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AMADEUS

AMADEUS. Esta compañía es líder en soluciones tecnológicas de información para el sector de los viajes. Origen de la compañía:. Fue fundada en 1987 por Air France, Lufthansa, Iberia y SAS. En 1989 ya un millón de vuelos se reservaban a través del Sistema Central de Amadeus.

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AMADEUS

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Presentation Transcript

  1. AMADEUS Esta compañía es líder en soluciones tecnológicas de información para el sector de los viajes.

  2. Origen de la compañía: • Fue fundada en 1987 por Air France, Lufthansa, Iberia y SAS. • En 1989 ya un millón de vuelos se reservaban a través del Sistema Central de Amadeus. • En 1990 se abre el Centro de Datos de la compañía cerca de Munich • En 1992 el sistema operativo de Amadeus es totalmente operativo. • En 1993 se crea Amadeus América, extendiéndose a partir de este momento por Sur América, Asia y la India.

  3. Sus Actividades son: • Prestación de servicios integrales para viajes, como son compra de billetes, alquiler de coches o reserva de hoteles mediante su soporte informático. • En 1996 realiza ya más de 300 millones de reservas. • En 1999 sale a bolsa en los parqués de Madrid, Barcelona, París y Frankfurt. • En 2000 recibe la certificación ISO 9001 con su reconocimiento internacional. • A partir de este momento sus actividades se especializan y se incrementa su participación en otros países del mundo como por ejemplo Inglaterra.

  4. Actividades:

  5. Evolución del Resultado del Ejercicio.

  6. Estado de los flujos de tesorería: • Tesorería de las actividades operativas. • Tesorería de las actividades de inversión. • Tesorería de las actividades de financiación. • Efecto de las diferencias de cambio. • Aumento neto de Tesorería. • Tesorería y otros productos equivalentes al final de ejercicio.

  7. Tesorería de las actividades operativas:

  8. Tesorería de las actividades de inversión:

  9. Tesorería de las actividades de financiación:

  10. Efecto de las diferencias de cambio:

  11. Aumento Neto de Tesorería:

  12. Tesorería y otros productos equivalentes al final del ejercicio:

  13. Beneficio neto básico por acción:

  14. Beneficio neto por acción diluida:

  15. Capital Social: El capital social de Amadeus es de 23.044.370€, dividido en 590.000.000 acciones de Clase A con un valor nomial de 0.01€ por acción, y en 171.443.700 acciones de Clase B cuyo valor nominal es de 0.1€ por acción. • La estructura accionarial de la compañía es:

  16. Capital social: • A 31 de Julio de 2004, la autocartera de Amadeus constituía un 0.67% del capital social, es decir, 15.444.799 acciones que en sentido económico constituían 126.686.000 millones de €. • La evolución que ha sufrido el capital social desde 1999 hasta 2001 ha supuesto una reducción de 10 millones de €. Esta evolución se puede resumir en:

  17. Capital Social: • Las acciones de la compañía están íntegramente suscritas y desembolsadas, representadas por medio de anotaciones a cuenta. • Las acciones de Clase A cotizan en las Bolsas de Madrid y Barcelona, París y Frankfurt, mientras que las acciones de Clase B cotizan únicamente en las Bolsas de Madrid y Barcelona. • Las modificaciones que ha sufrido el capital social se han debido a distintas propuestas de reducción de capital mediante la amortización de las acciones, tanto de las de Clase A, como de las de Clase B. • Todas estas propuestas de reducción de capital fueron debidamente aprobadas por la Junta General Ordinaria de Accionistas.

  18. Capital Social: reparto de las acciones entre los accionistas.

  19. Rentabilidad de la compañía • Ratio Rentabilidad Económica = BAIT/ATM ROA = 333.657/1.646.092 = 0.20 Este ratio mide la eficiencia del uso del activo (estructura económica), un ROA más bajo del sector, puede indicar que la compañía ha iniciado un proceso de renovación de activo. • Ratio Rentabilidad Financiera = Resultado neto/FP ROE = 208.032/931.724 = 0.22 Este ratio mide la eficiencia del uso del activo considerando la forma en la que se ha financiado su adquisición. Este ratio también es conocido como “Efecto Apalancamiento”

  20. Rentabilidad de la compañía • Ganancias por acción = Resultado neto/Nº de acciones EPS = 208.032.000/761.443.700 = 0.27 Este ratio mide el rendimiento del negocio y se utiliza para predecir los dividendos y los precios de las acciones. • Margen Bruto = Rtdo Explotación/Igrs Explotación MB = 343.414/2.056.680 = 0.17 Este ratio mide la capacidad de transformación de la compañía de los ingresos por ventas en beneficios de explotación.

