Modelo macroeconom trico para costa rica
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Modelo Macroeconométrico para Costa Rica. Juan Rafael Vargas Universidad de Costa Rica. Estructura de la presentación. Justificación Estructura e interrelaciones Estimación y especificación econométrica Resultados de la estimación del modelo. Modelo Macroeconométrico para Costa Rica.

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Presentation Transcript
Modelo macroeconom trico para costa rica

Modelo Macroeconométrico para Costa Rica

Juan Rafael Vargas

Universidad de Costa Rica


Estructura de la presentaci n
Estructura de la presentación

  • Justificación

  • Estructura e interrelaciones

  • Estimación y especificación econométrica

  • Resultados de la estimación del modelo

2



Un modelo minimalista
Un modelo “minimalista”

  • La estrategia de modelación es simplicidad

  • esto tiene 3 ventajas:

  • a) es fácil de explicar

  • b) su congruencia (o falta de ella) con el paradigma económico es inmediata

  • c) un pequeño equipo le puede dar mantenimiento

  • todo se integra en un bloque básico mínimo

4


Un modelo minimalista1
Un modelo “minimalista”

  • La segunda característica es versatilidad

  • esto tiene 3 ventajas:

  • su estructura es compatible con diversos paradigmas teóricos (¿promiscuo?)

  • se le puede injertar bloques sectoriales diversos

  • un pequeño equipo le puede dar mantenimiento

5


Cambios en la estructura econ mica
Cambios en la estructura económica

  • Producto de los cambios, las tasas de crecimiento mostraron incrementos anuales promedio cercano al 1% anual para un total acumulado cercano a 30%

  • La muestra histórica fue reconstruida

  • El modelo, no obstante, pude replicar los fenómenos de comportamiento de los agentes con aceptable realismo

6


Cambios en estructura comercial
Cambios en estructura comercial

  • En 1999 el Intel entró en plena producción y como consecuencia de una actividad de “enclave” que significó más del 50% de las exportaciones, el PIB perdió significancia

  • El Ingreso Nacional Bruto se tornó el agregado macroeconómico más importante (más que el PIB)

  • Entre 1998 y 1999 el PIB creció 8% mientras el IN sólo 08% Los pagos al exterior de ese año representaron un 15% del PIB

  • Todo lo anterior hizo necesario replantear el modelo macroeconométrico

7


Modelo macroeconom trico para costa rica2

Modelo Macroeconométrico para Costa Rica

Estructura e Interrelaciones


Estructura

El objetivo del modelo es mostrar el impacto de medidas de política económica interna y cambios en el marco externo sobre las principales variables macroeconómicas

Lo hace, a través de un marco de análisis económico y contable consistente

Contiene:

26 ecuaciones de comportamiento

44 variables endógenas

20 exógenas

Bloques:

Demanda Interna

Sectores de Actividad

Sector de Moneda, Precios y Empleo

Sector Fiscal y

Sector Externo

Estructura

9


1 demanda interna

Producto Interno Bruto

Ingreso Nacional Disponible Real*

Consumo

Formación Bruta de Capital

Identidad:

CE= Y-(CO+CGO+KF+X-M)

Debido a los cambios metodológicos fue necesario realizar los cálculos para el periodo 1966-90 extrapolando a partir de tasas de crecimiento

1 Demanda Interna

10


2 sectores de actividad

Agricultura

Industria

Electricidad

Construcción

Comercio

Transportes

Financiero y

Bienes inmuebles

Identidad: OTROSEC = PIB-(SAGR+SIND+SELE+SCNT+SCOM+STRN+SFIN+SINM)

Se estimaron ecuaciones para cada sector en función de los componentes de la demanda interna y externa mediante componentes principales

Se usó el enfoque de Preston

Para sector i:

Si = F(CO, KF, CE, X, M)

2 Sectores de Actividad

11


3 sector de moneda precios y empleo

Demanda de Dinero

Inflación

Indice de Precios al Productor

Deflator Implícito del PIB

Tasa de Desempleo Abierto

La dinámica en la evolución de los precios resulta central a la estructura del modelo

la inflación repercutirá en la recaudación de ciertos tributos y con ello afectará el déficit fiscal, lo que a su vez afectará nuevamente la inflación

3 Sector de Moneda, Precios y Empleo

12


4 sector fiscal

Recaudación Aduanas

Recaudación Renta

Recaudación Ventas

Recaudación Selectivo de Consumo

Ingresos Totales

Gasto en intereses de la Deuda Interna

Identidades:

G = IDI+OTROSG

OI= YTOT- (IM+IR+IV+IC)

Por problemas de incomparabilidad de cifras se considera únicamente al Gobierno Central, limitándo la muestra a 16 observaciones

