1 / 27

20 éves a pénzügyi rendszer, hány éves a felügyelet, merre a jövő?

20 éves a pénzügyi rendszer, hány éves a felügyelet, merre a jövő?. Fejezetek a felügyelés történetéből Balogh László, alelnök PSZÁF 2010. december 16. A kezdetek…. ELŐZMÉNYEK: Két szintű bankrendszer megteremtése (1987. január 1.) Biztosítói monopol helyzet megszüntetése (1986)

major
Download Presentation

20 éves a pénzügyi rendszer, hány éves a felügyelet, merre a jövő?

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. 20 éves a pénzügyi rendszer, hány éves a felügyelet, merre a jövő? Fejezetek a felügyelés történetéből Balogh László, alelnök PSZÁF 2010. december 16. Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

  2. A kezdetek…. ELŐZMÉNYEK: • Két szintű bankrendszer megteremtése (1987. január 1.) • Biztosítói monopol helyzet megszüntetése (1986) • Az értékpapír kibocsájtás csírái (vállalati kötvények – ÁFB – 1980-as évek elejétől) • A PM-ben létrejön: • az Állami Bankfelügyelet – első fokú államigazgatási szervként • az Állami Biztosításfelügyelet - első fokú államigazgatási szervként • Az ezekről szóló MT rendelet még 1-1 oldal… Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

  3. A hőskor… Bankfelügyelés szabályozási kezdetei: • 1987. szeptemberétől egyszerű prudenciális szabályok (PM rendelet): • Likvid eszközök aránya • Nagykockázati limit • Lejárati összhang • Vezető állásúakra vonatkozó előírások • Felügyeleti díj fizetés (évi kamat- és jutalékbevétel 1 ezreléke!) Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

  4. Az Újkor kezdetei • 1990: Értékpapír törvény • Létrejön az Állami Értékpapír Felügyelet (önállóan) • Megteremtődik az értékpapírok nyilvános forgalomba hozatalának feltételrendszere • Megalakul a Tőzsde • 40 év után az első vállalati részvények nyilvános kibocsátása ….(IBUSZ) • A kisbefektetők ismerkedése a részvényekkel Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

  5. Felügyeletek 1990-ben:a Pénzügyi közvetítőrendszer kialakulásával párhuzamosan létrejönnek a felügyeleti keretek is egyszerű szabályrendszerrel beépülve az államigazgatás hagyományos keretei közé Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

  6. Az áttörés… • 1991. átfogó pénzintézeti törvény (alapvető, részletezett prudenciális szabályok) • Önálló Állami Bankfelügyelet - PM-en kívülre kerül • Bankfelügyeleti Bizottság irányítja (9 tagú, tárcanélküli miniszter vezeti) • Jogosult bankfelügyeleti rendelkezés kiadására (1996-ig) • 1992-1994: hitelkonszolidáció, adóskonszolidáció, bankkonszolidáció • 1995: Bankprivatizációs folyamat kezdete • Megkezdődik a bankrendszer, biztosítási rendszer nemzetköziesedése • Bankfelügyelet aktivizálódik, de passzív marad nemzetközi színtéren • A másik két felügyelet már fokozatosan bekapcsolódik a nemzetközi felügyeletközi együttműködésbe Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

  7. Új Fejlemények az 1990-as Években,a pénzügyi szektor fejlődése Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

  8. DEvizaliberlazicáció • Egyes pénzügyi szolgáltatások fokozatos, 1999-ig tartó liberalizációja az OECD térségre vonatkozóan, fiókalapítás lehetővé tétele (szigorú feltételek mellett) • Biztosítási szolgáltatások liberalizációja • Ezekkel a lépésekkel előkészületek az EU integrációra – EU csatlakozási kérelem 1999 • A hazai pénzügyi tevékenység és intézményrendszer fokozatos beágyazódása a globális folyamatokba • A felügyelés (főként a bankszektorban) nem követte a szektor nemzetköziesedését - félelem a fiókosodástól Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

