.000.000 akcji serii E (zwykłe na okaziciela) Transze: • 1.600.000 akcji w Transzy Małych Inwestorów • 400.000 akcji w Transzy Dużych Inwestorów Udział w kapitale zakładowym: 28,51% Liczba akcji, na które złożono zapisy - 3.523.359 Stopa redukcji: • w Transzy Małych Inwestorów: 46,02%; • w Transzy Dużych Inwestorów: 42,49%.

13. Interbud-Lublin S.A. Cena nominalna 1 akcji: 0,10 zł Widełki cenowe: 15,00 zł – 17,50 zł Cena emisyjna: 15,00 zł Wartość Oferty: 30.000.000 zł Koszty emisji: 1.400.000 zł Koszt w przeliczeniu na jedną akcję: 0,2761 zł

14. Interbud-Lublin S.A. Kształtowanie się ceny rynkowej: Źródło: www.bankier.pl

15. Interbud-Lublin S.A. Subemitenci i instytucje finansowe: • Nie zawarto umowy o subemisję • Koordynator całości: Biuro Maklerskie BOŚ S.A.

16. Dziękujemy za uwagę!