2008 г.

1. Деятельность ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» в качестве центрального контрагента на валютном рынке ММВБ 2008 г.

2. ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» (НКЦ) • НКЦ создан 24 октября 2005 года в форме закрытого акционерного общества • Акционерами НКЦ являются: • ЗАО «Московская межбанковская валютная биржа» - 99,329% • НКП «Национальный депозитарный центр» - 0,671 % • Уставный капитал: • в 2008 уставный капитал будет увеличен до 1,735 млн. руб. (~49 млн. евро). • сегодня собственные средства составляют 837 млн.рублей, в т.ч. уставный капитал - 700 млн. руб.

3. Роль института центрального контрагента на мировых финансовых рынках • В современной мировой практике институт центрального контрагента (ЦК) занимает важное место в системах расчета по ценным бумагам. ЦК является промежуточным звеном между противоположными сторонами по финансовым операциям, становясь покупателем для продавца и продавцом для покупателя. Таким образом достигается полная юридическая прозрачность в процессе торгов, клиринга и расчетов в режиме анонимных сделок. • ЦК уже давно осуществляют деятельность на биржах производных финансовых инструментов. В последние годы объем предоставляемых ими услуг значительно возрос, в том числе – за счет начала деятельности на рынках валютных и фондовых бирж, а также – внебиржевых рынках. • По мнению Технического комитета IOSCO, ЦК обладает возможностями значительного снижения уровня рисков для участников рынков путем применения более мощных средств контроля за деятельностью участников, а также путем взаимозачётов цепочки платежей по сделкам.

4. Цели и задачи НКЦ • Осуществление клиринга по итогам торгов на всех рынках группы ММВБ. • Совершенствование инфраструктуры рынка в соответствии с мировыми стандартами и рекомендациями признанных международных институтов. • Формирование прозрачной схемы заключения и исполнения сделок, в том числе - за счет заключения участниками торгов всех сделок с НКЦ, исполняющим функции центрального контрагента. • Сокращение рисков путем распределения соответствующих видов деятельности по разным юридическим лицам. • Расширение спектра предоставляемых участникам рынков услуг. • Повышение эффективности использования средств, переданных в НКЦ в качестве частичного обеспечения и/или для расчетов. • Распространение клиринговой деятельности на финансовые рынки стран – членов ЕврАзЭС. • Взаимодействие с международными расчетно-клиринговыми центрами в интересах российских и иностранных участников.

5. Почему НКЦ - банк? • Обеспечение возможности заключения сделок на валютном рынке ЕТС в качестве центрального контрагента (Central counterparty - CCP). • Необходимость предусмотреть возможность кредитования Участников, в первую очередь – с целью обеспечения расчетов по их обязательствам. • Возможность заключения биржевых и внебиржевых сделок, включая конверсионные сделки и МБК. • Новые возможности для участников по управлению своими ресурсами в процессе торгов, клиринга и расчетов.

6. НКЦ в Группе ММВБ • Организация торгов: валюта, государственные ЦБ, стандартные контракты • Технологическая поддержка проектов и разработкаIT-продуктов • Осуществление клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг ММВБ Национальная товарная биржа НКЦ • Государственная интервенциина рынке зерна • Торговля: нефтепродукты, зерно • Осуществление клиринговой деятельности • Организация исполнения обязательств по итогам клиринга. ФБ ММВБ РП ММВБ НДЦ • Организация торгов акциями, корпоративнымии муниципальными облигациями,паями ПИФов, фондовыми фьючерсами • Осуществление депозитарной деятельности • Проведениеденежных расчётов Региональные валютно-фондовые биржи С. Петербург Екатеринбург Самара Н. Новгород Новосибирск Ростов-на-Дону Владивосток

7. НКЦ сегодня • Валюта баланса НКЦ на 01.05.2008 - 48,4 млрд. рублей • Валюта баланса срочных сделок на 01.05.2008 – 223,9 млрд. рублей • Остатки денежных средств по состоянию на 01.05.2008 по долларам США и Евро в рублевом эквиваленте превышают 10 млрд.рублей • Общее количество банков-участников клиринга - 473, в том числе: московских – 336, региональных – 137 • В ФПР принимают участие 231 кредитная организация, размер ФПР составляет 4,62 млн. долларов США • Собственные средства составляют 837млн. рублей, из них уставный капитал – 700 млн. рублей.

