2008 Jan Svoboda

1. Soudobé trendy a perspektivy kolektivního investování prostřednictvím podílových fondů v České republice 2008 Jan Svoboda

2. cíle práce • překážky • výsledky a závěry práce

3. CÍLE PRÁCE • globální cíl …identifikovat moderní tendence ve vývoji kolektivního investování prostřednictvím podílových fondů… • parciální cíle

4. PŘEKÁŽKY • literatura • data ze zahraničí • velmi rychlé změny x aktuálnost publikovaných dat (EFAMA)

5. VÝSLEDKY PRÁCE (1) • doporučení ke změně legislativy • investiční kluby, hedgeové fondy, Německo • AKAT ČR • prostor k růstu odvětví • vzhledem k úrovni odvětví v zahraničí (Portugalsko – 7x více aktiv pod správou, Maďarsko 2x) • kontinuita růstového trendu (objem prostředků ve správě 2005 - 30%, 2006 - 21%, 6/2007 – 11%) (finanční trh: 8,5%, 11%, 3,5%)

6. VÝSLEDKY PRÁCE (2) • nové druhy fondů • garantované a strukturované fondy • nové zaměření investic fondů • nemovitostní, životního cyklu, komoditní fondy, ekologické fondy • změna preferencí investorů • peněžního trhu, dluhopisové → zajištěné, fondy fondů

7. VÝSLEDKY PRÁCE (3) • alternativní produkty • certifikáty • penzijní fondy • produkty pojišťoven • bankovní spořící účty

8. DĚKUJI ZA POZORNOST

9. OTÁZKA č. 1 Jaký má autor názor na perspektivu investičních fondů v České republice?

10. ODPOVĚĎ č. 1 (1) • CONSUS investiční fond, a.s. v likvidaci • …z celkových pohledávek 77.890 tis. Kč je dlouhodobá pohledávka za manželi Marešovými z titulu odcizeného portfolia ve výši 70.689 tis. Kč…

11. ODPOVĚĎ č. 1 (2) • speciální fondy kvalifikovaných investorů, většinou zaměřené na nemovitosti • Albert Oesterreicher (Orion capital management, is): …hlavní výhoda je …5 % daň z příjmů … oproti jiným způsobům investování do realit je podstatně nižší … • → ne pro veřejnost

12. OTÁZKA č. 2 V čem se v současné době liší kolektivní investování v České republice a jiných ekonomicky vyspělých zemích?

13. podíl hodnoty aktiv ve fondech podle místa prodeje na jednoho obyvatele ODPOVĚĎ č. 2 (1)

14. podíl hodnoty aktiv ve fondech na HDP ODPOVĚĎ č. 2 (2)

15. ODPOVĚĎ č. 2 (3) • důvody • historický vývoj (90. léta) • v ČR – doma, banka • podpora od státu v zahraničí (stáří, děti) • znalosti a povědomí obyvatel • vývoj moderních produktů v zahraničí (ETF v USA) • legislativa (daně – Lucembursko)