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Innovation financière, Recherche et modélisation Par Jean-François Boulier

Innovation financière, Recherche et modélisation Par Jean-François Boulier Responsable de la Gestion de Taux Euro et Crédit Séminaire SMAI - 16 novembre 2005 - Institut Henri Poincaré. L’innovation financière. L’innovation financière s’appuie sur la modélisation financière et la recherche.

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Innovation financière, Recherche et modélisation Par Jean-François Boulier

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Presentation Transcript

  1. Innovation financière, Recherche et modélisation Par Jean-François Boulier Responsable de la Gestion de Taux Euro et Crédit Séminaire SMAI - 16 novembre 2005 - Institut Henri Poincaré

  2. L’innovation financière • L’innovation financière s’appuie sur la modélisation financière et la recherche. • L’industrie financière continue de se développer avec une forte concurrence. • De très nombreux segments de mathématiques appliquées peuvent contribuer à l’innovation et aux métiers financiers. Séminaire SMAI – 16/11/2005

  3. L’innovation financière • Quelles ont été les étapes de développement des mathématiques dans les activités financières ? • Quels sont les enjeux industriels et les besoins des acteurs actuels en matière de modélisation financière ? • Quelles sont les perspectives ? Séminaire SMAI – 16/11/2005

  4. Un peu d’histoire (en France) Années 80 : les marchés de capitaux décollent • Taux, courbe de taux • Futures, options • Evaluation • Couverture statique • Arbitrage • Options exotiques • Dérivés de taux • Optimisation de portefeuille • Modèles internes • Evaluation complexe • Estimation • Optimisation • Modèles de risque, VaR • Crédit • ABS • CDO • Modèles de crédit • Modèle de corrélation • Process complexes Années 90 : Ingénieurs en salle de marché Gestion quantitative Mesure des risques de marché Depuis 2000 : Développement du marché Euro Développement du crédit Bâle II, IFRS Hedge funds Séminaire SMAI – 16/11/2005

  5. Aujourd’hui • Métiers « riches » en modélisation financière • Salle de marché (dérivés) • Asset Management • Hedge fund • Gestion de bilan • Contrôle des risques • Culture « quant » • Spécialité française reconnue • Formations nombreuses • Vie associative (IEF, AFFI, INQUIRE…) • Journaux (Risks, Banque & Marchés…) Séminaire SMAI – 16/11/2005

  6. Perspectives • Moteurs de développement • Dérivés (économique, environnement…) • Efficacité économique (performance, capital…) • Financiarisation (désintermédiation) • Industrialisation des services financiers • Principaux défis • Pédagogie (non mathématiciens, public) • Risque (modèle, réglementation) • Comportements et incitations • Comptabilité (Fair Value) • Données Séminaire SMAI – 16/11/2005

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