  9. A felügyeleti integráció első lépése 1997 Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

  10. A felügyeleti helyzetkép 1997 Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

  11. Nemzetközi fejlemények Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

  12. Az ezredforduló előtt Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

  13. A pénzügyi csoportok súlya a magyar piacon Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

  14. 1999-2000: A PSZÁF létrehozása Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

  15. A PSZÁF minőségi fejlődése • A konszolidált felügyelés alapjainak megteremtése • Egységes felügyeleti módszertan kialakítása • A kockázatalapú felügyelés alapjainak kialakítása • A kockázatok meghatározása: bottom up (felügyelők, monitoring) és top down (elemzés) alapon • A vizsgálatok mélységének, szélességének és súlyponjainak előzetes meghatározása • A pénzügyi joganyag harmonizálásának kezdeményezése • Felügyeleti szakmai ajánlások rendszerének kialakítása Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

  16. A PSZÁF minőségi változása 2 • A felügyeleti önállóság és függetlenség számos elemének biztosítása, • Működési • Gazdálkodási • Személyi • Szabályozási • Több nekifutás a rendelkezési jog biztosításához, az a politika falába ütközik (2/3) • Nemzetközi kapcsolatrendszer kiépítése – kétoldalú együttműködési megállapodások • Érdemi szakmai párbeszéd, konzultációk folytatása külföldi társfelügyeletekkel, ezek fokozatos beépülése a napi felügyelésbe – nemzetközi beágyazottság • Bázeli Bankfelügyeleti Bizottság, IOSCO, IAIS, EU munkakapcsolat, Integrált felügyeletek csoportosulása Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

  17. A 2000-2003 periódus • A konszolidált (csoportszintű) felügyelés követelménye • A hazai csoportok konszolidált felügyelése értelmezhetetlen nemzetközi együttműködés nélkül – csoportok zömének székhelye külföldön • Újabb felügyeletek integrálódnak Európában: • Észtország, Belgium, Németország, Írország, Ausztria, Hollandia, stb. • ..és a világban: • Korea, Japán, • Felkészülés az EU csatlakozásra – Peer Review • A teljes EU jogharmonizáció megkezdése a csatlakozás előkészítéseként Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

  18. EU szintű felügyeleti együttműködéskezdetei • Bekapcsolódás a Lámfalussy Bizottságok munkájába • 3L3 Bizottságok: • CEBS • CESR • CEIOPS • 3L3 ajánlások, iránymutatások, irányelvek kidolgozása, beépítése a hazai felügyelési gyakorlatba, • a magyar tapasztalatok megosztása a 3L3 bizottságokban Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

  19. A felügyelet önállóságának megszüntetése 2003-2004 • 2003: PSZÁF: erős, követelmények szerinti függetlenség • Politikai indíttatások - túl szenzitív felügyeleti vizsgálatok? • A felügyelet vezetőjét a törvény védi, elmozdítása egyszerű eszközökkel nem lehetséges • A PSZÁF törvény átszabása – Lex Szász • Alkotmányossági kifogások, AB részben helyt ad • Erős EKB kifogás (még EU-n kívül vagyunk) +(OECD, EU Bizottság) – ignorálva • Az EU tagságunk 8. napján az új PSZÁF trv. lép életbe • Jelentős visszalépés a korábbi intézményi önállósághoz képest, az intézmény és a jogkörök tudatos gyengítése Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

  20. kettős vezetési szint • A Felügyeleti Tanács és a Hivatal szétválasztása • A policy-alakítás és az operatív működés elkülönítése • Tisztázatlan határvonalak, jogkörök elvonása • Később számos működési zavar forrása • Még a függetlenség látszatát is kerüli a törvény • Erős alárendeltség a Pénzügyminisztériumnak • Negyedéves jelentéstételi kötelezettség a PM-nek – a miniszter jogosult a felügyelet működési hiányosságainak kijavítására felszólítani • A PSZÁF SZMSZ módosítását is a miniszternek kell jóváhagynia • Később: kormányhivatali státusz Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

