Presentation av

1. Presentation av

2. Disposition • Kort om Capona • Affärsidé, mål och strategier • Hotellmarknaden i Norden • Bokslutskommunikén • Frågor

3. Kort om Capona • Nordiskt hotellfastighetsbolag • 41 hotellfastigheter • Ca 6 400 hotellrum • Ca 300’ kvm uthyrningsbar yta • Bokfört värde fastigheter ca 2,1 mdr SEK • Börsvärde drygt 1 mdr SEK V Ä R D E S K A P A N D E V Ä R D S K A P

4. Hotellfastigheternas hotelloperatöreroch hotelldistributörer 2000-12-31 V Ä R D E S K A P A N D E V Ä R D S K A P

5. Caponas hotellprofil 2000-12-31

6. Större händelser 2000 • Sålde Hotel Anglais i Helsingborg för 10 MSEK • Reavinst 3 MSEK. • Förvärvade två hotellfastigheter för 143 MSEK • Hotel Nouveau i Helsingborg (92 rum) • Airport Hotel Bonus Inn i Helsingfors-Vanda (211 rum). • Delade ut 60 MSEK till aktieägarna • 3,00 SEK per aktie . • Återköpte cirka 3,2 procent av totala antalet egna aktier för 32 MSEK.

7. Börskursutveckling

8. Totalavkastning

9. Caponas affärsidé Att äga och aktivt förvalta hotellfastigheter på den nordiska hotellmarknaden.

10. Caponas mål • Att vara det ledande hotellfastighetsbolaget i Norden. • Att avkastningen över en konjunkturcykel ska vara högre än andra jämförbara placeringsalternativ. • Att soliditeten långsiktigt ska uppgå till cirka 30 procent. • Att räntetäckningsgraden lägst ska uppgå till 1,5 gånger.

11. Strategier för aktiv förvaltning • Omsättningsbaserade hyresavtal. • Starka och välkända varumärken med professionella hotelloperatörer. • Nära och långsiktigt kundförhållande för att optimera hotellens kassaflöden. • Driva viss egen hotelloperatörsverksamhet.

12. Strategier för fastighetsbeståndet • Koncentration till Nordens storstadsregioner och regionstäder. • Mellan- till högklass hotell med minst 75 hotellrum. • Aktivt delta i omstruktureringen. • Kontinuerligt förbättra hotellfastigheternas miljöanpassning.

13. Vad skiljer Capona från traditionella fastighetsbolag? • Renodlat med enbart en fastighetstyp • Hotellfastigheter • Hyreskontrakten är omsättningsbaserade • Aktiv förvaltning ökar hotelloperatörens omsättning • Därmed även Caponas intäkter • Hotelloperatörens omsättning påverkar hotellfastigheternas värde • Capona är ett nordiskt fastighetsbolag

14. Hotellmarknaden i Norden • Generell utveckling • Hotellens intjäningsförmåga • Snittpris per tillgängligt rum (Revpar) • Utvecklingen i Norden 2000 • Utvecklingen på Caponas marknader 2000

15. Utveckling sålda rum

16. Rumskapacitetens utveckling

17. Beläggningsgradens utveckling

18. Utveckling snittpris per sålt rum

19. Utveckling snittpris per tillgängligt rum

20. Beläggningsgrader 1989-2000P

21. Hotellens intjäningsförmåga • Beläggningsgraden är en funktion av antalet sålda rum i förhållande till rumskapaciteten. • Snittpris per tillgängligt rum är en kombination av beläggningsgrad och snittpris per sålt rum (ARR). • Hotellens intjäningsförmåga = snittpriset per tillgängligt rum (Revpar).

22. Norden - cirka 4 260 hotell

23. Sverige - cirka 1 900 hotell

24. Norge - cirka 1 160 hotell

25. Danmark - cirka 510 hotell

26. Finland - cirka 690 hotell

27. Caponas hotellmarknader - 890 hotell

28. Caponas storstadsregioner - 510 hotell

29. Caponas regionstäder - 350 hotell

30. Bokslutskommuniké 2000 • Resultatutveckling • Resultat- & balansräkningar • Marknadsvärderingen • Resultatutveckling per aktie • Utsikter för 2001

31. Resultatutveckling 1) 1) 1) 1) Proforma

32. Fastigheternas utveckling 1) 1) 1) 1) Proforma

33. Hotellverksamhetens utveckling 1) 1) 1) 1) Proforma

34. Resultaträkning 2000

35. Fastighetsverksamhetens resultat

36. Hyresintäkterna 2000 fördelade per avtalstyp

37. Hyresintäkterna 2000 per land

38. Hyresintäkterna 2000 geografiskt fördelade

39. Hyresintäkterna 2000 fördelade per varumärke

40. Hyresavtalen Hotellens varumärken Hotelloperatörerna Geografiska lägen Förvaltningen Viktiga faktorer som påverkar Caponas hyresutveckling omsättningsbaserad starka och välkända professionella tillväxtorter aktiv och långsiktig

41. Hotelloperatörsverksamhetens resultat

42. Hotelloperatörsintäkterna 2000 fördelade per hotell

43. Balansräkning 2000-12-31

44. Räntebindningsstruktur 2000-12-31

45. Fastighetsbeståndet 2000-12-31

46. Marknadsvärdering av fastighetsbeståndet 2000-12-31 • Utförd av Arthur Andersen GCF Real Estate. • Oförändrade principer och av samma auktoriserade fastighetsvärderare som vid värderingen i slutet av 1999. • Caponas tre hotellfastigheter med egen hotelloperatörsverksamhet har värderats efter bedömd marknadshyra. • Värdet av hotelloperatörsverksamheten är ej beaktad i värderingen.

47. Marknadsvärdet • Marknadsvärdet uppgår till 2 625 MSEK (exklusive inventarier). • Skillnaden mellan marknadsvärderingen och fastigheternas bokförda värde uppgick till 531 MSEK, vilket motsvarar cirka 27 SEK per aktie. • Värdeökningen för jämförbart fastighetsbestånd inklusive investeringar uppgick till 9 procent.

48. Utveckling per aktie 1) 1) 1) 1) Proforma

49. Utsikter för 2001 • Caponas bedömning är att resultatet efter finansnetto 2001 kommer att överstiga motsvarande resultat för 2000, exklusive intäkter av engångskaraktär. • Resultatet efter finansnetto 2000, exklusive intäkter av engångskaraktär, uppgick till 125 MSEK.

50. www.capona.se V Ä R D E S K A P A N D E V Ä R D S K A P