  21. Rentabilidad de la compañía • Ratio de Autonomía Financiera = FP/(FP + Deudas l/p) GA = 931.724/1.067.568 = 0.87 • Ratio de Dependencia Financiera = Deudas l/p/(FP + Deudas l/p) GD = 135.844/1.067.568 = 0.13 • Ratio de Endeudamiento a L/p = Deudas l/p/FP L = GD/GA = 0.13/0.87 = 0.15 • Ratio Endeudamiento c/p = Acreedores c/p /Exg total RECP = 490.255/532.943 = 0.92

  22. Rentabilidad de la compañía La cotización de Amadeus fue:

  23. Rentabilidad de la compañía En los primeros meses de 2003 la cotización estuvo influida por las hostilidades en Irak y por los brotes de neumonía asiática. A finales de junio, una vez concluida la guerra el precio de la acción de Amadeus inició una recuperación que continuó hasta principios de septiembre alcanzando un máximo anual de 6.69€. Esta recuperación puede ser parcialmente explicada por los pronósticos anunciados en julio para todo el ejercicio. La retirada de beneficios por algunos inversores y la incertidumbre generada por el fin del proceso de desregulación iniciado en EEUU y Europa, mantuvo el precio de la acción en el nivel de los 5.5€ durante octubre y parte de noviembre de ese año.

  24. Rentabilidad de la compañía En 2003, la cotización bursátil de Amadeus cerro el ejercicio a 5.15€ por acción, lo que supuso un incremento del 31%, tres puntos por encima de la revalorización experimenteda por el Ibex-35. Frente a los 2.4 millones de acciones de Amadeus transferidas diariamente en 2002, el volumen medio de transacciones diarias en 2003 alcanzó los 2.9 millones. Durante los dos primeros meses de 2004 esta cifra alcanzó los 9.1 millones de acciones, cifra que obedece fundamentalmente a la operación de venta realizada por Lufthansa.

  25. Rentabilidad de la compañía

  26. Rentabilidad de la compañía

  27. Inversiones en 2004 Las inversiones más significativas que ha realizado la compañía en 2004 han sido: • Amadeus se hizo con el 100% de su compañía nacional de marketing en Bulgaria tras adquirir la participación de Blakan Bulgarian Airlines. • En junio adquirió el 55% del total de viajes paneuropeo Opodo, reforzando así su posición en el segmento online y de ocio. • El 30/12/2004 Amadeus compró a Air France el 66% de las acciones de Amadeus France SNC, aumentando así su participación desde el 34% al 100%.

  28. Inmovilizado Material • El Inmovilizado Material es valorado al menor precio de adquisición o valor recuperable. • La amortización de estos bienes se calcula por el método lineal en función de su vida útil estimada, es decir : Construcciones__________________________________50 años Equipos de proceso de datos_____________________2 – 5 años Mobiliario y equipos de oficina___________________10 años Otros___________________________________________3 – 20 años

  29. Inmovilizado Inmaterial • Este inmovilizado se registra por su precio de adquisición, este precio es revisado y ajustado en el caso de que se produzca una disminución de su valor. • Las patentes, marcas y licencias se valoran por su precio de adquisición y su amortización se realiza de forma lineal en un periodo de 3 a 10 años. • La tecnología es un activo que surge como resultado de la combinación de la tecnología tradicional de Amadeus con la plataforma de Start Amadeus, este activo se amortiza linealmente en un periodo de 10 años basado en su vida útil esperada. • Los proyectos de aplicaciones informáticas son coste que se activan a partir del momento en que se demuestra su viabilidad técnica, su amortización es a través del método lineal en unperiodo de 3 a 5 años.

  30. Inmovilizado Inmaterial • Los derechos intangibles por adquisición de contratos incluyen el coste de adquisición de esos derechos sobre contratos con clientes que dan derecho a suministrar y facturar servicios futuros, su amortización se realiza de forma lineal, basada en la vida útil de servicio esperada del contrato, en un periodo de 3 a 10 años. • El fondo de comercio de consolidación representa el exceso o defecto del precio de adquisición sobre el valor razonable de los activos netos adquiridos. Se amortiza en un periodo de 10años y se aplica a las adquisiciones con un alto valor estratégico y un impacto a largo plazo en la evolución global del negocio del grupo. • Otros inmovilizados inmateriales se amortizan de forma lineal en un periodo de 3 a 5 años

  31. Inversiones Financieras • Coberturas con flujos futuros de caja: las pérdidas y ganancias efectivas obtenidas de la actualización a valor razonable se imputan directamente en resultados acumulados hasta que la transacción se produzca, las pérdidas y ganancias consideradas inefectivas se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. • Coberturas sobre inversiones en empresas extranjeras: Las pérdidas y ganancias efectivas obtenidas de la actualización del valor razonable se imputan a Diferencias de conversión, y las ganancias o pérdidas inefectivas se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