4 Sector Fiscal

13


5 sector externo

Exportaciones

Importaciones

Pago de Intereses de la Deuda Pública Externa

Conversión a Dólares

XDOL= X*FCX

MDOL=M*FCM

Saldos Cta Corriente y Bal Pagos:

CTACORR= (XDOL)-(MDOL*FACTORFOB)+ SRE + STR

DRMI = CTACORR-KAPI-ERR

5 Sector Externo

14


Variables instrumentales

Moneda, Precios

y Empleo

PIB Sectorial

DEMANDA

INTERNA

Sector

Fiscal

Sector

Externo

Variables instrumentales

15


Modelo macroeconom trico para costa rica3

Modelo Macroeconométrico para Costa Rica

Estimación y especificación econométrica


Criterios para la especificaci n y estimaci n del modelo
Criterios para la Especificación y Estimación del Modelo

  • Teoría Económica: Para determinar el modelo se debe de echar mano del paradigma económico

  • Signos esperados de las variables: se espera que las variables tengan un signo que vaya acorde con el paradigma conceptual

  • Teoría econométrica: Se utilizò MCO por lo que las ecuaciones debìan cumplir con una serie de requerimientos

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Supuestos econom tricos
Supuestos Econométricos

  • Cada ecuación cumple con:

  • Residuos normalmente distribuidos (Prueba de Jarque-Bera)

  • Ausencia de autocorrelación (Prueba de Durbin-Watson)

  • Homoscedasticidad (Prueba de White)

  • Especificación (Prueba de Ramsey)

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Criterio de ajuste del modelo
Criterio de Ajuste del Modelo

Según Diebold (1998):”El error estándar de estimación de un

buen modelo de pronóstico no debe ser mayor que el 10%

o 15% del promedio de la variable dependiente”

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Bloques de ecuaciones del modelo
Bloques de ecuaciones del Modelo

  • Bloques de Demanda

  • Bloques de precios, empleo y demanda de dinero

  • Sector Público

  • Sector Externo

  • Producción por sectores de actividad económica

20


Modelo macroeconom trico para costa rica4

Modelo Macroeconométrico para Costa Rica

Resultados de la Estimación del Modelo


Producci n
Producción

  • Y = *RCP(-1) + *PIBUS + *TBP

  • =53522992 =16911 = -248537

  • R2 Aj=099 DW=127

  • Se agregaron 2 variables dicotómica

  • Se generó un proceso AR(1)

  • Todas las variables significativas al 099%

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Consumo privado
Consumo Privado

  • CO =  + *YNDR

  • =8641389 =072

  • R2 Aj= 099 DW=143

  • Se incluyeron 2 dicotómica para 1991 y 1999

  • Se generó un proceso AR(1)

  • Todas las variables significativas al 99%

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Formaci n de capital fijo
Formación de Capital Fijo

  • KF = +* YNDR +*YNDR(-1) +TBP

  • = -1925689 =01703 = -143103

  • R2 AJ=098 DW=127

  • Se incluyeron dos variables dicotómica para 1996 y 1998

  • Se generó un proceso AR(1)

  • Todas las variables significativas al 95%

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Tasa de inflaci n
Tasa de inflación

  • GPC = *GTC + *GM1 + *GPOIL + *DFY

  • =037 =013 =004 = -179

  • R2 AJ= 084 DW=216

  • Se incluyeron dos dicotómica para 1980 y 1982

  • Se generó un proceso AR(1)

  • Variables significativas al 95%

25


Indices de precios al productor industrial
Indices de Precios al Productor Industrial

  • GP = *GPC

  • = 099 R2 Aj= 098 DW=203

  • Se incluyeron tres variables dicotómica para 1975, 1978 y 1981

  • Se generó un proceso AR(1)

  • Todas las variables significativas al 99%

26


Deflator del pib
Deflator del PIB

  • PY = *IPC + *IPC(-1)

  • = 104 =068

  • R2 Aj=099 DW=186

  • Se utilizaron 3 dicotómica para 1997,1998 y 1999

  • Se generó un proceso ARMA(1,4)

  • Todas las variables significativas al 95%

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Demanda de dinero
Demanda de Dinero

  • M1R = exp  * Y  * TBP * exp *GPC

  • = -134 =0743 = -0145 = -041

  • R2 AJ= 092 DW= 195

  • Se incluyeron 2 dicotómica para 1974 y 1996

  • Todas las variables significativas al 95% excepto la constante

28


Tasa de desempleo
Tasa de Desempleo

  • TDES =  + + *GY + *GY(-1) + *GY(-2)

  • = 0077 = -0198 = -0162 =0017

  • R2 AJ=081 DW= 212

  • Se incluyó una dicotómica para 1999

  • Se generó un proceso AR(1)

  • Todas las variables significativas al 95%

29


Recaudaci n del impuesto de renta y ventas
Recaudación del impuesto de Renta y Ventas

