1 / 20

Čtvrtletní finanční účty v ČR

Čtvrtletní finanční účty v ČR. Motivace / Metodický rámec / Stavová statistika / Transakce / Zdroje dat / Kompilace / Publikace / Odvozená data / Využití / Harmonizace statistik Miroslav Kalous zástupce ředitele odboru Odbor finančních účtů a ekonomických statistik

thea
Download Presentation

Čtvrtletní finanční účty v ČR

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. Čtvrtletní finanční účty v ČR Motivace / Metodický rámec / Stavová statistika / Transakce / Zdroje dat / Kompilace / Publikace / Odvozená data / Využití / Harmonizace statistik Miroslav Kalous zástupce řediteleodboru Odbor finančních účtů a ekonomických statistik Sekce měnová a statistiky ČNB (miroslav.kalous@cnb.cz)

  2. Motivace • Popis finančních toků mezi sektory může napomoci porozumění ekonomické a finanční realitě (aktuálnímu vývoji) • Nedostatečná periodicita a časové zpoždění ročních účtů • Úsilí ECB o integrované čtvrtletní účty eurozóny, zahrnující i finanční účty • Odpovědnost ČNB za sestavování čtvrtletních finančních účtů za ČR • Využití pro analýzy finanční stability i pro měnovou politiku • Nová statistika, výrazně propojující „standardní“ statistiky (roční národní účty, bankovní statistika, statistika platební bilance atd.) • Úsilí o komplexní popis finančních vztahů mezi sektory

  3. Metodický rámec • Ve smyslu metodiky národních účtů se jedná o zachycení finančních aktiv a závazků (stavy i transakce) • Požadavky ECB Guidelines 2002/7 včetně pozdějších doplňků • Metodologie SNA /ESA 95/ • Nezbytnost podrobnějších metodických řešení s ohledem na pouze rámcový charakter ESA a na existující zdroje dat → podrobný manuál sestavování čtvrtletních účtů • Přístup k účtům na základě elementárních protistran (vztah mezi dvěma sektory v rámci jednoho finančního instrumentu) • Otázka tržních cen a její řešení • Vazba na další statistiky (roční národní účty, platební bilance, resp. investiční pozice, měnovou a bankovní statistiku, účty vládního sektoru, výhledově čtvrtletní sektorové účty) • Požadavek (ECB) :T +110, reálné jeúsilí o zkrácení termínu

  4. Sektorizace / Finanční instrumenty • Struktura sektorů • Nefinanční podniky • Finanční sektor (centrální banka, ostatní měnové instituce, ostatní finanční instituce, pomocné finanční instituce, pojišťovny a penzijní fondy) • Sektor vlády (ústřední vláda, místní vlády, fondy sociálního zabezpečení) • Domácnosti • Neziskové instituce sloužící domácnostem • Nerezidenti • Finanční instrumenty (oběživo a depozita, cenné papíry jiné než účasti, deriváty, půjčky, účasti, pojistné technické rezervy, ostatní pohledávky/závazky) • Změny v klasifikaci sektorů i instrumentů novelizací ESA (počínaje rokem 2014)

  5. Stavová statistika/ Transakce • Stavová statistika = konečné rozvahy jednotlivých sektorů ve smyslu metodiky ESA95 (finanční aktiva a závazky) • Transakce ve smyslu ESA95 = transakce s finančními aktivy a závazky • Čtvrtletní finanční účty jsou založeny na především statistice stavů (důvodem je struktura zdrojů dat) • Nicméně hlavním motivem pro sestavování účtů je znalost transakcí • Účet přecenění (tržní, kurzové) • Ostatní změny v objemu aktiv • Hlavní možné přístupy k transakcím (přímá data, propočet, propočet vlivu kurzu, rozdíl stavů)

