Областен информационне център – Добрич 17.10.2012г.

1. Областен информационне център – Добрич17.10.2012г.

2. МСП МСП МСП Структура на Холдинговия Фонд Министерство на икономиката, енергетиката и туризма Инвестиционен борд Холдингов Фонд по JEREMIE ЕИФ ДСЦ (« Джереми БългарияЕАД ») ФП 1 ФП 3 ФП 2 ФП – Финансов посредник

3. Инвестиционен борд към JEREMIE Инвестиционният борд (ИБ) осъществява консултативни и други функции в Структурата на Холдингов фонд по JEREMIE. Състои се от 5 члена (3 номинирани от МИЕТ) и 2 члена със статут на наблюдатели (номинирани от ЕИФ), всеки с мандат от 2г. Дата на назначаване на ИБ– Юли 2010г. • Функции на ИБ: • Одобряване на първоначалната и актуализация по инвестиционната стратегия по JEREMIE; • Преглед на отделните инструменти, вкл. отделните бизнес планове на ФП; • Одобрение на критерии за подбор и условията за кандидатстване на ФП; • Проверка на Годишния и Полугодишния доклад за напредъка по изпълнение на инициативата; • Проверка на прогнозата за годишните свързани разходи; • Одобрение на прогнозата за годишни недопустими разходи; • Редовно наблюдение на дейността на ХФ; • Отправяне на препоръки до ЕИФ и УО относно дейността на ХФ и бъдещото развитие на инициативата JEREMIE в България.

4. Холдингов Фонд (ХФ) - „Джереми България“ ЕАД Дружество 100% собственост на ЕИФ, създадено да управлява средствата по JEREMIE от името и за сметката на България. • Дейности на ЕИФ извършвани от името на ХФ чрез генерално пълномощно: • Изготвяне и актуализация на инвестиционната стратегия по JEREMIE; • Изготвяне на условия за кандидатстване на ФП по финансовите инструменти; • Идентифициране, оценка и подбор на ФП; • Договаряне на оперативните споразумения с ФП; • Мониторинг на операциите на ФП; • Докладване на УО и на инвестиционния борд по JEREMIE; • Управление на свободните средства по JEREMIE; • Създаване и управление на офис на ХФ в България.

5. Продуктов портфейл 392 M EUR Зряла 60 M EUR Фаза на развитие на предприятието 60 M EUR 30 M EUR 21 M EUR Стартиращ Фонд за рисков капитал Мецанин фонд Фонд растеж Сийд Фонд Гаранционен фонд Финансов инстумент Привлечени средства – частни инвестирори ОП Конкурентоспособност (JEREMIE)

6. Фонд за Начално финансиране – Структура (1) Основни характеристики • Две фази на финансиране съобразено с развитието на предприятието • Размер на инструмента 21 млн.евро • Инвестиционен период до края на 2015 • Изпълнение на 5-10 програми за акселерация от всеки от избраните фондове; • Възможност за консултации от група професионалист в различни сектори от бизнеса (ментори); • Изградена инфраструктура, така че предприемачите да имат фокус изключително върху разработване на идеята си. • Създаденият инструмент е уникален за страните от региона и се очаква да спомогне на България да се установи като притегателно място за иновативни предприемачи от Балканския полуостров Фонд мениджър Ментори Компонент - Акселератор Seed компонент Бизнес ноу-хау МСП 5

7. Процедури за набиране на проекти Оценка & Финансиране Акселерация Външни предприяти Етап на завършване Портфейл от Seed инвестиции Фонд за Начално финансиране – Структура (2) • Инвестиция: 25,000 – 50,000 евро • Дял от капитал: 10-15% • Срок: 3-12 месеца • Цел: Готов прототип, бета версия • Готова инфраструктура за работа • Възможност за консултации с професионалисти от бизнеса Фаза на акселерация • Инвестиция: до 200,000 евро (кумулативно) • Дял от капитал: до 40% (кумулативно) • Срок: 12-24 месеца • Цел: Комерсиализация на продукта Seed фаза 6

