Sanāksmes darba kārtība

1. LATVIJAS GARANTIJUAĢENTŪRA:SARUNU PROCEDŪRA „RISKA KAPITĀLA FONDA VADĪBAS PAKALPOJUMI”Ieinteresēto personu sanāksme21.08.2012., Rīga, RadissonBlu Rīdzene Hotel

2. Sanāksmes darba kārtība Programmas mērķis Programmas galvenie nosacījumi Sarunu procedūras process Jautājumi un atbildes

3. uzņēmuma stadija idejas attīstība uzņēmuma izveidošana agrīnā izaugsme paplašināšanās izaugsme stabila izaugsme finansējuma avoti Imprimatur sēklas fonds, Jaunie riska kapitāla fondi Augsts Imprimatur starta kapitāla fonds, Jaunie mikrokredīti, Jaunie riska kapitāla fondi BaltCap riska kapitāla fonds,Jaunie riska kapitāla fondi Risks Mezanīna aizdevumi Aizdevumu garantijas, eksporta kredīta garantijas, aizdevumu fondi LGA Zems Augsts Ienesīgums Zems

4. Programmas nosacījumi Programmas ietvaros finanšu starpnieks (fonda vadības kompānija) kopā ar LGA, nepiesaistot privātos investorus, nodibina riska kapitāla fondu (komandītsabiedrību), kas veiks investīcijas mazos un vidējos komersantos līdz 2015.gada 31.decembrim. LGA plāno izraudzīties līdz 3 finanšu starpniekiem. Finanšu starpnieku skaits būs atkarīgs no pieteikumu kvalitātes (pieredzes, investīciju stratēģijas). Katra fonda apjoms plānots līdz 10 m EUR. Programmas sākotnējais budžets ir 30 m EUR, kas nākotnē var tikt palielināts atkarībā no programmas apguves tempiem. Ieguldījums riska kapitāla fondā RISKA KAPITĀLA FONDS/ VADĪBAS KOMANDA Pieteikums Riska kapitāla investīcija

5. Riska kapitāla investīciju nosacījumi 1 500 000 EUR Ilgtermiņa un apgrozāmie 50%, pari passu 1 300 000 EUR Ilgtermiņa ieguldījumiem 30% vai 40% Apgrozāmajiem līdzekļiem 200 000 EUR 0% Maksimālais investīcijas apjoms vienam komersantam ir līdz 1 500 000 EUR Atbalstīti tiek ilgtermiņa investīciju aizdevumi un apgrozāmo līdzekļu aizdevumi Investīcijām ilgtermiņa ieguldījumos ir nepieciešami līdzfinansētāji (pats komersants, banka vai citi) vismaz 30%, 40% vai 50% apmērā

6. Neatbalstāmās nozares un darbības vairumtirdzniecība un mazumtirdzniecība; apdrošināšana un finanšu starp­niecība; operācijas ar nekustamo īpašumu; azartspēles un derības; ieroču, tabakas, alus un alkoholisko dzērienu ražošana, piegāde un tirdzniecība; ogļu nozare; kravas autotransporta līdzekļu iegāde uzņēmumiem, kas veic komercpārvadājumus ar autotransportu; grūtībās nonākušie uzņēmumi; esošu kapitāldaļu iegādes finansēšana;

7. Riska kapitāla fonda nosacījumi LGA ieguldīs riska kapitāla fondā līdz 10 m EUR; fonda vadības kompānijai būs jāveicneliels (5% no fonda apjoma) pašu ieguldījums. Citi (privātie) investori netiks piesaistīti. LGA segs fonda vadības kompānijas vadības izmaksas līdz 3% gadā no LGA ieguldījuma apjoma investīciju perioda laikā, un no MVK ieguldīto un nerealizēto investīciju apjoma pēc-investīciju perioda laikā. 3% slieksni var pārkāpt, ja to pamato investīciju stratēģija, piemēram, fokuss uz mazām, agrīnām un darbietilpīgām investīcijām. Fonda ienākumi tiek dalīti šādā secībā: • Investori (LGA un fonda vadības kompānija) proporcionāli ieguldījumam saņem atpakaļ fondā ieguldītos līdzekļus, tai skaitā ieguldījumu vadības izmaksu segšanai • Investori saņem minimālo peļņas maržu (6% gadā no fondā ieguldītajiem līdzekļiem) • Atlikušie ienākumi tiek dalīti starp investoriem un fonda vadības kompāniju proporcijā attiecīgi 80% un 20%

8. Sarunu procedūras process 02.08.2012. Sarunu procedūras konkursa publicēšana 21.08.2012.Ieinteresēto personu sanāksme 19.09.2012. Pieteikumu iesniegšana 15.10.2012. – 17.10.2012. Pretendentu piedāvājumu prezentācijas EIF ekspertiem 24.10.2012. Pretendentu atlases rezultātu paziņošana 06.11.2012. – EIF ekspertu veikta atlasīto pretendentu padziļināta izpēte 17.11.2012. (due diligence) un sarunas 17.11.2012. Iepirkuma rezultātu publicēšana 31.11.2012. Komandītsabiedrības līgumu slēgšana/ fondu dibināšana

