1 / 44

Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements

Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements. Analisis common size Analisis indeks Ratio Analysis Du Pont system Effects of improving ratios Limitations of ratio analysis Analisis sumber dan penggunaan dana. Alat analisis keuangan. Laporan neraca(balance sheet)

william-walls
Download Presentation

Analisis laporan keuangan /Analysis of Financial Statements

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Analisislaporankeuangan/Analysis of Financial Statements Analisis common size Analisisindeks Ratio Analysis Du Pont system Effects of improving ratios Limitations of ratio analysis Analisissumberdanpenggunaandana

  2. Alat analisis keuangan • Laporan neraca(balance sheet) • Laporan L/R (income statement)

  3. Manfaat analisis kinerja keuangan • Internal perusahaan • Dapat mengetahui perkembangan perusahaan serta mengetahui hasil-hasil finansial ditahun lalu dan tahun sedang berjalan • Menyusun rencana ditahun mendatang dengan memperbaiki kelemahan perusahaan • Eksternal perusahaan • Bagi kreditur • Bagi investor

  4. metode yang dipakai dalam melakukan analisis laporan keuangan • Analisis common size • Analisis indeks • Analisis ratio • Analisis sumber dan penggunaan dana

  5. Analisis common size • Analisis dilakukan dengan meanggap total aktiva dan penjualan 100%. • Contoh; diketahui total aktiva Rp 100 jt dan kas Rp 10 jt • Maka common size dari kas adalah Rp 10 jt/Rp100 jt = 0,1 atau 10%

  6. Analisis indeks • Analisis yang dilakukan dengan membandingkan dua laporan finansial perusahaan yang bersangkutan dengan menanggap salah satu laporan sebagai tahun dasar

  7. Analisis ratio • Ratio likuiditas = ratio kelancaranpendanaan • Ratio manajemenaktiva/asset manajemen = biayaoperasional asset. • Ratio leverage (BEBAN TETAP) =interest • Ratio profitabilitas = kemampuanberlaba ; daritingkatpenjualan yang ada. • Ratio nilaipasar= nilaiperusahaandi bursa (BEI)

  8. What are the five major categories of ratios, and what questions do they answer? • Liquidity: Can we make required payments? • Asset management: right amount of assets vs. sales? • Debt management (Leverage) : Right mix of debt and equity? • Profitability: Do sales prices exceed unit costs, and are sales high enough as reflected in PM, ROE, and ROA? • Market value: Do investors like what they see as reflected in P/E (profit on equity) and M/B (Margin/Benefit) ratios?

  9. ROA = RETURN ON ASSETS • ROE = RETURN ON EQUITY • PM = PROFIT MARGIN

  10. Analisis • Lihat laporan keuangan allied food product hal 40 • Gunakan analisis common size, dan analisis indeks • Gunakan analisis ratio

  11. Calculate Ratio likuiditas 1. Current ratio = Current assets / Current liabilities Jikarata-rata industri 4,2 what’s your comment 2. Quick ratio = AL-Persedian/HL 3. Cash ratio = Cash / HutangLancar

  12. Calculating & Presentation BUAT PEMBAHASAN RINGKAS MENGENAI KONDISI PERUSAHAAN DALAM 2 TAHUN TERSEBUT DAN APA TINDAKAN YANG HARUS DIAMBIL OLEH MANAJEMEN. Bahasdarisisi : Kelompok 1 : Likuiditas Kelompok 2 : Assets Management Kelompok 3 : Leverage Kelompok 4 : Profitability Kelompok 5 : Kesimpulan 1,2,3,4.

  13. . • SalahsatucarauntukmenjagaLikuiditasmemenuhiangka rata2 industri : • Collecting Piutangharus Current Position • Mengaturtingkat inventory supayatetapmempunyainilaijual yang tinggi. (FIFO), lihatkondisi. • Penggunaan Petty Cash di Cashier. UtamakanpembayaransecaraGiral. Opportunity Interest Revenue hilang.

  14. Calculate allied food productRatio asset manajemen 1. Inv. turnover = Sales / Inventories = $3000 / $615 = 4.10x

  15. .. • Yang bisadilakukanuntukmenjaga inventory turn over tetapsehat : • Membeli stock barang / inventory menggunakanperhitungan EOQ ( Economical Order Quantity). = Tingkat PemesanandanPembelian Yang Ekonomis. Artinyajumlahpembelianbarang yang akanmenjadi inventory harusdihitungberdasarkankecepatanataumasahabisterjualnya.