  32. Endeudamiento Actual • Para las cuentas elaboradas de acuerdo con las NIIF: Endeudamiento l/p: deudas l/p / FP 280.127/757.712 = 0.37 Endeudamiento c/p: acreedores c/p / exigible total 498.004/778.131 = 0.64 • Para las cuentas elaboradas de acuerdo con el PGCE: Endeudamiento l/p: deudas l/p / FP 149.056/903.141 = 0.16 Endeudamiento c/p: acreedores c/p / exigible total 1.883.084/2.418.716 = 0.78

  33. Deudas pendientes: Lasociedad tiene dos préstamos sindicados por importe de 327.729 miles de € y 300.000 miles de €, el calendario de vencimiento de estos préstamos es: 21/4/04____________________________________27.729€ 24/4/04____________________________________100.000€ 24/4/05____________________________________100.000€ 24/4/06____________________________________100.000€ 20/12/06___________________________________150.000€ 20/12/07___________________________________150.000€ ______________ Total: 627.729 € Las deudas que mantiene el la cuenta “otros acreedores “ tiene un total de 61.036€

  34. Provisiones • A 31/12/2003 la sociedad había registrado una provisión por futuras cancelaciones estimadas de reservas de las cuentas a cobrar por importe de 72.758 miles de €. • Se registró otra provisión reduciendo las cuentas a pagar por costes de distribución asociados a las cancelaciones por importe de 30.786 miles de €. • Los importes de estas mismas provisiones a fecha de 31/12/2002 han sido de 75.178 miles de € y de 38.664 miles de € respectivamente. • En la fecha del cierre del ejercicio 2003 la sociedad ha constituido provisiones por insolvencias por importe de 48.637 miles de €.

  35. Información Segmentada • La distribución geográfica de la cifra de ingresos se ha realizado teniendo en cuenta el país en el que se han efectuado las reservas , y respecto a las reservas hechas a través del CRS del Grupo directamente por las aerolíneas, se ha tenido en cuenta el país de residencia de cada aerolínea: Europa___________________________________1.293.464 € EEUU____________________________________182.544 € Resto del mundo_________________________543.001 € ________________ Total : 1.929.009 € (Datos al cierre del ejercicio 2003)

  36. Información segmentada • La distribución geográfica de los activos se ha realizado en función del país donde los activos se hayan localizados, esta distribución a 31 de diciembre de 2003 era:

  37. Operaciones con entidades asociadas • Durante el ejercicio 2003, Amadeus realizó las siguientes adquisiciones: • Incremento de un 66% en la participación de Amadeus Germany (participación total del 100%). • Participación de un 24.5% en Amadeus Polska (participación total del 100%). • Participación de un 100% en Airline Automation Inc. • Incremento de un 17.54% en la participación de Vivacances S.A (participación total de un 67.54%). • Participación de un 35% en Amadeus Kuwait Company. • Participación de un 30% en OPTIMS S.A • Incremetno de un 10% en la participación de Travllink AB (participación total de un 35%). • Participación de un 100% en German Travel Services.

  38. Operaciones con Entidades Asociadas • Compañías de nueva creación en 2003: • Participación de un 100% en las NMC Amadeus Global Travel. • Participación de un 50% en PT Amadeus Indonesia. • Participación de un 49% en Amadeus Gulf LLC. • Incrementos de capital en este mismo periodo: • Amadeus Polska • Amadeus Hellas S . A • Amadeus Global Travel Israel Limited. • Amadeus GTD Australia Pty Ltd. • Eviaggi.com S .P. A • Travellink AB.

  39. Operaciones con Empresas Asociadas • Los datos económicos que respaldan esta información son:

  40. Información Bursátil La cotización de Amadeus fue:

  41. Información Bursátil El Share que ha tenido Amadeus en estos dos último años ha sido:

  42. Información Bursátil Los dividendos repartidos en 2003 por la compañía fueron:

  43. Informe de Auditoria • En la memoria de la compañía se han presentado dos informes de auditoria diferentes, el primero de ellos es el relativo al as cuentas e información financiera expresada de acuerdo a las NIIF, en este informe se certifica que la información contenida representa una imagen fiel de la situación financiera de la compañía por lo que no se ha producido ninguna salvedad con respecto al informe. • El segundo informe es el relativo a las cuentas expresadas en de acuerdo al PGCE, en este tampoco se ha producido ninguna salvedad por lo que la empresa auditora certifica la imagen fiel de la información contable de la compañía.

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