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GFNorte: Resultados 1T06

GFNorte: Resultados 1T06. Mayo-2006. Contenido. Resultados 1T06 Eventos Recientes Desempeño de la acción Perspectivas Económicas y Políticas Consideraciones Finales . 1. Resultados 1T06. Cifras Relevantes de GFNorte. 26%. 42%. 7%. MILLONES DE PESOS. 1T05. 1T06. Utilidad Neta.

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Presentation Transcript

  1. GFNorte: Resultados 1T06 Mayo-2006

  2. Contenido • Resultados 1T06 • Eventos Recientes • Desempeño de la acción • Perspectivas Económicas y Políticas • Consideraciones Finales

  3. 1. Resultados 1T06

  4. Cifras Relevantes de GFNorte 26% 42% 7% MILLONES DE PESOS 1T05 1T06 Utilidad Neta 1,130 1,370 21% 25.5% ROE 26.9% Precio de la Acción 18.19 25.89 7.3% 7.5% Margen Financiero 0.54 0.68 UPA 2.19 2.35 P/VL Tasa Efectiva 28% 35% Crecimiento anual cartera vigente 19% 23% Índice cartera vencida 1.9% 1.6% Índice de cobertura 154% 171%

  5. Estado de Resultados GFNorte MILLONES DE PESOS 1T05 1T06 Variación Margen financiero 2,961 3,293 11% Ingresos no financieros 1,503 2,072 38% Servicios 1,154 1,204 4% Recuperación 162 380 135% Cambios 57 117 104% Intermediación 129 371 188% 4,464 5,365 20% Ingreso total (2,726) (2,950) 8% Gastos no financieros Resultado de la operación 1,738 2,415 39% Prov. crediticias y FOBAPROA (255) (371) 45% Otros productos y gastos, neto 38 (45) (218%) Impuestos (425) (704) 66% Subsidiarias e interés minoritario 32 75 134% Resultado neto 1,130 1,370 21%

  6. Gasto de Operación MILES DE MILLONES DE PESOS 1T05 1T06 Gasto Total 2.7 2.9 8% INDICE DE EFICIENCIA 61% 54% 1T05 1T06

  7. ROE y ROA ROE ROA 27% 26% 2.8% 2.5% 1T05 1T06 1T05 1T06

  8. MIN vs CETES 75% 99% Porcentajes 9.7 9.5 9.0 8.6 8.1 7.6 8.5 8.5 8.3 7.1 7.5 7.3 6.3 5.6 6.2 CETES 5.1 MIN 4.4 4.2 1T06 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05

  9. Captación Tradicional 14% 4% MILES DE MILLONES DE PESOS Captación 1T04 1T05 1T06 Vista 63 65 76 Plazo 36 38 42 Total 99 103 118 Mezcla Vista 64% 63% 64% Plazo 36% 37% 36% 100% 100% 100%

  10. Cartera de Crédito Vigente MILES DE MILLONES DE PESOS 116 114 94 1T05 4T05 1T06 Variación 1T05 4T05 1T06 Trim Anual Consumo 31 38 41 6% 33% Comercial 35 40 40 0% 14% Corporativa 16 21 21 3% 35% Gobierno 13 15 14 (6%) 10% Total 94 114 116 2% 23%

  11. Cartera de Consumo MILES DE MILLONES DE PESOS 41 38 31 1T05 4T05 1T06 Variación 1T05 4T05 1T06 Trim Anual Hipotecario 18 23 24 7% 32% Automotriz 6 6 6 0% (1%) 4 6 7 7% 62% Tarjeta de Crédito Credinómina 2 3 4 11% 72% 31 38 41 6% 33% Consumo

  12. Transformación de la Cartera 1T03 1T06 Gobierno 8% Gobierno 13% Comercial 34% Comercial 36% Consumo 29% Consumo 35% Corporativa 27% Corporativa 18% $116.1 miles de millonesde pesos $62.4 miles de millonesde pesos 86%