  21. Kedvezőtlen Felügyeleti fejlemények a válság előtt • Helyszíni vizsgálatok megszüntetése • A kockázatok követésének, a felügyelés nem- helyszíni vizsgálatának majdnem kizárólagossá tétele • Erős igazodás a kormányzati és az iparági elvárásokhoz, követelményekhez • Kettős szorításban: „government and industrycapture” • Az erős kormányzati gyámság miatt a szükséges felügyeleti lépések késlekedése, elmaradása vagy bizonytalan jellege • Az önállóság gyengítése = a felelősség gyengítésével És jön a válság … és az IMF Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

  22. Mit javasolt az IMF? • Kettős irányítás nem hatékony, ki kell iktatni • A felügyeleti függetlenség erősen sérült – helyreállítása szükséges (autonóm szervezet) • Súlyos hiba a helyszíni vizsgálatok kiiktatása, vissza kell azokat állítani • A 8 legnagyobb bankcsoport gyorsított, ütemezett átfogó (helyszíni vizsgálatot is involváló) vizsgálata egy év alatt • A makroprudenciális és mikroprudenciális megközelítés erős intézményesített összehangolása – Pénzügyi Stabilitási Tanács • Rendeletalkotási jog megteremtése a PSZÁF számára 2010. január 1-től már új PSZÁF törvény – válaszkísérlet az IMF kritikákra és szempontokra (a rendelkezési jog azonban hiányzik) – visszatérés a 2003-as alapokhoz Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

  23. A jelen és jövő… 2011. január 1 – új korszak kezdete itthon és Európában • Új PSZÁF törvény • Alkotmányos intézmény • Rendeletalkotási joggal • Erős függetlenség • Pénzügyi Felügyeletek Európai Rendszere (ESFS), az Központi Bankok Európai Rendszere mintájára • Az Európai Felügyeleti Hatóságok (ESAs) • EBA • ESMA • EIOPA • Nemzeti felügyeleti hatóságok A felügyeleti integráció újabb fokozata európai szinten! • ESRB (Európai Rendszerkockázati Tanács) – makroprudenciális funkció Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

  24. A pszáf előtti kihívások • Szabályozói jog: tartalommal való megtöltése • A törvényben meghatározott tárgykörökben • Egyeztetési, konzultációs kötelezettség • Supervisorból regulator - összhang • Fogyasztóvédelmi szerepkör növekedése • Bizalom helyreállítása elengedhetetlen, a szektor érdeke is • Transzparencia, kiszámíthatóság növelése • Szabályozási kezdeményezések • Pénzügyi kultúra • Együttműködés a civil szervezetekkel: országos lefedettségű tanácsadói, tájékoztató hálózat • Békéltető Testület – vitás helyzetek gyors, hatékony, alacsony költségű, pártatlan rendezése Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

  25. A pszáf előtti kihívások 2 • Bekapcsolódás az Európai Felügyeletek munkájába, a PSZÁF megfelelő pozicionálása • EU magyar elnökség – aktív szerepvállalás • Az európai jogalkotási folyamatban (NGM-mel) • Az ESA-k létrehozatalában és beindításában • Az EU-n belül a régió felügyeleteivel való szorosabb szakmai együttműködés kialakítása • a host ország érdekeinek erősebb megjelenítése • a host-host együttműködés erősítése • A piaci szereplőkkel való párbeszéd, konzultációs szerep erősítése • Solvencia2, Basel3, CRD4, QIS5 – nemzetközi szabályozási kihívások Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

  26. konklúziók • 20 év alatt a fejlődés trendvonala felrajzolható, kisebb-nagyobb törésekkel és itt-ott késedelemmel • 3 fő fejlődési vonal: • Fokozatos intézményi függetlenedés, • Intézményi integrálódás – konszolidált felügyelet • Fokozatos nemzetköziesedés a felügyelésben • A szűken vett (hagyományos) prudenciális felügyelés fokozatosan tágul - kiegészül: fogyasztóvédelem, IT felügyelés, AML, belső modellek validációja stb. • A compliance típusú felügyelés folyamatosan elmozdul a kockázatalapú, proaktív felügyelés felé Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

  27. Balogh.laszlo@pszaf.hu Köszönöm a figyelmet! Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete

More Related