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RIESGO Y ESTRATEGIA

RIESGO Y ESTRATEGIA. HASTA AHORA HEMOS EVALUADO VARIABLES QUE PUEDEN SER CONSIDERADAS COMO CIERTAS (SALVO EN EL CASO DE INFORMACION ASIMETRICA) SIN EMBARGO LA REALIDAD NOS MUESTRA QUE LAS VARIABLES EN LA MAYORIA DE LOS CASOS NO SON DETERMINISTICAS, SINO ALEATORIAS.

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RIESGO Y ESTRATEGIA

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Presentation Transcript

  1. RIESGO Y ESTRATEGIA

  2. HASTA AHORA HEMOS EVALUADO VARIABLES QUE PUEDEN SER CONSIDERADAS COMO CIERTAS (SALVO EN EL CASO DE INFORMACION ASIMETRICA) SIN EMBARGO LA REALIDAD NOS MUESTRA QUE LAS VARIABLES EN LA MAYORIA DE LOS CASOS NO SON DETERMINISTICAS, SINO ALEATORIAS.

  3. ALEATORIEDAD SIGNIFICA QUE LA VARIABLE PUEDE ADOPTAR DIFERENTES VALORES POSIBLES, Y QUE CADA VALOR TIENE ASOCIADO UNA PROBABILIDAD DE OCURRENCIA.

  4. LAS VARIABLES ALEATORIAS TIENEN ASOCIADOS DOS PARAMETROS DE ANALISIS EL VALOR ESPERADO: ES EL PROMEDIO PONDERADO DE CADA VALOR POSIBLE POR SU PROBABILIDAD DE OCURRENCIA LA VOLATILIDAD: MIDE Y REPRESENTA EL GRADO DE DISPERSION DE LOS DATOS

  5. PARA EL CASO QUE NOS OCUPA EL VALOR ESPERADO $ 3,450,000 LA VOLATILIDAD $ 1,203,320

  6. EJEMPLO DE DATOS MAS DISPERSOS CON EL MISMO VALOR ESPERADO

  7. EJEMPLO DE DATOS MAS DISPERSOS CON EKL MISMO VALOR ESPERADO EL VALOR ESPERADO $ 3,450,000 LA VOLATILIDAD $ 1,388,344

  8. COMO REACCIONA UN AGENTE ECONOMICO FRENTE A LA VOLATILIDAD O DISPERSION EN LOS DATOS UTILIDADES MARGINALES DECRECIENTES DEL INGRESO, EL CONSUMIDOR SE COMPORTA AVERSO AL RIESGO

  9. Utilidad U=f(I) Ingreso

  10. Utilidad U=f(I) Ingreso

  11. EXISTEN TRES CATEGORIAS DE COMPORTAMIENTO FRENTE AL RIESGO • AVERSO AL RIESGO • NEUTRAL AL RIESGO • AMANTE DEL RIESGO

  12. EN TODOS LOS CASOS EL COMPORTAMIENTO SE DEDUCE A PARTIR DE LA PREFERENCIA O INDIFERENCIA ENTRE VALORES CIERTOS Y VALORES ESPERADOS LA EXISTENCIA DE PREMIOS EN LOS RETORNOS DE ACTIVOS RIESGOSOS, MERCADOS DE SEGUROS, ETC. VALIDAN EL CONCEPTO QUE EL SER HUMANO EN GENERAL ES AVERSO AL RIESGO.

  13. DA LUGAR A LA EXISTENCIA DE PROVEDORES DE SEGURIDAD, CUYA FUNCION ES ELIMINAR RIESGOS (HAY ECONOMÍAS DE ESCALA EN LA OBTENCION Y MANEJO DE LA INFORMACIÓN, Y EN LA DIVERSIFICACION DE RIESGOS)

  14. CONSECUENCIAS; EL CONSUMIDOR ESTA DISPUESTO A PAGAR PARA REDUCIR EL PROBLEMA DE INCERTIDUMBRE HAY OPORTUNIDAD DE NEGOCIOS (EXACTAMENTE IGUAL A LA SOLUCION PARA INFORMACION ASIMETRICA)

  15. INTERACCIONES ENTRE PARTICIPANTES UNA ESTRATEGIA ES UN PLAN DE ACCION EN UNA SITUACION DONDE LAS PARTES CONSIDERAN EN FORMA ACTIVA LAS INTERACCIONES CON OTRA PARTE AL TOMAR LAS DECISIONES. EL SET DE IDEAS Y PRINCIPIOS QUE GUÍAN EL PENSAMIENTO ESTRATÉGICO ES LLAMADO TEORIA DE JUEGOS.