  13. Dinámica de la Cartera de Consumo 53% 62% 95% 3% ORIGEN DE LA CARTERA Miles de millones de pesos HIPOTECARIO AUTOMOTRIZ CREDINÓMINA 2,459 1,360 1,267 1,260 1,229 838 1T05 1T06 1T05 1T06 1T05 1T06 TOTAL 5,086 3,328 1T05 1T06

  14. Calidad de Activos MILES DE MILLONES DE PESOS 1T05 4T05 1T06 Cartera de crédito total 98 118 120 Cartera vencida 1.8 1.9 1.9 Reservas crediticias 2.8 3.1 3.2 ÍNDICE CARTERA VENCIDA SIN IPAB ÍNDICE DE COBERTURA 171% 166% 154% 1.9% 1.6% 1.6% 1T05 4T05 1T06 1T05 4T05 1T06

  15. Índice de Capitalización 1T04 1T05 1T06 Básico 10.5% 12.5% 13.0% Complementario 5.0% 3.6% 2.6% TOTAL 15.4% 16.2% 15.6% Porcentaje básico 68% 77% 83%

  16. Banca de Recuperación Millones de Pesos 1T04 1T05 1T06 Utilidad neta 156 213 270 1T03 1T06 Propia 87% Propia 29% Administrada 13% Administrada 71%

  17. Banca de Recuperación ACTIVOS EN ADMINISTRACIÓN Miles de millones de pesos 64 61 60 60 18 22 33 Banorte 53 42 IPAB 38 31 8 1T06 1T03 1T04 1T05

  18. Sector Ahorro y Previsión UTILIDAD NETA Millones de Pesos Total 140 136 3% 1T05 1T06 Afore Pensiones Seguros 41 67 58 55 43 26% 18% 11 273% 1T05 1T06 1T05 1T06 1T05 1T06

  19. Ventas Mensuales por Sucursal HIPOTECARIO SEGUROS DE VIDA 1.4 15 13 1.0 0.8 9 4T03 4T04 4T05 4T03 4T04 4T05

  20. Actualización de Nuevas Iniciativas

  21. Nuevas Iniciativas • Clientes: 58,000. • Cartera: $1,700 millones. • Saldo promedio por cliente: $28,000 pesos. • Cuentas Abiertas: 470,000. • Saldo: $1,300 millones. • Cuentas promedio abiertas por día: 1,600.

  22. New Products • Cuentas Abiertas: 83,000. • Saldo: $2,800 millones: • Cheques: $1,200 millones. • Inversión: $900 millones. • Otras Inversiones: $700 millones. • 40 sucursales en 20 ciudades. • 50 nuevas sucursales en 2006. • Clientes: 20,000. • Cartera: $403 millones. • Saldo promedio por crédito: $20,000 pesos.

  23. 2. Eventos Recientes

  24. Grado de Inversión por S&P

  25. Grado de Inversión por S&P Marzo 24 Standard and Poor’s otorga grado de inversión. Niveles Sobre Grado de Inversón Deuda Soverana Agencia GFNorte Standard & Poor’s BBB- BBB = Fitch BBB- BBB = Moody’s +2 Baa1 Baa1

  26. Grado de Inversión por S&P • Implicaciones: • Reconocimiento de la Fortaleza del Grupo. • Reducción de los Costos de Fondeo. • Mayor liquidez de la acción. • Ampliación del horizonte de inversión.

  27. Banorte E.U.A.

  28. Adquisición INB: Proceso de Autorización • Clasificación formal con autoridades: • SHCP: Marzo 14. • FED: Marzo 16. • Avances en el Proceso de los tiempos conforme al calendario establecido. • Seguimiento de la retroalimentación de la FED. • Fecha estimada de la conclusión del Proceso: 4T06.

  29. Compra de Uniteller • Sede: New Jersey,EUA. • 11 años operando. • Transacciones Anuales: • Mas de 1.1 millones. • US$370 millones. • 1,000 agentes receptores en 41 de los 50 estados en los EUA + Washington D.C. • Mas de4,000 puntos de pago en19 paises. • Principales destinos de transferencias: • México: 50%. • Centro América: 40%. • Filipinas: 10%.

