2010 년 4 분기 경영실적

1. 2010년 4분기 경영실적 2011. 1. 20

2. Disclaimer • 본 자료는 2010년 연간 실적에 대한 외부 감사인의 회계검토가 완료되지 않은 상태에서 주주 및 투자자들에게당사의 경영현황을 사전에알리기 위하여 작성·배포되는 자료입니다. • 따라서 최종 재무자료는 회계검토 과정에서 변경될 수 있으며, 어떤 경우에도 본 자료는 투자자들의 투자결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로써 사용될 수 없습니다.

3. 목차 2010년 4분기 경영실적 2010년 4분기 사업별 실적분석 2010년 배당案 및 2011년 경영계획 Q&A Appendix

4. 2010년 4분기 경영실적

5. 매출액 및 영업이익 실적 분석(QoQ) 특이사항 • 유가상승및 마진 개선에 따른 매출과 영업이익 증가 • 외화 환차(산)이익 축소 및 제품 Hedge 손실 발생에따른 영업외손실 발생 • Dubai 유가 상승

6. 영업외 손익 실적 분석(QoQ) 특이사항 • 전분기 대비 기말환율 하락폭 축소에 따른 순환차(산)이익 감소 • 제품Hedge 손실 발생

7. 지분법 이익

8. 요약 재무구조

9. 2010년 4분기 사업별실적분석

10. 4분기 사업별 영업이익

11. 석유사업 – 정제마진 역내/외 견조한 수요를 바탕으로 등/경유 및 가솔린 Cracking Margin의 뚜렷한 강세 시현 ($/배럴) ($/배럴) Diesel/HSFO Dubai Crude Oil Gasoline/HSFO Singapore Simple Margin Source : JBC, Company 정제마진 추이 : 강세 석유제품 판매 물량 추이 • 납사 Crack은 크게 개선된 반면,고유가에 따른 Fuel Oil Crack 약세로 단순 정제마진은전분기 대비 하락 • 경기회복 등에 따른 역내외 등/경유 수요 증대 및중국 Diesel Shortage 등의 영향으로 강세 기조

12. 석유사업 – 실적 분석(QoQ) • 석유제품 강세 시황에 따른 견조한 마진 추이로 전분기 대비 영업이익 2,148억원 상승 (영업이익: 억원) (매출: 억원) 실적분석 특이사항 • 역내 견조한 수요에 따른 Cracking 마진 호조 지속으로 전분기 대비 2,148억 실적 개선 • 동절기 수요에 대응한 고율 가동 체제 유지 • 동절기 한파 (유럽/ 아시아)에 따른 난방용 수요 증가 • 중국 전력 공급 제한에 따른 Diesel Shortage • 2011년 석유 수급 개선 기대감- 글로벌 경기회복에 따른 수요증대- 중국∙중동 등 신∙증설 규모 둔화

13. 화학사업 – Product Spreads 제품별 계절적 수요에도 불구하고 원재료 Naphtha 가격 급등으로 상승폭 제한 (US$/Ton) Source : ICIS, Platts, Company 올레핀 계열 Spread : 보합 아로마틱 계열 Spread : 회복 • EthyleneSpread는 역내 설비 재가동에 따른 공급물량증가 및 Naphtha 가격 급등으로 약보합세 유지 • PolymerSpread는 계절적 성수기에도 불구 Naphtha가격 급등에 따른 제품원가 상승으로 보합 • PX Spread는면화 가격 상승에 따른 폴리에스터 수요 호조 및 역내 설비 트러블로 인한 공급감소로 강세 • SM Spread는 계절적 비수기 진입에도 불구, 역내 trouble 등으로 중국 내 tight한 수급이 지속되어 강보합

14. 화학사업 – 실적 분석(QoQ) 올레핀 계열 정기보수, 원재료 가격 상승 등으로 영업이익 감소 (영업이익: 억 원) (매출: 억 원) • 올레핀 전 계열 정기보수- #2 NCC (660KTA): 10/4~11/4- PE/PP: 10~11월 • 원료가 상승에 따른 Cost 증가- 분기 평균 Naphtha 가격 US$137/MT 상승 (3Q 666$/MT  4Q 803$/MT ) • 2011년 올레핀 전망 - 역내 크래커 신∙증설 증가폭 감소에 따른 시황 개선 - 경기회복에 따른 중국 등 역내 다운스트림 수요 견조 • 2011년 아로마틱 전망- 폴리에스터 수요 호조에 따른 PTA 가격 급등으로 PX 시황 강세 실적 분석 특이사항

15. 석유개발사업 (QoQ) 유가 상승 및 생산량 증가에 따른 매출 증대로 안정적인 영업이익 증가세 지속 (단위: 억 원) • 브라질 법인(SK do Brasil Ltd.)Maersk Oil社에매각- 매각 대금 : 24억 달러- SK do Brasil Ltd. 보유 광구- BoD의결: 2010년 12월 23일 2010년 주요 생산광구 현황 E&P 포트폴리오 재편

16. SK Lubricants (QoQ) 유가 상승 대비 제품가격 Time-lag 발생으로 전분기 대비 영업이익 감소 (매출: 억 원) (영업이익: 억 원) • 4Q10 SKL 지분법이익 • 중국 천진윤활유 공장 현황 • - 국내 에너지 기업 최초로 해외 완제품 공장 건설 중 - ’10년 5월 공장 착공  ’11년 12월 완공 예정- Capacity: 연간 8만 톤 • 유가 상승 대비 기유가격 Time-lag발생 : 기유 Spread↓ • - 4Q10 유가 상승: $74/B → $84/B (+14% QoQ) • 전분기 대비 기유 판매물량 감소 실적 분석 특이사항

17. 2010년 배당案 및 2011년 경영계획

18. 2010년 배당案 연도별 주당 배당금 추이 (단위: 원)

19. 2011년 경영계획 * ’10년 : K-GAAP 기준 (SK루브리컨츠 포함) / `11년 : IFRS 기준 ** SK Do Brasil포함

20. 질의 응답

21. Appendix 1. 석유 / 화학 Plant 가동률 추이 2. 사업별 주요제품 판매물량 3. 사업별 매출액 및 영업이익 4. 분기별 손익계산서 5. 정기보수 일정 6. 석유ㆍ화학 사업 분할

22. 1. 석유/화학 Plant 가동률 추이 • 석유 Plant * #2 RFCC 2008년 6월부터 가동 • 화학 Plant ** 운휴기간 : 2008.11~2010.11

23. 2. 사업별 주요제품 판매물량 • 석유사업 (단위 : 천배럴) • 화학사업 (단위 : 천톤)

24. 3. 사업별 매출액 및 영업이익

25. 4. 분기별 손익계산서

26. 5. 정기보수 일정 • 석유사업 • 화학사업 • SK Lubricants

27. 6. 석유ㆍ화학 사업 분할 • 분할 주요 일정 • 분할 전ㆍ후 요약 재무정보 (2010년 9월 30일 기준)

28. 감사합니다.