  16. Comments on Inventory Turnover • Inventory turnover is below industry average. • allied might have old inventory, or its control might be poor. • No improvement is currently forecasted.

  17. Calculate allied food productRatio asset manajemenDSO/day sales outstanding is the average number of days after making a sale before receiving cash. 2. DSO = Receivables / Average sales per day = Receivables / Sales/365 = $375 / (3000/365) = 45 hari

  18. Appraisal of DSO • Alllied collects on sales too slowly, and is getting worse. • Allied has a poor credit policy.

  19. . • Yang bisadilakukanuntukmenjagaketepatan DSO : • Kebijakan credit sales / piutang • Selektifmemberikan term jatuh tempo piutang , utamakanpotensial customer terlebihdulu. Untuk yang WALK IN Customer usahakandengan term yang pendek. • Buatkondisimanajemenpiutang yang lebihamandenganprinsipkehati-hatian (prudential receivables)

  20. Calculate allied food productRatio asset manajemenFixed asset and total asset turnover ratios vs. the industry average 3. FA turnover = Sales / Net fixed assets = $3000 / $1000 = 3x rata-rata industri 3x 4. TA turnover = Sales / Total assets = $3000 / $2000 = 1,5x rata-rata industri 1,8x

  21. . • Yang bisadilakukanutkmenjaga FATO dan TATO adalah : • Manajemen asset tidakbergerak yang memakaipenyusutan, harusdiperhitungkandenganmasaekonomispakainya. • Mengelola asset tetapbergerak yang memakaipenyusutan , harusbisamemilikikemampuanuntuk re-invest dengan yang barupadasaatmasaekonomisnyahabis.

  22. Calculate allied food productRatio leverageCalculate the debt ratio, TIE, and EBITDA coverage ratios. 1. Debt ratio = Total debt / Total assets = ($ 310 + $754) / $2000 = 53.2% Rata-rata industri 40% AmbilPembiayaandgnsukubunga minimum 2. TIE = EBIT / Interest expense = $283,8 / $88 = 3,2x rata-rata-industri 6x

  23. Calculate the debt ratio, TIE, and EBITDA (Earning Before Interest and Tax Debt Analysis) : EBITDA=(EBITDA+Lease pmts) coverageInt exp + Lease pmts + Principal pmts = $283,8 + $28 $88 + $28 + $20/0,6 = 2,1x Rata-rata industri 5,5x Perlumenjaga Collect Leasing Payment

  24. Calculate allied food productProfitability ratios: Profit margin and Basic earning power 1.Profit margin = Net income / Sales = $113,5 / $3000 = 3,8% rata-rata industri 5% Perlumenjaga Tingkat Penjualan 2. BEP = EBIT / Total assets = $283,8 / $2000 = 14,2% rata-rata industri 17,2%

  25. Profitability ratios: Return on assets and Return on equity 3. ROA = Net income / Total assets = $113,5 / $2000 = 5,7% rata-rata industri 9% Perlumenjaga Nett Income ( Sales + Cost ) 4.ROE= Net income / Total common equity = $113,5 / $896 = 12,7% rata-rata industri 15%

  26. Problems with ROE • ROE dan kemakmuran pemegang saham berhubungan, tapi masalah muncul ketika ROE sebagai ukuran kinerja. • ROE tidak mempertimbangkan resiko. • ROE tidak mempertimbangkan jumlah modal yang diinvestasikan. • Mungkin memotivasi manajer untuk mengambil keputasn investasi yang menguntungkan pemegang saham. • ROE hanya memfokuskan pada return. Ukuran kinerja yang baik sebaiknya mempertimbangkan kedua, return dan resiko

  27. Ratio nilai pasarCalculate the Price/Earnings, and Market/Book ratios. 1. P/E = Price / Earnings per share = $23 / $2,27 = 10,1x rata-rata-industri 12,5x 2. M/B = Mkt price per share / Book value per share = $23 / 17,92 = 1.3x rata-rata-industri 1,7x

  28. Analyzing the market value ratios • P/E: berapa Rp investor bersedia membayar untuk mendapatkan Rp.1 laba • M/B: berapa rupiah investor bersedia membayar untuk mendapatkan Rp.1 ekuitas • Untuk setiap rasio, semakin tinggi angka ini, semakin baik kinerja perusahaan. • P/E dan M/B tinggi jika ROE tinggi dan resiko rendah.

