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財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心 李啓賢 2013 年 10 月 1 日

~ 企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 ~. 證券業概論. 財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心 李啓賢 2013 年 10 月 1 日. 簡報大綱. 經紀業務 承銷業務 股票自營業務 債券自營業務 衍生性商品業務 複委託業務 財富管理業務. 壹、 證券業在資本市場的角色. 貳、 過去 10 年台灣證券業發展. 叁、證券商 各項業務介紹. 肆、 證券業面臨經營困境與產業發展瓶頸. 伍、 證券業因應措施. 陸、結語. 證券業在資本市場的角色. 證券業在資本市場的角色. 提供資金. 股利回饋. 資金供給方. 資金需求方. 資 金 仲

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財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心 李啓賢 2013 年 10 月 1 日

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Presentation Transcript

  1. ~企業籌資更便捷 大眾投資更穩當~ 證券業概論 財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心 李啓賢 2013年10月1日

  2. 簡報大綱 經紀業務 承銷業務 股票自營業務 債券自營業務 衍生性商品業務 複委託業務 財富管理業務 壹、證券業在資本市場的角色 貳、過去10年台灣證券業發展 叁、證券商各項業務介紹 肆、證券業面臨經營困境與產業發展瓶頸 伍、證券業因應措施 陸、結語

  3. 證券業在資本市場的角色

  4. 證券業在資本市場的角色 提供資金 股利回饋 資金供給方 資金需求方 資 金 仲 介 者 4

  5. 證券業在資本市場的角色 證券業管理組織架構圖 金融監督管理 委員會 證券期貨局 保險局 檢查局 銀行局 臺灣期貨 交易所(股) 臺灣集保 結算所(股) 臺灣證券 交易所(股) 財團法人證券櫃檯 買賣中心 證券暨期貨市場發展基金會 證券投資人 及期貨交易人保護中心 經紀商 金融機構(銀行、票券業及期貨業)兼營證券商 證券商 承銷商 自營商 5

  6. 我國資本市場的特色 • 已建構多層次市場 上市、上櫃 (主板市場) 興櫃 (上市、上櫃前預備市場) 創櫃板 (預計102年底前建置完成) 創意集資資訊揭露專區 (102年8月19日上線) 6

  7. 過去10年臺灣證券市場發展

  8. 過去10年臺灣證券市場發展 國內外重大事件對臺股指數之影響 8

  9. 過去10年臺灣證券市場發展 1.上市櫃公司家數成長41.5%，總市值亦由9.96兆元成長至23.09兆元，成長1.3倍。 2. 截至2013年9月底，上市、上櫃公司分別為814家及646家。 9

  10. 過去10年台灣證券市場發展 10

  11. 臺灣證券市場之表現 • 在世界交易所聯合會(World Federation of Exchange, WFE)52個會員中，臺灣證交所及櫃買中心之各項表現： 11

  12. 臺灣證券市場之表現 成交值週轉率與國際市場之比較

  13. 臺灣證券市場之表現 本益比與國際市場比較

  14. 過去十年臺灣證券業發展 進程 早期 業務限制放寬 中期 開辦新種業務 近期 拓展境外業務 14

  15. 過去10年臺灣證券業發展 民國92年 放寛外國專業投資機構(QFII)資格條件 證券投資人及期貨交易人保護中心核准設立 寶來證券投資信託發行國內首檔ETF-寶來臺灣卓越50ETF(指數股票型基金) 櫃買中心興櫃電腦議價點選系統上線 開放證券商設立海外分支機構(子公司或分公司) 15

  16. 過去10年臺灣證券業發展 民國93年 放寬證券商得兼營短期票券業務 放寬證券商得以自有資金投資創業投資事業 開放證券商兼營證券投資顧問事業暨期貨顧問事業 16

  17. 過去10年臺灣證券業發展 民國94年 實施承銷新制 櫃買中心編製台灣公債指數 開放證券商辦理財富管理業務 實施營業處所議約型認購(售)權證業務 上櫃股票信用交易資券互抵制度實施 17

  18. 過去10年臺灣證券業發展 民國95年 開放證券商兼營證券投資顧問事業辦理全權委託投資 開放證券商得為借券中心之出借人 開放證金公司得辦理交割款項融資業務 首檔外幣計價國際債券(德意志銀行發行之美元計價國際債券)於櫃買中心掛牌 實施證券承銷商審議分級制度 18

  19. 過去10年臺灣證券業發展 民國96年 集保結算所完成款項收付平台 櫃買中心美國公債報價系統上線 首檔上櫃ETF(元大寶來富櫃50ETF)掛牌 19

  20. 過去10年臺灣證券業發展 民國97年 美國次貸風暴引起證券金融市場震盪 開放投資人處所議價買賣轉（交）換公司債 擴大海外證券及衍生性商品的經紀及營運範圍 20

  21. 過去10年臺灣證券業發展 民國98年 規範外國企業來台上市制度 台港ETF可互相掛牌 金管會正式宣布我國全面採用國際會計準則(IFRSs)之時程表：第一階段自102年全面採用，第二階段自104年全面採用。 開放證券商可以信託方式辦理財富管理業務 開放期貨商可經營證券交易輔助業務 21

