Reforma a las pensiones en la República Eslovaca: Progreso y visión general

1. Marek Lendacký Ministro del Trabajo, Asuntos Sociales y de la Familia República Eslovaca Seminario “Reforma a las Pensiones en Europa del Este, Experiencias y Perspectivas" Kiev, Ucrania, 27-28 Mayo, 2004 President Hotel Kyivsky Reforma a las pensionesen la República Eslovaca:Progreso y visión general

2. Esquema de la Presentación • Período anterior a la reforma • Entorno demográfico anterior y futuro • Deuda implícita de pensiones • Documentos básicos • Primeras medidas de reforma • Reforma principal – Pilar I • Reforma principal – Pilar II (estructura, características) • Etapa de implementación • El porqué de la estrategia de reforma del Pilar II

3. Período Anterior a la Reforma • Transformación desde una economía planificada a una economía de mercado • Empeoramiento de la situación económica y demográfica • El presupuesto estatal financia totalmente la Seguridad Social • Separación de la República Checa y la República Eslovaca (1993) • Antigua ley de Seguridad Social (1988) – cubría todos los aspectos de la Seguridad Social • Financiamiento PAYG con muy escasas reservas • Gran redistribución (fórmula muy progresiva) • Tratamiento preferencial (categorías especiales de trabajo) • Tasa de contribución elevada (28% en total) • Baja edad de jubilación (H – 60A, M – 53 a 57A)

4. Entorno Demográfico Anterior * Según Censo de Población y Vivienda de 2001

5. Entorno Demográfico Futuro Tasa de dependencia demográfica 5,00 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 1990 1994 1998 2002 2006 2010 2014 2018 2022 2026 2030 2034 2038 2042 2046 2050 2054 2058 2062 2066 2070 2074 2078 2082 2086 2090 2094 2098

6. Deuda Implícita de Pensiones

7. Superávits y Déficits Explícitos del Actual Sistema de Pensiones como % del PIB Saldo del Pilar I Reformado sin aumentar la Edad de Jubilación

8. Documentos Básicos • Concepto de transformación de la esfera social (1995) • Soporte social del Estado • Asistencia social • Seguridad social • Concepto de reforma de la seguridad social (2000) • Seguro de enfermedades • Seguro de accidentes del trabajo • Seguro de pensiones • Pilar I (cubierto por la Ley de Seguridad Social – a partir del 1º Enero 2004) • Pilar II (cubierto por la Ley de Ahorro para las Pensiones de Vejez – a partir de 1º Enero 2005) • Pilar III (cubierto por la Ley de Ahorro Complementario para las Pensiones – está en proceso de reforma)

9. El Nuevo Sistema de Pensiones Eslovaco Basado en Tres Pilares • Sistema Obligatorio de Dos Pilares • Sistema Voluntario Pilar I NO FINANCIADO Pilar II TOTALMENTE FINANCIADO Pilar III VOLUNTARIO

10. Tasas de aporte a partir del 1º Enero 2005

11. Reforma del Primer Pilar – Ley de Seguridad Social • Nueva fórmula de beneficios (estrictamente neutral) • Nuevo principio de indexación (indexación suiza) • Mayor período de evaluación (10+) • Mayor edad de jubilación (62 para ambos géneros) • Abolición de las preferencias (universalidad) • Nueva definición de incapacidad • Las mismas condiciones exigidas a viudas y viudos para tener derecho a pensión

12. La oportunidad de la reforma – elementoesencial del éxito de la reforma en el casode Eslovaquia • 2002 – año de elecciones, nuevo Gobierno reformista (4 partidos políticos) • Fuerte énfasis en reformar las pensiones con un componente sustancial de financiamiento. • 2003 – año de preparación y modificación de las leyes para la reforma de las pensiones. • Comienzos de 2004 – Gobierno con minoría parlamentaria, “tiempos difíciles” para cualquier reforma profunda. • La Oposición apoyó la reforma de manera parcial; los sindicatos querían un Pilar II más reducido. • Conclusión – si la reforma a las pensiones no hubiera sido aprobada en 2003 – la reforma no hubiera sido profunda.

13. Introducción del Segundo Pilar – Ley de ahorro para pensiones de vejez • Obligatorio para quienes jamás han estado asegurados por la Seguridad Social. • Nuevas empresas con un solo objetivo – Empresas AM de Pensiones, transferencia por medio de CR en Agencia de la Seguridad Social. • Tasa de contribución del 10% pagada sólo por el empleador. • Exigencia de 10 años como período mínimo de ahorro. • Fondo de reserva transitorio especial. • El ahorrante es propietario del dinero de los fondos de pensiones. • Rentas anuales pagadas por compañías de seguros de vida, la parte de libre disposición pagada por Compañías AM de Pensiones.

14. Estructura del Segundo Pilar Autoridad Reguladora del Mercado Financiero DEPOSITARIO Agencia de Seguridad Social Registro Central PF-Cons PF-Bal PF-Gr Compañía AM de Pensiones Ahorrante Empleador o Estado

15. Etapa de Implementación – la tarea de hoy • Ley de ahorro para pensiones de vejez adoptada en Diciembre 2003 y nuevamente en Enero 2004 luego del veto presidencial. • 2005 – Año de las regulaciones complementarias (modificación de la Ley también es posible) • Alrededor de 10 regulaciones complementarias, un par de manuales. • 2 grupos de trabajo (MoL, MoF, FMA, SIA) • Consultores (locales y extranjeros).

16. Expectativas • Mercado local relativamente pequeño. • Se espera que cerca de 1.000.000 de personas adhieran al Pilar II (30 - 50 % de la fuerza de trabajo) • Número de concursantes esperado – aprox. 5. • Activos administrados en el primer año – cerca de 10 billones de SKK (aproximadamente US$ 300 millones) • Cada año siguiente – US$ 450 millones adicionales.

17. Estrategia de Reforma del Segundo Pilar –¿El camino correcto? • Diversificación de las fuentes de financiamiento – seguridad. • Recursos iniciales de la privatización - eficacia • Cambio hacia un sistema mixto DB y DC - equilibrio • Eliminación parcial de IPD – responsabilidad • Propósito de ganar mayores retornos en los mercados de capital comparados con retornos del mercado laboral - desafío • Nivel de conocimiento de los principios financieros relevantes para el financiamiento de las pensiones de vejez - educación