Retos en la Gestión Global del Riesgo

1. Retos en la Gestión Global del Riesgo VII Jornada Anual de Riesgos Madrid, 20 de Febrero de 2008

2. Gestión de Riesgos en Banco PopularRiesgos Relevantes • Los potenciales riesgos a los que las entidades financieras hacen frente han sido identificados por los diferentes organismos reguladores: Enfoque de Banco Popular: • Riesgo de Crédito y Concentración • Riesgo de Mercado • Riesgo Operacional • Riesgo de ALM • Riesgo de Negocio • Otros Riesgos: • Liquidez • Reputacional • De Actividad de Seguros Estimación Cuantitativa y dotación de Capital Políticas y Procedimientos de Gestión. Mapas de Riesgos

3. VENTAJAS: • Fácil de comprender. • Bajo Coste Computacional. INCONVENIENTES: • Asume infinita granularidad. • Asume único factor sistémico. Gestión de Riesgos en Banco PopularRiesgo de Crédito • El enfoque IRB avanzado de Basilea II proporciona una expresión analítica para la estimación del Capital Regulatorio asociado a una operación en función de sus parámetros fundamentales. • La expresión regulatoria se obtiene como aproximación de un modelo subyacente de incumplimientos, basado a su vez en una generalización del Modelo de Merton. • Los documentos más recientes de distintos reguladores mencionan explícitamente la medición del Riesgo de Concentración en la cartera crediticia.

4. Gestión de Riesgos en Banco PopularRiesgo de Crédito • El enfoque de Banco Popular se caracteriza por: • Tomar el mismo modelo teórico que Basilea como punto de partida. • Con el fin de recoger de manera adecuada el Riesgo de Concentración, sustituir la expresión cerrada por una simulación de Monte – Carlo de incumplimientos de las contrapartidas. • Una agregación de operaciones que mantiene las características de la distribución de pérdidas y dota de eficiencia a la simulación. • Una agregación de distribuciones de pérdidas mediante cópulas, con el fin de recoger de modo adecuado el efecto de la diversificación.

5. Gestión de Riesgos en Banco PopularRiesgo de Crédito

6. Gestión de Riesgos en Banco PopularRiesgo de ALM – Gestión del M.F. • Banco Popular gestiona su Margen Financiero mediante un módulo de simulación de variaciones de Margen bajo escenarios estocásticos de tipos de interés. • Los ingredientes fundamentales del enfoque son: • Gap generalizado de vencimientos y repreciaciones, que combina distintos ejes: fecha de repreciación, existencia de opciones implícitas (caps y floors) o diferentes curvas de referencia. • Escenarios estocásticos de tipos de interés, que garantizan movimientos complejos de las curvas. • Las curvas de distintas divisas se simulan de manera correlacionada, generando una distribución conjunta de Margen Financiero. • Impacto progresivo de variaciones de la curva a lo largo del año.

7. Gestión de Riesgos en Banco PopularRiesgo de ALM – Gestión del M.F. Análisis de resultados en escenarios extremos Distribución de Variaciones de M.F. GAP unidimensional equivalente

8. Gestión de Riesgos en Banco PopularRiesgo de ALM – Capital Económico • Banco Popular estima el Capital Económico por Riesgo de Tipo de Interés Estructural de Balance a partir de una distribución de variaciones de Valor Económico. Ésta se obtiene combinando: • Un mapa temporal de flujos de caja diarios asociados a toda su cartera sensible a Riesgo de ALM. • Escenarios estocásticos de curvas de tipos de interés para aquellas divisas con posición relevante. • La distribución se genera calculando el Valor Económico del balance en cada escenarios de curva simulado, y comparando este resultado con el Valor Económico en un escenario de partida (escenario base).

9. Gestión de Riesgos en Banco PopularRiesgo de ALM – Capital Económico Análisis de resultados en escenarios extremos Distribución de Variaciones de Valor Económico Mapa Temporal de Flujos de Caja

10. Gestión de Riesgos en Banco PopularRiesgo de ALM – Retos Impacto cuantitativo de Depósitos Vista en la variabilidad del Valor Económico. Asunciones: • Curva de tipos plana al 5%. • Flujos de caja distribuidos según: Efecto de los depósitos (*) Cifras medidas en unidades monetarias

11. Gestión de Riesgos en Banco PopularRiesgo de Negocio • El enfoque de medición de Riesgo de Negocio en Banco Popular trata de cuantificar el impacto en el resultado de la entidad (Margen Financiero, Comisiones y Costes Fijos) de cambios en las condiciones macroeconómicas. • El enfoque se descompone en los siguientes pasos: • Simulación estocástica de escenarios macroeconómicos. • Impacto de este escenario en saldos de balance a través de regresiones lineales. • Recálculo del Resultado de la entidad sobre los saldos estimados.