9. Q&A investīciju stratēģija • Vai ir iespējams investīciju stratēģijā paredzēt vietu seed elementam, kuram netiktu piemērots pari passu princips? Seed stadijā ir praktiski neiespējami piesaistīt privāto finansējumu. • Vai ir iespējams investēt uzņēmumā, kurš tālāk investētu naudu cita uzņēmuma iegādei. Tas mūsuprāt ir viens no expansion elementiem - var iegādāties iekārtas, var ieguldīt mārketingā, bet var arī nopirkt klientus, vai/un nepieciešamos tīklus. • Ja projekta izmērs ir 5M, LGA fonda pārvaldnieks iegulda 1.5M, vai privātais investors var ieguldīt 3.5M, ievērojot vienotu valuāciju un vienotus dalībnieka līguma nosacījumus? Respektīvi, kur ir robeža pari passu principam • Mēs domājam, ka diezgan sarežģīt uzrādīt pipeline reālus uzņēmuma nosaukumus. Parasti tomēr uzņēmumi vēlas saglabāt anonimitāti. Vai var uzrādīt visus citus parametrus, bet ne uzņēmuma nosaukumu?

10. Q&A vadības komanda I • Nolikuma punktā 15.5.4 minēts "piesaistītā privāto investoru finansējuma apjomam pārvaldē (assetsundermanagement)" -- vai punkti tiks piešķirti arī par pieredzi ar bankas kredītiem (piemēram, kredītu izsniegšanā/ kredītportfeļa pārvaldē kā kredītkomitejas loceklim)? • Vai atlases procesā ir paredzēts vērtēt arī kandidāta – juridiskas personas pieredzi riska kapitāla investīciju pārvaldībā un, ja paredzēts, tad kādi ir vērtēšanas kritēriji? • Lūdzam precizēt 3. pielikuma 1.1. punktā norādīto prasību par komandas salīdzinājumu ar iepriekš vadīto fondu komandu, kā arī komandas sastāva izmaiņu iemesliem.

11. Q&A vadības komanda II • Lūdzam precizēt fonda vadības sabiedrības, komandas un atlasītu divu komandas dalībnieku jēdzienu nolikuma ietvaros, kā arī fonda vadības sabiedrības, tās pilnas komandas, kā arī divu atsevišķo komandas dalībnieku vērtēšanu un tās kritērijus (katram atsevišķi). • Kā tiek plānots panākt, ka komandas dalībnieki tiešām par 100% savu laiku atvēlēs šim projektam. Vai komandītsabiedrības līgumā paredzēts nostiprināt komandas vadošā personāla 100% iesaisti darbā fonda vadības kompānijā? • Kā jūs noteiksiet, kāda loma „track record” pieminētajos darījumos ir bijusi konkrētajam kandidātam? Kāda būs jūsu pozīcija, ja vairāki kandidāti no dažādām komandām vienu un to pašu darījumu uzrādīs savā „track record”

12. Q&A fonda investori • Vadības kompānijai ir jāiegulda 5% no fonda izmēra. Pieņemot, ka viena fonda izmērs ir plānots 10m EUR, tie būtu 500k EUR. Nav maza nauda Latvijas apstākļiem. Vai tiks prasīti kādi pierādījumi tam, ka vadības kompānija ir spējīga šādu summu savākt? • Vai ir iespējama privāto investoru līdzdalība fondā un, ja tāda paredzēta, tad vai tiks noteikti ierobežojumi privāto investoru līdzdalības proporcijai? • Vai atlases procesā tiks vērtēta fonda vadības sabiedrības kapitāla pietiekamība atbildības nodrošināšanai? • Kāda ir plānota LGA sadarbība fonda pārvaldē? Proti, kāds būtu sadarbības modelis starp LGA un fonda pārvaldnieku?

13. Q&A vadības izmaksas • Vai šajā fāzē jau ir jāpiedāvā konkrēts komisijas lielums, par kuru mēs būtu gatavi pārvaldīt fondu, vai to var atstāt uz otro kārtu? • Kā mēs saprotam, tad ieguldāmā naudas summa ir 8M EUR, ņemot vērā, ka 2M EUR ir paredzēti komisijām?

14. Lielākie panākumi vēsturē ir sasniegti sadarbojoties Uz sadarbību! SIA “Latvijas Garantiju aģentūra” Zigfrīda Annas Meierovica bulvāris 14, Rīga, LV-1050, Latvija T +371 67 216 081 F +371 67 359 374 www.lga.lv Krisjanis.Zarins@lga.lv http://twitter.com/#!/lgalv