8. Рост объема сделок, заключаемых на валютном рынке С декабря 2007 г. НКЦ осуществляет функции центрального контрагента, что способствует росту объемов торгов на валютном рынке:

9. Банки корреспонденты • JPMorgan Chase Bank, New York • The Bank of New York, New York • Deutsche Bank, Frankfurt/Main • ВТБ (Германия), Frankfurt/Main • ОАО «БЕЛВНЕШЭКОНОМБАНК», г. Минск • ЗАО «ПРИВАТБАНК», г. Днепропетровск • АО «Банк «ТуранАлем», г. Алматы

10. Схема региональных расчетов НКЦ Н.Новгород Санкт-Петербург Новосибирск Владивосток Москва Самара Екатеринбург Ростов-на-Дону

11. Принципы работы НКЦ • Принимает на себя риски, возникающие в связи с возможным неисполнением участниками клиринга своих обязательств по итогам клиринга. • Осуществляет контроль обеспеченности заключаемых сделок (контроль за соблюдением лимитов). • Осуществляет расчет нетто-обязательств участников по итогам торгов. • Исполняет функции центрального контрагента. • Контролирует исполнение обязательств участников клиринга на принципах PVP и DVP. • Поддерживает объем своих финансовых ресурсов на достаточно высоком и ликвидном уровне; обеспечивает наличие ликвидных активов («подушки ликвидности»), в т.ч. путем привлечения поставщиков ликвидности. • Организует формирование гарантийных фондов. • Устанавливает требования к финансовому состоянию участников и осуществляет мониторинг их платежеспособности. • Совершенствует процедуры системы управления рисками (СУР) и постоянно проводит мероприятия, предусмотренные СУР. • Осуществляет свою деятельность в соответствии с требованиями Банка России, ФСФР и международными Рекомендациями, в том числе и Технического комитета IOSCO.

12. ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» - центральный контрагент на валютном рынке

13. Основные требования к участникам клиринга Участники клиринга в течение всего срока действия Договора на клиринговое обслуживание должны соответствовать следующим требованиям: • иметь лицензию Банка России на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте; • соблюдать обязательные нормативы Банка России, установленные для кредитных организаций, а также требования, предъявляемые к членам Валютной секции ММВБ; • иметь положительный финансовый результат деятельности по балансу на последнюю отчетную дату. Участники клиринга, участвующие в Фонде покрытия рисков НКЦ, должны иметь собственные средства (капитал) в размере, не менее 5 миллионов евро по курсу БанкаРоссии. Участники клиринга обязаны предоставлять НКЦ: • оборотную ведомость по счетам бухгалтерского учета (форма 0409101) - ежемесячно; • отчет о прибылях и убытках кредитной организации (форма 0409102) - ежеквартально; • расчет собственных средств (капитала) (форма 0409134) - ежемесячно; • информацию об обязательных нормативах (форма 0409135) – ежемесячно; • справку о численном значении норматива максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6)  (по данным формы 0409118) – ежемесячно.

14. Схема организации торгов и клиринга на ЕТС с участием НКЦ Участник торгов Участник клиринга Направление заявок • ММВБ • Торговые функции: • Регистрация заявок • Сверка заявок, регистрация сделок • Формирование и направление выписок из реестра сделок. Информация о сделках (выписка из реестра сделок) Контроль обеспеченности заявок Акцепт Реестр сделок • НКЦ • Функции центрального контрагента • Клиринговые функции: • Контроль параметров ЕТС • Ведение позиций • Расчет лимитов и контроль за их соблюдением • Определение нетто-обязательств и нетто-требований участников, зачет обязательств по итогам торгов • Блокирование средств участников • Формирование и направление биржевых свидетельств • Контроль исполнения обязательств на основе PVP Предварительное депонирование Отчет о блокированных средствах, Биржевое свидетельство Перечисление денежных средств Гарантия исполнения обязательств • Фонд покрытия рисков НКЦ • Обеспечение ЗАО ММВБ (2.6 млрд. руб.) • Банк России