  16. UN EQUILIBRIO DE NASH ES UNA SITUACION DONDE CADA PARTE ESCOGE UNA ACCION QUE REPRESENTA UNA RESPUESTA OPTIMA A LA DECISIONES QUE PUEDE TOMAR LA OTRA PARTE. DADO ESTE EQUILIBRIO, NINGUNA PARTE TIENE INCENTIVOS PARA CAMBIAR SU DECISION.

  17. ESTE EQUILIBRIO SE OBTIENE: • DEJANDO DE LADO AQUELLAS DECISIONES QUE SE ENCUENTRAN DOMINADAS POR OTRAS. • CHEQUEANDO CUAL SERÍA NUESTRA DECISION OPTIMA FRENTE A CADA DECISION POSIBLE DE LA OTRA PARTE

  18. DONDE OCURRE UNA CONFLUENCIA DE DECISIONES POR AMBAS PARTES, ENCONTRAMOS UN EQUILIBRIO DE NASH. ESTE EQUILIBRIO PUEDE DARSE EN JUEGOS SIMULTANEOS O EN JUEGOS SECUENCIALES

  19. JUEGOS SIMULTANEOS • LAS DOS PARTES MUEVEN AL MISMO TIEMPO, O ALTERNATIVAMENTE UNA DE LAS PARTES MUEVE, PERO LA OTRA NO SABE CUAL FUE EL MOVIMIENTO • JUEGOS SECUENCIALES • UNA PARTE MUEVE, LA OTRA OBSREVA EL RESULTADO Y MUEVE EN CONSECUENCIA.

  20. JUEGOS SIMULTANEOS

  21. JUEGOS SIMULTANEOS

  22. COMPETICION VS COORDINACION UN JUEGO DE SUMA CERO ES TAL QUE TODOS LOS BENEFICIOS QUE OBTIENE UNA PARTE SON A COSTO DE LA OTRA PARTE, LOS BENEFICIOS TOTALES SUMADOS EN LAS DISTINTAS ALTERNATIVAS SON CONSTANTES (SITUACION DE MARKET SHARE)

  23. COORDINACION • MUCHAS SITUACIONES NO REPRESENTAN JUEGOS DE SUMA CERO, SINO QUE AMBAS PARTE SE PUEDEN BENEFICIAR. • ESTOS SON JUEGOS DE SUMA POSITIVA.

  24. SECUENCIAS EXISTEN JUEGOS EN LOS CUALES LAS DECISIONES NO SON INSTANTANEAS, SINO QUE UNA PARTE TOMA UNA DECISION, Y LA OTRA RESPONDE A DICHA DECISION EN FORMA OPTIMA.

  25. SECUENCIAS PARA ENCONTRAR LA SOLUCION A ESTE JUEGO, UTILIZAMOS EL CONCEPTO DE INDUCCION RETROSPECTIVA (BACKWARD INDUCTION). VEMOS CUAL SERÍA LA DECISION QUE TOMARÍA LA SEGUNA PARTE EN RESPUESTA OPTIMA A CADA DECISION POSIBLE DE NUESTRA PARTE, Y AL TOMAR NUESTRA DECISION INICIAL INCORPORAMOS ESTA INFORMACION.

  26. EN ESTE JUEGO, LA ESTRATEGIA DE EQUILIBRIO PARA CADA PARTE CONSTITUYE LA SECUENCIA DE MEJORES DECISIONES EN CADA NODO DE DECISION. EN ESTE TIPO DE JUEGOS, EL PRINCIPIO BASICO ES MIRAR PARA ADELANTE Y ANTICIPAR LOS POSIBLES MOVIMIENTOS DE LA OTRA PARTE.