  22. 過去10年臺灣證券業發展 民國99年 實施股票全面無實體發行 認購(售)權證於盤中實施逐筆競價交易 首批外國標的權證掛牌(連結外國股票或指數之權證) 縮短每盤撮合時間(由25秒縮短為20秒) 金管會兩岸金融談判(99年1月16日金管會與大陸簽訂之MOU正式生效，雙方開始進行ECFA談判) 22

  23. 過去10年臺灣證券業發展 民國100年 金管會開放證券商複委託投資大陸有價證券 櫃買中心債券網路掛牌系統上線 財團法人金融消費評議中心成立運作 23

  24. 過去10年臺灣證券業發展 民國101年 櫃買中心店頭衍生性金融商品交易資訊儲存庫(Trade Repository,TR)系統上線 臺股實施收盤前5分鐘資訊揭露 開放證券商接受「複委託」投資H股 臺灣存託憑證財務重點專區設置 24

  25. 過去10年臺灣證券業發展 民國102年 金管會及中國證監會召開「兩岸證券期貨監理合作平臺首次會議」 兩岸貨幣清算機制正式運作 首檔人民幣計價國際債券(寶島債)正式掛牌 櫃買中心實施興櫃交易新制 「國際金融業務條例部分條文修正案」通過，允許證券商設立國際證券業務分公司(OSU) 櫃買中心｢創意集資資訊揭露專區」正式上線 實施國際債券分級管理制度 25

  26. 「創意集資資訊揭露專區」http://gofunding.gretai.org.tw/「創意集資資訊揭露專區」http://gofunding.gretai.org.tw/ 26

  27. 櫃買中心預計年底推出｢創櫃板」 登錄創櫃板~對微型創新企業之好處

  28. 過去10年臺灣證券業發展 (續) 證券商家數統計 28

  29. 過去10年臺灣證券業發展 (續) 29

  30. 過去10年臺灣證券業發展 30

  31. 經紀業務

  32. 經紀業務簡介與發展概況 業務內容： 受託於集中市場買賣上市有價證券 受託於櫃檯市場買賣上櫃、興櫃有價證券 融資融券業務 期貨交易輔助人業務 32

  33. 經紀業務簡介與發展概況(續) 33 註：包含集中市場及櫃買市場

  34. 經紀業務簡介與發展概況(續) 引發經紀手續費收入下滑15%、25% 平均手續費率約為0.075~0.085% 成交量連續三年下滑 34

  35. 經紀業務簡介與發展概況(續) 證券投資人開戶數及交易人數統計

  36. 經紀業務簡介與發展概況(續) 經紀業務市占率排行 大者恆大 (前十大證券商合計市占率約55%~61%) 註：2011/3群益合併金鼎、2012/4元大合併寶來、2012/11永豐金合併太平洋、2013/6凱基合併大華。 36

  37. 承銷業務

  38. 承銷業務簡介與發展概況 • 業務內容 • 輔導企業上市(櫃/興櫃)(國內企業與海外企業) • 有價證券承銷(代銷/包銷) • 有價證券募集與發行之規劃 • 承辦現金增資評估及承銷業務 • 財務顧問(財務規劃/籌資規劃/企價值評估/併購/重整/私募) 38

  39. 承銷業務簡介與發展概況 (續) 39 39

  40. 承銷業務簡介與發展概況(續) 2002年新上市公司中，包含43家批次上櫃轉上市(註：2000年開始接受批次櫃轉市申請)。截至2012年底，累積櫃轉市之家數計306家。 40

  41. 承銷業務簡介與發展概況(續) 註：以上為募資案件之總募資金額統計；未包含第一上市(櫃)公司。 41

  42. 自營業務

  43. 自營業務簡介與發展概況 • 業務內容 • 以證券公司自有資金從事買賣上市、上櫃公司股票、債券、受益憑證 • 經主管機關核准之海外有價證券投資 • 以期貨、選擇權方式進行避險操作 43

  44. 承銷業務簡介與發展概況 (續) 44

  45. 自營業務簡介與發展概況(續) 45

  46. 債券業務

  47. 債券業務簡介與發展概況 業務內容： • 中央公債交易商(參與標售或受託代理標售中央政府公債) • 公司債金融債初級承銷與次級交易 • 債券買賣斷交易及附條件交易 • 兼營短期票券經紀、自營業務 • 外國債券自營、經紀業務 • 其他經主管機關核准辦理之相關業務 47

  48. 債券業務簡介與發展概況(續) • 上櫃債券種類 • 政府公債（包含中央政府公債及地方政府債券） • 普通公司債 • 轉(交)換公司債 • 附認股權公司債 • 金融債 • 外國債券 • 資產證券化之受益證券 • 分割債券 • 外幣計價之國際債券 48

  49. 債券業務簡介與發展概況(續) 2013年截至8月底止 單位：新臺幣億元

  50. 三、債券市場-交易日均值 單位：新臺幣億元 單位：新臺幣億元 註：2013年截至8月底

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