  29. Extended DuPont equation: Breaking down Return on equity ROE = (Profit margin) x (TA turnover) x (Equity multiplier) = 3,8% x 1,5 x 2,23 = 12,7%

  30. The Du Pont system Bisa juga di ekspresikan sebagai : ROE = (NI/Sales) x (Sales/TA) x (TA/Equity) • Memfokuskan pada: • Pengendalian biaya (PM) • Penggunaan harta (TATO) • Penggunaan hutang (Eq. Mult.) • Menunjukan bagaimana kombinasi faktor mempengaruhi ROE.

  31. Trend analysis • Analyzes a firm’s financial ratios over time • Can be used to estimate the likelihood of improvement or deterioration in financial condition.

  32. Masalah dan keterbatasan rasio keuangan • Perbandingan dengan rata-rata industri sulit dilakukan untuk perusahaan yang mempunyai jenis usaha/divisi lebih dari satu (conglomerate firm) • “rata-rata” industri mungkin tidak selalu baik, mungkin perusahaan sebaiknya lebih tinggi dari itu. • Faktor musiman bisa distorsi rasio. • Teknik “Window dressing” bisa laporan dan rasio kelihatan bagus.

  33. Isu lainnya mengenai rasio • Perbedaan operasi dan praktik akuntansi dapat mendistorsi perbandingan. • Kadang kadang sulit menyatakan rasio tertentu baik atau tidak. • Sulit untuk menyimpulkan apakah perusahaan berada pada posisi seimbang, kuat atau lemah.

  34. Faktor kualitatif yang perlu dipertimbangkan dalam mengevaluasi kinerja keuangan masa datang. • Apakah pendapatan perusahaan sangat tergantung pada satu pelanggan utama, pemasok atau produk? • Berapa persentase usaha perusahaan yang beroperasi diluar? • Persaingan • Prospek masa depan • Faktor ekternal; faktor legal

  35. Analisis sumber dan penggunaan dana Bertujuan untuk mengetahui untuk apa dana digunakan (investasi) dan dari mana dana untuk investasi tersebut

  36. Pengertian laporan dan sumber penggunaan dana Laporan yang menggambarkan dari mana asal dana dan untuk apa saja investasi dilakukan

  37. Pengertian dana • Dana dalam artian sempit (kas) • Dana dalam artian luas (modal kerja)

  38. Laporan sumber penggunaan dana dalam artian kas • Menyusun perubahan neraca • Disusun atas dasar 2 buah laporan neraca pada dua titik waktu yang berbeda • Laporan ini menggambarkan perubahan yang terjadi dari masing-masing elemen neraca antara 2 titik waktu. Setiap perubahan menggambarkan sumber dan penggunaan dana • Menyusun laporan dan sumber penggunaan dana

  39. Sumber-sumber dana (kas) • Berkurangnya aktiva lancar selain kas • Berkurangnya aktiva tetap • Bertambahnya kewajiban/hutang lancar • Bertambahnya hutang jangka panjang • Bertambahnya modal sendiri • Adanya keuntungan dari hasil operasional perusahaan (laba bersih dan depresiasi)

  40. Penggunaan dana (Kas) • Bertambahnya aktiva lancar selain kas • Bertambahnya aktiva tetap • Berkurangnya hutang jangka pendek • Berkurangnya hutang jangka panjang • Berkurangnya modal sendiri (saham, agio saham) • Adanya kerugian dari hasil operasi

  41. Menyusun laporan dan sumber penggunaan dana (kas) • Kenaikan atau penurunan kas pada laporan sumber dan penggunaan dana harus sama dengan kenaikan atau penurunan kas pada laporan perubahan neraca • Laba ditahan tidak dimasukkan kedalam sumber dana pada laporan sumber dan penggunaan dana • Bila sumber dana lebih besar dari penggunaan dana maka akan terjadi kenaikan kas, sebaliknya bila sumber dana lebih kecil dari penggunaan dana akan terjadi penurunan kas

  42. Contoh soal • Dalam format excell

More Related