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Grupo 2: Análisis Financiero 2.11- 2.25. Primera Parte: Rubí Céspedes. Índice de Solvencia. Es la capacidad de una E mpresa para pagar sus pasivos circulantes. Se determina dividiendo los activos circulantes entre los pasivos circulantes. Liquidez.
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Índice de Solvencia • Es la capacidad de una Empresa para pagar sus pasivos circulantes. • Se determina dividiendo los activos circulantes entre los pasivos circulantes.
Liquidez • Facilidad con que un Activo puede transformarse en Dinero. • El dinero es el más liquido de todos los bienes.
Efectivo • El efectivo es un elemento de balance y forma parte del activo circulante y está formado por: • Dinero en curso legal. • Cuentas Corrientes o de Ahorro. • Cheques.
Capital de Trabajo • La empresa para poder operar, requiere de recursos para cubrir necesidades de insumos, materia prima, mano de obra, reposición de activos fijos, entre otros. • Capital de trabajo neto contable:Activos Corrientes – PasivosFijos.
Rotación de Activos • La rotación de activos es uno de los indicadores financieros que le dicen a la empresa que tan eficiente está siendo con la administración y gestión de sus activos. • La Rotación de Activos se da en días. • Fórmula: Rotación de Activos = ventas / activos = #de rotación
Rotación de Inventarios • La rotación de Inventarios es el indicador que permite saber el número de veces en que el inventario es realizado en un periodo determinado. • Fórmula: Rotación de inventario: Costo mercancías vendidas/Promedio inventarios
Importancia del Nivel de Rotación de Inventario • La rotación de inventarios determina el tiempo que tarda en realizarse el inventario, es decir, en venderse. • Entre más alta sea la rotación significa que el las mercancías permanecen menos tiempo en el almacén, lo que es consecuencia de una buena administración y gestión de los inventarios.
Rotación de Cuentas por Cobrar • Es la proporción entre el total de ventas anuales a crédito y el promedio de cuentas pendientes de cobro. • Ventas anuales a crédito = 30 000 • Promedio de cuentas pendientes de cobro = 3000 • Rotación de Cuentas por Cobrar = 30 000 / 3 000 = 10 meses El resultado representa el número de veces que las cuentas por cobrar rotan durante el año comercial.
Promedio de Días Cuentas por Cobrar • LaEmpresa después de efectuar una venta para recibir efectivo, se dividen los días en el año entre la rotación de cuentas por cobrar. Ejemplo: • Días en el año = 360 • Rotación de Cuentas por Cobrar = 10 meses • Días de venta por cobrar = 360 • Días de Venta por cobrar = 360 / 10 = 36 días. (Días del año / rotación cuentas por cobrar).
Inventarios, Ciclo Operativo y Ciclo de Caja • El inventario es aquel registro documental de los bienes y demás objetos pertenecientes a una persona física, a una comunidad y que se encuentra realizado a partir de mucha precisión y prolijidad en la plasmación de los datos. • El ciclo de operación es el tiempo promedio que transcurre entre la compra inicial de la empresa de inventario y la recolección de fondos en efectivo de la venta del inventario. Ciclo de Operación = Ciclo de Inventario + Ciclo de Cobro. • El ciclo de caja o también llamado de conversión o flujo de efectivo es la diferencia que existe entre el ciclo operativo y el ciclo de pagos. Ciclo de Caja = Ciclo de Operación - Ciclo de Pago.
Razones Financieras • Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su objeto social. • Las razones financieras se pueden clasificar en cuatro grandes grupos: • Razonesde liquidez • Razones de endeudamiento • Razonesderentabilidad • Razonesde cobertura.
Razones Para Medir Endeudamiento • Las razones de endeudamiento permiten identificar el grado de endeudamiento que tiene la empresa y su capacidad para asumir sus pasivos. • Razón De Endeudamiento (Re): Mide la proporción del total de activos aportados por los acreedores de la empresa. Se determina dividiendo el pasivo total entre el activo total. • Razón Pasivo-Capital (Rpc): Indica la relación entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los dueños de las empresas. Se determina dividiendo el pasivo a largo plazo entre el capital contable.
Razones de Cobertura de Intereses • Las razones de cobertura miden la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones o determinados cargos que pueden comprometer la salud financiera de la empresa. • Cobertura total del pasivo(Ctp): Se calcula: Ganancias antes de intereses e impuestos / Intereses + abono al pasivo capital. • Razón de Cobertura Total (Ct): Se calcula: Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e impuestos / Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos.
Análisis Du-Pont • El Sistema de Análisis Dupont actúa como una técnica de investigación dirigida a localizar las áreas responsables del desempeño financiero de la empresa, reúne el margen neto de utilidades, que mide la rentabilidad de la empresa y la rotación de los activos totales.
Análisis Financiero: Vertical • El análisis financiero se elabora dependiendo de las necesidades de decisiones que tengan y se pueden elaborar de dos tipos vertical y horizontal. • El análisis vertical del Balance Genera como el del Estado financiero es la evaluación del funcionamiento de la empresa en un periodo ya especificado. • Este análisis sirve para poner en evidencia la estructura interna de la empresa, también permite la evaluación interna y se valora la situación de la empresa con su industria.
Ejemplo Análisis Vertical • En el Estado de Resultados se toma como un 100% las ventas y de ahí se parte para hacer el análisis. Supongamos que las ventas son de 100 pesos y el costo de ventas es de 40 pesos, se dice que el 40% de los recursos que provienen de las ventas se invirtió en el costo de ventas que tuvo. Este estado se va analizando cuenta por cuenta para dar a conocer a los usuarios en porcentaje la aplicación de las ventas en los gastos que se tienen en el transcursos de tiempo. • El cálculo para poder obtener el porcentaje es la división del costo de ventas: 40/100 igual a 0.40, que en porcentaje se expresa 40%.
Análisis Financiero: Horizontal • El análisis horizontal se realiza con Estados Financieros de diferentes periodos , es decir, de diferentes años y se examina la tendencia que tienen las cuentas en el transcurso del tiempo ya establecido para su análisis. • El cálculo de este análisis se realiza con la diferencia de dos o más años para tener como resultado valores absolutos y con porcentaje tomando un año base para poder tener datos relevantes que analizar.
Ejemplo: Análisis Horizontal • Se tiene el año 1 y el año 2, tomando como el año mas reciente el dos y el año base el 1. Si en la cuenta de Proveedores se tiene en el año 1 $2,000 pesos y en el año 2 $1,800, en valores absolutos sería $200 en negativo y para obtener el porcentaje se divide 1800 entre el añobase, que en este caso es 2000, como resultado da 0.90 que se expresa 90%.
Análisis de Tendencias • Es un análisis de las razones de una compañía a través del tiempo; sirve para estimar la probabilidad de que mejore o empeore su situación financiera. • Es importante analizar las tendencias de las razones, lo mismo que sus niveles absolutos, pues las tendencias proporcionan indicios de si la situación financiera de una compañía mejorara o deteriorara.
