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Las Bolsas de Valores & los Mercados Financieros . Alberto López Hernández. www.auladeeconomia.com. ¿Qué son las Bolsas de Valores?.

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Presentation Transcript
las bolsas de valores los mercados financieros

Las Bolsas de Valores & los Mercados Financieros

Alberto López Hernández

www.auladeeconomia.com

qu son las bolsas de valores
¿Qué son las Bolsas de Valores?
  • Las Bolsas de Valores se pueden definir como mercados organizados y especializados, en los que se realizan transacciones con títulos valores por medio de intermediarios autorizados, conocidos como Broker o Puestos de Bolsa.
  • Un lugar centralizado donde los oferentes de un producto de inversión o de dinero buscan a los demandantes de financiamiento o de activos financieros.
slide3
Fuera de bolsa

En bolsa

  • Empresas
  • Miles de accionistas.
  • Junta directiva.
  • Reportes financieros trimestrales.
  • Compra de acciones por medio de una bolsa.
  • Reguladas por la S.E.C (Securities & Exchange Commission).
  • Menos accionistas.
  • Información financiera es privada.
  • Difícil compra de acciones.
por qu las empresas se vuelven se cotizan en las bolsas
¿Por qué las Empresas se vuelven se cotizan en las bolsas?
  • Financiamiento (Bonos & Acciones).
  • Prestigio.
  • Mejores tasas a la hora del financiamiento.
  • Mientras exista demanda una compañía publica puede emitir mas acciones.
  • Programas de opciones de compra para empleados.
requerimientos para las empresas listadas
Ingresos mínimos de 2.5 millones de dólares antes del impuesto Federal en el ultimo año Fiscal , además de 2 millones de dólares UAI en los últimos dos años.

40 millones de dólares en activos netos.

Valor de emisión entre los $9.000.000 y los $40.000.000 dólares.

Mínimo de 1.1 millones de acciones publicas.

Requerimientos para las Empresas Listadas.
requerimientos para las empresas listadas1
Emisión mínima de 1.25 millones de acciones publicas.

Un precio venta de 5 dólares como mínimo.

Mínimo de cuatro accionistas con 100 acciones c/u.

Un mínimo de 1 millón de dólares de utilidad operativa en dos de los tres últimos años fiscales.

Capital social de 15 millones de dólares.

Mínimo de 3 creadores de Mercado para garantizar liquidez.

Valor de mercado de $8.000.000.

Requerimientos para las Empresas Listadas.
i p o
I.P.O
  • La primera emisión de acciones de una empresa al mercado primario se le llama I.P.O (Initial Public Offering).
  • El I.P.O para emitir acciones contrata a un banco de inversión llamado UNDERWRITER.
  • Los underwriters mas grandes :
  • El Underwriter es el intermediario entre la empresa y el publico inversor.
  • Goldman Sachs
  • Morgan Stanley
  • Merrill Lynch
  • Credit Suisse
slide8

I.P.O

Contratación del

Underwriter

Proceso de

Negociación

El Underwriter se compromete

a vender las acciones, pero no

garantiza la totalidad de los

fondos.

El Underwriter compra la

Oferta inicial total,

garantizando el

100% de los fondos.

El Underwriter registra

al I.P.O con la S.E.C

Periodo de Gracia.

Una vez aprobada la oferta publica, se determina

una fecha oficial para vender las acciones en el

mercado primario.

fases de la i p o
Fases de la I.P.O
  • Fase de reestructuración.
  • La empresa se prepara para ser pública.
  • Estrategias para mejorar ingresos.
  • Mejoramiento de la transparencia.
  • El foco principal de las empresas publicas es maximizar el valor de sus acciones.
  • Persuadir a inversionistas potenciales.

Fase Pretransformación.

fases de la i p o1
Fases de la I.P.O
  • Generalmente ocurre justo antes de la venta de las acciones.
  • Involucra lograr metas que maximicen el valor inicial del I.P.O
  • La meta es maximizar la credibilidad de la empresa y la confianza de los inversionistas.

Fase de Transición.

fases de la i p o2
Fases de la I.P.O
  • Consiste de la ejecución de la promesas y estrategias previamente establecidas.
  • Sobre pasar sus proyecciones de ingreso.
  • Mantener un tendencia de crecimiento a largo plazo.

Fase de Post Transición.

s e c securities and exchange commission
S.E.C Securities and Exchange Commission
  • La S.E.C fue creada por el congreso de los Estados Unidos por orden del Presidente Rosselvelt en respuesta a la caida del Wall Street de los años 30.
  • Tiene como función regular los Mercados Bursátiles de los Estados Unidos, además de garantizar igualdad y transparencia para inversionistas grandes y pequeños.
  • Esta encarga de ejecutar investigaciones en caso de fraude o competencia desleal.
  • Casos resientes de intervención de la S.E.C : ENRON Y Martha Stewart ( Insider Trading).
new york stock exchange nyse
New York Stock Exchange NYSE
  • Mercado de tipo Auction o Subasta.
  • Es el mercado financiero mas antiguo de los Estados Unidos y el mas importante.
  • Rol fundamental del especialista, parte humana del mercado.
  • Simboliza del Sector Industrial de los Estados Unidos.
  • Empresas Listadas
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COMPRADOR

Desea comprar Acciones

BROKER

Corredor de Bolsa Intermediario

ESPECIALISTA

Encargado de cruzar las

ordenes de compra y venta.