8. Фонд за Начално финансиране – ФП Eleven управлява фонд с капитал от 12 млн. евро с цел да направи около 200 инвестиции в иновативни стартиращи бизнеси. Инвестицията в една компания от портфейла на фонда се очаква да бъде между 25,000 – 200,000 евро. В екипа управляващ фонда влизат доказали се професионалисти със значителен опит в сферата на дяловите инвестиции и рисковия капитал в България. Eleven е привлякъл Google, като технологичен партньор и Springboard – базирания в Лондон акселератор за стартиращи предприемачи, предоставящ първоначално финансиране и програма за менторство, като стратегически партньор за своята инициатива. LAUNCHub управлява фонд с капитал от 9 млн. евро фокусиран върху ИКТ, целящ да направи около 120 инвестиции през следващите 4г. Инвестицията в една компания от портфейла на фонда се очаква да бъде между 30,000 – 200,000 евро. LAUNCHub си партнира с най-големият фонд за предоставяне на първоначално финансиране и програма за менторство в Европа – Seed Camp, както и с института за предприемачество Cisco в България. В екипа на фонда влиза един от най-успешните предприемачи в ИКТ сектора в България – Любен Белов.

9. МСП Фонд за Рисков Капитал - Структура ДЖЕРЕМИБългарияЕАД до 70% Частни инвеститори мин. 30% • Инвеститори: 70% ХФД, 30% Частни инвеститори • Период на съществуване: 10+2 години • Вид инвестиции: МСП в начален етап на развитие, регистрирани и с основно място на стопанска дейност в България • Размер на инвестицията: до1.5 млн. евро на година в МСП Фонд за Рисков Капитал 30млн.евро

10. Фонд за Рисков Капитал – ФП NEVEQ Capital Partners – бе избран за ФП на Фонда за Рисков Капитал въз основа на установения екип от професионалисти в сферата на рисков капитал, които имат значителен опит чрез, NEVEQ I, предходен фонд със сходен размер и сходна стратегия, който е бил учреден пред 2007г. Инвестиционната стратегия на Фонда за Рисков Капитал по JEREMIE ще бъде да инвестира във предприятия в ранната фаза от тяхното развитие, като предимно таргетира компании от сектора на високите технологии.Типичната инвестиция на NEVEQ ще бъде в размер на 0.5 – 1.5 млн.лв. в едно предприятие, като целта ще бъде фирмата да разшири мащаба на дейността си до регионално / световно ниво. Към момента NEVEQ вече е готов да направи 3 инвестиции във високо технологични български компании, като това ще стане възможно веднага след капитализирането на фонда.

11. МСП Фонд Растеж - Структура ДЖЕРЕМИБългарияЕАД до50% Частни инвеститори мин. 50% • Инвеститори: 50% ХФД, 50% Частни инвеститори • Период на съществуване: 10+2 години • Вид инвестиции: предимно МСП регистрирани и с основно място на стопанска дейност в България в етап на растеж • Подкрепа за МСП чрез капиталово участие с цел експанция Фонд Растеж 60 млн. евро

12. Фонд Растеж – ФП През юли 2011 г., съвета на директорите на ЕИФ одобри Axxessкато мениджър на Фонд за инвестиции в развиващи се компани, който също бе представен за преглед на Инвестиционни Борд, по време на заседанието, проведено на 26 юли 2011 г. в София. Фондът ще бъде с всеобхватна стратегия с акцент върху сектора на услугите, ТМТ, потребителски стоки, производство и здравеопазване. Фондът се очаква обикновено да инвестира между 2-5млн евро в 8 -12 компании с приходи между 5 и 25 млн. евро.