15. Схема заключения сделок с участием НКЦ в качестве центрального контрагента НКЦ (7) Заключение сделки (7) Заключение сделки (2) Проверка и подтверждение параметров заявок посредством ТС (5) Информация о параметрах пары сделок (6) Подтверждение параметров сделок посредством ТС Торговая система ММВБ (1) Подача заявки в ТС (заявки 1) Подача в ТС (3) Регистрация заявок. (4) Расчет параметров сделок Участник 1 Участник 2

16. Схема проведения клиринга и расчетов Торговая система ММВБ (1) Реестр сделок, отчеты о размерах комиссий (2) Выписка из Реестра сделок (2) Выписка из Реестра сделок НКЦ (3) Расчет обязательств/ требований (включая комиссию ММВБ и НКЦ) по итогам клиринга Участник 1 (4) Биржевое свидетельство (4) Биржевое свидетельство Участник 2 расчеты расчеты • (6) осуществление расчетов по итогам клиринга с применением принципа PVP; • (6) удержание комиссии в пользу ММВБ и НКЦ; • -------------------------------------------------------------------------------- • (5) организация проведения расчетной сессии; • (7) организация проведения доп. сессии. ЦБ РФ расчеты

17. Основные элементы Системы управления рисками на валютном рынке • PVP и DVP • Ограничение колебаний цен торгуемых инструментов Риск основной суммы, рыночный риск и риск ликвидно-сти • Предварительное депонирование средств участников (денежных средств и/или ценных бумаг) • Формирование гарантийных фондов • Использование лимитов различных типов • Установление требований к финансовому состоянию участников клиринга и контроль за их соблюдением • Дополнительная сессия с участием Банка России (для валютного рынка) Гарантии ММВБ (2.6 млрд. руб.) Капитал НКЦ

18. Основные параметры СУР НКЦ

19. Фонд покрытия рисков НКЦ • Участие в Фонде покрытия рисков НКЦ (ФПР) позволяет Участнику получить лимит нетто-операций в размере не превышающем величины собственных средств Участника, увеличенной в полтора раза, и не более 70 миллионов долларов США. • Размер вступительного взноса в ФПР равен 20 000 (Двадцати тысяч) долларов США. • Взносы Участников учитываются на корреспондентских счетах Участников, открытых им в НКЦ. • Участники принимают обязательства по поддержанию остатка на корреспондентском счете в пределах суммы взноса в ФПР. • Участники предоставляют НКЦ право на безакцептное списание средств для покрытия убытков, связанных с неисполнением Участником ФПР своих обязательств по сделкам. • В случае использования ФПР, средства с корреспондентских счетов Участников списываются в размерах, пропорциональных размерам предоставленных Участникам лимитов нетто-операций. • Требования к Участникам определяются положением о ФПР.

20. Структура нормативной и договорной базы ММВБ (Секция валютного рынка) НКЦ Нормативная база • Правила Членства в Секции валютного рынка ММВБ • Правила осуществления клиринговой деятельности НКЦ при проведении ЕТС • Правила проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты на ЕТС • Положение о Фонде покрытия рисков (ФПР) • Положение о Секции валютного рынка ММВБ Договорная база • Договор об интегрированном технологическом сервисе • Договор на клиринговое обслуживание (без права участия в ФПР или с правом участия в ФПР) • Соглашение о порядке и условиях совершения сделок по покупке и продаже иностранной валюты с использованием централизованного клиринга (Торговое соглашение) • Договор банковского (корреспондентского) счета (для участия в ФПР)

21. Инструменты валютного рынка ММВБ Валюты государств СНГ / РУБ UAHRUB _TOM BYRRUB _TOM KZTRUB_ TOM С 10:30 до 16:30 МСК

22. Временной регламент клиринга и расчетов по USD и EUR

23. Временной регламент клиринга и расчетов по USD и EUR (продолжение)

24. Временной регламент клиринга и расчетов по валютам государств – участников СНГ

25. Развитие клиринговой деятельности ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр»

