Contratos CBLC

1. Contratos • CBLC

2. Contenido Mínimo de Los Contratos de Depósito, Administración, Llevanza del Registro Contable y Gestión de Valores em Brasil

3. Contratos – Contenido Mínimo • Definiciones - Custodiante, Custodiado, Agentes, Ativos, Cuenta Corrente, Cuenta de Custodia, Instruciones, Sistema de Compensacion • Objeto • Segregacion de Ativos • Procedimentos Operacionales • Responsabilidades - Custodiante y Cliente • Remuneracion • Vigência y Termino

4. Contratos – Contenido MínimoDefiniciones • Custodiante - suministra servicios de custodia de títulos e valores mobiliários • Custodiado - abre cuenta de custodia junto al custodiante para custodia de ativos proprios o de clientes relativos a inversiones en el mercado de valores • Agentes - empleados o mandatarios expresamente autorisados a atuar em nombre del custodiante • Ativos - títulos y valores • Cuenta Corrente - cuenta de depósito que el custodiado abre junto al custodiante o en entidad financiera por este indicada • Cuenta de Custódia - destinada exclusivamiente a guarda de los títulos y valores • Instruciones - dadas por el custodiado al custodiante • Sistema de Compensación - caja de compensacion, sistema de liquidacion o deposito que pueda ser usado periodicamiente en el procesamiento de las operaciones

5. Contratos – Contenido MínimoObjeto • Servicios de Custodia de Titulos y Valores

6. Contratos – Contenido MínimoSegregación de Ativos • El custodiante debe: • identificar separadamente en sus registros los ativos detenidos en nombre del custodiado • Suministrar al custodiado, mensalmente, relación de todos los ativos en la cuenta de custodia y el saldo de la cuenta corrente del custodiado

7. Contratos – Contenido MínimoProcedimentos Operacionales • Instruciones del custodiado – maneras, procedimentos, praticas, autorizaciones previas, otorga de poderes especificos • Envio de relatórios, guarda de documentación de los negocios • Cliente puede auditar los ativos y registros efectuados en las cuentas de custodia • Requisitos para pedir registro, liquidación, restituición o substituición de cualquiera ativo

8. Contratos – Contenido MínimoRemuneración • Tasas de Custodia • Despesas de Liquidación CETIP / SELIC • Tasa de Implantación • Ajuste Anual de los Valores Fijos y Variables • Comunicación eletronica y transferencia de archivos • Otras Despesas (lista ejemplificativa): • emolumentos y comisiones pagadas relativas a las operaciones hechas bajo el contrato • honorarios de abogados, costes y despesas correlatas en defesa del interese del custodiado • honorarios y despesas con auditores independientes, cuando tales servicios fueren requisitados por el custodiado o por las autoridades competentes • prejuísos eventuales provenientes de situaciones no previstas no sujetas al seguro y no de responsabilidad direta de terceros • cualquieras despesas inerentes al fin del contrato

9. Contratos – Conteúdo MínimoVigencia e Rescision • Vigencia (ejemplo): plazo indeterminado, podendo ser denunciado por cualquiera de las partes mediante aviso por escrito con antelación minima de 30 (treinta) dias • Hipoteses de rescisión (ejemplos): quiebra decretada, requerimento de concordata, superveniencia de normativo de autoridad competente • Elección del Foro

10. CBLC Deposito Central de Valores Sistema de Liquidacíon Contraparte Central Renta Fija Acciones Derivados

11. Estructura Corporativa • Accionistas • 40% Corredoras / Distribuidoras • 42% Bancos • Junta Directiva compuesta por Agentes de Compensacíon • Corporacíon auto-regulada bajo la supervisíon de la Comisíon de Valores (CVM) y del Banco Central.

12. Participantes Agentes de Compensacíon Depositantes • 232 - bancos, casas de bolsa, dealers • Responsables por la administración de sus cuentas proprias y de las cuentas de custodia de sus clientes • 60 -bancos, casas de bolsa, dealers • Responsables por laliquidacíon de lasoperaciones y por lacolateralizacíon de losriesgos existentes

13. Servicios de Deposito Centralizado

14. Deposito Central – Características Principales Desmaterializacíon Propiedad Fiduciaria Reconciliacíon Eventos corporativos Estructura de Cuentas

15. Desde 1990 para todos los titulos – acciones, renta fija privada, derechos creditórios y otros Deposito Central – Características Principales Desmaterializacíon Propiedad Fiduciaria Reconciliacíon Eventos corporativos Estructura de Cuentas

16. Deposito Central – Características Principales En el libro de los accionistas del emisor, la CBLC aparece como propietaria fiduciaria de los títulos Desmaterializacíon Propiedad Fiduciaria Reconciliacíon Eventos corporativos Estructura de Cuentas

17. CBLC comparael número de titulos mantenidos en la Depositaria con el número de titulos registrados en el libro de los emisores debajo de su propiedad y con el número registrado en los Agentes de Custodia Deposito Central – Características Principales Desmaterializacíon Propiedad Fiduciaria Reconciliacíon Eventos Corporativos Estructura de Cuentas