  • IR = exp * YN(-1)= -6095 =116

  • R2 AJ= 099 DW=231

  • IV =  + *YN + *Q

  • = -4996458 =0016 =498512

  • R2 AJ= 099 DW=197

  • Para la ecuación de renta generó un proceso AR(1)

  • Todas las variables significativas al 99%

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Recaudaci n por aduanas y selectivo de consumo
Recaudación por Aduanas y Selectivo de Consumo

  • IM = exp * M * P

  • = -6976 =0720 =130

  • R2 Aj= 099 DW=215

  • Se introdujo 1 dicotómica para 1992

  • IC = exp * CO * P

  • = -2649 = 2355 =0490

  • R2 Aj=099 DW= 246

  • dicotómica para 1997 y 1998

  • Todas las variables significativas al 99%

31


Ingresos totales
Ingresos Totales

  • YTOT=exp*YN*YN(-1)*YN(-2)* YTOT(-1)

  • = -1497 =0828 =0195 = -0438

  • = 0.431 R2 AJ=.99 DW= 1.75

  • Variable dicotómica para 1973, 1974 y 1979

  • Todas las variables significativas al 95%

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Gastos en intereses de la deuda interna
Gastos en Intereses de la Deuda Interna

  • DI = exp * SDI  * SDI(-1) * SDI(-2) * TBP= -6396 =1040 =0361

  • = -0316 =1067 R2 Aj=099 DW= 242

  • dicotómica para 1988 y 1992

  • Todas las variables significativas al 95%

33


Importaciones
Importaciones

  • M = exp * TCER  * Y * M(-1)

  • = -1566 = -0122 =-0413

  • = 075 R2 AJ= 099 DW= 170

  • dicotómica para 1975, 1981, 1982, 1998

  • Todas las variables significativas al 95% excepto el tipo de cambio

34


Exportaciones
Exportaciones

  • X = exp * PIBUS * TC

  • = -3574 = 1855 =0048

  • R2 Aj= 099 DW= 167

  • Se incluyó una dicotómica para 1999

  • Se generó un proceso AR(1)

  • Todas las variables significativas al 95% excepto la constante y el tipo de cambio

35


Intereses de la deuda externa
Intereses de la Deuda Externa

  • INT = exp*DX(-1) *LIBOR6 *INT(-1)

  • = -2488 = 0631 = 0424 =034

  • R2 AJ= 093 DW=217

  • dicotómica para 1982, 1987 y 1989

  • Variables significativas al 95% excepto LINT(-1) y la dicotómica de 1987 fueron significativas al 91%

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Pib por sectores de actividad
PIB por Sectores de Actividad

  • Ecuaciones para cada uno de los sectores anteriormente citados

  • Se utilizò el valor agregado de cada sector, una matriz de coeficientes provenientes de la matriz insumo-producto y los componentes de la demanda final

  • Para el càlculo de los coeficientes del modelos se empleo la tècnica de coeficientes principales

  • Se incluye una ecuaciòn de cierre para todos los otros sectores no expresados

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Pib por sectores de actividad1
PIB por Sectores de Actividad

  • SAGR = 0131380*CO + 0055065*CGO - 0023716*KF - 0021311*CE + 0084966*X - 0058338*M + 71933

  • SIND = 0140920*CO + 0389090*CGO + 0115720*KF + 0435470*CE + 0443510*X - 0263650*M - 138010

  • SELE = 0048880*CO + 0051784*CGO - 0004575*KF + 0027579*CE + 0055378*X - 0058313*M - 107940

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Pib por sectores de actividad2
PIB por Sectores de Actividad

  • SCNT = 0049646*CO + 0064932*CGO + 0051904*KF + 0093938*CE - 0008567*X - 0017845*M - 49976

  • SCOM = 0172450*CO + 0042454*CGO + 0052567*KF + 0020095*CE + 0006585*X + 0061168*M + 103280

  • STRN = 0125610*CO + 0052628*CGO - 0029525*KF - 0027503*CE + 0110420*X - 0055242*M - 304510

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Pib por sectores de actividad3
PIB por Sectores de Actividad

  • SFIN = 0115890*CO + 0052584*CGO - 0026789*KF - 0019673*CE + 0066206*X - 0070344*M - 234840

  • SINM = 0076441*CO + 0077076*CGO + 0001751*KF + 0048075*CE + 0056569*X - 0082391*M + 52411

  • SOTROSS = 0207560*CO + 0236890*CGO + 0041180*KF + 0192760*CE + 0130840*X - 0222600*M + 19282

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Pib por sectores de actividad4
PIB por Sectores de Actividad

  • SIFMI = 0023520*CO + 0009763*CGO - 0007290*KF - 0007094*CE + 0028899*X - 0009795*M - 53969

  • PIB=SAGR+SIND+SELE+SCNT+SCOM+STRN+SFIN+SINM+ OTROSEC

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