12. Gestión de Riesgos en Banco PopularRiesgo de Negocio • El enfoque de medición se detalla en el esquema:

13. Gestión de Riesgos en Banco PopularRiesgo de Negocio Análisis de resultados en escenarios extremos Distribución de Resultados

14. Tiposde Interés Resto de variables macro (PIB, Precio Vivienda, Inflación, etc.) Gestión de Riesgos en Banco PopularRiesgo de Negocio y ALM – Retos • Riesgo de Negocio y Riesgo de ALM tienen factores de riesgo comunes: Riesgo ALM Riesgo Negocio Tipos de Interés • La medición de estos dos Riesgos por separado no recoge la inter-relación existente entre sus factores de riesgo subyacentes.

15. Conjunta ALM + Negocio Variables Macroeconómicas condicionadas a los tipos de interés Gestión de Riesgos en Banco PopularRiesgo de Negocio y ALM – Retos • El enfoque de Banco Popular permite la unificación de ambas mediciones: • La simulación condicionada tiene en cuenta la inter-relación entre los factores de riesgo a través de la matriz de correlaciones.

16. Gestión de Riesgos en Banco PopularAnálisis de Estrés Análisis de Estrés: El enfoque de Banco Popular consiste en el análisis, bajo un escenario estresado, de: • Cuenta de resultados (Margen Financiero, Comisiones, Costes Fijos, Pérdida por deterioro de activos, etc.) • Re-estimación de la cifra de capital • Estructura de Capital • Ratio de Solvencia

17. Gestión de Riesgos en Banco PopularAnálisis de Estrés Estructura de Capital Cuenta de Resultados Ratio de Solvencia

18. Gestión de Riesgos en Banco PopularAnálisis de Estrés – Retos • La definición de escenarios de estrés tiene dos componentes esenciales: • Selección de Variables:

19. Gestión de Riesgos en Banco PopularAnálisis de Estrés – Retos • La definición de escenarios de estrés tiene dos componentes esenciales: • Selección de Variables. • Definición de escenarios: ESCENARIOS HISTÓRICOS: • Basados en las variaciones más extremas observadas históricamente sobre las variables macroeconómicas. • Esencial contar con un periodo de observación que cubra un ciclo económico completo. ESCENARIOS PREVISIONALES: • Basados en los análisis expertos del usuario o un Servicio de Estudios. • Complejo definir escenarios que recojan la estructura de correlaciones entre las variable macro.

20. Escenario de estrés por cada variable macro, con su peor variación histórica y las variaciones observadas para el resto de variables en ese periodo. • Escenario sintético con la peor variación histórica conjunta de todas las variables macro. Gestión de Riesgos en Banco PopularAnálisis de Estrés – Retos • La definición de escenarios de estrés tiene dos componentes esenciales: • Selección de Variables. • Definición de escenarios: Enfoque de Banco Popular ESCENARIOS HISTÓRICOS: • Basados en las variaciones más extremas observadas históricamente sobre las variables macroeconómicas. • Esencial contar con un periodo de observación que cubra un ciclo económico completo.

21. Gestión de Riesgos en Banco PopularAnálisis de Estrés – Retos • La definición de escenarios de estrés tiene dos componentes esenciales: • Selección de Variables. • Definición de escenarios:

22. Enfoque de Banco Popular • Dotación de Capital en caso de • Pérdidas • Incumplimiento del Objetivo de • Capital Apoyo a la planificación de capital a horizontes mayores que un año Gestión de Riesgos en Banco PopularAnálisis de Estrés – Retos • Otro de los retos esenciales en el análisis de estrés es la disyuntiva entre: ESTIMACIÓN DE RESULTADOS ESCENARIO ESTRESADO RE- ESTIMACIÓN DE LA CIFRA DE CAPITAL