  27. 16, 16 expansión B expansión 20, 15 No expansión A expansión 15, 20 B No expansión No expansión 18, 18 EJEMPLO DE EXPANSION

  28. MOVIMIENTOS ESTRATEGICOS ES UNA ACCION PARA INFLUENCIAR LAS CREENCIAS, EXPECTATIVAS O DECISIONES DE LA OTRA PARTE.

  29. CREDIBILIDAD • SOLAMENTE EL ANUNCIO DE UN MOVIMIENTO NO ES CREIBLE. • EL JUGADOR DEBE ENVIAR SEÑALES CONCRETAS REVELANDO SUS PLANES, PARA SER CREIDO. • DEBE COMPROMETER AL JUGADOR DE MANERA TAL QUE LA OTRA PARTE NO PIENSE EN UN BLUFF.

  30. VENTAJA DEL PRIMER MOVIMIENTO PUEDE SER BENEFICIOSO O DESVENTAJOSO. CUANDO PERMITE ADQUIRIR UN KNOW HOY INDISPENSABLE, CREA BARRERAS PARA EL INGRESO, ES DECIR CONSTRUYE PODER DE MERCADO, ES VÁLIDO. SI MUESTRA LA NATURALEZA DEL NEGOCIO, ACTUA COMO EXPERIMENTO, PRUEBA EL MERCADO O REVELA VENTAJAS FACILMENTE COPIABLES, PUEDE LLEGAR A SER DESTRUCTIVO.

  31. MOVIMIENTOS ESTRATEGICOS CONDICIONALES • ES POSIBLE INFLUENCIAR ACCIONES A MENOR COSTOS QUE LOS COMPROMISOS. • EXISTEN DOS TIPOS DE MOVIMIENTOS ESTRATEGICOS CONDICIONALES: • AMENAZAS • PROMESAS

  32. AMBAS SON DECISIONES CONTINGENTES QUE BUSCAN DESANIMAR O ANIMAR A LA OTRA PARTE. OBVIAMENTE DEBEN SER CREIBLES, Y GENERALMENTE SE MATERIALIZAN A TRAVES DE CLAUSULAS EN LOS CONTRATOS.

  33. MOVIMIENTO SECUENCIAL EN EJEMPLO DE EXPANSION

  34. expansión B expansión 20, 15 No expansión A expansión 15, 20 B No expansión No expansión 18, 18 EJEMPLO DE EXPANSION 14, 14

  35. EJEMPLO CON TRES DECISIONES

  36. EJEMPLO CON TRES DECISIONES EL EQUILIBRIO EN JUEGO SIMULTANEO SERA POCA ESCALA - POCA ESCALA

  37. SECUENCIA 5, 5 Gran expansión Poca expansión B 12, 8 18, 9 Gran expansión No expansión 8, 12 Gran expansión B A Poca expansión 16, 16 Poca expansión No expansión 20, 15 Gran expansión 9, 18 B No expansión Poca expansión 15, 20 No expansión 18, 18

  38. EJEMPLO CON TRES DECISIONES EL EQUILIBRIO EN JUEGO SECUENCIAL SERA GRAN ESCALA PARA EL FIRST MOVER NO EXPANDIRSE PARA EL FOLLOWER

  39. DECISIONES ALEATORIAS OCURREN CUANDO NO SE PUEDE ENCONTRAR UNA ESTRATEGIA PURA (DECISIONES INEQUIVOCAS) Y EL EQUILIBRIO SURGE BAJO CIERTAS PROBABILIDADES. LA ESTRATEGIA OPTIMA PASA A SER TOMAR UNA DECISION CON CIERTA PROBABILIDAD, O TOMAR LA OTRA CON CIERTA PROBABILIDAD.

  40. DECISIONES ALEATORIAS

  41. DECISIONES ALEATORIAS SI LA DECISION FUESE SECUENCIAL, SIEMPRE PERDERIA EL QUE MUEVE PRIMERO.

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