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  1. PROCESO DE ENTREGA

  2. INTRODUCCIÓN • Aquellos contratos de futuros que no hayan sido “cerrados” con una operación de signo contrario desembocarán en el proceso de entrega inmediatamente después de la fecha de vencimiento. • El proceso propuesto sigue una serie de pasos documentales encaminados a garantizar la máxima seguridad. • La entrega se realizará en los almacenes autorizados por MFAO conforme a lo establecido en la Circular nº 03/13 del Mercado, o cualquiera que la sustituya. • Entre los almacenes de entrega autorizados se encuentran todos los pertenecientes a la Fundación del Patrimonio Comunal Olivarero, organización sometida al Protectorado del Ministerio de Agricultura, Alimentación y Medio Ambiente.

  3. ESQUEMA DEL PROCESO DE ENTREGA Día D D+1 D+2 D+3 Lunes Martes Miércoles Jueves Ultimo día de negociación Notificación de Entrega (NE) y Proceso de Case Resultado del Case Primer día de entrega • La Cámara pone en conocimiento de los miembros y de los clientes el resultado del case • Presentación, en su caso, de la Notificación de Entrega Parcial (NP) • Constitución de garantías. • NE obligatoria para los vendedores. • Envío del certificado de análisis • PROCESO DE CASE de posiciones. • 3er lunes del mes de vencimiento • Solicitud de garantías • En D+3 la mercancía debe estar disponible en el almacén de entrega autorizado • Periodo de toma de muestras por los compradores (hasta D+6) D+3 hasta D+7 D+15 D+12 Jueves Miércoles Martes Viernes Documento de Realización de Entrega (DRE) Solicitud de Inspección de la Cámara (SIC) Resultado de la Inspección de la Cámara Retirada y Solicitud de Liquidación (SL) • Conformidad del comprador: presentación de Documento de Realización de Entrega (DRE) • Disconformidad del comprador: Periodo de Solicitud de Inspección de la Cámara por los compradores. • Último día para comunicar el Resultado de la inspección a las partes, quienes deberán presentar el DRE • Último día para retirar la mercancía • Último día para presentar la SL

  4. DÍA D: ÚLTIMO DÍA DE NEGOCIACIÓN • La fecha de vencimiento del contrato de futuros coincidirá con el tercer lunes del mes de vencimiento. • Tras el cierre de la sesión de este día de vencimiento: • La Cámara calculará el precio de liquidación a vencimiento • Se efectuará la liquidación diaria de Pérdidas y Ganancias • Actualización de las garantías: Miembros Vendedores hasta el 20% del importe nocional1 de su posición Miembros Compradores hasta el 20% del importe nocional1 de su posición 1Precio de liquidación a vencimiento * importe nocional de la posición

  5. DÍA D+1: NOTIFICACIÓN DE ENTREGA Y CASE • El primer documento que recibirá la Cámara por parte de los Miembros será la Notificación de Entrega (NE). • La NE debe ser remitida a la Cámara antes de las 11:00 horas del día hábil siguiente al vencimiento del contrato y en ella se especificarán los siguientes datos: • Identificación del Miembro • Identificación de las posiciones propias y por cuenta de clientes en documentos distintos para cada tipo de posición • El nombre, N.I.F, sello y firma del Miembro Vendedor y/o Cliente • Mes de vencimiento del contrato • Cantidad a entregar • Identificación del Almacén de entrega • Referencia exacta de los depósitos en los que se halla ubicado el aceite, cantidad de aceite que contiene y cantidad que se va a entregar • Fecha de entrega o disponibilidad de la mercancía (que debe coincidir con el tercer día hábil posterior al último día de vencimiento) • El envío de la NE será obligatorio y motivo de incumplimiento para los Miembros Vendedores ya que deben revelar la localización de la mercancía. • Para los Miembros Compradoresno será obligatoria, pero la información que faciliten a la Cámara por esta vía redundará en una mejor asignación y una reducción en los costes de transporte.