  6. Zdroje dat • Měnová a bankovní statistika • Investiční pozice ve vztahu k zahraničí, platební bilance • Statistika ostatních finančních institucí (zprostředkovatelé financování aktiv, fondy kolektivního investování, obchodníci s CP atd.) • Finanční účty sektorů vlády • Statistika pojišťoven a penzijních fondů • Databáze účastí • Statistiky investičních fondů (AKAT) • Roční národní účty • Statistika vydaných cenných papírů, především dluhopisů • Statistika nefinančních podniků • Nutná role odhadů a dopočtů

  7. Protistrany / Sestavování účtů/ Identifikace chybějících dat • Využití principu elementárních protistran • Sestavování přednostně na základě položek, současně se sestavují i sektory (logika vývoje sektoru, komentář) • Bilancování na základě elementárních protistran (s výjimkou ostatních pohledávek/závazků) • Formálně přesný postup sestavování účtů • Přísná hierarchizace zdrojů dat (bilancování nikoli dat, ale zdrojů dat) • Zdroje dat jsou k dispozici postupně • Protistrany umožňují přesnou identifikaci chybějících zdrojů dat včetně možnosti ohodnotit závažnost této absence

  8. Elementární protistrany / Vyloučené položky

  9. Elementární protistrany / „Spolehlivá“ data

  10. Elementární protistrany / „Spolehlivé“ sektory

  11. Elementární protistrany / „Minimální“ položky

  12. Sestavování účtů: Bilancování

  13. Sestavování účtů : postup v čase

  14. Publikace / komunikace • Webové stránky ČNB • metodický manuál (užší verze) • data (stavy, od 1.Q2007) • komentář (včetně vybraných protistran) • v české i anglické mutaci • Reporting do ECB • Články • Mezinárodní semináře (Praha, Bratislava) se snahou o výměnu zkušeností a sbližování metodiky • Mailová adresa pro komunikaci • Předpoklad • 2009 úplné protistrany, úplné časové řady stavové statistiky od roku 2004 • 2010 transakce

  15. Odvozená data • Podílové ukazatele • znalost podílu jednotlivých finančních instrumentů na celkových aktivech a závazcích sektorů umožní posoudit dopad vývoje finančního trhu na stabilitu sektorů • Odvozené ukazatele • solventnost, likvidita, struktura splatnosti…..a další ukazatele finanční stability • Časové řady • potenciál pro analýzu vazeb s reálnou ekonomikou a dalšími veličinami • identifikace sezónních trendových změn ve vývoji ukazatelů

  16. Využití • Analýzy finanční stability • významnou komparativní výhodou je rychlost informace a komplexnost popisu finančních vazeb mezi sektory a v rozlišení na instrumenty • prozatím chybí nefinanční položky (propojení s daty QSA?) • Měnová politika • propojení na ukazatele běžného ekonomického vývoje • Strukturální analýzy • analýzy významu (váhy) jednotlivých finančních instrumentů pro stabilitu jednotlivých sektorů • mezinárodní srovnání

  17. Harmonizace statistik • Charakteristický rys čtvrtletních finančních účtů – propojování do té doby relativně nezávislých statistik → identifikace rozdílů mezi statistikami • Nezbytnost harmonizace zejména ročních a čtvrtletních účtů • pro návaznost a věrohodnost obou statistik • rozsáhlý a časově a metodicky náročný úkol • Základní otázky: • stavy ke konci období • položka čistých půjček /výpůjček ( B.9, B.9f) • Nezbytná především úzká metodická spolupráce s ČSÚ • Prosazování principu sdílení dat

  18. Harmonizace v systému národních účtů

  19. Shrnutí • Čtvrtletní finanční účty představují rychle se rozvíjející statistiku, spadají do metodiky a systému národních účtů • Jsou statistikou, kompilovanou z více zdrojů dat, důležitým vedlejším produktem je odhalování nesrovnalostí mezi statistikami • Pracují na základě znalosti elementárních protistran (finanční vztah mezi dvěma sektory v jednom finančním instrumentu), ukazují podrobně vazby mezi jednotlivými ekonomickými sektory

  20. Závěrem ….. • Díky za Vaši pozornost • Máte-li otázky, ptejte se…….. • …….zkusím odpovědět….

More Related