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  1. ANÁLISIS FINANCIERO

  2. IMPORTANCIA DEL ANÁLISISFINANCIERO 1

  3. IMPORTANCIA DEL ANALISIS FINANCIERO Si es muy alta o excesiva la inversión en activos fijos y en inventarios. Si las utilidades son razonables para el capital que se tiene invertido en la empresa. Si los gastos son demasiado elevados. Si el ritmo de las ventas es razonable. Si el capital social y las utilidades retenidas se han empleado en forma conveniente.

  4. QUE ASPECTOS DEBE CONOCER EL ANALISTA • Marco legal. • Ley de Cías. Régimen tributario. • Normas Ecuatorianas de Contabilidad. • Análisis sectorial. • Herramientas de análisis financiero, que permitan obtener conclusiones • Los estados financieros que se comparan deben pertenecer a la misma época del año. • La información financiera que se compara debe prepararse de la misma manera. • Es preferible trabajar con estados financieros auditados. • Un solo indicador no proporciona suficiente información para juzgar el rendimiento general de la empresa.

  5. A QUIEN INTERESA EL ANALISIS FINANCIERO? • Instituciones financieras. • Inversionistas (acciones, obligaciones) • Accionistas. Dueños del negocio • Competencia • Proveedores • Clientes • Superintendencia de Cías. S.R.I • Directivos y administradores • Empleados

  6. FUENTES DE INFORMACION 2

  7. FUENTES DE INFORMACION • BALANCE GENERAL • ESTADO DE RESULTADOS • FLUJO DE EFECTIVO • ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO. • POLITICAS CONTABLES Y NOTAS EXPLICATIVAS

  8. ESTRUCTURA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

  9. PROPOSITO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS • Los estados financieros son una representación estructurada de la situación financiera y las transacciones realizadas por una empresa. Su objetivo es proveer información sobre la posición financiera, resultado de operaciones y flujos de efectivo de una empresa, que será de utilidad para un amplio rango de usuarios en la toma de sus decisiones económicas. • Los estados financieros también presentan los resultados de la administración de los recursos confiados a la gerencia. • NEC. No. 1

  10. PROCESO CONTABLE TRANSACCION DOCUMENTO REGISTRO DIARIO REGISTRO MAYOR BALANCE COMPROBACION ESTADO RESULTADO BALANCE GENERAL ESTADO CAMBIO PATRIMONIO FLUJO EFECTIVO ESTADO COSTOS PRODUCCION VENTAS

  11. IDENTIFICACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS El nombre de la empresa que reporta. Si cubre la empresa individual o un grupo de empresas. La fecha del balance general o el período cubierto por los estados financieros La moneda de reporte El nivel de precisión utilizado en la presentación de las cifras.(NEC.No.1)

  12. BALANCE GENERAL PASIVO INGRESOS COSTOS ACTIVO PATRIMONIO RESULTADOS

  13. BALANCE GENERAL Representa a una fecha determinada los recursos con que cuenta la empresa (activos) las deudas u obligaciones contraídas (pasivos) y la inversión de los accionistas o dueños del negocio (patrimonio). Determina la posición financiera de la empresa en un momento dado.

  14. BALANCE DE SITUACIÓN Fuente: Formulario 101 SRI.

  15. BALANCE DE SITUACIÓN Fuente: Formulario 101 SRI.

  16. BALANCE DE SITUACIÓN Fuente: Formulario 101 SRI.

  17. BALANCE DE SITUACIÓN Fuente: Formulario 101 SRI.

  18. BALANCE DE SITUACIÓN Fuente: Formulario 101 SRI.

  19. ESTADO DE RESULTADOS • Es un resumen de los resultados de las operaciones de un negocio, durante un periodo determinado. • Al final del ejercicio económico se registra una utilidad o una perdida.

