1 / 16

JAV akcijų rinka: perspektyvos ir galimybės

JAV akcijų rinka: perspektyvos ir galimybės. “Investicijų portfelių valdymas” Vilnius, 2005 birželio 30 d. Šiandien – palankiausias laikas investuoti doleriais. JAV dolerio kaina beveik pasiekė pusiausvyrą: Labiausiai tikėtinos JAV dolerio kurso svyravimo ribos – nuo 2,20 Lt iki 3,50 Lt

elana
Download Presentation

JAV akcijų rinka: perspektyvos ir galimybės

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. JAV akcijų rinka: perspektyvos ir galimybės “Investicijų portfelių valdymas” Vilnius, 2005 birželio 30 d.

  2. Šiandien – palankiausias laikas investuoti doleriais • JAV dolerio kaina beveik pasiekė pusiausvyrą: • Labiausiai tikėtinos JAV dolerio kurso svyravimo ribos – nuo 2,20 Lt iki 3,50 Lt • BET – santaupas doleriais investavus į akcijas: • Jei dolerio kursas kils, investuotojai papildomai uždirbs iš dolerio kurso pasikeitimo • Jei dolerio kursas smuks, akcijų grąža kompensuos dalį nuostolių

  3. Kodėl JAV? • Saugumas – didesnis nei besivystančiose rinkose, pvz., Rusijoje, R.Europoje, Balkanuose, Azijoje: • griežti JAV įmonių skaidrumo reikalavimai • smulkiuosius investuotojus apsaugantys teisės aktai • besivystančiose rinkose investicijų grąža labiau svyruoja • Ekonomikos augimas – didesnis nei išsivysčiusiose rinkose, pvz., ES: • Ekonomikos augimas 7 kartus spartesnis nei euro zonoje: JAV – 3,5%, ES – 0,5% • JAV vartotojų pasitikėjimo indeksas birželį – didžiausias per 3 metus • mažesni mokesčiai, nėra pridėtinės vertės mokesčio (PVM) • Plačios investavimo galimybės: • JAV akcijų biržose kiekvieną ketvirtį listinguojamos apie 5000 bendrovių akcijos • JAV ekonomikai augant po 3-4%, visa JAV akcijų rinka kils po 8-9%

  4. Kur investuoti?

  5. Pasirinkimo galimybės • Stambios kapitalizacijos įmonės: 500 didžiausių bendrovių (indeksas “S&P 500”), kapitalizacija – nuo 4398,69 mln. JAV dolerių • Vidutinės kapitalizacijos įmonės: 500 bendrovių, kapitalizacija – nuo 1696,13 iki4393,58 mln. JAV dolerių • Mažos kapitalizacijos įmonės: 2000 bendrovių (indeksas “Russel 2000”), kapitalizacija – nuo 492,76 iki 1694mln. JAV dolerių • Smulkios kapitalizacijos įmonės: 2000 bendrovių, kapitalizacija – nuo 158,7 iki 491,1mln. JAV dolerių

  6. Kaip jas veikia dolerio kursas? • Brangstantis doleris mažina eksportuojančių JAV bendrovių pelną: • Tai ypač tinka stambios ir vidutinės kapitalizacijos bendrovėms, nes jos yra daugiausiai eksportuojančios įmonės • Dolerio kursas neįtakoja JAV bendrovių, kurios produkciją parduoda vietinėje rinkoje arba kitoje šalyje, kurioje atsiskaitoma JAV doleriais: • Mažos kapitalizacijos bendrovės • Smulkios kapitalizacijos bendrovės • BET: smulkios kapitalizacijos įmonės paprastai veikia trumpiau ir dažnai dar nespėjo įsitvirtinti rinkoje – taigi investicijos į jas yra rizikingesnės

  7. Mažos kapitalizacijos įmonės • Pelningiausias pasirinkimas investuotojams: • Mažos kapitalizacijos įmonės (rinkos kapitalizacija – nuo 491 iki 1694 mln. JAV dolerių*) • Skirtingai nuo stambios kapitalizacijos bendrovių, dauguma jų turi daug erdvės plėtrai • Skirtingai nuo smulkios kapitalizacijos bendrovių, yra įsitvirtinusios rinkoje ir ne tokios rizikingos *2004.12.31 duomenimis

  8. Mažos kapitalizacijos įmonės: istoriniai rezultatai

  9. “Vertės” ir “Augimo” akcijos • Vertės” akcijos: • Akcijos kainos santykis su įmonės turtu, tenkančiu vienai akcijai, yra mažesnis nei rinkos vidurkis (kaina rinkoje nėra per didelė, lyginant su įmonės turtu) • Kaina auga, kai didėja įmonės akcijų buhalterinė vertė (turtas, padalintas iš akcijų skaičiaus) • “Augimo” akcijos: • Akcijos kainos santykis su įmonės turtu, tenkančiu vienai akcijai, didesnis nei rinkos vidurkis • Kaina auga, kai didėja įmonės pardavimai ir auga pelnas

  10. “Vertės” ir “Augimo” akcijos: istoriniai rezultatai

  11. “ZPR Amerikos” fondas • Vienintelis Lietuvoje investuoja į JAV mažos kapitalizacijos įmonių vertės akcijas • Grąža – 5,52% JAV doleriais, 18,18% litais, valdomas turtas – 5,958 mln. Lt (2005 birželio 28 d.) • Platintojas – AB bankas “Hansabankas” • Minimali pradinė investavimo suma – 1040 JAV dolerių (įskaitant platinimo mokestį) • Platinimo mokestis – 2-4%, priklausomai nuo investavimo sumos • Prognozė – sukaupti 200 mln. Lt. vertės turtą iki 2010 m.

  12. Investicijų patarėjai – ZPR grupės įmonės • “ZPR Investment Management, Inc.”: • Viena geriausių pasaulyje profesionalių portfelių valdytojų, investuojančių JAV akcijų rinkoje • Valdomo portfelio grąža 2001-2004 m. – 216%, kai “S&P 500”indeksas nukrito 2% • “ZPR Investment Research, Inc.”: • Pagal atliekamus akcijų rinkų, investuotojų elgesio, investavimo strategijų tyrimus“ZPR Investment Research, Inc.” klientai (investiciniai fondai) valdo 21 mlrd. JAV dolerių vertės investicijas

  13. Akcijų atrankos principai

  14. Išvados • JAV akcijų rinka – saugiausia pasaulyje ir sparčiai auganti • Svyruojant JAV dolerio kursui, santaupas šia valiuta geriausia investuoti į JAV įmonių akcijas • “ZPR Amerikos” fondas vienintelis Lietuvoje siūlo investuoti į mažos kapitalizacijos “vertės” įmonių akcijas, kurios istoriškai teikia didžiausią grąžą ir mažiausiai priklauso nuo JAV dolerio kurso svyravimų

  15. Ačiū

More Related