18. Deposito Central – Características Principales Desmaterializacíon Propiedad Fiduciaria Reconciliacíon CBLC procesa los eventos corporativos para todos los títulos custodiados Eventos corporativos Estructura de Cuentas

19. Servicios de Custodia Eventos Corporativos Reorganizacíon Societaria Fusiones Dividendos Consolidaciones Bonificaciones Desdobramientos Interés Císion Rendimiento Conversiones Amortizacíon Grupamentos Suscripcíon

20. Hasta las 11:45h deldíadel pago, los bancos de losemisoresdeben transferir losfondos para lacuenta de la CBLC enel STR 1 Hasta las 12:30h, CBLC transfere losfondoscorrespondientes para los bancos de los Depositantes 2 Los Depositantes sonresponsables por el pago de losinversionistas. 3 Flujo de pagos Dividendos,Interés... Banco delemisor Todos los pagos sonefectuadosen reservas bancarias por mediodel STR 1 Cuenta de CBLC STR –Sistema de Transferencia de Reservas del Banco Central 2 Banco del Depositante Depositante 3 Inversionista

21. Caracteristicasprincipales Dematerialización Propriedade Fiduciaria Reconciliación Eventos corporativos Estructura de cuentas de custodia individualizadas que permiten la identificacíon del beneficiario final Estructura de cuentas

22. Estructura de cuentas CBLC Depositante Cuentas de Inversionistas Cuenta Propietaria

23. Estructura de cuentas • La estructura de cuentas individualizadas permite el desarrollo de servicios de custodia y liquidación • Informaciones diferenciadas para depositantes y emisores • Informaciones para inversionistas • Desarollo de servicios de registro del Livro del Emisor • Tesoro Direto • Soporte a las operaciones de oferta publica

24. Servicio de Información Información de losemisores • Emisores son obligados por ley a proveer a la BOVESPA informaciones sobre los hechos relevantes y eventos corporativos • Las informaciones son clasificadas por tipo y disponibilizadas en el sistema eletronico • CBLC tiene un acuerdo con la BOVESPA para recibir todas las informaciones relacionadas a eventos corporativos automaticamente. • Los emisores son tambien obligados por contrato a proveer informaciones directamente para CBLC • Informes y archivos diarios

25. Servicios de Información Informaciones a los Custodiantes • Informaciones, plazos y formularios relacionados a eventos en activos y en dinero son diponibilizados em la Red Corporativa de la CBLC • CBLC abastece los depositantes con informaciones sobre eventos corporativos para el pago por sus clientes Sistema informatico de administracíon de eventos corporativos que disponibiliza informaciones detalladas y hace calculos de manera segura y padronizada

26. Servicios de Información Informaciones para Inversionistas • Advertencia de la Negociación– a cada dos semanas • Extractos Mensuales • Advertencia de Tranferencia – Eventual • Advertencia de la Modificación de la Dirección– Eventual • Internet – Canal Electrónico de los Inversionistas

27. Servicios de Información Canal Electrónico de los Inversionistas CBLC Website Código y nombre del custodiante Cuenta del Inversionista Seña del Inversionista

28. Soporte a las operaciones de oferta publica • Centralización del control de las reservas hechas por inversionistas institutionales y naturales • Flexibilidad para regras diferenciadas • Possibilitado pela estructura de cuentas de custodia individualizadas • Servicios de custodia y liquidación • Plazos y horarios customizados • Entrega contra pago • Relatorios para depositantes

29. Otros Servicios 1- Liquidación y Compensación 2- Servicios de Administración de Riesgos 3- Servicios de Préstamo de Valores

30. Liquidación e Compensación CBLC: una de lascámaras de compensacióndel SPB SELIC CETIP CBLC BM&F COMPE CIP

31. Servicios de Administración e Riesgos Los negocios son enviados para la CBLC automaticamente y en tiempo real Todos los negocios son previamente colaterizados BOVESPA’s Trading Systems Préstamo de valores Acciones Derivados Renta Fija STP CBLC

32. Servicio de Prestámo de Valores • Conformidad con las recomendaciones internacionales • Reducciónde fallas en la entrega de activos destinados a liquidación BTC – Sistema eletrónico de préstamos de valores desarollado y operado por CBLC

33. Servicio de Prestámo de Valores • Despuésdel registro de la oferta de unpréstamo, el sistema verifica si elinversionistatienelostitulosenelservicio de custodia de CBLC. Los titulos se mantienen el nombre del inversionistahasta el encierro de la transacción del préstamo • Las ofertas se colocan en el BTC con la mediación de lascasas de bolsa de la Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA) Sistema BTC permite el registro de ofertas de préstamo de valores

34. Mecanismos de Protección CBLC adota un modelo híbrido, combinando: Colateralización Fondo de Liquidación Otros mecanismos de protección: Requisito mínimo de participacíon Patrimonio Liquido Especial

35. Mecanismos de Protección Modelo de CBLC Patrimonio Liquido Especial Fondo de Liquidación Colateralización Requisitos de los Participantes