  6. DÍA D+1: NOTIFICACIÓN DE ENTREGA • Junto con la NE, los Miembros Vendedores enviarán el Certificado de Análisis que acredite que el activo subyacente cumple con las especificaciones de calidad exigidas por la S. Rectora. • El certificado de análisis debe ser emitido por un laboratorio cualificado para realizar las determinaciones químicas solicitadas. • Con esta información la S. Rectora podrá tomar muestras de todo el aceite entregable y realizar el case de posiciones. • El documento de NE podrá ser sustituido por una Solicitud de Entrega al Margen (SEM), solicitando de esta forma la entrega al margen (fuera del proceso previsto por la S. Rectora)entre dos participantes que se hayan puesto de acuerdo. La SEM se puede dar en dos momentos: • D+1: Antes de que la Cámara realice el case de posiciones • D+2 hasta D+7: Una vez realizado el case, respetando la asignación de la Cámara • Si la SEM se entrega el mismo día de vencimiento antes de cerrar la sesión, no habrá necesidad de realizar depósitos de garantía. En los otros dos casos habrá que depositar el 20%

  7. DÍA D+2: CASE DE POSICIONES • CASE DE POSICIONES La Cámara asignará a Compradores y Vendedores un almacén de entrega en base a dos criterios: TAMAÑO DE LAS POSICIONES (nº de contratos abiertos) LUGARES EN QUE SE ENCUENTRA ALMACENADO EL ACEITE Esta información es clave para realizar el case de posiciones y se obtiene de las NE realizadas por Comprador y Vendedor; el resultado del case se pondrá a disposición de los miembros en D+2. • NOTIFICACIÓN DE ENTREGAS PARCIALES Cuando, como resultado del case, la Cámara asigne a un Vendedor más de un Comprador, el vendedor deberá presentar en D+2, la Notificación de Entregas Parciales (NP), especificando la mercancía que asigna a cada comprador.

  8. DÍA D+3 HASTA D+7 PRIMER DÍA DE ENTREGA • Se puede solicitar la toma de muestras y precintado de depósitos por parte de los Miembros Compradores a partir de D+3 • En caso de conformidad, el comprador debe presentar la Documento de Realización de Entrega (DRE), y proceder a la retirada de la mercancía. Una vez recibido el DRE las garantías del comprador pasan del 20% al 112%. • Tras la retirada el vendedor podrá presentar la Solicitud de Liquidación (SL), que deberá recoger el peso efectivamente cargado y el grado de acidez, humedad e impurezas y ceras, con lo cual: • Se da por finalizada la obligación de la Cámara como garante de la operación • Se procede a la liberación de las garantías • La Cámara realizará la liquidación teniendo en cuenta la reversión por acidez y ceras y los ajustes por humedad, impurezas y peso efectivamente cargado.

  9. DÍA D+3 HASTA D+7 • En caso de disconformidad, desde D+3 hasta D+7 (ambos inclusive) los Compradores podrán presentar la Solicitud de Inspección de la Cámara (SIC), especificando las disconformidades. D+3 hasta D+7 Miércoles Jueves Primer día de Entrega Toma de Muestras Solicitud de Inspección de la Cámara (SIC) • Periodo de toma de muestras por los Miembros Compradores hasta D+7. • Periodo de presentación de la SEM (entrega al margen), por contrapartes casadas por la cámara. • Disconformidad de las partes: Periodo de Solicitud de Inspección de la Cámara (toma de muestras y análisis definitivos), por los Compradores.

  10. DÍA D+7 HASTA D+12 Inspección de la Cámara • En D+7 la Cámara recibe la SIC y nombra un inspector para que tome muestras de los depósitos especificados por el vendedor en la NE. • El análisis será emitido por un Laboratorio Arbitral y tendrá carácter vinculante, irrevocable y definitivo. • D+12 será el último día posible para que la Cámara comunique el resultado del análisis a las partes, las cuales correrán con los gastos según los siguientes criterios: • El Comprador: pagará si el aceite cumple con las características exigidas al activo subyacente • El Vendedor: pagará si la mercancía no cumple con todos los requisitos exigidos. Si el aceite es entregable se deberá presentar el DRE y proceder a la retirada de la mercancía

  11. D+15 FIN DEL PROCESO • Tras la presentación del DRE el comprador podrá retirar la mercancía asignada. • El último día para proceder a la retirada física de la mercancía por parte de los Miembros Compradores y presentar la Solicitud de Liquidación (SL) será D+15. • Una vez cargado el aceite en la cisterna, se procederá a realizar una toma de muestras de cada cisterna cargada y se analizará la acidez, ceras, humedad e impurezas en un laboratorio reconocido por MFAO. El resultado de este análisis servirá para realizar los ajustes correspondientes en la liquidación. D+15 D+12 Martes Viernes Resultado de la Inspección de la Cámara Solicitud de Liquidación (SL) • Último día para comunicar a las partes el Resultado de la inspección • Presentación del DRE • Último día para presentar la SL • Último día para retirar la mercancía