  30. Descripción de la Transacción • Adquisición del100% de Uniteller a US$19 millones. • Multiplos dentro de transacciones similares en el mercado. • Fecha estimada de la conclusión del Proceso: 4T06. Transacciones Recientes Valuación de Mercado Valor / EBITDA 34 21 19 17 17 17 Uniteller Vigo Dolex Global Payments Western Union (First Data) Moneygram

  31. Beneficios de la Transacción • Ingreso a una industria atractiva. • Crecimiento anual compuesto de los ultimos 10 años: 19%. • Mayor participación en la cadena de valor. • 80% del ingreso por transferencias proviene de E.U.A. • Contacto con usuarios en ambos lados de la frontera. • Transferencias y Pagos – oportunidad de bancarización. • Sinergias potenciales: • INB através de Netspend • Unidades de otros negocios en Banorte

  32. Lanzamiento del Programa de Lealtad de Banorte

  33. Recompensa Total Banorte Primer programa de lealta que recompensa a los clientes de cualquier producto y servicio dentro del Grupo Financiero. Fecha de lanzamiento: Mayo 15. • Objectivo: • Retener clientes y atraer nuevos. • Promover la venta cruzada. • Incrementar los saldos de depósitos. • Fomentar los pagos oportunos de créditos. • Incentivar el uso de tarjeta de crédito y débito.

  34. 3. Desempeño de la Acción

  35. Desempeño del IPC vs. GFNorte 2004-2005 1T06 128% 102% 16% 8% IPC Banorte IPC Banorte

  36. GFNorte: Volumen Diario Millonesde dólares 15.3 8.7 6.7 1.8 1T03 1T04 1T05 1T06

  37. BMV: Acciones mas Activas Volumen Diario en Millones de Dólares 1T06 Volumen Acción 1) América Móvil 49.3 2) Cemex 29.8 3) Telmex 28.7 4) Wal-Mart 26.8 5) Grupo México 23.9 6) Televisa 17.8 7) Banorte 15.3 8) Geo 9.6 9) ICA 8.9 10) Modelo 8.5

  38. GFNorte: Capitalización de Mercado Millonesde dólares 4,794 3,284 1,990 Crecimiento anual compuesto : 61% 1,160 1T03 1T04 1T05 1T06

  39. Comparativo con América Latina VALOR DE MERCADO EN MILES DE MILLONES DE DÓLARES 2005 P/U ‘05 Bradesco 40.9 Santander Chile 8.7 Unibanco 11.9 Itaú 37.4 Banco de Chile 4.9 Banorte 4.8 P/VL ‘05

  40. 4. Perspectivas Económicas y Políticas

  41. Perspectiva Económica La cuenta fiscal y externa están casi equilibradas, con una perspectiva positiva para 2006 debido a más altos precios del petróleo. Las remesas sobrepasaron los US $20 billones el año pasado, y mostraron un impresionante crecimiento del 28% en el 1T06. Reservas internacionales están todo el tiempo sobre US $70.5 billones. La inflación está en revisión y podría cerrar el 2006 abajo del 3.5%. El crecimiento del PIB en el 1T06 fue sobre el 5% y el estimado anual se ha elevado a 4%.

  42. Ambiente Político • Las campañas están a toda marcha. • El cambio en la estrategia de Calderon está dando resultado. • Las campañas negativas se están intensificando. • El primer debate afectó AMLO. • Recientes encuestas muestran que Calderon en el que lleva la delantera. • La mayoría de las ganancias vienen de “cambio” de votantes. • AMLO no acepta el cambio en las tendencias. • A pesar de atrasarse, Madrazo continua trabajando en la base del partido y sigue activo. Se espera una elección cerrada.

  43. 5. Consideraciones Finales

  44. Retos a mediano plazo Incrementar la eficiencia y productividad. Consolidar visión 20/20 bajo un ambiente más competitivo. Continuar con la innovación y la bancarización. Desarrollar Banorte EUA. Intensificar la atracción y retención de clientes. Venta cruzada de productos y servicios.

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