Puesto de Bolsa

del Broker

(Orden de Venta)

Puesto de Bolsa

del Broker

(Orden de Compra)

Cruce de Ordenes .

Comprador Obtiene las Acciones

Vendedor Liquida sus Acciones

BROKER

Corredor de Bolsa Intermediario

VENDEDOR

Desea vender sus acciones

national association of secuirty dealers automated quotation
National Association of Secuirty Dealers Automated Quotation.
  • NASDAQ.
  • Mercado de tipo Dealer o Intermediario.
  • Bolsa totalmente electrónica.
  • Representa el sector tecnológico de los Estados Unidos.
  • Empresas Listadas
estructura de mercado nasdaq

COMPRADOR

Desea comprar Acciones

BROKER

Corredor de Bolsa

Intermediario

ECN

Electronic Comunications

Network

Estructura de Mercado NASDAQ

N.A.S.D.A.Q

Cruce de Ordenes Automático

Comprador Obtiene las Acciones

Vendedor Liquida sus Acciones

ECN

Electronic Comunications

Network

BROKER

Corredor de Bolsa

Intermediario

VENDEDOR

Desea vender sus acciones

el ticker
El TICKER
  • Es una herramienta de análisis rápido para determinar si situación actual de la acción.
  • El ticker es el símbolo por el cual se identifican a las empresas listadas en bolsa.

MSFT 5K @ 61.25 1.35

Precio de la Transacción

Símbolo de la Empresa Microsoft

Variación con respecto al precio de cierre de ayer. $ o %

HPQ 25K @ 39.25 2.40

tipos de ordenes
Tipos de Ordenes.
  • Long Orden de Compra.
  • Short Orden de Venta.

Compra de la acción en $20

Venta de la acción en $60

Rendimiento de $40

tipos de ordenes1
Tipos de Ordenes.

Rendimiento de $35

  • Short Selling
  • Orden de Venta en Corto.

Vende de la acción en $50

Recompra de la acción en $15

ndices burs tiles
Índices Bursátiles
  • Los Índices Bursátiles consisten en una medida estadística del cambio en los precios de un grupo de acciones.
  • La información mas útil es el cambio porcentual del Índice durante un periodo de tiempo.
  • Standard & Poors 500
  • Compuesto por las 500 empresas mas sólidas en términos de liquidez, industria & capitalización de mercado.
ndices burs tiles2
Índices Bursátiles
  • Dow Jones Industrial Average
  • Compuesto de 30 empresas de alto valor del NYSE & Nasdaq.
  • Creado por Charles Dow en 1896.
ndices burs tiles3
Índices Bursátiles
  • NASDAQ Composite
  • Representa el sector tecnológico.
  • Compuesto por empresas tecnológicas (MSFT, INTC, AAPL).
e t fs exchange traded funds
E.T.Fs Exchange Traded Funds.
  • Acciones que otorgan participación de una canasta de acciones o bonos.
  • Fondos Indexados a un Índice Bursátil (S&P 500 , DJIA, NASDAQ 100).
  • Los ETFs se negocian en el AMEX (American Stock Exchange).
  • Tienen la diversificación de Fondo de Inversión (Mutual Fund) con la liquidez de una acción.
c mo se crea un etf
¿Cómo se crea un ETF?

Creador de Mercado

(Market Marker)

Compra de canasta de

Acciones.

Fideicomiso

TRUST

Biotecnología.

Servicios Financieros.

Farmacéuticas

Aeroespacial & Defensa.

Bienes de Consumo.

Tecnología.

Banco Custodio

Oferta Inicial Publica

I.P.O

Administrados pasivamente.

Valor en activos.

Líquidos como las acciones.

Valor a tiempo real.

Ticker Propio.

Híbridos (Acciones & Bonos).

Activos Internacionales.

Recursos básicos.

Emisión de Acciones

del ETF.

MERCADO

fondos de ndices
Fondos de Índices
  • Son ETFs que siguen muy de cerca la variación de los principales Índices Bursátiles.
  • Spiders (SPY) refleja Standard & Poors 500.
  • Diamonds (DIA) refleja al Dow Jones.
  • QUBE (QQQQ) Refleja Nasdaq 100.
etfs metales preciosos
ETFs Metales Preciosos.
  • Fondos de siguen o se comportan similar las fluctuaciones de los Metales Preciosos (Oro, Plata, Platino).
etfs metales preciosos1
ETFs Metales Preciosos.
  • Fondos de siguen o se comportan similar las fluctuaciones de los Metales Preciosos (Oro, Plata, Platino).
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