  20. ESTADO DE RESULTADOS

  21. ESTADO DE RESULTADOS Fuente: Formulario 101 SRI.

  22. ESTADO DE COSTO DE PRODUCCION Y VENTAS INVENTARIO INICIAL DE MATERIA PRIMA + COMPRAS NETAS MATERIA PRIMA - INVENTARIO FINAL MATERIA PRIMA = MATERIA PRIMA UTILIZADA + MANO DE OBRA DIRECTA + GASTOS DE FABRICACION = COSTO PRODUCCION EN PROCESO + INVENTARIO INICIAL PRODUCTOS PROCESO - INVENTARIO FINAL PRODUCTOS PROCESO = COSTO PRODUCTOS DISPONIBLE PARA LA VENTA + INVENTARIO INICIAL PRODUCTOS TERMINADOS - INVENTARIO FINAL PRODUCTOS TERMINADOS = COSTO DE VENTAS

  23. ESTADO DE COSTO DE PRODUCCION Y VENTAS Fuente: Formulario 101 SRI.

  24. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Muestra como se originaron y como se aplicaron los recursos en las operaciones, financiamiento e inversiones de la empresa y los movimientos presentados en el efectivo de la empresa. La información sobre los flujos de efectivo de una empresa es útil para proporcionar a los usuarios de estados financieros una base para evaluar la habilidad de la empresa para generar efectivo y sus equivalentes y las necesidades de la empresa en las que fueron utilizados dichos flujos de efectivo (NEC.No.3)

  25. COMPONENTES DEL FLUJO • ACTIVIDADES OPERATIVAS • Indican el grado hasta el cual las operaciones de la empresa han generado suficientes flujos de efectivo para liquidar los préstamos, mantener la capacidad operativa de la empresa, pagar dividendos y hacer nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiamiento. • ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO • Registra el efectivo proveniente de la emisión de acciones, obligaciones, préstamos, pagos de dividendos a accionistas.

  26. COMPONENTES DEL FLUJO • ACTIVIDADES DE INVERSION • Corresponde a la adquisición y enajenación de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en los equivalentes de efectivo. Comprenden pagos de efectivo por compra de activos fijos, intangibles, ingresos por venta de propiedades. • EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES • EFECTIVO: Comprende el efectivo en caja y los depósitos a la vista. • EQUIVALENTES: Son inversiones financieras a corto plazo

  27. METODOS PARA PRESENTAR LOS FLUJOS • METODO DIRECTO • Se revelan las principales clases de ingresos brutos en efectivo y pagos brutos en efectivo. • Proporciona información que puede ser de utilidad al estimar los flujos de efectivo en el futuro. • METODO INDIRECTO • La utilidad o pérdida neta es ajustada por los efectos de transacciones que no son de naturaleza de efectivo, tales como depreciaciones, provisiones.

  28. Método Directo

  29. Método Indirecto

  30. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO • Proporciona información sobre los movimientos presentados en las cuentas del patrimonio, en un periodo determinado. • EN EL ESTADO DEBE CONSTAR PRINCIPALMENTE • La utilidad o pérdida neta del período • Transacciones de capital con propietarios y distribuciones a propietarios • El saldo de la utilidad o pérdida acumulada al inicio del período y a la fecha del balance general, y el movimiento del período.

  31. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

  32. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Presentan información sobre las bases de preparación de los estados financieros y las políticas contables específicas seleccionadas y aplicadas para transacciones y eventos importantes. Incluyen descripciones narrativas o análisis más detallados de los montos presentados en el balance general, estado de resultados, estado de flujo de efectivo, estado de cambios en el patrimonio, así como información adicional, tales como pasivos contingentes y compromisos.(NEC. No.1)

  33. METODOS Y TECNICAS DE ANALISIS FINANCIERO 3

  34. PROCESO DE ANALISIS FINANCIERO ANALISIS INSUMOS • Balance General • Estado Resultados • Flujo Efectivo • Cambios Patrimonio • Notas • Horizontal • Vertical • Tendencias • Indicadores Conclusión

  35. ANALISIS HORIZONTAL • Se muestra en estados financieros comparativos, se emplea para evaluar la tendencia en las cuentas durante varios años y permite identificar fácilmente los puntos que exigen mayor atención.

  36. ANALISIS VERTICAL • Se emplea para revelar la estructura interna de la empresa. Se utiliza una partida importante en el estado financiero como cifra base y todas las demás cuentas de dicho estado se comparan con ella.

  37. SUPERMERCADOS LA FAVORITA

  38. ANALISIS DE TENDENCIAS Se utiliza para revisar las tendencias de los estados financieros registradas en varios años, se toma como base (100) un año y contra este se comparan las cantidades, para ver si existió crecimiento o reducción con relación al año base.