13. МСП Мецанин Фонд - Структура ДЖЕРЕМИБългарияЕАД до50% Частни инвеститори мин. 50% • Инвеститори: 50% ХФД, 50% Частни инвеститори • Период на съществуване: 10+2 години • Вид инвестиции: предимно МСП регистрирани и с основно място на стопанска дейност в България в етап на растеж • Подкрепа за МСП чрез капиталово участие или чрез мецанин финансиране Мецанин Фонд 60 млн. евро

14. Мецанин Фонд – ФП Bulgaria Mezzanine Capital - джойнт венчър между Growth Capital Partners AG и Rosslyn Capital Partners, бе избран за управление на Мецанин фонда. Фондът ще е насочен към всички допустими по програмата сектори от икономиката и ще осигурява мецанин финансиране за разширяване, покупка, изграждане и преструктуриране на бизнес. Може да се очаква, че Фондът обикновено ще инвестира между 2 - 5млн. евро в мецанин сделки със значителни мерки насочени към придобиването на дял (под формата на варанти или от време на време преки инвестиции в собствения капитал). Портфейла ще се състои от 12 до 15 компании през живота на Фонда.

15. Гаранционен фонд – условия към МСП Целта на продукта е, чрез предоставяне на гаранциите на банките ФП, да се предоставят преференциални условия по заемите теглени от МСП, като в същото време се предостави възможност на банките да финансират повече и по-рискови МСП, които без наличието на гаранцията не биха финансиралипроекти. Според бизнес плановете на избраните банки над 3,000 МСП ще могат да се възползват от продукта. • Параметри на заемите към МСП: • Значително намаление на изискуемото обезпечение вследствие на предоставената гаранция. • Осезаемо намаление на лихвения процент поради намалението на рисковата премия на даденото МСП, вследствие на предоставената гаранция. • Значително намаление на таксите и комисионните свързани с отпускането и управлението на заема, водещо до общо намаление на Годишния процент на разходите (ГПР). • Максимален размер на заем за МСП: 1,875млн евро. • Максимален срок на заем: 10 години (120 месеца).

16. Нови инициативи по JEREMIE

17. Пазарен анализ – Дългов пазар През лятото на 2011г. МИЕТ възложи на ЕИФ да проучи неуспехите на дълговия пазар в България, както и възможностите за прилагане на инструмент, който чувствително да намали лихвите по кредити към МСП. Основни изводи: • Според проучване на Евростат, най-голямото увеличение на неуспешно отпуснати заеми е регистрирано в България (от 3% през 2007 до 36% през 2010); • Според бизнеса основната причина за увеличението на неуспешно отпуснатите заеми се дължи на високите лихвени нива (25.1% втората най-висока стойност в ЕС, след Финландия с 26.5%); • Нивата на лихвите по търговските кредити остават значително по-високи от средните за ЕС; • Лихвените понижения са пряко свързани с цената на финансирането за банките, които остават силно зависими от цената на депозитния ресурс. • Намалението на лихвените стойности по търговски кредити в резултат от използването на инструмента “Финансиране чрез споделяне на риска (“FRSP”)” следва да има значителен ефект върху стимулиране на търсенето.

18. Пазарен анализ – Финансиране чрез споделяне на риска (FRSP) • Инструментът “FRSP” адресира пазарните неуспехи, като: • Предлага ефективно намаление на лихвените нива по търговски кредити от поне 50%; • Предоставя на банките ограничен срок (до 3г.), в който да изградят портфейли от нови търговски заеми с намален риск; • Предлага дългосрочно финансиране (до 10г.). • Стимулиращ търсенето ефект се поражда от: • Възможност на МСП да осъществят бизнес плановете си за разширяване, които за момента биват отлагани поради скъпо финансиране; • Стимул за МСП да инвестират в допълнителен капацитет и така да се възползват от ниските инвестиционни разходи и ниските лихвени проценти, с които се отличава продукта.

19. FRSP - Структура

20. Полезна информация - www.jeremie.bg