26. Развитие услуг НКЦ • Установление лимитов нетто-операций для совершения сделок с евро. • Осуществление кредитования участников клиринга в рамках торгового дня для проведения ими расчетов по своим обязательствам. • Ведение единого торгового лимита. • Предоставление участникам клиринга возможности проводить расчеты по сделкам с ценными бумагами в иностранной валюте. • Предоставление участникам возможности совершать сделки с частичным предварительным обеспечениемна фондовом рынке. • Создание единого «портфеля» участника клиринга для расчетов по операциям на различных сегментах финансового рынка. • Начало работы на внебиржевых рынках.

27. Развитие системы управления рисками • совершенствование условий работы ФПР: • предоставление возможности использовать лимит нетто-операций на для совершения различных сделок по долларам США и евро. • формирование гибкой системы установления Участнику размера лимита нетто-операций и, соответственно, размера его взноса в ФПР; • предоставление возможности осуществлять взнос в ФПР в рублях, долларах США и евро, а в перспективе – и в ценных бумагах. • разработка механизма единого лимита, предоставляющего участникам торгов возможность совершения операций с различными инструментами, на следующих условиях: • Единый лимит предоставляется участникам клиринга на основе депонированных ими в НКЦ средств в долларах США, евро и/или в рублях, а в перспективе – и в ценных бумагах. • Единый лимит может быть использован участником для совершения сделок с любыми инструментами по долларам США или Евро; • В перспективе, планируется предоставить участникам возможность использовать единый лимит для работы на различных секторах рынка ценных бумаг.

28. Развитие системы управления рисками (продолжение) • Определение границ курсовых колебаний и нормативов предварительного депонирования в зависимости от ситуации на внешнем рынке с учетом текущего состава мультивалютной корзины: • симметричное увеличение границ курсовых колебаний относительно центрального курса текущего торгового дня и пропорциональное увеличение нормативов депонирования; • установление границ курсовых колебаний несимметрично относительно центрального курса текущего торгового дня в направлении тренда, сформировавшегося на внешнем рынке, без изменения нормативов депонирования. • Установление различных режимов проведения операций участниками торгов в зависимости от оценки текущей волатильности рынка и состояния их открытых позиций. • Страхование операционных рисков НКЦ. • Создание и организация работы Комитета по рискам.

29. Совершенствование процедур исполнения обязательств (требований) • Сокращение времени исполнения обязательств по итогам клиринга (временного интервала между получением отправкой НКЦ денежных средств). • Предоставление банковских услуг участникам клиринга для эффективного управления ликвидностью. • Развитие партнерства с международными депозитариями, банками и расчетно-клиринговыми центрами. • Кредитование участников денежными средствами и/или ценными бумагами с целью обеспечения исполнения ими своих обязательств по итогам клиринга.

30. Дополнительные услуги НКЦ, ориентированные на иностранных участников • Обеспечение возможности осуществления расчетов по сделкам в иностранной валюте (вне зависимости от валюты торгов) через ведущие мировые банки. • Обеспечение иностранным клиентам возможности участвовать в расчетах через международные расчетно-клиринговые центры. • Предоставление участникам клиринга банковских услуг, направленных на повышение удобства и эффективности расчетов по сделкам, в том числе • открытие иностранным участникам клиринга банковских счетов в НКЦ; • кредитование участников с целью своевременного осуществления расчетов по обязательствам.

31. Заключение сделок РЕПО на рынке ГЦБ • НКЦ является центральным контрагентом • Сделки заключаются на условиях: • полного или частичного предварительного обеспечения по первой части РЕПО; • частичного предварительного обеспечения по второй части РЕПО; • Сделки РЕПО заключаются на основании парных заявок дилеров и подтверждений НКЦ. • Исполнение по первой и второй частям сделок РЕПО происходит на основании заявок на исполнение сделок, поступивших от дилеров и НКЦ.

32. ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» Благодарим за внимание! Наш адрес: Россия, 125009, Москва, Большой Кисловский переулок, 13 Телефон: +7 (495) 782 97 94 E-mail: info@nkcbank.ru http://www.nkcbank.ru